НЕТРАДИЦИОННЫЕ ФОРМЫ КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Подобная ситуация не может быть терпимой в свете борьбы с бед­ностью, борьбы за социальную справедливость, которая сейчас идет в развивающихся и бывших коммунистических странах. Оригиналь­ным решением проблемы стало так называемое микрокредитование, которое активно развивается в последнее десятилетие.

Что представляют собой микрокредиты? Это действительно кре­диты в пределах небольших сумм. В мировой практике их диапазон простирается от 20 до 10 000 дол., но большая часть лежит в пределах 100—300 дол. Предоставляют их обычно не банки, а специальные фи­нансовые институты, предназначенные как раз для такой деятельно­сти. Они не привлекают вкладов и тем самым могут показаться сход­ными с финансовыми компаниями. Однако они серьезно отличаются от последних в том, что главная задача «микрокредиторов» не макси­мизация прибыли за счет выдачи рискованных кредитов, а поддержка начинающих предпринимателей с низким достатком. Иными словами, они соединяют в себе черты бизнеса и благотворительности и потому нередко субсидируются специальными финансовыми институтами. Важнейшими в мире «донорами» микрокредиторов являются Между­народная финансовая корпорация (МФК — подразделение Мирового Банка, занимающееся коммерческим кредитованием) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), штаб-квартира которого на­ходится в Лондоне.

Микроссуды предназначены предпринимателям, которые, как правило, только начинают заниматься бизнесом или недавно стали им заниматься и потому не могут предоставить ни кредитной истории, ни солидного залога. Микроссуды отличаются тем, что они:

♦ достаточно дорогие — 20—30% годовык;

♦ являются, как правило, краткосрочными;

♦ предполагают жесткий кредитный анализ;

♦ имеют малую доходность для кредиторов.

У читателя может возникнуть закономерный вопрос: как же со­четается стремление помочь начинающим предпринимателям с высо­кой стоимостью ссуд? Дело в том, что при малый суммах самих ссуд и их краткосрочном характере выплачиваемые проценты в абсолют­ном выражении невелики. Представим, что предоставлена микроссу­да размером 100 дол. под 30% годовык на срок 30 недель. Тогда размер вытлачиваемых процентов по ссуде будет равен 100 х (30%) х (30 : 52) - = 17 дол.

Для каких целей предоставляются микрокредиты? На них обыч­но покупается недорогой инвентарь для ремесленной деятельности: швейные машинки, столярные инструменты и пр. Почему требуется жесткий кредитный анализ? Для того, чтобы минимизировать риск невыплаты ссуды, который в противном случае быи бы весьма велик. В маленьких городах и деревнях за выплатами по ссудам следит спе­циальное доверенное лицо кредитной организации, обычно кто-то из наиболее уважаемых членов данной общины. В крупном городе этим занимаются специальные кредитные инспекторы, которые имеют опыт микрокредитования. Вследствие внедрения жесткого контроля у мик­рокредиторов, работающих под эгидой МФК или ЕБРР, доля невоз- вращенных кредитов невелика, обыино меньше 1% от общего объема ссуд.

Проблема микроссуд в том, что они требуют достаточно высоких издержек на одну денежную единицу выданных ссуд. Соответственно, для того чтобы стать прибыльными, микрокредиторы должны совер­шать большой объем операций. Ряд специалистов считают, что такие кредитные организации могут стать самоокупаемыми только при объ­еме свыше 100 тыс.

Сказанное вовсе не означает, что мелкие ссуды не дают обычные коммерческие банки и что классические микрокредиторы обречены на

убыточность. Напротив, в последнее время в тех странах, где микро­кредитование уже достаточно укрепилось, банки конкурируют с доти­руемыми микрокредиторами за получателей мелких ссуд. Причина заключается в огромном спросе на микроссуды, особенно в развиваю­щихся и бывших коммунистических странах, где кредитные институ­ты развиты пока слабо и где мелкому заемщику-предпринимателю пока трудно рассчитывать на кредиты. Наконец, многие из развитых мик­рокредиторов, когда смогут работать на самоокупаемости, планируют в будущем превратиться в нормальный банк.

