ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1.

Карта рисков / Risk Map (Generally Accepted Risk Principles, developed by

Coopers & Lybrand)

Приложение 2.

Наставление банкирам.

В декабре 1863 года Хью МакКалох, в то время начальник департамента банковского надзора, а позднее министр финансов США, обратился с письмом ко всем национальным банкам. Банки тогда переживали период становления, и поэтому, наставления специалиста оказались как нельзя кстати. Хотелось бы добавить, что они интересны сами по себе и некоторые советы актуальны для наших дней.

«Не давайте ссуды, по которым Вам не предлагают соответствующего обеспечения. Ни коим образом не способствуйте спекуляции и не поощряйте ее. Предоставляйте ссуды только для оправданных и законных сделок. Выдавайте кредиты на максимально короткий срок, который может себе позволить клиент. Необходимо настаивать на погашении кредита в срок, независимо от того, нужны ли Вам деньги в данный конкретный момент. Никогда не возобновляйте кредит только потому, что не можете найти лучшего места для размещения Ваших средств. Поступив так, Вы утратите возможность должным образом контролировать ссудные задолженности, а также уверенность в своевременном возврате ссуд.

Стремитесь к тому, чтобы рассредоточить свои кредиты, избегая их концентрации у небольшой группы клиентов. Не стоит предоставлять крупные ссуды только одному лицу или компании, хотя порой они могут быть очень нужны Вам. Такой подход неблагоразумен и зачастую небезопасен. Крупные заемщики стремятся к установлению контроля над банком. Не трудно предсказать, какая из сторон окажется в проигрыше между банком и его клиентами. За каждый доллар, ссужаемый банком сверх собственных средств, руководство банка несет ответственность перед своими кредиторами, также как и перед акционерами.

Будьте доброжелательными со своими клиентами, постоянно помня о том, что благосостояние Вашего банка зависит от благосостояния Ваших клиентов. Однако не позволяйте им диктовать Вам свои условия.

Если Вы сомневаетесь в том, принимать или нет Вам от заемщика долговое обязательство, позвольте себе отказать ему. Никогда не выдавайте кредита, если Вы не уверены в целесообразности этого.

Жалование своим служащим обеспечьте такое, которое обеспечит им достойное существование и предотвратит соблазн воровства. Взамен требуйте от них неукоснительного выполнения должностных обязанностей. Если служащий живет явно не по средствам, увольте его. Даже если подобный образ жизни можно оправдать его исключительной добросовестностью, все равно увольте его. Любая экстравагантность, сама по себе не являясь преступлением, может стать предпосылкой к нему. Служащий банка не может быть надежным, если он тратит больше, чем зарабатывает.

Капитал банка должен быть реальным, а не вымышленным, и находиться в руках людей, которые действительно в состоянии ссужать деньги, а не тех, кто просит в займы. Занимайтесь честной законной добросовестной банковской деятельностью. Не стоит в погоне за предполагаемой прибылью делать то, что может оказаться в противоречии с законодательством.

В свою очередь, начальник Департамента банковского надзора, используя свое положение, должен прилагать все усилия к тому, чтобы препятствовать созданию национальными банками номинального капитала при помощи любых искусственных методов. Он должен быть уверен, что банки, управление которыми находится в надежных руках, готовы оказывать ему всяческое содействие».

Как уже было отмечено выше, некоторые из этих мыслей актуальны для российских банков и теперь, однако, на мой взгляд, ряд тезисов довольно «идеален» и не может подойти не только к нашим, но и к зарубежным банкам.

Приложение 3.

Способы преступлений совершаемых служащими банков.

1) Незаконное присвоение доходов

Осуществляется через злоупотребление банковскими сборами и прибылью по ценным бумагам, а также доходами от займов и ценных бумаг.

2) Манипуляции с расходами

Они могут состоять в завышении процентов, выплачиваемых по депозитным счетам, и завышении возврата процентов по займам и закладным и т.п. В данном случае необходим сговор клиентов и служащего банка.

3) Злоупотребление реальными активами банка или клиента

1. Подмена векселей клиентов векселями служащих, выданных неплатежеспособными лицами.

2. Замена настоящих денег фальшивыми.

3. Замена обернутых металлических монет металлическими цилиндрами.

4. Замена полновесных ценных бумаг бумагами, потерявшими большую часть или всю свою стоимость или не пользующиеся спросом.

5. Искажение содержимого запакованной валюты.

6. Передача банкнот или ценных бумаг в качестве обеспечения займов или их иное мошенническое применение.

4) Злоупотребление служебным положением

Этот вид правонарушений чаще всего приводит к краху банков.

К числу таких злоупотреблений можно отнести:

1. Незаконное предоставление ссуд директорам, должностным лицам и служащим или их предприятиям.

2. Незаконную выдачу обеспечения займам.

3. Передачу ценных бумаг банка без должной их оценки.

4. Самовольное списание со счета должностным лицом банковских векселей и других активов.

5. Оплату чеков, ведущих к несанкционированным овердрафтам (превышениям кредитов).

6. Выдачу суд лицам, чье финансовое положение является неудовлетворительным.

7. Спекуляцию с ценными бумагами путем использования банковских или клиентских счетов, предназначенных для брокерских операций.

8. Тайный сговор с целью сбыта похищенных ценных бумаг через счет, предназначенных для брокерских операций.

9. Получение денег по чекам, о которых известно, что они не подлежат инкассированию.

5) Подделка документов или внесение в них подложных записей

1. Подготовка поддельных или фиктивных кассовых документов, подлежащих проводке по счету, и на обмен на наличные деньги.

2. Подделка подписи клиентов или знаков на чеках, векселях и других документах.

3. Зачисление депозитов клиентов на счета под фиктивными именами или на счет какого-либо служащего.

4. Производство авансовых денежных платежей по векселям на вымышленные имена.

6) Незаконные бухгалтерские записи

Могут содержать следующие манипуляции:

1. Несанкционированное вкладчиками дебетование депозитных счетов.

2. Исключение чека клиента после переноса проводки в бухгалтерскую книгу, но до перфорации, и повторное зачисление суммы на счет.

3. Несанкционированное снятие с неактивного депозитного счета или счета, который подписывается в соответствии с распределением должностных обязанностей, совершающим эту махинацию служащим.

4. Дебетование счета в банке-корреспонденте наличными деньгами на основании никогда не имевших место банковских документов.

5. Обмен трансфертами между кассирами без проверки.

6. Занижение сумм тратт, выставленных на банки-корреспонденты.

7. занижение сумм официально выписанных чеков.

8. Занижение сумм других кредитовых проводок.

