14.2. Учет облигаций

Облигации могут выпускаться именными и на предъявите­ля, процентными и беспроцентными, свободно обращающими­ся и с ограниченным кругом обращения. Акционерное обще­ство выпускает облигации только после полной оплаты всех выпущенных акций.

Предприятия любой формы собственности могут выпускать облигации; суммы, полученные от их реализации, использу­ются только в целях их развития.

Облигации внутренних государственных и местных займов распространяются учреждениями банков; средства, получен­ные от их реализации, направляются в соответствующие рес­публиканские и местные бюджеты. Эти облигации выпуска­ются только на предъявителя.

Проценты по облигациям выплачиваются либо периодичес­ки в течении срока, на который они выпущены, либо едино­временно по истечении срока по облигации.

Вложение средств в облигации предполагает получение фиксированного процента (дохода) в зависимости от номиналь­ной стоимости облигации, а также получения номинальной стоимости облигации после погашения. В связи с этим разни­ца в фактической и номинальной стоимости облигации долж­на быть самортизирована так, чтобы к моменту наступления срока погашения фактическая стоимость равнялась номиналь­ной стоимости облигации. Возможны два варианта:

♦ когда облигация приобретена по стоимости, большей, чем номинальная. В этом случае фактическая стоимость доводится до номинальной путем списания части разни­цы между стоимостями в момент получения процентов по облигациям за счет полученного дохода;

♦ когда облигация приобретена по стоимости, меньшей, чем номинальная, со скидкой.

Согласно Положению о бухгалтерском учете и отчетности, разница между суммой фактических затрат на приобретение облигаций и номинальной стоимостью в течении срока их об­ращения равномерно (ежемесячно) относится на результаты хозяйственной деятельности. Возможны два варианта:

1. Облигация приобретена по стоимости, большей, чем но­минальная. В этом случае фактическая стоимость доводится до номинальной путем ежемесячного списания части разницы между стоимостями на убытки.

2. Когда облигация приобретена по стоимости, меньшей, чем номинальная, со скидкой. При таком варианте покупки стоимость доводится до номинальной до наступления срока погашения путем ежемесячного начисления части рзницы на прибыль фирмы. К моменту погашения фактическая стоимость облигации достигнет номинальной.

В отличии от ранее действующего порядка учета процента (дохода) при приобретении облигаций по стоимости, включаю­щей часть процента (дохода), начисленного с момента его пос­ледней выплаты, на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами

и кредиторами» в соответствии с требованиями Федерального закона Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. № 121-ФЗ «О бухгалтерском учете» облигации должны учитываться на счете 58 «Финансовые вложения» в сумме фактических затрат на их приобретение.

В случае если в покупную стоимость облигации включается процент (для облигаций федерального займа с переменным купонным доходом, облигаций сберегательного займа Россий­ской Федерации, облигаций внутреннего государственного ва­лютного облигационного займа, государственных ценных бу­маг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг мест­ных органов самоуправления применяется термин «накоплен­ный купонный доход»), то к указанному счету открывается субсчет «Паи и акции».

♦ При приобретении облигаций без указанного процента (до­хода) начисление процентов (доходов) по ним отражается по общему правилу:

Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредито­рами».

Кредит 99 «Прибыли и убытки».

♦ Получение процента (дохода):

Дебет 51 «Расчетный счет».

Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и креди­торами».

При реализации (погашении) таких облигаций сумма про­центов (доходов), начисленная с момента их последней выпла­ты до даты реализации (погашения) облигации, списываются:

Дебет 90 «Продажа».

Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и креди­торами».

Ш Если в покупную стоимость облигации включается про­цент (доход), то в дальнейшем при получении процентов (до­ходов) их сумма отражается следующей проводкой:

Дебет 51«Расчетный счет»,

76«Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Кредит 08«Вложения во внеоборотные активы»

Дебет 58«Финансовые вложения» Субсчет «Паи и акции»

♦ При реализации (погашении) таких облигаций сумма про­центов (доходов), начисленная с момента их последней выдачи

до даты реализации (погашения) облигации, отражается:

Дебет 90 «Продажа».

Кредит 08 «Вложения во внеоборотные активы»

Дебет 58 «Финансовые вложения» Субсчет «Паи и ак­ции»

Разница между полученным и уплаченным процентом (до­ходом) по каждому отдельному выпуску облигаций подлежит списанию со счета 58 «Финансовые вложения» на счет 99 «При­были и убытки» на дату выплаты процента (дохода) или реа­лизации (погашения) облигации.