И все же для дальнейшего развития своего бизнеса получатель микрокредитов должен иметь залог. Так считают специалисты микро­кредитных институтов. В городах таким залогом могут быть привати­зированные квартиры, у лиц среднего достатка — автомобили, а у кре­стьян — земля. Но для того чтобы земля стала хорошим залогом, права на землю должны быть четко закреплены в законодательстве, чего пока нет во многих развивающихся и бывших коммунистических странах.

Подобную проблему осознали, например, в Китае, где большая часть населения живет в сельской местности. Там уже несколько лет продолжается масштабная программа заключения 30-летних контрак­тов между государством — собственником земли — и крестьянами — пользователями землей. Если программа будет успешной, то китай­ские крестьяне смогут распоряжаться залогом общей стоимостью 1 трлн дол. (Business Week. 2002. October 14). Накопленной информа­ции об опыте микрокредитования пока мало¹.

Есть еще одна форма нестандартного кредитования — кредиты одних предпринимателей другим. Такое явление имеет весьма широ­кое распространение в развивающихся и в бывших коммунистических странах, где кредитный сектор слаб. Подобные кредиты не имеют за­конодательного оформления, соответственно, риск кредитора здесь весьма высок. Потому и проценты по таким кредитам обычно чрезвы­чайно высоки.

Кредитные кооперативы. Кредитным кооперативом называется кредитная организация, заемщики которой являются одновременно ее собственниками. Зародилась она в 60-е гг. XIX в. в Германии. Родона­чальником ее считается прусский помещик Фридрих Вильгельм Рай-

¹ ТодароМ.Л. Экономическое развитие. М.: ЮНИТИ, 1997. С. 566-568; Business Week. 2002. August 26. October 14; Известия. 2000. 17 февр. 10 нояб; КоммерсантЪ Daily. 2000. № 208; 2002. № 206.

10. С. А. Минск

ффейзен, который всю свою жизнь и состояние посвятил ее созданию. Главная задача кредитной кооперации заключается в обеспечении сво­их членов дешевым кредитом, что особенно актуально для крестьян и других мелких производителей.

Как не раз отмечалось выше, мелкому заемщику бывает непросто получить кредит у обычных коммерческих банков. Основными при­чинами являются:

♦ высокие накладные расходы на единицу выданного кредита;

♦ высокий риск неуплаты ссуды (в том случае, когда речь идет о сельском хозяйстве, этот риск усиливается зависимостью от погод­ных условий).

Поэтому банки, если и дают кредиты крестьянам и другим мел­ким заемщикам, то под высокие проценты и на короткие сроки, что никак не может содействовать развитию мелкого бизнеса. Особенно это болезненно для сельского хозяйства, где сроки кредита должны быть привязаны к сельскохозяйственному циклу, а последний в свою очередь зависит от природных условий (роста растений и животных).

Райффейзену удалось выработать жизнеспособные принципы кредитной кооперации, которые и сегодня называются «принципы Райффейзена». Суть этих принципов состоит в следующем:

1) отсутствие или незначительный паевой взнос;

2) локализация первичного кооператива узкими географически­ми рамками;

3) бесплатность работы руководства;

4) каждый участник может быть членом только одного коопера­тива;

5) ссуды выдаются только членам кооператива и только на про­изводственные цели.

Рассмотрим каждый из этих принципов. Необходимость первого диктуется тем, что члены кредитного кооператива, как правило, люди небогатые и не могут вносить большие суммы в качестве паев. Кроме того, и здесь целью не является поощрение капитала, и прибыль рас­пределяется в основном не по паям. Откуда же тогда у кредитного коо­ператива появляется первоначальный капитал? Райффейзен в своих многочисленных экспериментах тратил свои личные средства. При со­здании системы фермерского кредита в США в 1930-е гг. ссуду дало государство, она была постепенно выплачена к концу 1960-х гг. Рос­сийские теоретики кооперативного движения предлагали создавать первоначальный капитал кредитных кооперативов из прибыли сбы­товых и потребительских кооперативов, где оборот и прибыль дела­ются быстрее.

