<<
>>

Глава 34. Сущность и значение перестрахования

Перестрахование является самостоятельной отраслью страхования. Традиционно оно защищает прямого страховщика от финансовых потерь, которые он понес бы, если бы ему пришлось производить страховые выплаты по договорам страхования, не имея пере­страховочного покрытия.

Перестрахование расширяет возможности прямого страхощика, представляя собой довольно сложную процедуру вторичного перераспределения страхового риска в мировом страховом хозяйстве. Оно позволяет ему принимать на страхование риски, которые в про­тивном случае из-за размера страховой суммы или большой вероятности наступления было бы невозможно принять на страхование. Согласно К. Пфайфферу, перестрахование по­зволяет страховщику минимизировать влияние следующих рисков, связанных со страховой деятельностью.

Риск случайных убытков:

— неравномерные колебания в размере страховых выплат,

- неравномерное поступление заявлений о страховых выплатах от страхователей в течение страхового года,

- природные катастрофы и несчастные случаи, причиняющие чрезвычайно боль­шой ущерб, когда страховщик вынужден оплатить обязательства по страховым выплатам по большому числу договоров страхования в результате одного страхо­вого случая (кумуляция убытков).

Риск изменений:

— колебания валютных курсов и инфляция могут вызвать рост цен и заработной платы и в результате рост величины страховых выплат, риск которых был перво­начально принят на страхование (особенно в страховании ответственности и медицинском страховании);

- технологическое развитие может привести к тому, что первоначально принятые на страхование риски не будут соответствовать новым опасностям, равно как и согласованные ставки страховой премии.

Риск ошибок:

— неверные предположения, сделанные при расчете ставки премии (например, ошибочное толкование статистических данных)[149].

Первый известный договор с юридическими особенностями договора перестрахова­ния был заключен в 1370 г.

в Генуе между двумя купцами, выступающими в качестве перестраховщиков, и третьим, представляющим интересы прямого страховщика. Предме­том сделки стало страхование товаров, отправленных морем из Генуи в Брюге, - сделка, носившая единичный характер и спекулятивная с экономической точки зрения. С развити­ем торговых отношений и возникновением в итальянских городах-государствах, во Фланд­рии и городах Ганзейского союза новых взглядов на экономику стало расти значение пере­страхования. С середины девятнадцатого века, как следствие развития промышленного производства в странах Европы, росла и потребность в страховании все более крупных рисков. Удовлетворить эту потребность в значительной степени позволяло перестрахова­ние, дающее страховщикам возможность обеспечивать страховое покрытие новых рисков и предоставлять широкий спектр страховых услуг.

Приведенные определения перестрахования, так же как и ряд других, позволяют сде­лать несколько важных выводов об экономическом содержании перестрахования.

Риск (или их совокупность) выплаты убытков, который несет прямой страховщик по договору страхования, является первоначальным и составляет основу предмета договора перестрахования. Однако современное развитие техники и возможностей перестрахования все в большей мере связывает перестраховочные отношения не столько с одним отдельно взятым риском по договору прямого страхования, но с совокупностью рисков, принятых по определенному виду договоров прямого страхования (облигаторное перестрахование), или с совокупностью рисков по различным видам договоров прямого страхования (так называемое «зонтичное» покрытие), или с совокупностью страховых и финансовых рис­ков, связанных с проведением страховщиком страховых операций (так называемое финан­совое перестрахование).

Договор перестрахования может включать и иные элементы риска, связанные со стра­ховой деятельностью прямого страховщика, например, валютные риски и риски перевода платежа. Понятно, что такого рода дополнительные риски присущи договорам перестрахо­вания, заключенным между субъектами перестрахования, зарегистрированными в различ­ных странах.

Стороной, принимающей риск страховщика в договоре перестрахования, всегда высту­пает другой страховщик, которым может выступать как специализированное перестраховоч­ное общество, или страховщик, для которого перестрахование является дополительной стра­ховой операцией. По общему правилу, которое закреплено российским страховым законода­тельством (ст. 13 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ», ст. 967 ГК РФ) между перестраховщиком и страхователем не может возникать каких бы то ни было отношений - в этом состоит существенное различие между перестрахованием и страхованием.

Страхователь, заключая договор прямого страхования со страховщиком, может и не знать о действующих договорах перестрахования. Перестрахование представляет собой вто­рой уровень перераспределения риска (вторичное распределение), в котором участвуют прямой страховщик[150] и перестраховщик или несколько перестраховщиков. Как уже упоми­налось, при перестраховании не возникает никаких правоотношений между страхователем и перестраховщиком.

Услуги по перестрахованию предлагают как профессиональные перестраховщики, так и страховщики, для которых перестрахование не является единственным видом страховой деятельности. Профессиональные перестраховочные общества проводят опе­рации по перестрахованию в качестве единственного вида предпринимательской дея­тельности. Законодательное регулирование деятельности перестраховочных обществ не отличается единообразием в мировом страховом хозяйстве, что может привносить до­полнительные осложнения в практическое проведение перестрахования между сторона­ми перестрахования, расположенными в различных странах. В странах общего права (США, Великобритания) перестраховочные общества подлежат регистрации, лицензи­рованию и страховому надзору со стороны государственных органов страхового надзора, напротив - в Германии, Франции деятельность перестраховщиков не подлежит контро­лю со стороны органов страхового надзора.