9. Завышение сумм дебетовых проводок.

7) Мошеннические операции, связанные с обращением наличных

денег

Данный вид преступления характеризуется тем, что присвоение происходит просто путем изъятия в личную собственность доверенных денег, а все усилия мошенника направлены на сокрытие факта присвоения.

1. Незаконное расходование или присвоение депозитов.

2. Неправильные денежные документы, подлежащие проводке по

счету.

3. Несанкционированные снятия со счетов вкладчиков.

4. Недостача в кассе без попытки ее сокрытия.

5. Завышение суммы наличных денег.

6. Хищение денежной наличности или документов из кассы кем- нибудь.

7. Оплата чеков, выписанных против депозитов, о которых кассиру известно, что они составлены из неинкассируемых статей.

8. Ошибки кассиров.

9. Переводы между кассирами без сверки.

10. Подмена денежной наличности, изъятой из кассы, чеками, взятыми в других отделах.

11. Псевдоотправление наличных денег или валюты.

12. Фальсификация действительного содержания находящейся в упаковке валюты.

13. Замена обернутой монеты в хранилище металлическими цилиндрами.

14. Замена настоящей валюты поддельной.

15. Поддельные чеки на счета клиента.

16. Изъятие чека, проведенного на счет клиента, но не перфорированного. В дальнейшем замена чека денежной наличностью, снятой с депозита задним числом.

17. Замена изъятой наличности фальшивым чеком.

18. Незаконное присвоение средств при выписывании чеков по счетам клиентов, которые не могут писать.

19. Завышение дебетов проверочной ведомости с целью сокрытия изъятых фондов.

20. Хищение.

8) Мошенничество в отделе учета операций в национальной валюте и в кредитном отделе

Могут иметь место следующие виды мошенничества:

1. Подделывание подписей клиентов.

2. Несанкционированные займы директорам, должностным лицам и служащим.

3. Занижение сумм денежных сборов, ссудных процентов и скидок и превышение сумм возврата процентов.

4. Фиктивные займы.

5. Несанкционированные займы предприятиям, в которых банковский директор, должностное лицо или служащий имеют финансовую заинтересованность.

6. Приуменьшение кредитовых проводок и преувеличение дебетовых проводок по контрольному счету в основной бухгалтерской книге.

7. Незаконное присвоение основных платежей по векселям.

8. Несанкционированное освобождение залога.

9. Незаконное присвоение учетных векселей.

10. Незаконное присвоение возмещений по погашенным векселям.

11. Несанкционированные списывания со счета.

12. Мошенническое использование векселей, на которых должник проставляет бланковый индоссамент и которые он оставляет для продления существующего долга до какой-то даты в будущем.

13. Использование неведения заемщика с целью заставить его полностью оплатить векселя, несмотря на то, что часть суммы была уже им выплачена.

14. Незаконное присвоение чековых сумм, оставленных должником для оплаты векселей по истечении их срока.

15. Несанкционированные займы, в связи с которыми доверитель не имеет финансовой выгоды.

16. Замена векселей, подписанных несостоятельными векселедателями, на имеющиеся векселя должностных лиц.

17. Займы под неадекватный залог.

18. Ссуды с погашением в рассрочку или потребительские ссуды.

19. Ссуды под фальшивые счета дебетов.

9) Мошенничество при операциях с ценными бумагами

Рассмотрим способы мошенничества, которые могут иметь место в отделе по работе с ценными бумагами:

1. Спекуляция с ценными бумагами посредством использования банковских счетов по брокерским операциям.

2. Неправомочное удержание части выручки, полученной от продажи ценных бумаг клиентов.

3. Фиктивные расходы на контрольном счете для компенсации краж наличных денег.

4. Хищение средств, размещенных в банке клиентами в связи с приобретением инвестиций.

5. Неправомочное изъятие и продажа ценных бумаг банка.

6. Неправильное размещение ценных бумаг.

7. Тайный сговор для избавления от украденных ценных бумаг черех банковский счет.

8. Хищение дохода в виде процентов по ценным бумагам.

9. Хищение дохода от продажи ценных бумаг.

10. Замена обесцененных ценных бумаг на прибыльные из портфеля долговых обязательств.

10) Подлоги в бухгалтерских операциях

1. Фиктивные проводки по счетам клиентов.

2. Отнесение чеков служащего на счета клиентов.

3. Неправомочные овердрафты.

4. Изъятие и уничтожение чеков служащих до переноса их в бухгалтерскую книгу.

5. Утаивание карточки бухгалтерского учета.

6. Неправомочные снятия временно не используемых счетов.

7. Счета на фиктивные лица.

8. Дебетование счета клиента дважды одним и тем же чеком.

9. Завышение или занижение суммы проводок по дебету и кредиту.

10. Неправомочные отчисления со счетов, когда служащий действует как лицо, имеющее какую-либо доверенность.

11. Фиктивные вклады.

12. Незаконное присвоение комиссионных сборов.

13. Незаконное присвоение вкладов, доверенных бухгалтерам в нерабочее время.

14. Несанкционированные расходы против счетов клиентов.

15. Уничтожение бланков о взносе депозита для компенсации наличных денег, изъятых бухгалтером.

Приложение 4.

Риски жизненного цикла организации.

Модель развития организаций частного сектора была предложена Грейнером. Он полагает, что организации проходят через пять последовательных стадий, переход к каждой из которых происходит вследствие "революции" или трансформационной фазы, возникающей из-за организационных проблем. Только разрешая проблему, присущую каждой стадии развития, организация успешно продвигается к более зрелой стадии.

При построении своей модели развития организации Грейнер использовал пять ключевых составляющих:

1. Возраст организации. Проблемы менеджмента и его принципы укореняются со временем.

2. Размер организации. Проблемы организации и способы их разрешения имеют тенденцию изменятся с увеличением числа сотрудников и объема продаж. Организация, которая не увеличивается в размерах, может длительное время оставаться с теми же проблемами и практикой управления.

3. Этапы эволюции. Термин эволюция используется для описания длительных периодов роста, где нет важных сдвигов (переворотов) в организационной практике.

4. Этапы революции. Термин революция используется для описания периодов турбулентности в организационной жизни.

5. Темп развития отрасли. Скорость прохождения эволюционных и революционных периодов также взаимосвязано с рыночным окружением ее отрасли. Хотя эволюционные периоды склонны быть относительно короткими в быстрорастущих отраслях промышленности, но они намного длиннее в зрелых или медленно растущих отраслях.

