Платежный баланс

1) расчетный баланс;

2) платежный баланс;

3) баланс международной задолженности.

Расчетный баланс — это соотношение денежных требований и обязательств данной страны, возникших в результате ее торговых и иных связей с другими странами, за определенный период (на­пример, за год) и на определенную дату (например, на начало года). Расчетный баланс охватывает требования и обязательства в денеж­ном выражении независимо от того, когда наступают платежи по ним, в отличие от платежного баланса, который включает только произведенные в течение определенного периода платежи.

Расчетный баланс включает в качестве отдельных элементов:

• баланс внешней торговли;

• операции по ввозу и вывозу золота;

• баланс международных услуг (фрахт, страхование, комиссия и пр.);

• доходы от иностранного туризма в РФ и расходы российских туристов за рубежом;

• доходы от российских заграничных инвестиций и уплату до­ходов по иностранным инвестициям в РФ и др.

Эти статьи включаются и в текущие статьи платежного балан­са с той разницей, что в расчетный баланс входят полностью сто­имость экспорта и импорта товаров, стоимость услуг, вне зависи­мости от того, предоставлены они в кредит или по ним произве­дены платежи.

Торговый баланс — это соотношение между суммой цен това­ров, вывезенных какой-либо страной или группой стран, и сум­мой цен товаров, ввезенных ими за определенный период (напри­мер, за год, квартал, месяц).

В 2002 г., по данным Государственного таможенного комитета РФ, товарная структура торгового баланса выглядела следующим образом (см. таблицу на с. 520).

Активное сальдо расчетного баланса, т.е. превышение суммы возникших за год требований над суммой обязательств, показы­вает, на какую сумму данной страной предоставлен кредит и про­изведены инвестиции за границей (чистое сальдо) или погашены обязательства по отношению к загранице, а пассивное сальдо — какую сумму кредитов и иностранных инвестиций получила дан­ная страна (чистое сальдо) или какая сумма погашена ее должни­ками. Таким образом, сальдо расчетного баланса показывает, была ли данная страна за определенный период кредитором или долж­ником и на какую сумму.

В то время как расчетный баланс за определенный период от­ражает лишь изменения в состоянии задолженности и требований данной страны за данный период, расчетный баланс на опреде-

ленную дату показывает соотношение всех обязательств и требо­ваний данной страны вне зависимости от того, когда они возник­ли.

Центральный банк РФ регулярно составляет и публикует пла­тежный баланс страны. Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции меж­ду резидентами данной страны и резидентами других стран, ко­торые произошли в течение определенного периода.

Строится платежный баланс, как и всякий другой баланс, на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая опе­рация отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету дру­гой. Этот принцип имеет следующую экономическую интерпре­тацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. Правила от­ражения операций в платежном балансе по дебету и кредиту ста­новятся очевидны из нижеследующей таблицы:

В том случае, если происходит безвозмездное предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых акти­вов), чтобы отразить эту операцию в счетах дважды, в платежном балансе вводится особая статья, которая называется «Трансферты».

Следовательно, сумма всех кредитовых проводок должна совпа­дать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равнять­ся нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается, по­скольку данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, в то вре­мя как данные о поступлениях иностранной валюты на счета пред­приятий за поставки по экспорту обычно берутся из банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется «чистыми ошибками и пропусками». Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величи­ну, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Итак, в реальной действительности баланс практически не до­стигается по следующим причинам:

• различные источники поступления информации в кредитовую и дебетовую его части;

• разница во времени между поступлениями товаров и услуг и их финансовым обеспечением;

• задержки в пути;

• ошибки и пропуски;

• несогласованность цен контрактов с действующими ценами.

