§ 2. Методические рекомендации по решению задач по расчетам оборотных средств

Акционерное общество (АО) — это коммерческая орга­низация, деятельность которой определяется Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 26 декабря 1995 г.

Уставный капитал АО составляется из номинальной сто­имости акций общества, приобретенных акционерами. Обще­ство вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не долж­на превышать 25% уставного капитала общества. При учреж­дении общества все его акции должны быть размещены сре­ди учредителей.

Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы мини­мального размера оплаты труда, установленного федераль­ным законом на дату регистрации общества, а для закрытого общества — не менее стократной суммы минимального раз­мера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

В обществе в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" создается резервный фонд в разме­ре, предусмотренном уставом АО, но менее 15% от его ус­тавного капитала. Резервный фонд формируется путем обя­зательных ежегодных отчислений до достижения им разме­ра, установленного уставом АО. Размер ежегодных отчисле­ний предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, уста­новленного уставом общества. Резервный фонд АО предназ­начен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае от­сутствия иных средств.

Уставом АО может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования ра­ботников общества.

Таким образом, источниками собственных средств ак­ционерного общества являются:

♦ уставный капитал (уставный денежный фонд);

♦ добавочный капитал (образуемый за счет безвоз­мездно полученных ценностей, а также переоценки основ­ных фондов);

♦ резервный фонд;

♦ специальные фонды.

Суммы этих средств отражаются в пассиве баланса (в разд. III "Капитал и резервы").

Для того чтобы определить общую сумму собственных средств в обороте АО, нужно из общей суммы источников собственных средств, т. е. из итога разд. III пассива баланса, вычесть стоимость внеоборотных активов (разд. I актива ба­ланса) и исключить убытки, отраженные в балансе (если они были). Правомерно прибавить к собственным средствам ре­зервы предстоящих расходов и платежей (если они начисле­ны и отражены в балансе).

Чтобы определить сумму собственных средств и устойчивых (долгосрочных) пассивов в запасах общества (материалах, то­варах), нужно к общей сумме собственных средств в обороте АО прибавить сумму долгосрочных обязательств (итог разд. IV "Долгосрочные обязательства" пассива баланса) и вычесть сум­му дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежные средства, прочие оборотные активы.

Задача 6.2 по расчету оборачиваемости оборотных средств не требует особых пояснений о значимости показателя ско­рости их оборота.

Скорость оборота текущих активов организации является одной из качественных характеристик эффективности исполь­зования оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется, во-первых, длительностью одного оборота в днях или, во-вторых, коли­чеством оборотов средств в течение анализируемого периода.

Продолжительность оборота средств (в днях) определяется путем деления среднего месячного остатка оборотных средств на однодневный оборот.

Средние остатки всех либо отдельных видов оборотных средств рассчитываются по средней хронологической:

- (1/2 остатка на начало периода + + Остаток на начало каждого месяца + 1/2 остатка на конец периода)

Число месяцев в изучаемом периоде

Оборачиваемость оборотных средств может быть рас­считана также другим методом: путем деления дней периода (квартала, года) на число оборотов.

При решении задачи 6.3 эффективность определяется по двум показателям.

Важным показателем эффективности использования обо­ротных средств является показатель рентабельности оборот­ных средств. В условиях рыночной экономики повышается роль прибыли как стимула хозрасчетной деятельности организа­ций и предприятий. Прибыль становится важнейшим источ­ником формирования финансовых результатов хозрасчетных организаций, а также показателей эффективности использо­вания финансовых ресурсов (оборотного капитала), основных фондов, труда.

В условиях рыночной экономики каждый рубль оборотных средств (оборотного капитала), вкладываемый в запасы, зат­раты и другие активы хозрасчетной коммерческой организа­ции, должен приносить прибыль. Поэтому оценка эффектив­ности использования оборотных средств производится в увязке со скоростью оборота реализации и прибылью.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется по­казателем оборачиваемости и коэффициентом оборачиваемости.

Показатель оборачиваемости оборотных средств (О) вы­ражается в днях (показывает время, в течение которого со­вершается один оборот средств):

где О — оборачиваемость оборотных средств в днях; С₀ — средний остаток оборотных средств; Т, — однодневный товарооборот.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о) показывает количество оборотов за определенный период (квартал, год):

где К_о — коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

Т — сумма товарооборота.

Для характеристики рентабельности вложений средств в деятельность коммерческой организации используют пока­затели рентабельности всего авансированного капитала и рен­табельности собственного капитала.

Порядок расчета оборачиваемости оборотных средств приведен выше (см. задачу 6.2).

Задача 6.4 "Анализ обеспеченности торговой организа­ции собственными оборотными средствами" начинается с оп­ределения (исчисления) наличия собственных средств в обо­роте. Для того чтобы определить сумму собственных средств в обороте, нужно из общей суммы источников собственных средств, т. е. из итога разд. III "Капитал и резервы" пассива баланса исключить стоимость внебюджетных активов (разд. I актива баланса) и исключить убытки, отраженные в балансе (если они были).

Правомерно прибавить к "собственным средствам в обо­роте" временно свободные собственные средства: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и плате­жей.

Продолжая анализ, требуется определить обеспеченность организации собственными оборотными средствами, опреде­лить сумму излишка или недостатка собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности.

Излишек (+), недостаток (-) собственных средств в обо­роте организации определяется по следующей формуле:

± С - (И + ВС - ВА) - (33),

где ± С, — излишек (+), недостаток (-) собственных средств

в обороте;

И — источник собственных средств;

ВС — временно свободные собственные средства;

ВА — внеоборотные активы;

33 — запасы и затраты.

Наряду с абсолютными показателями обеспеченность организации собственными источниками оборотных средств определяется также относительным показателем — коэффи­циентом обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_о):

_ И_с + ВС - ВА