5.2. ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основу общей прибыли предприятия составляет его операционная прибыль. Поэтому управление формиро­ванием прибыли предприятия рассматривается в первую очередь как процесс формирования прибыли от реализа­ции его продукции.

Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, полу­чившая название "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" [Cost-Volume-Profit-relationships; "СУР"] по­зволяет выделить роль отдельных факторов в формирова­нии операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

Механизм этой системы предусматривает последова­тельное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия.

• Расчет маржинальной операционной прибыли предпри­ятия осуществляется по следующим формулам:

МП₀ = ВД₀ - НДС - И_пост ; МП₀ = ЧД₀ -~И_пост,

где МП₀ — сумма маржинальной операционной при­были в рассматриваемом периоде;

ВД₀ — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД₀ — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

Ипост — сумма постоянных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

• Расчет валовой операционной прибыли предприятия производится по таким алгоритмам:

вп₀ = вДо - НДС - Ио; ВП₀ - чДо - Ио; ВПо - МПо - и_пер ,

где ВП₀ — сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

МП₀ — сумма маржинальной операционной при­были;

И₀ — совокупная сумма операционных издер­жек;

И_пер — сумма переменных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

• Расчет чистой операционной прибыли предприятия осуществляется на основе таких формул:

ЧП₀ = ВД₀ — НДС — нп — и₀;

ЧП₀ = ЧДо — И₀ — НП;

ЧП₀ = МП — И_пер ~НП;

чп₀ = вп₀ —нп,

где ЧП₀ — сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД₀ — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо — сумма чистого операционного дохода в рас­сматриваемом периоде;

МП₀ — сумма маржинальной операционной при­были;

ВП₀ — сумма валовой операционной прибыли;

И₀ — совокупная сумма операционных издер­жек;

И_пер — сумма переменных операционных издер­жек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП — сумма налога на прибыль и других обяза­тельных платежей за счет прибыли.

В процессе управления формированием операцион­ной прибыли на основе системы "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" предприятие решает ряд задач:

1. Определение объема реализации продукции, обеспечива­ющего безубыточную операционную деятельность в течение

8 И. А. Бланк

короткого периода. Графически "точка безубыточности" (или "порог рентабельности") операционной деятельно­сти предприятия в коротком периоде, в течение которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень пере­менных издержек и сумма постоянных издержек, пред­ставлена на рис. 5.2.

Точка

безубыточности (ТБ)

ПБ

Объем реализации продукции

Рисунок 5.2. График формирования точки безубыточности опе­рационной деятельности предприятия в коротком периоде

Из приведенного графика видно, что для достижения "точки безубыточности" своей операционной деятельно­сти (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб)> ^пР^и котором сумма чистого операционного дохода (валового операционного дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек — как постоянных, так и переменных.

ВДо = Ио + НДС

ТБ

ЧДо = И₀,

где ТБ — точка безубыточности операционной дея­тельности;

ВДо — сумма валового операционного дохода;

ЧД₀ — сумма чистого операционного дохода;

И₀ — совокупная сумма операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

Соответственно стоимостной объем реализации про­дукции, обеспечивающий достижение точки безубыточ­ности операционной деятельности предприятия в ко­ротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

_ И_постх100 . _И_постх100

^{и ТБ} ~ V -V ' ^ТБ" У ' ^у чд ^у Ипер ^у МП

где СРтв ~~~ стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки без­убыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде;

И_пост — сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);

Учд — уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

У и пер — уровень переменных операционных издер­жек к объему реализации продукции, %;

Умп ~~~ уровень маржинальной операционной при­были к объему реализации продукции, %.

Натуральный объем реализации продукции, обеспе­чивающий достижение точки безубыточности операци­онной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

СРтб.ип _ И_постх100 .

НРгб — — ; нр_тб —

Дно ^ГЬ (у хд - ^у ипер )^х Чеп

НР — И_пост хЮО У_мп хЦ_ЕП

где НРтб натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки без-

убыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде; Цеп ~~ цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

2. Определение объема реализации продукции, обеспечи­вающего безубыточную операционную деятельность в дли­тельном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения:

а) с ростом объема реализации продукции периоди­чески возрастают постоянные операционные из­держки. Это связано с увеличением парка исполь­зуемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание) и т.п.;

б) с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответству­ющему уменьшению темпов роста чистого опера­ционного дохода;

в) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда опе­рационного персонала, укрупнения партий закупа­емого сырья и отгружаемой продукции постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.

Все эти изменения в силу взаимосвязи рассмотренных факторов с операционной прибылью существенно влияют на формирование ее суммы. Это можно проследить по данным графика, представленного на рис. 5.3.

Из приведенного графика видно, что в силу трансфор­мирующихся условий операционной деятельности точка безубыточности постоянно меняет свое значение, т.е. тре­бует гораздо большего объема реализации в сравнении с Предыдущим периодом (Р_ТБ1