3.2. Краткосрочное финансовое планирование 3.2.1. Методические положения краткосрочного финансового планирования

Для обеспечения непрерывного развития предприятию требуется капитал, то есть де­ньги, вложенные в здания, машины и оборудование, в покупку и хранение запасов, счета дебиторов и другие активы.

В большинстве компаний накопившаяся потребность в капитале растет не равномер­но, а скорее волнообразно. Потребность в капитале имеет отчетливо выраженную положи­тельную зависимость от роста объемов операций компании. Однако возможны и опреде­ленные сезонные колебания. Наконец, будут возникать и непредсказуемые заранее ежемесячные или еженедельные колебания.

Накопившаяся потребность в капитале может быть удовлетворена за счет краткосроч­ных и долгосрочных источников финансирования. Когда долгосрочное финансирование не покрывает всех потребностей в капитале, тогда компании необходимо прибегать к крат­косрочному финансированию для мобилизации недостающих средств. Когда долгосроч­ные финансовые ресурсы, полученные компанией, выше, чем ее накопившаяся потреб­ность в капитале, тогда у компании возникает избыток денежных средств, который она может использовать для краткосрочного инвестирования. Таким образом, сумма долго­срочного финансирования, полученного компанией, при данной накопившейся потребно­сти в капитале определяет, является ли компания в коротком периоде заемщиком или кре­дитором, т. е. кредитуется или инвестирует (см. рис 3.2).

Рис 3.2. Динамика потребности в финансировании

.