Для использования платежного баланса в экономическом ана­лизе его данные определенным образом группируются. Как и в других статистических системах, в платежном балансе в первую очередь проводится различие между текущими операциями, ко­торые отражаются в «Счете текущих операций», и капитальными, которые отражаются в «Счете операций с капиталом и финансо­выми инструментами». Текущими операциями являются операции с товарами, услугами и доходами (текущие трансферты рассмат­риваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по аб­солютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

В качестве примера приведем основные статьи платежного ба­ланса РФ. Представленная структура в целом соответствует стан­дартной классификации статей платежного баланса, рекомендо­ванной МВФ:

* Экспорт и импорт товаров в платежном балансе оцениваются по ценам ФОБ. Цены ФОБ включают: стоимость товаров в ценах производителя; стоимость связанных с ними услуг (доставка, страхование, хранение) на момент пересечения границы экспортера; расходы на погрузку для даль­нейшей транспортировки. Другими словами, цена ФОБ - такая цена, кото­рую должен уплатить импортер за товар, если он осуществляет его до­ставку после того, как товар погружен на транспортное средство на грани­це страны экспортера, и после уплаты всех экспортных пошлин или полу­чения налоговых скидок. Если на практике транспортировку или страхование товара после того, как он пересек границу страны экспортера, осуществ­ляет экспортер, то считается, что он действует как агент импортера, т.е. оплачивает транспортировку и другие действия от имени импортера. Все такие платежи отражаются в платежном балансе по статье «Услуги». На­оборот, если транспортировку или иную услугу до границы страны экспор­тера осуществляет импортер или другой нерезидент, то считается, что он действует как агент экспортера, а стоимость услуг включается в цену товара. Цены СИФ - это международная система цен, когда сумма уплачивается за товар импортером перед уплатой импортных пошлин и других налогов, если бы он осуществлял доставку товара от границы своей страны. Таким образом, разница между ценой СИФ и ценой ФОБ составляет стоимость услуг страхования транспортировки товара и, возможно, некоторых других связанных с ним услуг после того, как товар пересек границу страны экс­портера, но до границы страны импортера. Как правило, в таможенной ста­тистике экспорт товаров оценивается по ценам ФОБ, а импорт товаров - по ценам СИФ. Таким образом, возникает необходимость корректировки данных таможенной статистики при их использовании для составления платежного баланса.

Платежный баланс имеет аналитическое и нейтральное пред­ставление. В аналитическом представлении статьи баланса груп­пируются таким образом, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение именно для платежного баланса РФ и ко­торые не могут быть четко выделены в нейтральном представле­нии, составляющемся в рамках международных стандартов без учета специфики нашей страны.

Так, финансовый счет платежного баланса в аналитическом представлении позволяет проследить, во-первых, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов, который интерпретируется как чистый приток иностранных инвестиций в РФ, а во-вторых — чистый прирост всех иностранных активов резидентов РФ или чистый отток капитала за границу.

В аналитическом представлении активы и обязательства прежде всего классифицируются не по функциональному признаку (как в нейтральном представлении), а по секторам российской эконо­мики. Это позволяет проследить влияние различных секторов эко­номики на платежный баланс.

Информационная база при составлении платежного баланса самая разнообразная. ЦБ РФ использует как собственные данные, так и базируется на документах Федеральной службы государ­ственной статистики, Минфина РФ, Федеральной таможенной службы, Федеральной миграционной службы, АК «Транснефть» и ОАО «Газпром» по экспорту услуг трубопроводного транспор­та, РАО «ЕЭС России» — за поставленную электроэнергию, Ми­нистерство промышленности и энергетики РФ — за поставленные топливно-энергетические ресурсы, Внешэкономбанка, Дирекции международных почтовых расчетов и «Ростелекома», международ­ных финансовых организаций, МВФ, МБРР и др.

Поскольку на основе официальных форм отчетности невозмож­но в полном объеме представить потоки средств, Центральным банком РФ выработаны методические принципы оценки:

• объемов импорта, не учтенного Федеральной таможенной службой;

• экспорта и импорта услуг по статье «Поездки»;

• размеров оплаты труда резидентов, работающих за рубежом, и нерезидентов — в РФ;

• показателей, характеризующих миграцию населения;

• баланса движения наличной иностранной валюты и баланса наличной национальной валюты.

