Управление финансами предприятий и организаций

Основные задачи, решаемые финансовым менеджментом:

- планирование и прогнозирование финансов предприятия (главные показатели финансового плана— объем капитальных вложений и реализации; прибыль; рентабельность);

- принятие целесообразных решений при инвестировании (оптимальные темпы роста объема реализации, структура при­влекаемых средств, методы их мобилизации, способы инвестиро­вания— за счет кредитов банка, выпуска акций или облигаций, срок кредита);

- координация финансовой деятельности фирмы со всеми ее службами;

- проведение операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных капиталов, реализации собственных акций и об­лигаций.

Основными видами финансового управления являются: прогнозирование и планирование финансового состояния пред­приятий, налогообложение, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система амортизационных отчислений, стиму­лирование, система финансовых санкций.

Управление финансами предприятий и организаций можно представить как:

-управление финансами финансовых компаний;

- управление финансами на предприятиях коммерческого и некоммерческого типа.

Управление финансами финансовых компаний, управ­ляющих финансами других предприятий и организаций осущест­вляется посредством их ценных бумаг (фондовыми биржами, брокерскими и дилерскими компаниями, инвестиционными фон­дами, пенсионными фондами и др.).

Управление финансами на предприятиях коммерческого и некоммерческого типа — в министерствах и ведомствах, в фи­нансово-промышленных группах (ФПГ) и концернах осуществ­ляют соответствующие управления, назначение которых — пере­

распределять финансовые ресурсы созданных централизованных денежных фондов.

Управляя финансами на крупных предприятиях, финансовые подразделения предприятий (отделы, управления и т.п.) выпол­няют следующие функции:

- разработка текущих и перспективных финансовых планов, анализ их выполнения;

- анализ финансового состояния предприятия (состояния обо­ротных средств, платежеспособность предприятия, определение рентабельности);

- выявление резервов роста прибыли, рентабельности, сниже­ния издержек производства, укрепление финансового положения предприятия;

- привлечение дополнительных финансовых ресурсов на ос­нове расчета окупаемости средств;

- организация выпуска ценных бумаг (подготовка проспекта эмиссии, определение круга потенциальных покупателей);

- размещение временно свободных финансовых ресурсов предприятия (вложения в ценные бумаги, в объекты недвижимо­сти, другие предприятия);

- организация работы по получению и погашению банковско­го кредита, подтверждение целевого использования кредита;

- финансовый контроль на предприятии за законностью ис­пользования финансовых ресурсов.

На небольших и средних предприятиях функции финансового отдела выполняет бухгалтерия.

На государственных предприятиях и организациях управле­ние финансами занимает особое место, т.к. связано с постоянным финансовым контролем со стороны вышестоящих государствен­ных органов управления.

Существуют следующие основные направления расходования фондов денежных средств большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, выплата заработной платы рабочим и служащим, уплата банковского процента, плата по счетам за коммунальные услуги, налогов.

На предприятиях осуществляется изменение финансовых ре­сурсов в результате их производственно-хозяйственной деятель­ности.

Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализа­ции, запасы, оборудование, здания, земля — все это активы. Лю­бое увеличение активов означает использование фондов денеж­ных средств.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплаты поставщи­кам и налоги.

Платежи собственникам. В частных предприятиях все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, при­надлежит их владельцам. В корпорациях капитал, который пред­приятие не используют на собственные нужды, выплачивается владельцам в виде дивидендов.

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года.

Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы идут на покупку исходных материалов, которые превра­щаются в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебиторов оплачиваются и ин­кассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они использу­ются для приобретения основного капитала или выплачиваются в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотно­го капитала заключается в совершенствовании управления мате­риально-техническими ресурсами (запасами) посредством: .

- планирования закупок необходимых материалов;

- введения жестких производственных систем;

- использования современных складов;

- совершенствования прогнозирования спроса;

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале

состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кре­дитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъяв­ляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала за­ключается в лучшем использовании наличных денег. По бан­ковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные ак­тивы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные акти­вы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозит­ные сертификаты, разновидность единовременного займа, назы­ваемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

К основным активам относятся те, которые фирма исполь­зует больше года. Они включают основной капитал и природ­ные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта эффективного использования имеющихся фондов: приобретение основного капитала, увеличение теку­щих активов, сокращение пассивов или уплата арендной платы собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемо­сти. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных ос­новных активов обычно проявляются по прошествии некоторого времени, зачастую нескольких лет.

В современных условиях научно-технического прогресса и компьютеризации любое предприятие оснащает каждое рабочее место финансиста компьютерами, создавая автоматизированную систему управления финансами (АСУ).

АСУ финансов включает следующие направления:

- компьютеризация бухгалтерии и других экономических служб предприятия (позволяет перейти на бездокументарный электронный бухгалтерский и финансовый учет, осуществлять сканирование документов, вводить реквизиты субконто— эле­менты финансовой аналитики, пересылать документы по факсу, модему и т.п.);

- глобальная компьютеризация в виде создания широкой сис­темы автоматизированных рабочих мест (АРМов);

- финансовое планирование на персональных компьютерах (ПК), позволяющее широко применять математическое модели­рование, программирование экономических процессов на пред­приятии, что повышает качество финансовых планов на предпри­ятии;

- особое место занимает использование вычислительной тех­ники и автоматизации финансовых расчетов при составлении те­кущих планов предприятия (бюджетировании);

- проверка отчетных налоговых документов; ь, « .

- оформление договоров купли-продажи ценных бумаг, не имеющих реальной физической формы (например, ГКО);

В результате автоматизации финансовых расчетов изменяется качество работ финансиста, более обоснованно принимаются фи­нансовые решения на предприятии в реальном масштабе време­ни.

В процессе финансового планирования определяются источ­ники и размеры финансовых ресурсов на планируемый период, объемы денежных фондов, создаваемых на их основе, а также рассчитываются направления и структура использования средств денежных фондов предприятия. При этом решаются задачи вы­бора наиболее эффективного использования финансовых ресур­сов и денежных фондов.

В процессе финансового планирования изыскиваются матери­альные, трудовые и финансовые резервы для роста финансовых ресурсов и сокращения непроизводительных расходов на основе использования финансовых прогнозов.

Финансовый прогноз представляет собой оценку ожидае­мых изменений тех или иных финансовых показателей в буду­щем.

Финансовый план — задание на изменения в желаемом направлении тех или иных финансовых показателей предпри­ятия.

Финансовое планирование на предприятии в условиях рынка является прерогативой самого предприятия. Некоторые пред­приятия составляют упрощенный баланс своих доходов и рас­ходов.

Некоммерческие предприятия и организации составляют финансовый план, который называется сметой доходов и расхо­дов.

Не менее важным является эффективное управление недви­жимостью предприятия.

Кроме индивидуальных, составляются сводные финансовые планы. Консолидированные бюджеты включают в себя все ни­жестоящие бюджеты (областные, городские, районные, сель­ские, поселковые). Консолидированные бюджеты не утвержда­ются как закон, они формируются на основе утвержденных бюджетов.

В отраслях создается сводный финансовый план входящих в отрасль предприятий, который также не является законом.

Сводный финансовый баланс страны составляется одновре­менно с проектом Федерального бюджета Министерством фи­нансов РФ, который является не планом, а прогнозом.

На первом этапе экономических реформ федеральные бюдже­ты в 1992 и 1993 гг. принимались в конце отчетного года. Многие предприятия отказались от финансового планирования. В на­стоящее время происходит возврат к финансовому планирова­нию, однако упор делается на индикативное планирование, а не на директивное.