7.1. Особенности финансов коммерческих организаций и факторы, их определяющие

Статьей 34 Конституции Российской Федерации гарантиро­вано право граждан использовать свои способности и имущество на осуществление предпринимательской и иной экономической деятельности. Предпринимательской признается самостоятель­ная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования иму­ществом, от продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг (ст. 2 ГК РФ). Предпринимательскую деятельность могут осуществлять юридические лица, а также физические лица без образования юридического лица.

В соответствии с гражданским законодательством (ст. 50 ГК РФ) основной целью создания и деятельности коммерческой

организации как юридического лица является извлечение прибы­ли, это предопределяет содержание ее финансовых отношений с другими субъектами. Коммерческие организации вступают в многообразные финансовые отношения:

• с другими организациями и физическими лицами: по поводу привлечения и получения источников формирования финансо­вых ресурсов (привлечение средств на долевых и долговых на­чалах, получение страховых возмещений и других поступлений в порядке перераспределения: проценты, дивиденды, размеры финансовых санкций за нарушение договорных обязательств и т.д.); по поводу использования финансовых ресурсов (размещение финансовых ресурсов в различные активы; распределение прибы­ли между собственниками; использование финансовых ресурсов на благотворительные и другие социальные цели);

• с государством и муниципальными образованиями: по поводу выполнения обязательств коммерческой организацией перед бюд­жетами бюджетной системы (налоговые и неналоговые платежи), а также получения бюджетных средств коммерческой организа­цией в рамках государственной финансовой поддержки;

• с работниками организации по поводу выплат, осуществляе­мых из прибыли (премии, ссуды на приобретение жилья, товаров длительного пользования и др.).

Финансы коммерческих организаций — это система отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и в ряде случаев решения вопросов социального характера^[84].

Можно выделить следующие принципы организации финан­сов в сфере коммерческой деятельности^[85]:

1) получение и максимизация прибыли коммерческой орга­низации;

2) оптимизация источников формирования финансовых ре­сурсов;

3) обеспечение финансовой устойчивости коммерческих ор­ганизаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджи­рование, создание финансовых резервов);

4) создание инвестиционной привлекательности;

5) ответственность за ведение и результаты финансово-хозяй­ственной деятельности.

Указанные принципы определены основной целью деятель­ности коммерческой организации — получением прибыли, а также стремлением любого хозяйствующего субъекта не только сохранить, но и расширить свое участие на рынке.

Коммерческие организации действуют в разных сферах: мате­риальное производство, торгово-сбытовая деятельность, оказание услуг, в том числе информационных и финансовых. В современ­ных условиях с целью снижения предпринимательских рисков организации диверсифицируют направления своей деятельности, в рамках интеграционных процессов происходят межотраслевые слияния, но влияние отраслевого фактора на финансы коммер­ческих организаций в Российской Федерации остается. Это свя­зано с тем, что по российскому законодательству некоторые ви­ды коммерческой деятельности запрещено совмещать с другими видами деятельности: например, страховые компании не могут оказывать банковские услуги, осуществлять производственно-тор­говые операции и т.п.; в ряде случаев специализация на одном виде деятельности может дать наибольший эффект.

Отраслевыми факторами, влияющими на особенность органи­зации финансов, являются сезонность производства, длительность производственного цикла, особенность оборота производственных фондов, степень риска предпринимательской деятельности и др.

Природно-климатические факторы могут предопределять по­лучение рентного дохода в относительно благоприятных условиях предпринимательской деятельности (добывающие отрасли). Как правило, в этих условиях во многих странах выравнивание до­ходов внутри одной отрасли осуществляется на основе рентных платежей в бюджет.

Отрасли с относительно низким уровнем рентабельности (сельское, жилищно-коммунальное хозяйство) имеют ограни­ченные возможности в расширении источников финансовых ре­сурсов, в том числе за счет выпуска ценных бумаг.

Для отраслей с высокой степенью профессионального риска работающих (угольная, химическая, газовая промышленность и др.) предусмотрены более высокие тарифы по социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профес­сиональных заболеваний.

Наконец, высокая степень риска присуща и деятельности финансовых посредников (страховых компаний, кредитных ор­ганизаций), что определяет более высокие требования к размеру собственного капитала, создание специфических финансовых резервов и использование других механизмов обеспечения фи­нансовой устойчивости (например, для страховых компаний — перестрахование).

Отраслевые факторы обусловливают также размер коммерчес­кой организации. Так, сталелитейная промышленность, маши­ностроение и другие отрасли тяжелой промышленности обычно предполагают крупные масштабы деятельности, а торговля, бы­товое обслуживание, инновационная деятельность, как правило, осуществляются через средний и малый бизнес.

Организационно-правовая форма юридического лица ус­танавливается Гражданским кодексом Российской Федерации (гл. 4). В соответствии со ст. 50 Гражданского кодекса Российс­кой Федерации юридические лица, являющиеся коммерчески­ми организациями, могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, госу­

дарственных и муниципальных унитарных предприятий. Различ­ные организационно-правовые формы определяют особенности формирования финансовых ресурсов в момент создания орга­низации, распределения прибыли, финансовой ответственности учредителей и участников.

Так, финансовые ресурсы в момент создания акционерных обществ формируются за счет средств, поступивших от размеще­ния акций; товариществ и кооперативов — от размещения паев; унитарных предприятий — за счет бюджетных средств. Для хозяй­ственных обществ и унитарных предприятий предусмотрена воз­можность привлечения финансовых ресурсов за счет размещения долговых ценных бумаг .

Организационно-правовая форма влияет на особенности расп­ределения прибыли: у акционерных обществ часть прибыли расп­ределяется в форме дивидендов между акционерами; прибыль уни­тарных предприятий может поступать в бюджет не только в виде налоговых, но и неналоговых платежей (если собственником не принято иное решение); в производственных кооперативах между членами распределяется часть предпринимательского дохода (при­были). Все коммерческие организации, как правило, формируют резервы за счет отчислений от прибыли, но для акционерных об­ществ законодательно установлен минимальный размер резервов (не менее 57% размера уставного капитала), размер отчислений в резервный фонд (не менее 5% чистой прибыли) и направления его использования (покрытие убытков, погашение облигаций об­щества и выкуп акций при отсутствии других источников).

В целом финансам коммерческих организаций как звену фи­нансовой системы независимо от организационно-правовых и отраслевых особенностей присущи следующие черты:

• финансовые ресурсы находятся в собственности коммер­ческих организаций (за исключением унитарных предприятий);

• управление финансами коммерческой организации ориенти­ровано на реализацию ее основной цели — получение прибыли;

• ограниченное по сравнению с другими звеньями финан­

совой системы государственное регулирование финансов ком­мерческих организаций^[86]. Государственная регламентация фор­мирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций связана с определением налоговых обязательств, а также обязательств, вытекающих из возможного использования бюджетных средств (субсидии, государственный и муниципаль­ный заказ, бюджетные инвестиции, бюджетные кредиты).