Так, из-за отсутствия прямых данных об объемах товарной массы, ввозимой физическими лицами, а также принимая во вни­мание факты занижения юридическими лицами — участниками внешнеэкономической деятельности стоимости ввозимой продук­ции, возникает проблема учета размеров нерегистрируемого им­порта, поступившего на территорию страны в отчетном периоде. В этих целях ЦБ РФ производит оценку таких операций.

Первоначальным критерием определения общей динамики размеров нерегистрируемого импорта является сопоставление тем­пов роста отечественного производства потребительских товаров, официального импорта и запасов в торгующих организациях.

Затем сравниваются абсолютные размеры розничного товаро­оборота на внутреннем рынке и объемы поступления товарных ресурсов по учтенным каналам на основе соответствующих дан­ных Федеральной службы государственной статистики. Величи­на небаланса представляет собой незарегистрированный объем отечественного производства и скрытый импорт товаров, реали­зуемых как торговыми предприятиями, так и на рынках.

По данным Федеральной службы государственной статистики, определяется круг экономических агентов, реализующих не заре­гистрированные Федеральной таможенной службой импортные товары на внутреннем рынке, и размеры этой реализации, отра­женные официальной статистикой.

При этом учитывается, что на внутреннем рынке реализуется как импорт конечных товаров, так и конечная продукция отече­ственного производства, созданная, как правило, из импортных материалов и комплектующих изделий.

Исходя из структуры цен конечного потребления импортной продукции (по данным МОБ), опросов физических лиц — «чел­ноков» и публикаций в СМИ определяются коэффициенты пере­хода от розничных цен к ценам импорта (ФОБ). По этим коэф­фициентам товарная масса нерегистрируемых импортных товаров, реализованных на внутреннем рынке, приводится к виду показа­телей, применяемых в платежном балансе.

Кроме того, показатель объема нерегистрируемого импорта включает стоимость легковых автомобилей, ввезенных физичес­кими лицами и предназначенных для продажи.

Суммарная стоимость всех ввезенных физическими лицами автомобилей определяется Федеральной таможенной службой. Стоимость автомобилей, предназначенных для личного исполь­зования самих импортеров, включается ЦБ РФ в статью «Поездки».

Экспорт / импорт услуг исчисляется как произведение расхо­дов, приходящихся на одного въезжающего / выезжающего, на их количество. При этом расчеты производятся по категориям поез­док (численность въезжающих / выезжающих в разбивке по це­лям поездок определяется по отчетным данным Федеральной по­граничной службы). Выделяются следующие цели поездок: слу­жебные, туризм, частные, транзит, поездки обслуживающего персонала.

Удельные расходы на поездки рассчитываются исходя из сред­ней стоимости туристических путевок по странам; норм возмеще­ния расходов работникам, находящимся в краткосрочных коман­дировках за границей, установленных Минфином РФ; стоимос­ти проживания нерезидентов в местах размещения в нашей стране и экспертно определенных затрат на личные цели во время поез­док. Экспертные оценки проводятся с привлечением данных офи­циальной статистики, публикаций отечественной и зарубежной прессы.

В импорт услуг по этой статье включается приобретение рези­дентами за рубежом автомобилей для личного пользования. Сум­марную стоимость ввезенных физическими лицами автомобилей определяет Федеральная таможенная служба, а распределение этой величины на импорт товаров и услуг производит ЦБ РФ.

Размер оплаты труда резидентов, работающих за рубежом, и нерезидентов — в РФ оценивается по данным отчетности Феде­ральной миграционной службы о количестве резидентов, времен­но занятых за рубежом, и численности нерезидентов, официаль­но работающих в РФ, с привлечением экспертных оценок ФМС РФ о количестве нерезидентов, занятых в неформальной эконо­мике. Причем информация о занятости нерезидентов представлена по отраслям, а численность трудоустроенных резидентов — по странам пребывания.