При прохождении компанией через определенные стадии развития, каждый эволюционный период создает собственную революцию. Например, практика централизации неизбежно приведет к необходимости децентрализации. Более того, способ разрешения управленческих проблем на каждом революционном этапе определяет будет ли компания двигаться дальше к следующей стадии эволюционного роста. Таким образом каждый эволюционный период, характеризуется конкретным стилем управления, который используется для достижения роста, а каждый революционный период характеризуется доминирующими управленческими проблемами, которые должны быть разрешены до того, как продолжится рост.

Стадия 1: творчество. На стадии зарождения организации акцент делается на создание как продукта так и рынка. Основные черты периода творческой эволюции:

• Основатели компании обычно технически или предпринимательски ориентированы, и они презирают управленческую деятельность; их физическая и умственная энергия всецело поглощается созданием и продажей нового продукта.

• Коммуникации между людьми происходят часто и неформально.

• Долгие часы работы вознаграждаются скромными окладами и обещаниями преимуществ собственности.

• Контроль за деятельностью происходит непосредственно через обратную связь с рынком; менеджер действует так как реагирует потребитель.

Кризис руководства. Вся предшествующая индивидуальная и творческая деятельность является неотъемлемой составляющей компании в период ее создания. Однако в этом заложена проблема. Как только компания начинает расти, быстрое увеличение производства требует знаний об эффективности производства. Увеличившееся количество сотрудников не может управляться исключительно с помощью неформальных коммуникаций; новые служащие не мотивированы ревностной преданностью к продукции или организации. Должны быть добыты дополнительные капиталы, и это, в свою очередь, приводит к необходимости введения новых процедур учета для финансового контроля.

Таким образом основатели находят себя обремененными нежелательными управленческим обязанностями. Поэтому они продлевают "добрые старые времена", пытаясь действовать, как они поступали в прошлом. Конфликты между изведенными руководителями растут с большей интенсивностью.

Возникновение кризиса руководства является началом первой революции: Кто выведет компанию из неразберихи и разрешит управленческие проблемы, стоящие перед ней? Возникает потребность в сильным менеджере, который обладает необходимыми знаниями и способностями для введения новых бизнес-приемов и техник. Основатели не любят предпринимать шаги в этом направлении, даже если им не свойственно быть менеджерами. Итак, здесь предпринимается первый критический выбор в сторону развития - определить и назначить сильного бизнес управляющего, который приемлем для основателей и может собрать вместе всю организацию.

Стадия 2: направление. Те компании, которые пережили первую стадию, поставив способного бизнес управляющего, обычно вступают в период устойчивого роста благодаря умелому и директивному руководству. Ниже приводятся характеристики эволюционного периода:

• Функциональная структура организации вводится для того, чтобы разделить производственную и маркетинговую деятельность; распределение работ становится более специализированным.

• Вводится система учета для инвентаризации и закупок.

• Принимаются стимулы, бюджеты и стандарты работ.

• Коммуникации становятся более формальными и безличностными, так как простраивается иерархия званий и должностных позиций.

• Новые менеджеры и ключевые управляющие организации берут большую часть ответственности за институционализацию направления, однако менеджеры низшего уровня рассматриваются как функциональные специалисты, а не как автономно принимающие решения.

Кризис автономии. Хотя новые директивные приемы более эффективно способствуют направлению энергии служащих для роста, но они со временем станут неприемлемыми для контроля за большой, более диверсифицированной и комплексной организацией. Служащие низшего уровня находят себя ограниченными громоздкой и централизованной иерархией. Им приходится получать знания о рынках и оборудовании больше напрямую, чем от руководителей сверху, следовательно, они ощущают разрыв между следованием процедурам и взятием инициативы на себя.

Таким образом, вторая революция, как кризис, развивается из-за потребности в большей самостоятельности части менеджеров низшего уровня. Решение, принимаемое в большинстве компаний, это двигаться к большему делегированию. Но это трудно для высших управляющих, которые были успешны применяя директивный стиль, передавать ответственность. Более того, менеджеры низшего уровня не привыкли сами принимать решения. Как результат, огромное число компаний делают ошибки во время этого революционного периода, оставаясь приверженными централизованным методам, несмотря на то, что среди служащих низшего уровня все больше растет разочарование и они покидают организацию.

Стадия 3: делегирование. Следующий этап роста происходит благодаря успешному применению децентрализованной организационной структуры.

• Намного больше ответственности передается менеджерам подразделений.

• Центры прибыли и бонусы используются для стимулирования мотивации.

• Топ-менеджеры в головных офисах ограничивают себя, управляя за исключением, основываясь на периодических отчетах из поля деятельности.

• Менеджеры часто концентрируются на разработке новых приобретений, которые могут быть построены помимо других децентрализованных объединений.

• Коммуникации сверху редкие, обычно через корреспонденцию, телефон или короткие встречи на местах.

Стадия делегирования демонстрирует полезность достижения расширения для дальнейшего усиления мотивации на низших уровнях. Децентрализованные менеджеры с большей ответственностью и интенсивностью способны проникать на большие рынки, отвечать быстрее потребителям и развивать новые продукты.

Кризис контроля. Серьезные проблемы возникают, однако, как только высшие управляющие чувствуют, что они теряют контроль над высоко диверсифицированной областью деятельности. Автономные региональные управляющие предпочитают действовать по своему представлению - без планов координации, денег, технологий. Свобода порождает ограниченность позиции.

Следовательно, стадия 3 порождает революцию, высшие управляющие пытаются восстановить контроль над всей компанией. Попытки вернуться к централизованному управлению обычно проваливаются из-за огромного объема операций. Те компании движутся вперед, которые находят новое решение, используя специальные приемы координации.

Стадия 4: координация. На протяжении этой стадии эволюционный период характеризуется применением формальных систем для достижения большей координации и принятием ответственности высшими исполнительными управляющими за введение и использование этих новых систем. Например:

• Децентрализованные подразделения соединяются в продуктовые группы.

• Устанавливаются и интенсивно пересматриваются формальные процедуры планирования.

• Многочисленный штат персонала нанимается и располагается в штаб-квартирах для введения программ контроля, охватывающих всю компанию и пересмотра деятельности линейных менеджеров.

• Тщательно взвешиваются капитальные затраты, которые выделяются через организацию.

• Каждая продуктовая группа рассматривается как инвестиционный центр, где возвратность инвестиций является основным критерием, применяемым при распределении фондов.

• Определенные технические функции, такие как обработка данных, концентрируются в главных управлениях, хотя ежедневные операциональные решения остаются децентрализованными.

• Опционы акций и распределение организационной прибыли используется для поддержания идентификации с фирмой.

