17.2.РАЗРАБОТКА ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ

Термин "платежный календарь" имеет ряд анало­гов — "кассовый бюджет", "текущий бюджет поступле­ния и расходования денежных средств" и других. Каж­дый из этих терминов имеет право на существование, если содержанием этих документов является оператив­ный, составленный в рамках одного месяца план денеж­ных потоков (поступления и расходования денежных средств) по предприятию в целом или отдельным его центрам ответственности (структурным единицам и под­разделениям). Вместе с тем, следует учесть, что опера­тивные планы денежных потоков — это прежде всего установленные в рамках одного месяца сроки и объемы платежей, поэтому более предпочтительным в этих це­лях является использование термина "платежный кален­дарь".

Платежный календарь, разрабатываемый на пред­приятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет ре­шать следующие основные задачи:

• свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств ("оптимистический", "реалистический", "пессимистический") к одному реаль­ному заданию по формированию денежных потоков пред­приятия в рамках одного месяца;

• в максимально возможной степени синхронизиро­вать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;

• обеспечить приоритетность платежей предприя­тия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

• в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока предприя­тия, т.е.

• включить управление денежными потоками в си­стему оперативного контроллинга (а соответственно и текущего мониторинга) финансовой деятельности пред­приятия.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкрет­ных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполните­лей в форме плановых заданий. С учетом этой цели пла­тежный календарь определяют иногда как "план плате­жей точной даты

Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного пла­нирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:

1) графика предстоящих платежей;

2) графика предстоящих поступлений денежных средств.

Однако если планируемый вид денежного потока носит односторонний характер (только положительный или только отрицательный), платежный календарь разра­батывается в форме одного соответствующего раздела.

Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь и другую периодичность — еженедельную или ежедекад­ную (если такая периодичность не оказывает существен­ного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).

Виды платежного календаря дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяй­ственной деятельности, а также в разрезе различных типов центров ответственности (структурных единиц и

подразделений). Основные виды платежного календаря предприятия, дифференцированные по этим признакам, приведены на рис. 17.4.

ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рисунок 17.4.

1. В системе оперативного управления денежными по­токами по операционной деятельности предприятия основ­ными видами платежного календаря являются следующие:

Налоговый платежный календарь. Этот плановый документ разрабатывается по предприятию в целом и содержит обычно только один раздел — "график нало­говых платежей" (возвратные платежи по налоговым перерасчетам денежных средств включаются обычно в календарь инкассации дебиторской задолженности). В составе этого платежного календаря отражаются сум­мы всех видов налогов, сборов и других налоговых пла­тежей, перечисляемых предприятием в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Календарной да­той уплаты избирается, как правило, последний день установленного срока перечисления налоговых плате­жей каждого вида.

Календарь инкассации дебиторской задолженности. Этот вид платежного календаря разрабатывается обыч­но по предприятию в целом (хотя при наличии специа­лизированного подразделения — кредитного отдела — он может охватывать группу платежей только этого центра ответственности). По текущей дебиторской задолжен­ности платежи включаются в календарь в суммах и сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрак­тами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плано­вый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолжен­ности содержит только один раздел — "график поступ­ления денежных средств". В целях отражения реально­го денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств считается день их зачисления на рас­четный счет предприятия (это позволяет исключить пе­риод флоута в расчетах с дебиторами).

Календарь обслуживания финансовых кредитов. В со­ответствии с действующей международной практикой составления отчетности и прогнозирования денежных потоков обслуживание финансовых кредитов отражается в составе операционной (а не финансовой) деятельности предприятия.

Календарь выплат заработной платы. Такой платеж­ный календарь разрабатывается обычно на предприя­тиях, применяющих многоступенчатый график выплат заработной платы работникам различных структурных единиц (филиалов, цехов и т.п.). Даты таких выплат уста­навливаются на основе коллективного трудового договора или индивидуальных трудовых контрактов, а суммы пла­тежей — исходя из штатного расписания и разработан­ной соответствующей сметы затрат. Указанный платеж­ный календарь содержит обычно один раздел — "график выплат заработной платы".

Календарь (бюджет) формирования производственных запасов разрабатывается обычно для соответствующих центров затрат (структурных подразделений, осуществля­ющих материально-техническое обеспечение производст­ва). В состав платежей этого календаря входят обычно стоимость закупаемых сырья, материалов, полуфабрика­тов, комплектующих изделий, а также расходы по транс­портированию и страхованию в процессе перевозки. Если формируемые производственные запасы требуют спе­циальных режимов хранения (охлаждения, газовой сре­ды и т.п.), то данный вид платежного календаря может отражать и расходы по их хранению. Указанный кален­дарь содержит лишь один раздел — "график платежей, связанных с формированием производственных запасов". Суммы и даты этих платежей устанавливаются в соответ­ствии с договорами с контрагентами или планами закуп­ки товарно-материальных ценностей. Обычно в составе этих платежей отражается и погашение кредиторской за­долженности предприятия по расчетам с поставщиками.

Календарь (бюджет) управленческих расходов. В составе этого бюджета отражаются платежи по закупке канце­лярских принадлежностей; компьютерных программ и средств оргтехники, не входящих в состав внеоборотных активов; расходы на командировки; почтово-телеграфные расходы и другие затраты, связанные с управлением предприятием (кроме затрат на оплату труда администра­тивно управленческого персонала, отражаемых в кален­даре выплат заработной платы). Данный вид платежно­го календаря содержит лишь один раздел — "график платежей по общехозяйственному управлению". Сумма платежей этого календаря определяется соответствующей сметой, а даты их осуществления — по согласованию с соответствующими службами управления.

