Баланс денежных потоков корпорации (организации).

Важнейшими показателями, характеризующими процессы интеграции корпораций, являются параметры обменных операций, осуществляемых отдельными элементами корпораций на различных этапах как внутрикорпоративных, так и межкорпоративных взаимодействий, которые образуют множество экономических индикаторов взаимодействий.

В качестве базового соотношения для формирования критериев АЭ системы, центров подсистем (корпораций) и системы в целом (метацентра) используется уравнение баланса денежных потоков:

vm = Vn + VnL + VnF + VUI + VnG + VR , (5.4)

где Vm - объём продаж продукции (работ, услуг) n-й организации, отгруженной i-й организации; Vin - расходы n-й организации на потребление продукта i-й организации; VL, VF, VR, VUR - текущие расходы n-й организации на оплату использованных трудовых (VUL) и фондовых (VF) ресурсов, на оплату налогов (VUG), на платежи собственникам организации (VUR); V/ - инвестиционные расходы n-й организации.

Рассмотрим особенности формирования каждого типа расходов. Объём продаж продукта n-й организации, отгруженного i-й организации, определяется в отпускных ценах продавца и является, в свою очередь, расходами i-й организации на приобретение продукта п-й организации, как показано на рис. 5.1. Расходы n-й организации на потребление продукта i-й организации являются объёмом продаж последней и определяются в отпускных ценах продавца.

В процессе взаимодействия между организациями возможен обмен не только материальными ресурсами, но и трудовыми и фондовыми ресурсами (например, использование организацией на условиях совместительства персонала другой организации или аренда производственных мощностей, принадлежащих другой организации). п - я организация А * w i- я организация 4 " - Рис. 5.1 - Схема взаимодействий организаций

В связи с этим, расходы на оплату использования трудовых и фондовых ресурсов представляются в виде суммы двух компонентов:

расходы на оплату использования собственных ресурсов PL Ln, PF Fn, где P'L, PF - внутренние средневзвешенные цены используемых организацией трудовых и фондовых ресурсов; при этом P'L интерпретируется как средняя заработная плата персонала, PF - как средняя норма амортизации основных средств; Ln, Fn - количество используемых единиц трудовых ресурсов (численность персонала) и стоимость основных средств;

расходы на оплату использования трудовых ViL и фондовых VF„ ресурсов, привлеченных у i-й организации; в случае взаимодействия с кредитными организациями в эти расходы включаются суммы оплаты процентов за пользование кредитными ресурсами.

Таким образом, можно записать:

VnL = PL Ln + VL = PnL(Ln + Lm), (5.5)

VF = PF Fn + VF = PF(Fn + Fm), (5.6)

где Lin, Fin - объём трудовых и фондовых ресурсов, привлеченных у i-й организации.

Расходы на оплату государственных налогов формируются за счет следующих наиболее существенных выплат:

единого социального налога, уплачиваемого по ставке nE от расходов на оплату трудовых ресурсов nE VF;

налога с оборота (на добавленную стоимость), уплачиваемого по ставке nV от добавленной стоимости mV(Vm - Vin);

налога на имущество, уплачиваемого по ставке nF от стоимости VnF

n

FF

n

основных фондов

'PF

п

- налога на доходы (прибыль) организации, уплачиваемого по ставке п P от суммы прибыли и определяемого следующим выражением:

(Vm - Vm- VnL - VnF - mEVL - Uv V - Vm )-UFFh }lp .

Таким образом, можно записать следующее выражение, определяющее расходы на оплату государственных налогов:

VnG =[(7 - UV )np + UV ](Vm - Vm )+(ПЕ - Up - ПЕПР )(PnLLn + VLn)+ PFF + VF ( ^ (5.7)

n n in F

+ nF (7 - Up )• n UUF in - Up (PnFFn + VF )

UfV - ПР/ PF "P'

n

Инвестиционные расходы и расходы на выплаты собственникам в сумме, как правило, равны чистой прибыли организации (предполагая, что прибыль расходуется только на указанные цели):

V1 + VR = V - VL - VF - VG - V

n n ni n n n in

Планирование распределения чистой прибыли между двумя направлениями - инвестированием и выплатой доходов собственникам - осуществляется организацией самостоятельно. Например, рассмотрим следующий механизм распределения:

VI

= g, (5.8)

VI + VR

где g - доля чистой прибыли (оставшейся после налогообложения), распределяемой в пользу организации, то есть направляемой на инвестиции; оставшаяся часть чистой прибыли (1- g) выплачивается собственникам. Подставив механизм (5.8) в выражение (5.4), получим

Vm =y(Vm - VnL - VF - VG - Vm). (5.9)

Это соотношение определяет сумму прибыли, направляемой на инвестирование в организацию.

Аналогично можно выразить сумму чистой прибыли, распределяемой

собственникам:

VnR = (1 -g)-{Vm -VnL -VnF -VnG -Vm). (5.10)

Таким образом, сформированы зависимости основных экономических индикаторов взаимодействий организаций, позволяющие составить модель взаимодействий.