Учет государственных краткосрочных облигаций

Наибольшее распространение среди организаций-инвесто­ров, благодаря своей высокой надежности, хорошей доходнос­ти и развитой системе торгов с ними, получили государствен­ные краткосрочные облигации.

Государственные краткосрочные облигации являются дис­контными облигациями, по ним не выплачиваются купонный доход. То есть инвесторы приобретают государственные крат­косрочные облигации по цене ниже номинала (с дисконтом) и при погашении государственные краткосрочные облигации по­лучают сумму полной стоимости облигаций по номиналу. Но­минал каждой облигации установлен в один миллион рублей.

Погашение государственных краткосрочных облигаций про­изводится в безналичной форме путем перечисления их вла­дельцам номинальной стоимости государственных краткосроч­ных бескупонных облигаций на момент их погашения.

Доходом по государственным краткосрочным облигациям считается разница между ценой реализации (ценой погаше­ния) и ценой покупки — дисконт. В письме Минфина России и Госналогслужбы России от 23 февраля, 9 марта 1993 г. № 5-1­04, ВГ-4-01/28н разъясняется, что дисконт по государствен­ным бескупонным облигациям (разница между ценой реализа­ции (погашения) и ценной покупки) является видом дохода (процента), полученного по государственным облигациям. Дру­гих видов дохода по государственным краткосрочным облига­циям не предусмотрено.

Такой же порядок определения дохода применяется и для аналогичных облигаций субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

♦ Вложения денежных средств предприятий в государствен­ные краткосрочные облигации отражаются в бухгалтерском учете на счете 58 «Финансовые вложения»:

Дебет 08 «Вложения в ценные бумаги»

Кредит 51,76

- НА СУММЫ, ПЕРЕЧИСЛЕННЫЕ ЗАГОСУДАРСТВЕН- НЫЕ ОБЛИГАЦИИ, И ДРУГИХ ЗАТРАТ, НЕПОСРЕД­СТВЕННО СВЯЗАННЫХСПРИОБРИТЕНИЕМОБЛИГА- ЦИИ;

Дебет 58

Кредит 08 субсчет «Вложения в ценные бумаги»

- НА СУММЫ ФАКТИЧЕСКИХ ЗАТРАТ ПО ПРИОБРЕТЕ­НИЮ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ.

Согласно Положению об обслуживании и обращении вы­пусков государственных краткосрочных бескупонных облига­ций, утвержденному приказом Центрального банка Российс­кой Федерации от 6 мая 1993 г. № 02-78, государственные краткосрочные облигации подлежат периодической переоцен­ке. Переоценка государственных краткосрочных облигаций предприятиями-инвесторами осуществляется только в день про­ведения ими операций по покупке или продаже данных обли­гаций по «рыночной цене» этого дня. В этот день производит­ся переоценка государственных краткосрочных облигаций всех выпусков, находящихся у предприятия — инвестора даже если операции проводились только с некоторыми выпусками. Пере­оценка производится на основании отчета дилера, в котором должна указываться «рыночная цена» по всем выпускам, на­ходящимся в портфеле у инвестора.

Банками и организациями, имеющими лицензии на прове­дение отдельных банковских операций, подобная переоценка в обязательном порядке отражается в учете и отчетности с от­несением результатов переоценки на счета доходов и расходов.

Здесь очень важным является вопрос, должны ли результа­ты этой переоценки отражаться в бухгалтерском учете и от­четности предприятий-инвесторов.

В Положении об обслуживании и обращении выпусков го­сударственных краткосрочных бескупонных облигаций, утвер­жденным приказом Центрального бака Российской Федерации от 6 мая 1993 г. № 02-78, а также в приказе Центрального банка Российской Федерации от 4 апреля 1996 г. № 02-78 ска­зано, что в результате переоценки предприятием — инвестором определяется балансовая стоимость облигации с отнесением изменения в балансовой стоимости облигаций на счета дохо­дов и расходов.

Однако в соответствии с Федеральным законом от 21 нояб­ря 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» общее методи­ческое руководство бухгалтерским учетом в Российской Феде­рации осуществляется Правительством Российской Федерации, а нормативные и методические указания по бухгалтерскому учету не должны противоречить нормативным актам и мето­дическим указаниям Минфина России. Методическим^Цент- ром руководства бухгалтерским учетом и отчетностью являет­ся Минфин России. Это было записано в Положении о Мини­стерстве финансов Российской Федерации, утвержденном по­становлением Правительства РФ от 19 августа 1994 г. № 984.