Все эти новые системы координирования подтверждают полезность для достижения роста через более эффективное распределение ограниченных ресурсов компании. Они побуждают региональных менеджеров посмотреть за пределы потребностей их локальных объединений. Несмотря на то, что эти менеджеры еще обладают большой ответственностью за принятие решений, они учатся оправдывать свои действия более осторожно при встрече с главным управлением.

Кризис формализации. Отсутствие доверия постепенно возникает между линейными управляющими и сотрудниками, между головным управлением (штаб-квартирой) и региональными управляющими. Распространение систем и программ начинает превышать собственную пользу; создан кризис формализации. Линейные менеджеры, например, возмущаются громоздким штатным управлением тех, кто далек от локальных условий. Штатные сотрудники, с другой стороны, жалуются на отсутствие сотрудничества и неинформированности линейных менеджеров. Вместе, обе группы, критикуют развивающуюся бюрократическую систему. Процедуры имеют приоритет над решением проблем, и инновации ослабевают. Подводя итог, можно сказать, что организация становится слишком огромной и сложной для того, чтобы управлять через формальные программы и жесткие системы.

Стадия 5: сотрудничество. Последняя стадия делает акцент на сильное межличностное сотрудничество, при попытке преодолеть кризис формализации. Если на стадии 4 управление больше происходит через формальную систему и процедуры, то на стадии 5 приоритет отдается спонтанности в управленческих действиях посредством команд и умелой конфронтации межличностных различий. Социальный контроль и самодисциплина берут верх над формальным контролем. Преобразования особенно трудны для тех экспертов, которые создавали старую систему, а также для тех линейных менеджеров, которые полагаются на формальные методы при решение задач.

Эволюция на стадии 5, следовательно, строится вокруг более гибкого и поведенческого подходя к управлению. Ниже приводятся характеристики этой эволюционной стадии.

• Фокус на быстрое решение проблем через командные действия.

• Команды комбинируются на основе функции для групповой деятельности, ориентированной на задачу.

• Состав экспертов-сотрудников в головном управлении уменьшается количественно, и они перераспределяются и объединяются в междисциплинарные команды для консультирования, а не руководства, с полевыми или региональными подразделениями.

• Структура матричного типа часто используется при подборе команд для соответствующих проблем.

• Предыдущие формальные системы упрощаются и объединяются в единые многоцелевые системы.

• Встречи ключевых менеджеров проводятся часто для того, чтобы сосредоточить внимание на важнейших проблемных задачах.

• Образовательные программы используются для обучения менеджеров поведенческим навыкам для достижения лучшей командной работы и разрешения конфликтов.

• Реальное время информационных систем интегрировано в ежедневное принятие решений.

• Экономические вознаграждения способствуют большему командному исполнению, чем индивидуальному достижению.

• Эксперименты в новых практиках поддерживаются везде в организации.

Кризис чего? "Психологическое насыщение". Революция будет сконцентрирована вокруг "психологического насыщения" служащих, которое возрастает эмоционально и психологически, у вымотанных интенсивной работой в командах и тяжелым напряжением при инновативных решениях.

Революция на стадии 5 может быть разрешена через новые структуры и программы, позволяющие служащим периодически отдыхать, рефлексировать и восстанавливать себя. Даже можно будет увидеть организации с двойственной структурой: структура "обычая" для свершения ежедневной работы и "рефлексивная" структура для стимулирования перспектив и личностного обогащения.

Очень важно отметить, что каждая стадия - это одновременно следствие предыдущей фазы и причина или основание для последующей. Принципиальное значение каждой стадии заключается в том, что управленческие действия точно предписаны, если рост имеет место. Например, компания имея опыт кризиса автономии на стадии 2, не может вернуться к директивному управлению для разрешения проблем - она должна адаптировать новый стиль - делегирование для того чтобы двигаться вперед. Неспособность менеджмента понять проблемы развития организации может привести к тому, что компания окажется "замороженной" на какой-нибудь стадии эволюции, а, в конечном счете, и к несостоятельности или банкротству. Следовательно, решающая задача менеджмента на каждом революционном этапе состоит в том, чтобы найти новый набор организационных методов, который станет основой управления на следующем этапе эволюционного роста (см. табл. 4). При этом однажды принятое важное и правильное решение может в дальнейшем породить серьезные организационные проблемы.

Основная идея Грейнера заключается в том, что будущее организации в меньшей степени детерминируется будущими событиями во внешней среде, а определяется скорее историей организации (по аналогии с индивидуальным развитием, где поведение индивида определяется в первую очередь прошлыми событиями и опытом, а не тем, что будет в будущем). Существует интересный парадокс, чем больше изучаем историю, прошлое, тем лучше мы сможем делать работу в будущем.

Модель Грейнера является попыткой скомбинировать теорию жизненных циклов с диалектикой. Жизненные циклы объясняют «форму» унитарных стадий, а диалектика - заложенную в них динамику движения. По мнению ее автора, это не та модель, где будущая жизнь или конечное состояние организации являются обеспеченным или гарантированным; она скорее показывает, как компании могут превратить организационные кризисы в возможности для будущего роста.

Приложение 5.

Индекс БЕРИ.

Одним из классических способов анализа уровня странового риска является индекс БЕРИ. Его определением занимаются около 100 экспертов, которые с помощью различных методов экспертных оценок проводят анализ четыре раза в год. В результате проводится анализ всех сторон политической! и экономической ситуации в своей стране и стране партнера. Анкета, на которую отвечают специалисты, содержит 15 вопросов, каждый из которых имеет свой удельный вес в общей сумме 100% (см. табл.). Каждый вопрос оценивается по балльно- процентной шкале и имеет 5 вариантов ответов от 0 (неприемлемо) до 4. Чем выше количество собранных баллов, тем ниже страновой риск. Таким образом можно вычислять индекс делового риска для каждой страны.

Методика анализа уровня странового риска с помощью индекса БЕРИ

Приложение 6.

Метод периодического опроса банкиров.

Метод периодического опроса банкиров журналом "International Investor" с целью более точного определения уровня кредитоспособности конкретной страны. Каждая анализируемая страна ранжируется банкирами- экспертами по оценочной шкале от 0 (наименее кредитоспособная) до 100 (наиболее кредитоспособная).

С точки зрения определения уровня странового риска с помощью балльной системы метод БЕРИ и метод опроса банкиров схожи. Но их различие состоит прежде всего в понимании понятия "риск". Эксперты, определяющие уровень странового риска по методу БЕРИ, рассматривают его в более широком экономическом, политиком и социальном смысле;

эксперты-банкиры рассматривают его с точки зрения работников финансового сектора, т.е. в более узком смысле.

