4.3. Краткосрочное кредитование под залог
Для многих компаний реальная возможность получить ссуду существует только при условии залога какого-либо актива. Как правило, это компании, рейтинг кредитоспособности которых не самый высокий, но в то же время они имеют хорошие перспективы роста, работают в отрасли с сезонным или циклическим характером. Ссуды под залог выдаются в том случае, когда они предназначены для спасения компании, попавшей в трудное положение. Поэтому, например, в США удельный вес обеспеченных ссуд составляет около краткосрочных и % долгосрочных [10, с. 208—209].
Залог необходим и тогда, когда капитал заемщика гораздо меньше суммы сделок, которые необходимо финансировать. Допустим, импортер-посредник закупает партию дорогостоящего товара. Ему нужен кредит, и залогом будет как раз закупаемый товар. Обеспеченные ссуды берут и сильные в финансовом отношении компании, так как обеспеченная ссуда дешевле при прочих равных условиях. Тем не менее относительная дешевизна таких ссуд может обесцениться большими затратами по оценке и контролю залога, это будет показано ниже.
Залог служит некоторой гарантией кредитору, так как при неуплате кредита он вступит в права собственности на заложенное имущество и может продать его, чтобы компенсировать свои потери. Юридическая тонкость залоговых механизмов состоит в том, что в законодательстве большинства стран кредитор может вступить во владение залогом, но не становится его собственником до тех пор, пока не откажется от уплаты ссуды. До этого момента собственником заложенных активов остается заемщик[8].
В российском законодательстве залогодатель трактуется как собственник залога, поскольку в российской юридической системе есть такое понятие, как «хозяйственное ведение», залогодателем может быть также лицо, владеющее залогом на праве хозяйственного ведения.
Очень важно, что в законодательстве большинства стран указано, что кредиторы, давшие ссуду под залог, имеют первоочередное право претензии к должнику-банкроту по сравнению с кредиторами, давшими необеспеченную ссуду. Аналогичная норма принята и в российском законодательстве, где залоговые кредиторы являются третьими в очереди всех претендентов на активы банкрота [1, ст. 25, 64, 334; 2, ст. 106; приложения к данной теме]. Залог оформляется письменным соглашением заемщика с кредитором, где детализируются сроки займа, его условия и то, какое имущество считать залогом.Залоговые механизмы. При кредитовании под залог различают несколько видов залога.
Простой залог. В этом случае заложенные активы остаются в распоряжении заемщика, он продолжает пользоваться ими, а кредитор лишь периодически проверяет их наличие или соответствие продаж заложенного имущества согласованному графику. Такая форма залога считается приоритетной в российском законодательстве о залоге [1, ст. 338, п. 1; 2, раздел И]. Необходимость этого состоит в том, что заложенное имущество часто необходимо компании-заемщику для производственного процесса. В то же время кредитор не может или испытывает затруднения при хранении предмета залога на своей территории (залогом могут быть, например, суда или самолеты). Например, «Сбербанк России» в 1999 г. кредитовал «КБ Илюшина» на производство ИЛ-86 под залог самолетов и государственные гарантии. Очевидно, что предмет залога остался у заемщика. Бывает и так, что стоимость залога существенно превышает сумму кредита, а его передвижение легко проследить. Тогда кредитору тем более нет необходимости хранить его у себя.
Твердый залог — это вариант, при котором заложенные активы остаются у заемщика, но доступ к ним возможен только с согласия кредитора (например, они закрыты на складе, ключ от которого находится у служащих кредитора) [1].
Заклад — ситуация, когда заложенные активы физически перемещаются к кредитору [2, ст. 49, 50, 51, 53; 1, ст. 343, 346, п. 3]. Подобный механизм применяют банки, когда залогом являются ценные бумаги, или страховые компании, кредитующие своих клиентов под залог страховых полисов. Например, ЦБ РФ выдает ломбардные кредиты коммерческим банкам под залог ценных бумаг, которые хранятся в таком случае в сейфах отделений ЦБ РФ, а «Сбербанк» кредитует своих клиентов под залог векселей самого «Сбербанка».
Еще по теме 4.3. Краткосрочное кредитование под залог:
- Кредит под залог векселя.
- Ссуды под залог векселей
- 7.7.3. Кредн" под залог ценных бумаг
- Процедура оформления кредитов под залог ценных бумаг, эмитированных самим банком-кредитором (акций, облигаций, депозитных н сберегательных сертификатов)
- ГЛАВА. 6.5 ДОГОВОРЫ ЗАЙМА ПОД ЗАЛОГ НЕДВИЖИМОСТИ
- Кредитование под залог недвижимости
- 2.3.10. Потребительский кредит под залог материальных ценностей (ломбардный кредит)
- 11.4.2. Ссуды под залог векселей
- 13.4. КРАТКОСРОЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПО УКРУПНЕННОМУ ОБЪЕКТУ В ПРЕДЕЛАХ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ
- 13.4. КРАТКОСРОЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ ПО УКРУПНЕННОМУ ОБЪЕКТУ В ПРЕДЕЛАХ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ
- 5.4. Краткосрочное кредитование. Принципиальная схема кредитования
- 4.3. Краткосрочное кредитование под залог
- 4.4. Методы анализа кредитоспособности заемщика при краткосрочном кредитовании
- 4.5. Оценка заемщика при кредитовании под залог
- ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ПОД ЗАЛОГ В РОССИИ (ОСОБЕННОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА О ЗАЛОГЕ И НАКОПЛЕННЫЙ ОПЫТ ЗАЛОГОВОГО КРЕДИТОВАНИЯ)
- НЕТРАДИЦИОННЫЕ ФОРМЫ КРАТКОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
- 7.3. Операции под залог ценных бумаг
- 17.1. Основные методы краткосрочного кредитования