Календарь (бюджет) реализации продукции. Эта форма платежного календаря разрабатывается обычно в разрезе центров доходов или центров прибыли предприятия. Ука­занный платежный календарь содержит два раздела — "график поступления платежей за реализованную про­дукцию" и "график расходов, обеспечивающих реали­зацию продукции". В первом разделе отражаются по­ступления денежных средств при наличных расчетах за продукцию (если данный центр ответственности конт­ролирует инкассацию дебиторской задолженности по расчетам с покупателями, то в первом разделе отражается и этот вид поступления денежных средств). Во втором разделе отражаются расходы на маркетинг, содержание сбытовой сети, рекламу и т.п.

2. В системе оперативного управления денежными пото­ками по инвестиционной деятельности предприятия основны­ми видами платежного календаря являются следующие:

Календарь (бюджет) формирования портфеля долго­срочных финансовых инвестиций. Этот вид оперативного планового документа состоит из двух разделов — "гра­фика затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования" (акций, долгосрочных облигаций и т.п.) и "графика поступле­ния дивидендов и процентов по долгосрочным финан­совым инструментам инвестиционного портфеля".

Календарь (капитальный бюджет) реализации програм­мы реальных инвестиций составляется по предприятию в целом, если не осуществляются крупномасштабные ин­вестиции по отдельно разработанным инвестиционным проектам. В этом виде оперативного финансового плана содержатся показатели двух разделов — "график капиталь­ных затрат" (затраты на приобретение основных средств и нематериальных активов) и "график поступления инвес­тиционных ресурсов" (в разрезе отдельных их источни­ков). Примерная форма разработки этого календаря (бюд­жета) по составу позиций рассмотрена ранее.

Календарь (капитальный бюджет) реализации отдель­ных инвестиционных проектов составляется, как прави­ло, в разрезе соответствующих центров ответственнос­ти предприятия (центров инвестиций). Его структура аналогична предшествующему виду календаря с огра­ничением денежных потоков рамками лишь одного ин­вестиционного проекта.

3. В системе оперативного управления денежными потоками по финансовой деятельности предприятия могут разрабатываться следующие виды платежного календаря:

Календарь (бюджет) эмиссии акций. Этот вид пла­тежного календаря имеет две разновидности — если он разрабатывается до начала продажи акций на первич­ном фондовом рынке, то включает лишь один раздел: "график платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций"; если же он разрабатывается для периода осуще­ствляемой продажи акций, то в его составе содержатся показатели двух разделов: "графика поступления денеж­ных средств от эмиссии акций" и "графика платежей, обеспечивающих продажу акций" (комиссионное воз­награждение инвестиционным брокерам, расходы на информацию и т.п.).

Календарь (бюджет) эмиссии облигаций. Разработка такого планового документа носит периодический харак­тер. Принципы его разработки те же, что и в предыдущем варианте оперативного финансового плана.

Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам. Этот вид платежного календаря содержит лишь один раздел — "график амортизации основного долга". Показатели этого оперативного финансового плана диф­ференцируются в разрезе каждого кредита, подлежащего погашению. Суммы платежей и сроки их осуществле­ния устанавливаются в платежном календаре в соответ­ствии с условиями кредитных договоров, заключенных с коммерческими банками и другими финансовыми ин­ститутами.

Перечисленные виды платежного календаря как фор­мы оперативного планового документа могут быть допол­нены с учетом объема и специфики хозяйственной дея­тельности предприятия. Конкретный перечень видов платежного календаря предприятие устанавливает само­стоятельно с учетом требований эффективности управ­ления денежным оборотом.

Ряд показателей отдельных видов платежного кален­даря могут носить не фиксированный, а переменный характер (вариант "гибкого платежного календаря"). В та­кой форме платежный календарь доводится обычно до отдельных центров ответственности. Система основных показателей, определяющих вариантность устанавлива­емых плановых заданий в составе "гибкого платежного календаря", приведена на рис. 17.5.

Разработка платежного календаря в различных его вариантах значительно облегчается при использовании современных компьютерных технологий. Наличие соот­ветствующих программ позволяет, например, при изме­нении в табличном процессоре определяющего показа­теля "гибкого календаря" автоматически получить новый ряд всех содержащихся в нем оперативных плановых заданий. По вариантам всех видов платежного календа­ря с помощью соответствующих программ легко может быть обеспечена преемственность разрабатываемых по­казателей во времени (при переходе к каждому после­дующему месяцу его разработки). Наконец, программы соответствующего финансового моделирования денеж­ных потоков предприятия могут легко взаимосвязывать и корректировать показатели отдельных видов платеж­ного календаря с показателями плана поступления и расходования денежных средств по предприятию в це­лом. Эти же программы позволяют осуществлять финан­совое планирование денежных потоков и в обратном

СИСТЕМА ОПРЕДЕЛЯЮЩИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ „ГИБКОГО ПЛАТЕЖНОГО КАЛЕНДАРЯ", ДОВОДИМОГО РАЗЛИЧНЫМ ЦЕНТРАМ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Объем производства продукции

Объем реализации продукции

Объем реализации продукции

Объем строительно- монтажных работ

Рисунок 17.5. Система основных показателей, определяю­щих вариантность заданий в составе „гибкого платежного календаря", доводимого различ­ным центрам ответственности предприятия

направлении — внося коррективы в план поступления и расходования денежных средств осуществлять автома­тическую корректировку соответствующих показателей всех видов платежного календаря.

Использование соответствующих компьютерных тех­нологий в процессе текущего и оперативного планиро­вания денежных потоков должно быть увязано с объемами и видами этих потоков, определяемых диверсификацией хозяйственной деятельности предприятия.