Количественный анализ уровня странового риска может быть осуществлен по методике, в которой измеряют величину шести отдельных факторов, характеризующих возможность страну выполнись в срок свои обязательства. Рассмотрим эти факторы и определяющие их показатели.

Ликвидность, характеризующая текущую способность обслуживания

долга:

1) размер резервов в процентах от дефицита текущих статей платежного баланса;

2) размер резервов (в динамике) для покрытия дефицита импорту.

Экономическая и социальная стабильность, с помощью которой

определяют текущую и перспективную способность обслуживания долга и которая характеризуется следующими показателями:

3) рост/снижение ВВП на душу населения;

4) фактический рот/снижение ВВП;

5) потребление электроэнергии на душу населения;

6) процент посещающих средние специальные и высшие учебные учреждения.

Финансовая стабильность;

7) динамика индекса цен на потребительские товары;

8) размер денежных резервов и денежной массы в процента от ВВП.

Состояние платежного баланса, характеризующее оценку потоков

наличности и финансовых взаимосвязей:

9) рост/снижение уровня экспорта;

10) изменения в сроках торговли;

11) размер чистых прямых инвестиций как процент от дефицита текущих статей платежного баланса.

Финансовые стимулы — фактор, который свидетельствует о способности руководства страны и денежно-кредитных властей направлять валютные ресурсам на продуктивные рынки в противоположность бегству капитала, из страны:

12) фактически уровень всех видов процентных ставок. Процентные ставки по банковским кредитам, например, подвержены комбинированному влиянию таких факторов, как условия на рынке и изменения в процессе и предложении кредитных ресурсов.

Размер и обслуживание долга — фактор, который отражает значимость текущего долга по сравнению с текущим доходом и размерами валютных ресурсов:

13) внешний долг в процентах от ВВП;

14) коэффициент обслуживания внешнего долга.

Приложение 6. Метод Швейцарской банковской корпорации.

Свою собственную методику анализа уровня странового риска применяет и Швейцарская банковская корпорация.

В конце 70-х — начале 80-х годов экономический банковский отдел Швейцарской банковской корпорации разработал систематизированные и четко нормированные принципы подхода к определению уровня странового риска. Эти принципы основывались на постулате, что его расчет должен быть полезным и легко анализируемым материалом, который предоставляется в распоряжение высших руководителей банков, принимающих решения в зависимости от уровня и структуры потолка банковских кредитов для каждой страны. Исходя из этого, были разработаны и сформулированы следующие основополагающие принципы:

• прогнозирование странового риска должно опираться на анализ структурных и качественных характеристик государственного устройства так же, как и на количественные показатели, основанные на изучении цифровых данных и соотношений;

• причины выводов о повышенной рискованности положения должны быть вполне понятны читателю отчета;

• сочетание двух типов анализа (качественного и количественного) должно быть четким и конкретным: все таблицы и сопоставления должны включать расшифровку сокращений, чтобы облегчить анализ и повысить его эффективность.

Эти базовые принципы привели к формированию двухступенчатой структуры анализируемых материалов статистико- аналитического направления. Первую ступень составляет отчет о положении в стране (краткая характеристика экономической ситуации). Объем этой части сводки жестко ограничен двумя страницами. В самом начале приводится наиболее существенная часть анализа, т. е. вывод относительно степени странового риска и конечные данные по стране с приведением избранных ключевых сведений. Эти сводки выполняются по стандартному образцу, с учетом политического положения, национальной экономики, внешнего баланса и внешней задолженности.

На основании этого анализа статистико-аналитическое управление предлагает свое суждение относительно классификации степени странового риска в применении к анализируемой стране.

Во второй части анализа приводится конкретная экономике политическая ситуация и уровень суммарного странового риска с помощью схемы факторов риска (СФР). В процессе анализа и сопоставления СФР с данными маркетинговых исследований или с непосредственным наблюдением потребителя, конкретный коммерческий банк имеет возможность скорректировать данные первой ступени анализа. В результате получается прямая (Швейцарская банковская корпорация - потребитель) и обратная (банк, производитель и пр. - Швейцарская банковская корпорация) взаимосвязь.

Таким образом, создается сжатый информационный отче который можно быстро проанализировать и который обеспечь достоверность результатов, а также сопоставление схемы факт ров риска с данными других маркетинговых исследований или с непосредственными наблюдениями.

Возникающий подобным образом многосторонний диалог это желательный результат системы, способствующий эффективной выработке окончательных решений относительно направлений финансовой деятельности в анализируемом ареале с учетом факторов риска. По этим соображениям, СФР, принята в швейцарских банках, имеет особенно простую, легкую для чтения и постижения форму. Конечно же, это не означает, что специалисты по статистике и анализу конкретной национальной действительности ограничиваются анализом только тех данных, которые содержатся в схеме факторов риска.

СФР сведена к одному листу со следующими 25 пунктами.

Внутренняя экономика

1. Реальный прирост валового продукта (%). Исчисляется за период от 12 месяцев в процентном выражении с поправкой на инфляцию.

2. Инвестиционное соотношение (величина инвестиции/величина валового продукта) х 100). Оптимальное значение — 25°/

3. Эффективность инвестиций. Усредненное значение реального роста внутреннего валового продукта делится на усредненное инвестиционное соотношение за тот же период. Чем выше это значение, тем выше эффективность экономики; критический уровень < 0,2. Значение будет несколько ниже для индустриально развитых стран.

4. Средний уровень инфляции за анализируемый период (%). Анализ проводится с учетом изменения потребительских цен в процентном выражении с годовым усреднением. Представляет собой показатель качественного уровня экономической политики страны.

5. Рост денежных поступлений к концу анализируемого периода, который определяется с помощью анализа динамики денежных агрегатов (М₀—М₃). Часто используется для анализа будущего уровня инфляции.

6. Уровень реального внутреннего кредита (показатель внутреннего денежно-кредитного дисбаланса) (%). Измеряется величиной денежного агрегата М2, скорректированного на процент инфляции потребительских цен.

7. Налоговый баланс как процент от размера валового продукта (%). Избыток или недостаток капитала общий или (если данные по общему отсутствуют) правительственный в процентном выражении относительно валового продукта. Это определяет меру эффективности налогово- бюджетной политики страны.

Экономика страны-партнера

8. Конкурентоспособность (показатель реального обменного курса): максимальный показатель 100%. Анализ проводится путем сопоставления внутренней и внешней инфляции с поправкой на изменения в обменном курсе.

9. Торговый баланс всей совокупности товаров (млрд. ден. ед.). Экспорт товаров минус импорт товаров. Товары оцениваются по ценам, по которым они экспортируются, т. е. ФОБ (без стоимости страхования и фрахта). Основная детерминанта баланса текущих счетов (см. п. 12).

