АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ

С проектом отчета об источниках и использовании денежных средств тесно связаны смета наличности и предварительные от­четы. Смета наличности необходима финансовому директору при определении краткосрочных потребностей фирмы в денежных средствах и, следовательно, при планировании ее краткосрочных финансовых вложений. Когда смета наличности расширяется, в нее включается ряд возможных результатов, финансовый дирек­тор может оценить предпринимательский риск и ликвидность фирмы и спланировать реальную "черту безопасности". Эта черта безопасности может определяться на основе регулирования запаса ликвидности фирмы, преобразования временной струк­туры ее долга, установления кредитной линии с банком или ком­бинации этих трех мер. Смета наличности, подготовленная с уче­том ряда возможных результатов, также важна при оценке уме­ния фирмы приспосабливаться к неожиданным изменениям в потоках денежных средств. Подготовка предварительных баланса и отчета о прибылях и убытках позволяет финансовому дирек­тору анализировать влияние различных решений на будущее фи­нансовое состояние и действия фирмы. Рассмотрим каждый из этих методов в отдельности.

Последний метод анализа заключается в моделировании по­казателей достижимого роста. Здесь мы определяем, совместима ли цель роста объема продаж с эффективностью работы фирмы и финансовыми пропорциями. Этот действенный метод анализа позволяет нам моделировать вероятные результаты изменений в заданных пропорциях, когда мы уходим от устойчивого влияния внешних факторов. Соединение маркетинга, управленческих и финансовых целей дает возможность лучше управлять развитием фирмы.

Как мы выяснили в предыдущей главе, можно использовать компьютерную электронную таблицу, например Lotus 1-2-3. Бла­годаря ей составление сметы наличности, подготовка предвари­тельных отчетов и даже моделирование достижимого роста ста­новятся проще.