Поэтому вышеуказанные документы Центрального банка Российской Федерации были согласованны с Минфином, но они противоречат Порядку отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами, утвержденному приказом Мин­фина России от 15 января 1997 г. № 2 ( зарегистрирован в Минюсте 10 июня 1997 г. № 1324 ) и «Положению о бухгал­терском учете о отчетности в Российской Федерации», утверж­денному приказом Минфина России от 26 декабря 1994 г. № 170, которые устанавливают порядок ведения бухгалтерского учета для всех небанковских организаций, где переоценка «по рыночной стоимости» не предусмотрена.

Следовательно, в бухгалтерском учете и отчетности пред­приятий-инвесторов государственные краткосрочные облига­ции не переоцениваются. Такая позиция подтверждается так­же разъяснениями Минфина России на запросы отдельных предприятий, но эти разъяснения не являются нормативными документами.

По государственным ценным бумагам разрешается (но не обязывается) разницу между суммой фактических затрат на их приобретение и номинальной стоимостью в течении срока их обращения ежемесячно равномерно относить на финансо­вые результаты.

Порядок введения бухгалтерского учета имеет важное зна­чение для порядка налогообложения доходов по государствен­ным краткосрочным облигациям. Так, согласно Совместному письму, владельцы государственных краткосрочных облигаций, проводящие их переоценку и отражающие результаты пере­оценки в бухгалтерской отчетности (банковские организации), ежемесячно нарастающим итогом определяют налогооблагае­мый оборот по государственным ценным бумагам в виде поло­жительного сальдо от переоценки данных ценных бумаг. Для них полученная в течение года сумма отрицательных разниц от переоценки отдельных выпусков принимается в уменьше­ние дохода в размере, не превышающем положительные раз­ницы от их переоценки.

Предприятия-инвесторы определяют прибыль от операций с государственными краткосрочными облигациями при их про­даже или погашении. Предприятия, осуществляющие равно­мернее ежемесячное доведение учетной стоимости государствен­ных краткосрочных облигаций до номинала с использованием проводки:

Дебет 58 «Крткосрочные финансовые вложения».

Кредит 80 «Прибыли и убытки».

должны ежемесячно уплачивать налог по ставке 15% с оп­ределенной прибыли. Поэтому для того, чтобы уплачивать на­лог только с фактически полученной в виде денег прибыли, предприятиям выгоднее не производить в бухгалтерском учете подобного равномерного доначисления стоимости государствен­ных ценных бумаг до номинала, а учитывать по стоимости фактических затрат по их приобретению до погашения или продажи.

Продажа или погашение государственных краткосрочных облигаций и других ценных бумаг отражается в бухгалтерс­ком учете предприятий — инвесторов на счете 90 «Продажа»:

Дебет 90 «Продажа»

Кредит 58 «Финансовые вложения».

- НА СУММЫ СТОИМОСТИ ПРОДАВАЕММЫХ (ИЛИ ПОГАШЕМЫХ), ПО КОТОРЫМ ОНИ ЧИСЛЯТСЯ В БУХ­ГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ ПО СЧЕТУ 58;

Дебет 90 «Продажа»

Кредит 51 «Расчетный счет»,

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

- НА СУММЫ ЗАТРАТ, НЕПОСРЕДСТВЕННО СВЯЗАН­НЫХ С ПРОДАЖЕЙ (ИЛИ ПОГАШЕНИЕ) КОММИСИЯ БАНКА, БИРЖЫ; ДРУГИЕ РАСХОДЫ;

Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредито­рами»

Кредит 90 «Продажа»

- ОТРАЖЕННА СУММА, ПРИЧИТАЮЩАЯСЯ К ПОЛУ­ЧЕНИЮ ПРИ ПРОДАЖЕ (ПОГАШЕНИИ)

Дебет. 51 «Расчетный счет»

Кредит 76 «Расчеты, с разными дебиторами и креди­торами».

- ПОЛУЧЕННЫ НА РАСЧЕТНЫЙ СЧЕТ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ПРОДАЖИ (ПОГАШЕНИЯ)

Дебет 90 «Продажа» (99 «Прибыли и убытки»)

Кредит 99 «Прибыли и убытки» (90 «Продажа)

- ПО ОКОНЧАНИИ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА (МЕСЯЦА) ПРИБЫЛЬ ОТ РЕАЛИЗАЦИЯ (ПОГАШЕНИЯ) ОТНОСИТ­СЯ НА СЧЕТ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ.

При продаже или погашении государственных краткосроч­ных облигаций предприятие -инвестор (продавец) самостоятель­но определяет полученный доход и рассчитывает сумму при­читающегося к уплате налога.