10. Экспорт товаров и услуг (млрд. ден. ед.).

11. Импорт товаров и услуг (млрд. ден. ед.).

12. Сальдо текущего счета по внешнеторговым операциям (млрд. ден.

ед.).

13. Доля экспорта в сумме валового продукта (%).

14. Концентрация экспорта (%). Это доля экспорта основного товара в общем объеме экспорта. Основной товар (например пищевые или иные с/х продукты, сырье и металлы) в процентном выражении относительно объема экспорта. Высокое значение указывает на высокую зависимость от условий на внешних товарных рынках. Второй способ исчисления — отношение спорта основным покупателям в процентном выражении относительно общего объема экспорта. Высокое значение указывав на зависимость от малого количества основных покупательских рынков (рыночных сегментов).

15. Импорт в страну-партнера.

Задолженность

16. Общая (государственная и частная) внешняя задолженность (млрд. ден. ед.). Показатель учитывает краткосрочную и долгосрочную задолженность, займы из МВФ, ЕБРР, размеры просроченных процентов.

17. Международные резервы (изменение золотых запасов) (млрд. ден. ед.). Показатель является мерой ликвидности и учитывает внешний валютный обмен, проценты по кредитам, резервы МВФ.

18. Стоимость услуг по внешней задолженности (млрд. ед.). Выплата процентов на общую задолженность плюс амортизационные выплаты по средне- и долгосрочным задолженностям.

19. Доля внешней задолженности в общем объеме экспорта (%). Критический уровень > 150%; критический годовой темп изменений — не менее 25%.

20. Доля внешней задолженности по услугам в общем объеме экспорта (%). Выплата годовых и амортизационных сумм общей внешней задолженности в процентном выражении относительно поступлений от экспорта (товары и услуги). Показатель краткосрочной ликвидности. Критический уровень > 25%; критическое изменение — 50%-е увеличение за год.

21. Доля текущего счета с процентами в общей сумме выплачиваемых процентов (млрд. ден. ед.). Показатель платежеспособности по долгам 100% или более указывает на то, чистые поступления текущего счета теоретически достаток для покрытия обязательств по процентам. Отрицательное значение или 0% показывает, что чистые поступления текущей счета теоретически недостаточны для покрытия обязательств по процентам.

22. Доля международных резервов в общем объеме импорта. Официальные резервы на конец года (см. п. 17), поделенные среднемесячные импортные поступления (см. п. 11). Показатель того, насколько долго импорт может быть финансирован международными резервами. Критический уровень < 3 месяца; критическое изменение — 50%-е понижение за год.

23. Величина политического риска. Социально-политическая ситуация в стране по шкале от 1 до 10 баллов относительно кредитонадежности. Показатель от 1 до 3 — низкий уровень риска; от 4 до 6 — приемлемый/умеренный уровень риска; от 7 до 9 — высочайший уровень риска; 10 — неприемлемый/сверхвысокий уровень риска.

24. Зарегистрированный уровень безработицы (%).

25. Рост ВНП на душу населения (%)

Приложение 7.

Методика, опубликованная в журнале "Еиготопеу".

Эта методика характеризует степень риска инвестиций в экономику различных стран мира в виде ранжирования перечня стран с интегральными балльными и частными оценками риска. Результаты этого анализа уровня странового риска публикуется в виде рейтинга по 170—180 странам мира.

Методика оценок, расчетно-аналитические процедуры и система экспертных оценок разработаны и выполнены специалистами ведущих экономических органов Швейцарии, Дании, Великобритании, Германии.

Далее информация группируется в таблицах, на базе которых рассчитывается интегральный показатель надежности (шкала балльных оценок от 0 до 100 баллов). Он представляет собой сумму 9 частных показателей, 8 из которых имеют шкалу от 0 до 10 баллов, и один показатель - показатель политического риска - имеет шкалу от 0 до 20 баллов. Высшая оценка соответствует наиболее благополучному значению соответствующего фактора (т.е. максимуму надежности и соответственно минимуму риска инвестиций). В состав частных показателей входят:

1. Фактор экономического развития, или эффективность экономики, рассчитываемая исходя из прогнозируемого среднегодового изменения ВНП, стабильности денежно-кредитной системы, состояния текущего платежного баланса, размера бюджетного дефицита, уровня безработицы, наличия структурных Диспропорций.

2. Уровень политического риска, где риск оценивается по 20- балльной шкале (20 баллов означают, что риск очень низкий, нулевая же оценка свидетельствует об очень высоком уровне риска). Основные анализируемые факторы и показатели: неуплата основной суммы внутреннего и внешнего долга и процентов по нему, риски неплатежей по импорту, непогашение внешнеторговых кредитов, запрет на репатриацию капитала.

3. Фактор состояния внешней задолженности (Ф₃), рассчитываемый по данным Мирового банка с учетом размера задолженности, качества ее обслуживания, объема экспорта, баланса внешнеторгового оборота и т. п. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Ф₃ = С + (А х 2) - (В х 10),

где С — отношение размера внешнего долга к ВНП, %;

А — отношение размера платежей по внешнему долгу к объему экспорта, %;

В — отношение сальдо текущего счета платежного баланса к величине ВНП, %.

4. Доступность банковских кредитов, т.е. доля проблемной задолженности. Рейтинг 10 означает, что все выплаты осуществляются по графику, оценка 0 свидетельствует о том, что вся задолженность является проблемной.

5. Доступность краткосрочного финансирования, т.е. доступ институциональных единиц страны на международный рынок краткосрочных заимствований.

6. Доступность долгосрочного ссудного капитала или вероятность получения облигационных или консорциональных банковских кредитов.

7. Вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств.

8. Уровень кредитоспособности страны.

9. Сумма невыполненных обязательств по выплате внешнего долга.

Определенный интерес представляет и факторный метод анализа

уровня странового риска. Этот метод основан на том, что каждый фактор риска определяется набором количественных индикаторов. Показатели определяются расчетным или экспертным путем, принимая значения от 1 до 10. Так как выделенные факторы оказывают различное влияние на уровень риска, им присваивают различный вес, отражающий влияние каждого фактора на общий уровень риска. Сумма веса внутри каждого фактора равна 1. В математическом описании указанный способ можно представить следующим образом:

10 І = 1 Л XX^{і 1}

і=1

где А - значение фактора (от 1 до 10 в целых числах); і - вес фактора в результате оценки риска.