Профессиональный или специализирующийся в данной области перестраховщик - страховая организация, проводящая исключительно операции по перестрахованию.

Ины­ми словами, в сферу ее деятельности не входит прямое страхование и, следовательно, заключение договоров со страхователями.

Закон РФ «Об организации страхового дел в РФ», Условия лицензирования страховой деятельности на территории РФ устанавливают, что проведение операций по перестрахова­нию требует получения специальной лицензии при условии значительного обеспечения денежными средствами финансовой устойчивости и платежеспособности: для специализи­рованных перестраховочных обществ, не имеющих иностранных учердителей, размер ус­тавного капитала должен составлять не менее 50,0 тыс. МРОТ, а для перестраховщиков, учрежденных с участием иностранного капитала, — не менее 500,0 тыс. МРОТ. Как пра­вило, перестраховщик может предлагать перестраховочное покрытие для тех же видов стра­хования, что и страховщик прямого страхования: по страхованию имущества, ответствен­ности, транспортного средства, страхованию от несчастных случаев и других видов, таких, как страхование жизни, страхование на случай болезни и страхование кредита. Принцип же специализации деятельности перестраховочной организации на проведении определен­ных видов перестрахования применяется только в исключительных случаях, например, в США в отдельных штатах. Профессиональные перестраховщики обычно являются акцио­нерными обществами.

Зародившись в конце четырнадцатого века, перестрахование оформилось в само­стоятельный вид предпринимательской деятельности в страховании в середине про­шлого века, когда в 1846 году был учрежден первый профессиональный перестрахов­щик — Кельнское перестраховочное общество. Первоначально назначение перестра­хования было связано исключительно с участием перестраховщика в несении страхо­вого риска по договорам страхования, заключенным прямым страховщиком. Однако в течение полутора столетий перестрахование превратилось в мощный фактор вторич­ного перераспределения риска, предлагая широкий перечень форм и видов перестра­хования. Специфика услуг по перестрахованию, самостоятельное гражданско- и ад­министративно-правовое регулирование отношений в области перестрахования яви­лось основанием для выделения перестрахования в отдельный самостоятельный вид услуг, порядок международной торговли которыми регулируется как региональными соглашениями (Европейский Союз, Северо-Американское соглашение о свободной торговле и т.д.), так и Генеральным соглашением о торговле услугами Всемирной тор­говой организации.

Экономическая природа перестрахования состоит в участии перестраховщика на опре­деленных условиях и за определенную плату в перераспределении застрахованного риска между прямым страховщиком и перестраховщиком и его участии в покрытии убытков, которые обязан оплатить прямой страховщик в связи со страховыми случаями, наступив­шими по принятым на страхование рискам.

Значение перестрахования в современном мировом страховом хозяйстве связано с вы­полнением следующих основных функций:

— предоставление дополнительной финансовой емкости (капитала) для принятия прямым страховщиком рисков на страхование;

— вторичное перераспределение принятого на страхование риска (рисков);

— обеспечение сбалансированности результатов деятельности страховщика за каж­дый отчетный год;

— защита годового баланса страховщика;

— участие в налоговом планировании прямого страховщика;

— предоставление условий для накопления активов прямым страховщиком;

— влияние на улучшение показателей платежеспособности прямого страховщика;

— предоставление ликвидных активов для быстрого урегулирования убытков прямым страховщиком при наступлении страховых случаев с застрахованными рисками[151].

Перечисленные основные функции перестрахования раскрывают его финансовую сущ­ность и подчеркивают вторичность по отношению к прямому страхованию и деятельности прямого страховщика. Вместе с тем перестрахование является самостоятельным видом пред­принимательской деятельности в области страхования, которому присущи самостоятельное правовое регулирование отношений между страховщиком и перестраховщиком, самостоя­тельное правовое регулирование деятельности перестраховщиков. Договор перестрахования является самостоятельным договором, хотя понятно, что его заключение невозможно в от­сутствии договоров прямого страхования, заключаемых прямым страховщиком и осуществ­ляемой им деятельности по страхованию. Перестрахование как самостоятельная услуга имеет самостоятельную цену, которая формируется в результате спроса и предложения на опреде­ленные виды перестраховочных услуг и зависит от формы и вида перестрахования.

Перестрахование по своей сущности является международным бизнесом, поскольку имеет целью вторичное, последующее распределение принятых на страхование рисков, что может быть обеспечено главным образом привлечением иностранного капитала. Современ­ный мировой рынок перестрахования еще в большей мере, чем рынок прямого страхова­ния, подвержен процессам глобализации и сращивания страхового, банковского и фондо­вого капиталов. Эти процессы являются следствием необходимости увеличения капитали­зации перестраховщиков для предоставления необходимых финансовых емкостей для пере­страхования природных катастроф, убытки от наступления которых оцениваются в десятки миллиардов долларов США.

