10.2. Система управления рисками

Традиционная классификация рисков — рыночный, опера­ционный, кредитный и риск ликвидности — является крайне узким подходом. Совокупность рисков настолько многообраз­на, что группировка и классификация рисков, выделенных экспертным путем, заранее обрекает систему управления рис­ками на неполный охват.

В данном случае так называемый дедуктивный подход, т.е. выделение групп рисков и идентификация рисков внутри вы­деленных групп, имеет преимущество, так как минимизирует возможность «пропустить» тот или иной вид риска.

По отношению к компании риски можно разделить на две боль­шие группы с точки зрения источника возникновения рисков.

• Внутренние риски, возникающие в процессе функцио­нирования материальных, финансовых, трудовых ресур­сов, предпринимательских способностей и технологии;

• Внешние, макроэкономические, правовые, страновые, политические, природные, социальные риски.

Данная классификация позволит наиболее полно охватить все существующие риски, так как с точки зрения теории эко­номики предприятия набор факторов, которые приведены выше, является конечным.

При таком подходе классификация рисков коррелирует с представлением деятельности организации как составляющей следующих факторов: финансы, персонал, технологии, марке­тинг, производственная кооперация, инфраструктура бизнеса (в нашем случае — внешная среда).

Управление финансовыми рисками — на сегодняшний день наиболее развитая часть комплексной системы управления рисками. В большей степени это объясняется количественным характером финансовых рисков, т.е. возможностью примене­ния к их оценке количественных шкал.

К качественным рискам, оценка которых возможна только в рамках кардинальных шкал, применяют экспертные и рей­тинговые методики.

Известные в практике управления рисками методы мини­мизации риска отдельных операций — страхование и резерви­рование, хеджирование, лимитная политика, управление ак­тивами и пассивами (управление процентным, валютным и риском ликвидности), диверсификация активов и пассивов — представляют собой лишь разрозненные методики управления тем или иным видом риска.

Комплексная технология управления рисками

Проблема управления рисками не может быть эффективно решена набором отдельных мероприятий и услуг. Данная за­

дача решается исключительно внедрением комплексной тех­нологии управления рисками, затрагивающей все аспекты де­ятельности компании. В основе технологии должен лежать принцип, согласно которому ни одно бизнес-решение не мо­жет быть принято без осознания степени риска, адекватного принимаемому решению.

Результатами развития управленческих технологий приня­тия решений и минимизации возможных потерь явилась кон­цепция комплексного (глобального) управления рисками.

Комплексное управление рисками должно являться неотъем­лемой частью стратегического и оперативного управления лю­бой компанией, стремящейся стать лидером на рынке.

Эффективное функционирование системы управления рис­ками требует соблюдения ряда принципов, которые должны быть заложены в нее на этапе ее проектирования и построения:

1. Максимальный охват совокупности рисков предусмат­ривает стремление к наиболее полному охвату возмож­ных сфер возникновения рисков, что позволяет свети степень неопределенности к минимуму;

2. Минимизация влияния рисков требует усилий в направ­лениях минимизации: спектра возможных рисков и сте­пени их влияния на деятельность компании;

3. Адекватность реакции на риски предполагает возмож­ность адекватной и быстрой реакции на все изменения в совокупности рисков;

4.

Усиление внимания к вопросам системы управления рис­ками подвело менеджмент компаний к выделению функций контроля и управления рисками из различных подразделений и сосредоточению их в рамках обособленного подразделения или передаче их одному из высших менеджеров. Существует также практика обособления функций по контролю за риска­ми на уровне членов совета директоров.

Однако в процессе построения системы управления риска­ми необходимо соблюдать общий принцип построения систе­мы контроля: затраты на построение и содержание системы не должны превышать выгод от ее функционирования (в том чис­ле в виде предотвращенных потерь).

Комплексная система управления рисками не является па­нацеей, исключающей потери как таковые, однако она позво­ляет с определенной долей вероятности утверждать, что влия­ние совокупности рисков не приведет к потерям сверх ожида­емых величин. Такая система позволит контролировать сово­купность рисков данного бизнеса и минимизировать возмож­ные потери при неблагоприятном развитии ситуации.