Рассмотрим факторы риска и их вес для каждой из рисковых групп. I. Социально-политические факторы

1. Угроза стабильности извне (вес фактора - 0,03): 1 - нет;

10 - чрезвычайно высокая.

2. Стабильность правительства (вес фактора - 0,1): 1 - работает нормально;

10 - под угрозой смены.

3. Характеристика официальной оппозиции (вес фактора - 0,05): 1 - конструктивная;

10 - деструктивная.

4. Влияние нелегальной оппозиции (вес фактора - 0,04): 1 - отсутствует;

10 - угроза социальных выступлений.

5. Оценка социальной стабильности (вес фактора - 0, 1): 1 - стабильность на достаточно высоком уровне;

10 - ситуация характеризуется крайней напряженностью.

6. Отношения работников с управленческим аппаратом (вес фактора -

0,04):

1 - взаимопонимание и сотрудничество; 10 - частые социальные столкновения.

7. Оценка уровня безработицы с элементами прогноза на последующие 12 месяцев (вес фактора - 0, 15):

1 - безработица отсутствует;

10 - она превышает 25% от общего числа экономически активного населения.

8. Оценка распределения совокупного дохода (вес фактора - 0,07): 1 - равномерное;

10 - резкое расслоение общества.

9. Отношение властей к зарубежным инвестициям (вес фактора - ОД):

1 - стимулирование и гарантии; 10 - жесткие ограничения.

10. Риск национализации без полной компенсации (вес фактора - 0,02):

1 - практически отсутствует;

10 - очень высок.

11. Отношение местной бюрократии к работе с клиентами (вес фактора - 0,12):

1 - содействующее и эффективное;

10 - противостоящее и коррумпированное.

12. Степень вмешательства правительства в экономику (вес фактора - 0,07):

1 - минимальное;

10 - постоянное и определяющее.

13. Величина государственной собственности в экономике (вес фактора - 0,07):

1 - очень ограниченная;

10 - преобладающая.

14. Вероятность возникновения вооруженных конфликтов (вес фактора - 0,04):

1 - отсутствует;

10 - конфликты существуют или, в соответствии с прогнозом, неизбежны.

ИТОГО: сумма веса всех факторов - 1.

II. Внутренние экономические факторы страны

1. Прогноз общего состояния экономики на следующие 12 месяцев

(вес фактора - 0,1):

1 - достаточно хорошее;

10 - велика вероятность серьезных проблем.

2. Прогноз роста ВВП в сопоставимых ценах на последующие 12 месяцев (вес фактора - 0,05):

1 - рост более 10%;

10 - падение более 10%.

3. Ожидаемый рост ВВП в постоянных ценах по сравнению с предыдущим периодом (вес фактора - 0,05):

1 - значительное ускорение;

10 - резкое падение.

4. Прогноз роста производства промышленной продукции (вес фактора — 0,1):

1 - рост более 10%;

10 - падение более 10%.

5. Прогноз динамики инвестиций на следующие 12 месяцев (вес фактора — 0,1):

- рост более 10%;

0 - падение более 10%. Рост потребления, прогноз на последующие 12 месяцев (вес фактора — 0,5):

- рост более 10%;

0 - падение более 10%. Величина текущей инфляции (вес фактора - 0,05):

- более 5%;

0 - более 100%.

Прогноз динамики инфляции на следующие 12 месяцев (вес фактора - 0,05):

- существенное замедление; 0 - резкое ускорение.

Доступ к зарубежному финансированию (вес фактора - 0,05):

- свободный;

0 - крайне тяжело получить.

0. Наличие/стоимость рабочей силы (вес фактора - 0,05):

- избыток дешевой рабочей силы; 0 - нехватка рабочей силы.

1. Квалификация, качество рабочей силы в соответствии с международными стандартами (вес фактора - 0,05):

- высокое;

0 - квалифицированная рабочая сила почти отсутствует.

2. Денежно-кредитная политика (вес фактора - 0,05):

- мягкая;

0 - жесткая.

3. Фискальная политика (вес фактора - 0,05):

- стимулирующая спрос; 0 - жесткая.

4. Уровень и качество налогообложения (вес фактора - 0,05):

- относительно низкий; 0 - крайне высокий.

5. Динамика и структура налогообложения (вес фактора 0,05):

- тенденция снижения и упорядочения;

0 - тенденция повышения, неэффективная структура.

6. Развитие нефтегазового комплекса (вес фактора - 0,1):

- рост более 10%;

0 - падение более 10%.

II. Внешнеэкономические факторы

. Анализ общего состояния платежного баланса за определенный

период с элементами прогноза (вес фактора - 0,2): 1 - хорошее;

10 - существуют серьезные проблемы.

2. Анализ общего состояния торгового баланса за определенный период с элементами прогноза (вес фактора - 0,2):

1 - положительное; 10 - отрицательное.

3. Динамика экспорта (вес фактора - 0,1): 1 - рост более 10%;

10 - падение более 10%.

4. Динамика импорта (вес фактора - 0,1): 1 - рост более 10%;

10 - падение более 10%.

5. Официальные ограничения на движение капитала (вес фактора —

0,05):

1 - свободное перемещение;

10 - перемещение запрещено законодательством.

6. Анализ динамики официальных ограничений на движет капитала с

элементами прогноза (вес фактора - 0,05): 1 - движение капитала существенно упрощается; 10 - существенно затрудняется.

7. Динамика ограничений на торговлю (вес фактора - 0,1): 1 - существенное упрощение;

10 - существенное затруднение.

8. Изменение курса национальной денежной единицы (вес фактора -

0,1):

1 - увеличение более 20%; 10 - падение более 20%.

9. Изменение мировых цен на нефть (вес фактора - 0,1): 1 - рост более 20%;

10 - снижение более 20%.

Приложение 8.

Перечень тем для рефератов.

