4. АНАЛИЗ "ЗАТРАТЫ - ОБЪЕМ - ПРИБЫЛЬ"

В процессе операционного (производственного) анализа "Затраты - Объем - Прибыль" (Cost - Volume - Profit, CVP) реализуется маржинальный подход к управлению прибылью. Операционный анализ хорошо согласуется с калькулированием себестоимости в директ - костинг (на основе переменных затрат) и расширяет возможности бюджетирования и сегментирования отчетов о прибылях, оптимизации ассортиментной политики.

Операционный анализ исследует зависимости между следующими показателями:

цена единицы продукта; количество продаж; переменные затраты на единицу; общие постоянные затраты (на весь объем продаж).

Модель, учитывающая поведение затрат, реагирует на изменения в продажах, прибыль вычисляется разностью произведения выручки на коэффициент валовой маржи и общих постоянных затрат.

Выручка х Постоянные

Пб = Коэффициент - затраты.

валовой маржи

Ключевое понятие - валовая маржа (маржинальная прибыль, маржинальный доход, вклад). Валовая маржа вычисляется вычитанием из чистой выручки (без НДС, акцизов и других внешних налогов) переменных затрат. Представляет собой такой вклад (Contribution) в бизнес, который должна заработать фирма для покрытия своих постоянных затрат и получения желаемой прибыли. Для простоты планирования затрат и прибыли на проведение операционного анализа накладываются определенные ограничения:

смешанные затраты правильно разделены на переменные и постоянные части;

продажная цена единицы, переменные затраты на единицу и общие постоянные затраты неизменны в релевантном объеме продаж и в релевантном периоде времени;

количество продаж является единственным формирователем затрат;

зависимость "затраты - объем -прибыль" наблюдается в широком (релевантном) диапазоне продаж;

5) анализ безубыточности микс-продукта проводится при сохранении удельного веса каждого продукта в общей корзине.

К основным методам проведения операционного анализа относятся метод уравнения и графический метод.

Операционный анализ предназначен для ответа руководителя на вопросы «А что если?».

Методы операционного анализа: • с помощью уравнения

Чистая Переменные + Постоянные Операционная

выручка = траты затраты прибыль или

Продажная Переменные Постоянные Операционная

цена ед.

Количество х Количество

с помощью абсолютной валовой маржи на единицу продукта

Продажная цена единицы _ Переменные затраты на единицу Абсолютная валовая маржа на единицу

с помощью коэффициента валовой маржи

Продажная цена единицы 100 % 1

Переменные затраты на единицу 60 % 0,6

Коэффициент валовой маржи 40 % 0,4

с помощью графика.

Анализ «затраты - объем - прибыль» называют анализом безубыточности. Безубыточность - состояние бизнеса, в котором чистая выручка только покрывает все затраты, а операционная прибыль равна нулю.

Операционный анализ построен на калькулировании в системе ди- рект-костинг (на основе переменных затрат). Учитывая поведение затрат, операционный анализ доказывает, что традиционный подход к управлению затратами и прибылью, построенный на калькулировании по методу поглощения, недооценивает затраты до точки безубыточности и переоценивает затраты после точки безубыточности.

Точка безубыточности ("мертвая" точка, критическая точка, порог рентабельности) может быть вычислена как в натуральных (условных) единицах, так и в рублях:

в натуральных единицах

Постоянные затраты Абсолютная валовая маржа .

в стоимостных единицах

Постоянные затраты .

Коэффициент валовой маржи

Если бизнес работает с прибылью, то, кроме точки безубыточности, руководителю в большей степени будет интересен объем продаж, который обеспечит эту прибыль:

Постоянные затраты + Желаемая прибыль

Предельный объем продаж = .

Коэффициент валовой маржи

Валовая маржа, вычисленная в процентах для каждой единицы продукта в общей продуктовой смеси, играет важную роль в краткосрочных решениях по управлению ассортиментной политикой. Чем выше процент валовой маржи на единицу продукта, тем большую прибыль способен ге-нерировать этот продукт.

Операционный анализ помогает руководителю в реализации внутрифирменного планирования на основе отчета о прибылях в формате вклада, осуществления контроля предпринимательского (делового) риска.

Предпринимательский риск зависит от структуры затрат в части переменных и постоянных, а также уровня маржи безубыточности (маржи безопасности, зоны финансовой прочности).

Чистая выручка - Точка безубыточности Маржа безубыточности = ' 100 %;

Чистая выручка

Чем выше процент маржи безубыточности, тем дальше от точки безубы-точности работает бизнес, тем меньше возможности сразу оказаться в зоне убытков, тем ниже предпринимательский риск.

Валовая маржа

Сила операционного рычага = . .

Операционная прибыль

Сила операционного рычага как характеристика предпринимательского риска показывает, насколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент.

Автоматизированное производство из-за большей доли постоянных затрат работает с высокими операционными рычагами, а бизнес с преимущественным использованием ручного труда из-за большей доли переменных затрат имеет низкие рычаги. Какая структура затрат выгоднее? Все зависит от обстоятельств, в которых работает бизнес.

В благоприятные годы «взлета» прибылей выгоднее высокие операционные рычаги (прибыль растет быстрее), в кризисные годы - низкие рычаги (тогда часть постоянных затрат «переводится» в разряд переменных, например, вместо окладов - комиссионное вознаграждение).