Учет облигаций федерального займа с переменным купонным доходом

Важнейший сегмент рынка ценных бумаг в России, пред­ставляющий собой долговые обязательства государства, попол­нился еще одним финансовым инструментом — с июня 1995 г. началось размещение облигаций федерального займа с пере­менным купонным доходом (ОФЗ-ПК), которые относятся к категориям среднесрочных ценных бумаг со сроком обраще­ния более года.

Основные условия выпуска и обращения новых долговых ценных бумаг определены в постановлении Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федерального займа с переменным ку­понным доходом». Чисто технологические условия размеще­ния, обращения и погашения облигаций федерального займа аналогичны условиям, разработанным для государственных краткосрочных облигаций, которые были утверждены поста­новлением Правительством РФ от 8 февраля 1993г. № 107.

Особенностью новой государственной ценной бумаги явля­ется не только срок ее обращения 378 дней, но, главным обра­зом, порядок начисления и выплаты купонного дохода по об­лигациям ежеквартально путем использования переменного купона. Купон по облигациям федерального займа назван пе­ременным в связи с тем, что он соответствует уровню текучей доходности по государственным краткосрочным облигациям и изменяется по результатам аукциона.

В глобальном сертификате на каждый выпуск облигаций федерального займа с переменным купонным доходом эмитен­том указывается как его объем, так и порядок расчета купон­ного дохода, даты размещения, погашения и выплаты купон­ного дохода по облигациям федерального займа данного вы­пуска.

Алгоритм расчета купона публикуется для инвесторов как промежуточная информация, так как алгоритм может быть изменен в последующих выпусках облигаций федерального займа с переменным купонным доходом, окончательной же информацией является сама ставка купона.

Зная купонную ставку, можно определить доходность об­лигаций федерального займа с переменным купонным дохо­дом по официальной методике, предложенной Центральным банком Российской Федерации:

N + С365___________

Дофз = 1 100%______

р + лг

У

где Дофз — доходность по облигациям федерального займа;

N — номинал облигации в рублях;

С — величина купона в рублях;

Р — цена облигации в рублях;

А — накопленный с начала купонного периода доход в рублях;

г — срок до окончания текущего купонного периода в днях.

Для расчета доходности предложена формула простых про­центов без учета реинвестирования прибыли и налоговых льгот.

У инвестора, решившего приобрести облигации федераль­ного займа с переменным купонным доходом очередного вы­пуска, право собственности на данную ценную бумагу возни­кает (или переходит) при осуществлении приходной записи по счету «депо» либо в депозитарии ММВБ, либо в субдепозита­риях уполномоченных дилеров (по схеме, аналогичной для операций с государственными краткосрочными облигациями). Если инвестор решил приобрести облигации федерального займа с переменным купонным доходом через брокерскую фирму, заключив договор комиссии или поручения, то ему обязатель­но должен быть открыт лицевой счет у официального дилера даже на покупку одной облигации. Другими словами, инвес­тор должен приобретать облигации от своего имени, имея соб­ственный лицевой счет у дилера, а брокерская фирма, не име­ющая права производить записи по счетам «депо», должна выступать исключительно как посредник целевого движения средств инвестора.

Купонный доход представляет собой определенный процент к номинальной стоимости облигаций федерального займа с переменным купонным доходом.

Накопленный купонный доход образуется при обращении облигаций федерального займа с переменным купонным дохо­дом и представляет собой часть купонного дохода как процент к номинальной стоимости облигаций федерального займа с переменным купонным доходом, исчисленного пропорциональ­но числу дней, прошедших от даты выпуска облигаций феде­рального займа с переменным купонным доходом (даты вып­латы предшествующего купонного дохода).

Инвесторам целесообразно делать следующие записи.

1. ПРИОБРЕТЕНИЕ ОФЗ-ПК НА АУКЦИОНЕ ПО ЦЕНЕ ЗАЯВКИ.

Дебет 5S «Финансовые вложения» Кредит 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках» (ПРИОБРЕТЕНИЕ ОФЗ-ПК НАВТОРИЧНОМ РЫНКЕ БУ­ДЕТ СОПРОВОЖДАТЬСЯ ТАКОЙ ЖЕ НАДПИСЬЮ, НО УЖЕ НА ДРУГУЮ СУММУ - НА ЦЕНУ ОБЛИГАЦИИ И СУММУ КУПОННОГО ДОХОДА, НАКОПЛЕННУЮ ОТ ДАТЫ ВЫПУС­КА ОБЛИГАЦИИ ИЛИ ОТ ПОСЛЕДНЕЙ ВЫПЛАТЫ КУПОН­НОГО ДОХОДА).