1. Определение понятия риск

2. Риск как источник прибыли

3. Социальное восприятие риска

4. Эволюция представлений о риске

5. Типология рисков

6. Природные риски

7. Теория Чижевского

8. Катастрофы как фактор эволюции

9. Техногенные риски

10. На пути к обществу риска

11. Классификация рисков по Ф. Найту

12. Понятие риска у Н. Лумана

13. Экологические риски

14. Экология и экономика

15. Римский клуб

16. Естественная и искусственная среды обитания

17. Риски общества потребления

18. Политические риски

19. Социальные риски

20. Экономические риски

21. Великая депрессия

22. Экономические волны и кризисы

23. Теории цикличности

24. Длинные волны Кондратьева

25. Циклы Кузнеца

26. Риски валютной системы

27. Абстрактные системы и риски

28. Информационные риски

29. Риски человеческого фактора

30. Риски финансовой системы

31. Банковские риски

32. Криминальные риски

33. Страновые риски

34. Внешние риски организации

35. Внутренние риски организации

36. Рыночные риски

37. Кредитные риски

38. Система контроля рисков

39. Страхование предпринимательских рисков

40. Хеджирование

41. Инструменты контроля рисков

42. Методы снижения рисков

43. Служба экономической безопасности банка

44. Оценка кредитоспособности

45. Фирмы повышенной опасности

46. Программное обеспечение контроля рисков

47. Математические методы оценки риска

48. Ресурсы ИНТЕРНЕТ о рисках

49. Базельский комитет и риск

50. Требования к контролю рисков Центрального Банка

51. Международные стандарты по управлению риском

52. Риск-менеджмент и риск-менеджер

53. Опросные листы

54. Деревья последствий

55. Анализ риска

56. Оценка риска

57. Тестирование отношения к риску

58. Тип личности и отношение к риску

59. Риски утечки информации

60. Неопределенность и риск

61. Теория игр

62. Нечеткие множества

63. Статистические методы анализа риска

64. Банковские рейтинги

65. Экспертные технологии оценки риска

66. История рискологии

67. Меры риска

68. Риск и проблемы глобализации

69. Устойчивость доллара

70. Политические циклы в истории

71. Инвестиционные риски

72. Портфельный риск

73. Бизнес-риски

74. Процентный риск

75. Операционные риски

76. Глоссарий по риску

77. Концепции безопасности

78. Принцип «пузыря»

79. Концепция нулевой опасности

80. Принцип АЛАРА

81. Норма риска

82. Теория катастроф

83. Моделирование рисковых ситуаций

84. Пределы роста и системная динамика Форестера

85. Парниковый эффект и экономические механизмы его предотвращения

86. Озоновый слой и Монреальская конвенция

87. Энергетический кризис

88. Концепция Ханингтона

89. Геополитические источники политических кризисов

90. Кризис и развитие этноса по Гумилеву

91. Этнические особенности восприятия риска

92. Риск в различных культурах

93. Понятие риска в современном праве

94. Национальная безопасность

95. Индикаторы социально-политического риска в стране

96. Индексы риска

97. Индекс БЕРРИ

98. Индикаторы напряжения в обществе

99. Качество жизни в стране по методике ООН

100. Качество жизни

101. Статистические данные о рисках в различных странах

102. Рейтинги страновых рисков в туризме

103. Риски и сценарии мирового развития

104. Диверсификация

105. Устойчивое развитие

106. Демографические проблемы по С. Капице

107. Военные риски

108. Риск и система образования

109. Ранжирование риска в общественном мнении

110. Риски глобальных катастроф по А. Азимову

111. Ключевые источники по риску

112. Организации в области рискологии

113. Библиография по риску и персоналии

114. История изучения риска (и преподавания)

⁷ Ренн О. Три десятилетия исследования риска: достижения и новые горизонты. «Вопросы анализа риска», т.1, №1.

⁸Ренн О. Три десятилетия исследования риска: достижения и новые горизонты. «Вопросы анализа риска», т.1, №1.

¹⁷ Renn, O. (1990) Risk perception and risk management: a review. Risk Abstracts 7, No.l, 1 - 9 (Part 1) and 7, No.2, 1 - 9 (Part 2).

³⁰ Антология экономической классики. Т. Мальтус, Д. Кейнс, Ю. Ларин. М., 1993. С.9

³¹ Гидденс Э. Судьба, риск и безопасность. THESIS, вып. 5., 1994.

³² Государственная стратегия экономической безопасности Российской Федерации (Основные положения). Одобрена Указом Президента РФ от 29 апреля 1996 г. № 608.

³⁷ Бреттон-Вудские соглашения 1944 года.

³⁸ Черный В.В., Юровицкий В., Россия и США в глобальном мире. В сб. Информационная безопасность и внешняя политика России в ХХ! Веке. М. 2001. С. 176.

³⁹ Доллары и иные нерезидентные валюты в счетном (безналичном) виде имеют защиту средствами чисто банковского администрирования и не нуждаются в государственной защите. Нуждаются в ней только наличные доллары. И в защите нерезидентных бумажных денег на полном законном основании любое государство имеет право отказать.

⁴⁰ Помимо баланса дополнительно введена Форма 17 -Крупнейшие заемщики банка.

² Энтони Гиденс Судьба, риск и безопасность. THESIS, 1994, вып. 5, стр. 127.

⁴⁴ Составление бизнес плана. М. 1995 г. Пособие ЭРНСТ и ЯНГ.

⁴⁶ М.А. Рогов. «Риск-менеджмент. Рыночные риски, определения, классификация». М., 2001. Стр. 56

⁴⁹ «Вся подлинная прибыль связана с неопределенностью»,-пишет Ф. Найт. Knight F. Risk, Uncertainty and Profit. Boston, 1921. (Русский перевод: Thesis. 1994. №5). Стр. 12-28.

⁵⁰ ГК РФ ч.1, ст.1

⁵² «Только после наступления события управляющий может дать его оценку в историческом плане. Психиатр находится практически в таком же положении». Ruesch J., Bateson G. Communication: The Social Matrix of Psychiatry. New York, 1968, p. 59. См. также: Weick К. Е. Sensemaking in Organizations.

⁵⁴ См.: Luhmann N. Modern Society Shocked by its Risks // Hongkong University, Department of Sociology: Occasional Paper, 1995.

⁵⁸ Наделение СЭБ правами самостоятельного юридического лица хотя и редко, но встречается на практике. Это связано с тем, что руководство отдельных банков опасается держать в структуре банка подразделение, специфика деятельности которого плохо согласуется с законом: вмешательство в личную жизнь граждан, промышленный шпионаж и т.п. В случае вывода СЭБ из структуры банка она должна получить лицензию на ведение информационно-аналитической деятельности и в дальнейшем нести самостоятельную ответственность за свои действия. Как пример: в 1999-2000 г.г. Федеральная служба безопасности проводила расследование деятельности ЧОП «Атолл», занимавшегося сбором информации на высших лиц в государстве незаконными методами (прослушивание телефонных разговоров, использование средств наружного наблюдения и т.п.). Несмотря на то, что «Атолл» связывался с именем известного «олигарха» Б. Березовского, каких-либо претензий - в этом плане - самому бизнесмену предъявить не удалось: формально ЧОП действовал на свой страх и риск.

⁷⁴ Кэптивные страховые организации - это страховые компании, входящие в группу нестраховых организаций - промышленных, промышленно-финансовых, финансовых групп и т. п. и страхуют риски всей группы.