Кредитному кооперативу рекомендуют ограничить свою деятель­ность узкими рамками и строго требовать, чтобы член кооператива не мог состоять в других кредитных кооперативах ради снижения риска неуплаты ссуды. Если заемщик живет в той же самой деревне или ок­руге, где находится контора (офис) кооператива, то ему нелегко ута­ить взятую ссуду: членами этого же кооператива являются его одно­сельчане. Он не сможет также запутать кооперативное руководство, взяв деньги на возврат ссуды в другом кооперативе. Правление коопе­ратива выбирается из наиболее честных и уважаемых членов округи и работает на общественных началах ради экономии средств (данное условие не относится, разумеется, к наемному техническому персона­лу). Сельские кооперативы дают ссуды только на развитие крестьян­ского хозяйства, а не на организацию пиршеств или приобретение по­требительских товаров.

По мере развития кредитной кооперации последнее условие пе­рестало быть неотъемлемым правилом. Появились кредитные коопе­ративы, нацеленные на кредитование именно потребительских заку­пок. Их называют кредитными союзами, и наибольшее развитие они получили в США.

По данным Всемирного совета кредитных союзов в мире их на­считывается около 400 тыс., они работают в 80 странах, объединяя по­рядка 100 млн пайщиков.

Итак, плюсы кредитного кооператива состоят в низких процент­ных ставках по ссудам для своих членов и в их доступности. Получае­мая за счет процентных выплат прибыль либо реинвестируется на раз­витие кооператива, либо делится между членами пропорционально взятым ссудам.

Контрольные вопросы

1. Краткосрочный кредит и его роль в формировании финансовых ре­сурсов компании.

2. Виды и источники краткосрочного кредита. Принципы краткосроч­ного кредитования.

3. Методы и модели анализа кредитоспособности заемщика при крат­косрочном кредитовании.

4. Кредитование под залог, его особенности. Условия, порождающие кредитование под залог.

5. Залоговые механизмы, их виды и особенности.

¹ Орлов Н. Малое предпринимательство в России: развитие или стагнация // Воп­росы экономики. 2001. № 10. С. 70-79.

6. Особенности оценки заемщика при кредитовании под залог: чем она отличается от оценки заемщика при необеспеченном кредите?

7. Методы анализа залога.

8. Виды залога и их особенности.

9. Рыночные ценные бумаги: анализ их эффективности как залога.

10. Опишите механизмы кредитования под залог дебиторской задол­женности.

11. Факторинг, его виды. Анализ эффективности дебиторской задол­женности как залога.

12. Кредит под залог запасов. Опишите механизмы кредитования под залог запасов. Проанализируйте эффективность запасов как залога.

13. Кредит под залог основного капитала, его плюсы и минусы.

14. Дайте характеристику кредита под гарантию третьей стороны.

15. Опишите проблемы кредитования в современной России.

Рекомендуемая литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ст. 25, 64, 295, 334— 379, 382-390.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Гл. 25.

3. Закон Российской Федерации от 29 мая 1992 г. № 2872-1 «О зало­ге».

4. Федеральный закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятель­ности (банкротстве)».

5. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. СПб.: Экономическая шко­ла, 1998. Гл. 20.

6. КохТ.У. Управление банком. Уфа : Спектр, 1993.

7. Миллер Р.Л. Современные деньги и банковское дело. М.: ИНФРА-М, 2000. Гл. 5-8.

8. Мицек С.А. Экономика финансовых институтов. Екатеринбург : Изд-во Гуманитарного университета, 1996. Гл. 1, 3, 7, 9.

9. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и фи­нансовых рынков. М.: Аспект Пресс, 1999. Гл. 9—14.

Ю. Рид Э. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983. Гл. 11.

И. Роуз П. Банковский менеджмент. М.: Дело, 1995. Гл. 7.

12. GallingerG.W. Liquidity analysis and management. 2"^ded. Addison- Wesley, 1991. Гл. 11.