5.1. ПОНЯТИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРЕДПОСЫЛКИ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ

деленностью результатов хозяйственной деятельности выступает политика управления денежными потоками.

Политика управления денежными потоками представ­ляет собой часть общей экономической стратегии пред­приятия, обеспечивающая формирование приоритетных целей организации его денежного оборота и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Политику управления денежными потоками можно представить как генеральный план действий в сфере орга­низации оборота денежных средств предприятия, опреде­ляющий приоритеты направлений и видов этих потоков, характер формирования и использования денежных ресурсов, обеспечивающих предусмотренное общее эко­номическое развитие предприятия. Резюмируя вышеиз­ложенное, можно констатировать, что политика управле­ния денежными потоками представляет собой системную концепцию, связующую развитие операционной, инве­стиционной и финансовой деятельности предприятия.

Процесс разработки политики управления денеж­ными потоками является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, спо­собы формирования и распределения денежных ресурсов.

Понимание взаимосвязи политики управления де­нежными потоками с другими важнейшими элементами стратегического выбора предприятия позволяет более эффективно строить процесс ее разработки.

Актуальность разработки политики управления денежными потоками предприятия определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий является интенсив­ность изменения факторов внешней экономической сре­ды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры финансового и товарного рын-

Рисунок 5.1. Иерархия взаимосвязи политики управления денежными потоками с другими основными эле­ментами стратегического выбора предприятия

ков, непостоянство государственной налоговой и инвес­тиционной политики и форм регулирования денежного оборота не позволяют эффективно управлять денежны­ми потоками предприятия на основе лишь ранее накоп­ленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработан­ной политики управления денежными потоками, адап­тированной к возможным изменениям факторов внеш­ней экономической среды, может привести к тому, что управленческие решения отдельных структурных под­разделений предприятия в этой сфере будут носить раз­нонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности хозяйствен­ной деятельности в целом.

Одним из условий, определяющих актуальность разработки политики управления денежными потоками предприятия, является его предстоящий переход к но­вой стадии жизненного цикла. Каждой из стадий жиз­ненного цикла предприятия присущи характерные ей объемы денежных потоков, их направления и виды, осо­бенности формирования и распределения денежных средств.

Наконец, существенным условием, определяющим актуальность разработки политики управления денеж­ными потоками, является кардинальное изменение целей операционной деятельности предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможнос­тями. Реализация таких целей требует изменения про­изводственного ассортимента, внедрения новых произ­водственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции, т.е. существенного возрастания инвестици­онной активности предприятия и объемов привлекае­мых финансовых ресурсов. В этих условиях существенно изменяются направления и виды денежных потоков пред­приятия, которые должны носить прогнозируемый ха­рактер и обеспечиваться разработкой четко сформули­рованной политикой управления ими.

Разработка политики управления денежными пото­ками предприятия на современном этапе базируется на методологических подходах новой концепции управле­ния — "стратегического управления", — активно вне­дряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция страте­гического управления отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая и позицию организации его денежных потоков), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управле­ния, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

Стратегическое управление возникло на основе раз­вития методологии стратегического планирования, ко­торое составляет его сущностную основу. В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций раз­вития, стратегическое планирование учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития предприятия, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции в предстоящем периоде.

Основанная на новой парадигме разработка поли­тики управления денежными потоками базируется на предварительной идентификации достигнутого страте­гического уровня предприятия. В процессе такой иденти­фикации должно быть получено четкое представление о следующих параметрах, характеризующих возможности и ограничения развития денежного оборота предприятия:

1. Каков уровень стратегического мышления соб­ственников, управляющих и менеджеров предприятия?

2. Каков уровень знаний менеджеров предприятия (их информативной осведомленности) о состоянии и предстоящей динамике важнейших элементов внешней экономической среды?

3. Какими денежными ресурсами располагает пред­приятие, каковы возможности перспективного их фор­мирования, как обеспечена их противоинфляционная защита в процессе накопления?

4. Соответствует ли уровень деловой активности предприятия текущим и перспективным требованиям его развития, насколько полно используется потенциал фор­мирования его развития, насколько полно используется потенциал формирования его денежных ресурсов?

5. Имеется ли на предприятии целостная стратеги­ческая концепция в виде миссии, общей стратегии, сис­темы функциональный стратегий; в какой мере эта стра­тегическая концепция структурирована в разрезе отдельных хозяйственных подразделений?

6. Какова эффективность действующих на предприя­тии систем анализа, планирования и контроля денежных потоков; в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач?

7. Соответствует ли организационная структура управ­ления хозяйственной деятельностью предприятия задачам его перспективного развития?

8. Каков уровень деловой культуры менеджеров, управляющих денежными потоками, насколько тесно он корреспондирует с организационной культурой предпри­ятия в целом.

Идентификация этих параметров позволяет непо­средственно перейти к разработке политики управле­ния денежными потоками предприятия.