Общий размер оплаты труда нерезидентов рассчитывается как сумма отраслевых показателей. В свою очередь, оплата труда в каждой из отраслей представляет собой произведение среднеот­раслевой оплаты труда за период, выраженной в долларах, на сред­несписочную численность работавших нерезидентов.

Среднедушевая оплата труда резидентов за рубежом принимается равной 85% от среднего уровня оплаты в отраслях реального сектора по группам стран, где преимущественно работают выходцы из РФ.

Оценка показателей, характеризующих миграцию населения, основывается на следующих принципах. Согласно методологии платежного баланса в счет операций с капиталом включаются по­казатели «трансферты, связанные с миграцией населения».

Данная статья представляет собой компенсирующую запись суммы статей: экспорт / импорт товаров мигрантами, включаемые в торговый баланс; вывоз / ввоз наличной СКВ мигрантами, ввоз наличных рублевых средств и безналичные перечисления СКВ мигрантами, отраженные в счете операций с финансовыми инст­рументами.

Каждая из перечисленных статей рассчитывается как произве­дение стоимостного норматива, приходящегося на одного мигран­та, на количество мигрантов.

Стоимостный норматив для эмигрантов за отчетный квартал оп­ределяется на основе норматива за предшествующий квартал, пока­зателей инфляции, динамики обменного курса рубля и средних цен на жилье на вторичном рынке (по данным Федеральной службы го­сударственной статистики).

Для иммигрантов из стран СНГ, а это подавляющее большин­ство въезжающих в РФ на постоянное место жительства, исполь­зуются нормативы предыдущего квартала, скорректированные на средневзвешенное изменение цен в странах СНГ и обменных кур­сов национальных валют за доллар США. Кроме того, принима­ются во внимание экспертные оценки специалистов из стран СНГ — составителей платежных балансов по этим странам.

Для составления платежного баланса страны особое значение имеет оценка баланса движения наличной иностранной валюты и баланса наличной национальной валюты.

Изменение объема наличной СКВ в РФ определяется как раз­ность между объемами ввезенной в РФ и вывезенной за рубеж СКВ за отчетный период.

Для расчета этого показателя определяется круг экономичес­ких агентов, вовлеченных во внешнеэкономическую деятельность, связанную с операциями в наличной СКВ, и рассчитываются нор­мативы ввоза / вывоза валюты каждым из них.

Ввоз / вывоз СКВ осуществляется:

• коммерческими банками. Информация по их операциям явля­ется отчетной (форма № 1-Н «Отчет о движении наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте»);

• физическими лицами, к которым относятся мигранты, путеше­ственники, лица, занятые в сфере неорганизованного ввоза / вывоза товаров, российские граждане, работающие за рубежом, и нерезиденты, работающие в России;

• юридическими лицами (кроме коммерческих банков). Данные о таких операциях предоставляются Федеральной таможенной службой, кроме того, ЦБ РФ экспертно определяются суммы, оплачиваемые импортерами товаров в наличной СКВ.

Для каждой из этих категорий экспертным путем определяет­ся доля их расчетов в наличной форме в общем объеме соответ­ствующих затрат.

Все расчеты ведутся отдельно по операциям с дальним зарубе­жьем и странами СНГ.

Полученные результаты увязываются с другими показателями платежного баланса, их динамикой за предыдущие периоды.

Операции по вывозу / ввозу национальной валюты осуществ­ляются физическими лицами в страны / из стран СНГ. К ним относятся мигранты, путешественники, лица, занятые в сфере неорганизованного ввоза / вывоза товаров. Оценка размера их операций с наличными рублями производится аналогично расче­там движения наличной СКВ.

Важным этапом построения платежного баланса страны явля­ется детальная разработка международной инвестиционной пози­ции кредитных организаций РФ без Внешэкономбанка как аген­та государства по обслуживанию внешнего долга. Международной инвестиционной позицией называют статистическую разработку, в которой отражаются все финансовые активы (или требования), и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, вклю­чая монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ).