2. ПРИ ПОКУПКЕ ОБЛИГАЦИИ НА СТОИМОСТЬ ПРИ­ОБРЕТЕНИЯ:

Дебет 08 «Долгосрочные финансовые вложения» Кредит 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках»

3. НА ВЕЛИЧИНУ НАКОПЛЕННОГО КУПОННОГО ДО­ХОДА, УПЛАЧЕННОГО ПРОДАВЦУ ОБЛИГАЦИИ (БЕЗ ВКЛЮЧЕНИЯ В НАЛОГОВУЮ ПРИБЫЛЬ).

Дебет 99 «Прибыли и убытки»

Субсчет «Накопленный купонный доход уплаченный» Кредит 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках»

4. НА СУММУ ПРИЧИТАЮЩЕГОСЯ КОММИСИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ДИЛЕРУ (БРОКЕРУ), КАК СУММУ РАС­ХОДОВ ОТ ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ .

Дебет 80 «Прибыли и убытки»

Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и креди­торами» А ЗАТЕМ:

Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредито­рами»

Кредит 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках»

5. НА СУММУ ДОНАЧИСЛЕНИЯ СТОИМОСТИ ОБЛИГА­ЦИЙ ДО НОМИНАЛА ПРИ ПОКУПКЕ ИХ С ДИСКОНТОМ (РАВНЫМИ ДОЛЯМИ В ТЕЧЕНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ ОБЛИГАЦИИ).

Дебет 08 «Долгосрочные финансовые вложения» Кредит 99«Прибыли и убытки»

6. НА НОМИНАЛЬНУЮ СТОИМОСТЬ ОБЛИГАЦИИ ПРИ ИХ ПОГАШЕНИИ.

Дебет 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках» Кредит 08 «Долгосрочные финансовые вложения»

7. НА ИТОГОВУЮ ВЕЛИЧИНУ КУПОННОГО ДОХОДА ПО ОБЛИГАЦИЯМ ПРИ ИХ ПОГАШЕНИИ (БЕЗ ВКЛЮЧЕНИЯ В НАЛОГООБЛАГАЕМУЮ ПРИБЫЛЬ).

Дебет 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках» Кредит 99 «Прибыли и убытки» Субсчет «Проценты от облигаций полученные»

8. ПРИ ПРОДАЖЕ ОБЛИГАЦИЙ НА ИХ УЧЕТНУЮ СТО­ИМОСТЬ

Дебет 90 «Продажа»

Кредит 08 «Долгосрочные финансовые вложения»

9. НА СТОИМОСТЬ ОБЛИГАЦИИ ПО ЦЕНЕ РЕАЛИЗА­ЦИИ.

Дебет 51 «Расчетный счет» 55 «Специальные счета в банках» Кредит 90 «Продажа»

10. НА ВЕЛИЧИНУ НАКОПЛЕННОГО КУПОННОГО ДО­ХОДА, ПОЛУЧЕННОГО ОТ ПОКУПАТЕЛЯ ОБЛИГАЦИИ (БЕЗ ВКЛЮЧЕНИЯ В НАЛОГООБЛАГАЕМУЮ ПРИБЫЛЬ).

Дебет 51 «Расчетный счет»

55 «Специальные счета в банках»

Кредит 99 «Прибыли и убытки»

Субсчет «Накопленный купонный доход полученный»

11. НА СУММУ КОМИСИОННОГО ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ ДИЛЕРУ (БРОКЕРУ).

Дебет 90 «Продажа»

Кредит 76 «Расчеты с разными дебиторами и креди­торами»

А ЗАТЕМ

Дебет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредито­рами»

Кредит 51 «Расчетный счет»

55 «Специальные счета в банках»

12. НА ВЕЛИЧИНУ ОКОНЧАТЕЛЬНОГО РЕЗУЛЬТАТА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ОБЛИГАЦИЙ.

Дебет 90 «Продажа»

Кредит 99 «Прибыли и убытки»

По каждому отдельному выпуску облигаций федерального займа с переменным купонным доходом следует вынести саль­до по субсчетам «Накопленный купонный доход полученный» и «Накопленный купонный доход уплаченный» путем взаим­ного зачета сумм на день погашения купона.

Сальдо будет включено в общую сумму вне реализацион­ных доходов (расходов) без налогообложения. После объявле­ния ставки следующего купона субсчета открываются заново.

Облигации федерального займа с переменным купоном как объекты инвестиции смогут приносить умеренный, но абсолют­но надежный доход для осторожных инвесторов, предпочитаю­щих дождаться срока их погашения, а для рискованных — стать хорошим инструментом диверсификации вложений.