1.2. Диагностика предприятия с помощью баланса и отчета о прибыли 1.2.1. Основные понятия

Активы предприятия — это его ресурсы, которые должны принести предприятию вы­годы в будущем.

Обязательства предприятия трактуются как источники приобретения активов, заим­ствованные на время у других лиц (не владельцев) предприятия.

Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вы­чета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т. е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инве­стиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйст­венной деятельности и реинвестированной в предприятие.

Доходы представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленное глав­ным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельно­сти как результат владения и продажи активов.

Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увели­чение обязательств (пассивов) пли сочетание того и другого в связи с производством и по­ставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.

Прибыль предприятия за период времени — это разность между доходами предприя­тия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.

Приведенные выше определения являются ключевыми для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс — это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обя­зательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс со­стоит из двух частей — актива и пассива.

Активы = Обязательства + Капитал.

Наиболее распространенной в западных странах группировкой статей баланса явля­ется следующая форма.

Обязательства и капитал

! Краткосрочные задолженности

Долгосрочные задолженности

! Собственный капитал

Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет ре­шающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каж­дой статьи и умение на основе количественных значений статей баланса сделать правиль­ные выводы. Автор имеет опыт эффективного сотрудничества с одной крупной отечественной компанией, которая представляет собой холдинг, состоящий из более де­сятка отдельных предприятии. Финансовый менеджер этого холдинга с успехом использо­вал предлагаемые ниже подходы к формированию финансовой отчетности во всех пред­приятиях холдинга и для консолидированной отчетности.

Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие «баланс» употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключите­льно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирова­ния.

Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что пред­приятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в день­ги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в фор­мировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расче­те па длительное, более одного года, использование. Это результат гак называемых долго­срочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной (пране правилами. Говорят, что основные сред­ства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.

Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей пред­приятия различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год. Долгосрочные обяза­тельства представляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он псредаегся предприятию на сравнительно продол­жительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала едино- разово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознафажлепия (процентов). Собственный капитал вкладывается его владельцами на неопределенный промежугок времени и не предполагает возвра та когда-либо в будущем. Владельцы собст­венного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на полу­чение фиксированного вознафаждепия.

Отчет о прибыли предприятия даст представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформля­ется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налога, так, что в конечном итоге по­лучается чистая прибыль предприятия.

Существенно то, что баланс и отчет о прибыли представляют собой единую систему взаимосвязанных показателей предприятия, и потому ниже приведено их совместное опи­сание. Рассмотрен пример описания небольшого предприятия по сборке и настройке элек­тронных бытовых приборов. Это — акционерное общество, которое эффективно привле­кает как собственный, так и заемный капитал, используя все имеющиеся для этого возможности. С целью демонстрации динамики предприятия описано состояние и резуль­тативность деятельности компании в течение двух лет. Для того чтобы это описание было полным, необходимо представить баланс предприятия для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т. е. всего следует рассмотреть три баланса. В то же время, отчет о прибыли представляется для двух рассматриваемых лет.

В таблицах 1.2.1 и 1.2.2 приведены баланс и отчет о прибыли, дающие представление о предприятии за два года.

Таблица I 2.2

Отчет о прибыли компании БУР

Отчет о прибыли за

Выручка

Себестоимость проданных товаров: Материальные затраты

1,230,000 I 1,440,000 918,257 1,106,818

525.875 654.116

Оплата прямого труда

Произволет венные накладные издержки Амортизация

Амортизация нематериальных активов - Валовый доход

і ⁰ ' *

- Административные издержки

Маркетинговые издержки

Операционная прибыль

Прибыль/убыток от продажи активов

Дивиденды полученные

Прибыль до уплаты процентов и налогов

| Проценты по облигациям ч----------------- *

Процентные платежи по долгосрочному долгу

3—

' Процентные платежи гю банковской ссуде

Прибыль до налога на прибыль

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Отчет с нераспределенной прибыли

; Нераспределенная прибыль на начало периода

? Чистая прибыль за период Дивиденды привилегированным акционерам

Г" * ' ---------

Чистая прибыль в распоряжении владельцев

Дивиденды владельцам предприятия в виде акций Денежные дивиденды владельцам предприятия Нераспределенная прибыль на конец периода

Примечание: ставка налога на прибыль составляет 30%.

Нще раз подчеркнем, что приведенное выше описание статей баланса и отчета о при­были служит целям характеристики состояния предприятия и его динамики в течение не­которого времени.

Рассмотрим кратко статьи баланса и отчета о прибыли, выясняя их содержание и ин­терпретируя количественное выражение.