Названия статей международной инвестиционной позиции практически полностью совпадают с названиями статей финансо­вого счета платежного баланса. Прочие изменения в объеме ак­тивов и обязательств делятся на изменения, связанные с измене­ниями цен и валютных курсов, а также прочие изменения, свя­занные с изменениями в классификации, списаниями, монетизацией/демонетизацией золота и т.д. Каждая статья меж­дународной инвестиционной позиции имеет следующий вид:

В начале параграфа отмечалось, что международные расчеты отражаются в виде балансов: расчетного, платежного и баланса международной задолженности.

Внешний долг. В течение 2002 г. внешний долг резидентов в долларовой оценке увеличился со 150,8 до 153,5 млрд долл., что главным образом было связано с существенным укреплением ос­новных мировых валют к доллару и вытекающими отсюда боль­шими положительными курсовыми переоценками (только по офи­циальной задолженности — порядка 6,5 млрд долл.).

Основную часть внешнего долга РФ составляют обязательства сектора государственного управления (104,7 млрд долл., или 68% всей задолженности), в том числе задолженность Правительства РФ — 103,6 млрд долл., субъектов РФ — 1 млрд долл.

В структуре иностранных обязательств федеральных органов управления наибольшая часть приходилась на задолженность, принятую на себя РФ в качестве правопреемницы бывшего СССР и составившую на 1 января 2003 г. 55,3 млрд долл., или 53%. Эта задолженность включает долг Парижскому клубу кредиторов (39,2 млрд долл., или 71% долга бывшего СССР), бывшим социа­листическим странам (4,1 млрд долл., или 8%), обязательства по ОВГВЗ в части III, IV и V траншей (1,7 млрд долл., или 3%), а так­же прочие иностранные пассивы (10,2 млрд долл., или 18%), со­стоящие, в частности, из долга перед странами — не членами Па­рижского клуба, МИБ, МБЭС и коммерческой задолженности.

Новый российский долг оценивался в 48,4 млрд долл. По-пре­жнему наибольшую долю в нем занимают ценные бумаги, номи­нированные в иностранной валюте (26,2 млрд долл., или 54% но­вого российского долга), и кредиты международных финансовых организаций (13,3 млрд долл., или 27%). Задолженность по меж­правительственным кредитам равнялась 5,7 млрд долл. (12%), по рублевым обязательствам перед нерезидентами в форме ГКО- ОФЗ — 0,5 млрд долл. (1%).

Внешний долг субъектов РФ остался на уровне 1 млрд долл.

Иностранная задолженность банковской системы выросла на 12% и достигла 15,2 млрд долл.

Наиболее весомый прирост долговых обязательств перед нере­зидентами зафиксирован по сектору нефинансовых предприятий. Увеличение составило 9,6 млрд долл.

В структуре внешнего долга РФ по срокам погашения доля долгосрочных обязательств увеличилась в течение года на два про­центных пункта (до 82%), их объем на 1 января 2003 г. равнялся 125,2 млрд долл. Краткосрочная задолженность страны уменьши­лась с 30,7 до 28,2 млрд долл.

Улучшение структуры долга отмечено во всех секторах эконо­мики. Краткосрочные обязательства органов государственного управления сократились как по абсолютному значению (на 2,3 млрд долл.), так и в относительном измерении (их доля в об­щем объеме государственного долга уменьшилась с 15 до 14%). По банковскому сектору удельный вес краткосрочных обязательств

уменьшился с 82 до 71%, по сектору нефинансовых предприятий — с 9 до 7%.

Задолженность РФ перед нерезидентами в иностранной валю­те увеличилась по итогам 2002 г. на 3 млрд долл. и достигла 150,6 млрд долл. При этом по сектору органов государственного управления объем долга уменьшился на 8,5 млрд долл., по осталь­ным секторам, напротив, вырос (суммарно — на 11,3 млрд долл.). Внешний долг резидентов в национальной валюте сократился на 0,4 млрд долл.

По состоянию на 1 января 2003 г. соотношение внешнего дол­га экономики и ВВП вышло на уровень 44% (49% — на начало 2002 г.), в том числе сектора государственного управления — 30% (37%).