Оценка совокупной страховой премии, получаемой мировым перестраховочным рын­ком, достаточно затруднительна, поскольку известно, что перестрахованием могут зани­маться как специализированные профессиональные перестраховочные общества, число которых в мире не подлежит единому учету, так и страховщики в дополнение к своей основной деятельности по прямому страхованию.

Согласно данным международного рейтингового агентства Standard & Poors’s в конце XX века общее число зарегистрированных перестраховочных обществ, имеющих рейтинг Standard & Poors’s, составляло 214 компаний. Совокупный объем перестраховочной пре­мии, полученный зарегистрированными перестраховщиками по операциям по перестрахо­ванию жизни, перестрахованию иному, чем страхование жизни, в том числе альтернатив­ному перестрахованию, составляет 89,9 млрд. долл. США[152]. В то же время, по оценкам Swiss Re, общий объем мировой перестраховочной премии составляет более 124,0 млрд. долл. США[153].

География распределения перестраховочной премии между перестраховочными обще­ствами, зарегистрированными в различных странах, выглядит следующим образом: 27% приходится на долю перестраховщиков Германии, 24% — США, на долю перестраховщи­ков из Италии, Великобритании, Франции и Японии вместе взятых - 34%[154]. В совокупно­сти на долю перестраховщиков, зарегистрированных в США и Западной Европе, прихо­дится более 75% перестраховочной премии.

Приведенные данные позволяют утверждать, что на современном перестраховочном рынке сложились устойчивые центры перестрахования: США, Центральная Европа, вклю­чая Ллойдс, и Бермуды, которые, по оценкам специалистов, аккумулируют около 10% мировой перестраховочной премии и с середины 90-х годов являются новым международ­ным центром перестрахования.

Согласно имеющейся статистике, в начале девяностых годов XX века страховщики стран ОЭСР передавали в перестрахование около 19% полученной премии по страхованию иному, чем страхование жизни, и около 4% по страхованию жизни, причем для стран Европейского Союза этот показатель составял соответственно около 23% и 7%. Однако значение перестрахования и международного перераспределения риска для отдельных стран может иметь существенно большее значение: так, например, страховщики Японии по стра­хованию иному, чем страхование жизни, передают в перестрахование иностранным пере­страховщикам более 41% общего объема страховой премии, Исландии - около 35%, Тур­ции — более 45%[155].

В то же время следует обратить внимание, что оценка развития перестраховочного бизнеса как способа международного перераспределения риска во многом должна основы­ваться на оценке риска и структуре национального страхового портфеля. Так, например, сводные данные о деятельности страхового рынка США показывают, что в перестрахова­ние в 1997 году было получено перестраховочной премии 44,3 млрд. долл. США, тогда как передано в перестрахование 54,3 млрд. долл. США. В Великобритании объем полученной перестраховочной премии составил 8,3 млрд. долл. США, а переданной в перестрахование — 11,6 млрд. долл. США. Эти показатели являются яркой иллюстрацией «роли вторично­го перераспределения рисков», которую выполняет перестрахование в современном миро­вом страховом хозяйстве[156].

Концентрация в перестраховочном бизнесе продолжается и является результатом по­требности в формировании все больших перестраховочных емкостей, с одной стороны, с другой стороны, в полной мере связана факторами, определяющими процесс глобализа­ции мирового страхового рынка.

Если в 1987 году доля пяти крупнейших перестраховочных обществ составляла около 36% совокупного мирового рынка перестрахования, то в 1997 году этот показатель составил уже более 43%. При этом 25 крупнейших перестраховочных обществ контролируют 77,6% мирового рынка[157].

Таблица.

Показатели деятельности крупнейших перестраховочных групп в 2000 году

(млрд. долл. США)10

Название группы Рейтинг S & P[158] Капитализация (млн. долл. США) Нетто-премия (млн. долл. США)
Munich Re Group AAA 19.437,8 15.276,6
Swiss Re Group AAA 14.139,4 14.478,8
Berkshire Hathaway Re­insurance Group AAA 40.140,0 8.574,7
Employer’s Re Group AAA 6.025,0 7.924,0
Hannover Re Group AA 1.481,5 4.994,3

Процессы глобализации бизнеса и концентрации перестраховочных операций, актив­но происходящие в течение последнего десятилетия, привели к формированию крупней­ших перестраховочных групп. Этот процесс продолжается и в настоящее время. В частно­сти, группа Swiss Re состоит из следующих компаний: собственно Swiss Re, зарегистриро­ванная в Цюрихе, Swiss Re Америка, Swiss Re Англия, Swiss Re Италия, Life Re, специа­лизирующаяся на операциях по страхованию жизни, Mercantile & General Re, Union Re.

В свою очередь, группа GeneralCologne Re, объявившая о новом брэндинге в конце мая 2000 года, объединяет следующие компании: General Re, осуществляющая операции преимущественно в США, Cologne Re, осуществляющую операции в Германии и других странах мира, Cologne Re (Dublin), специализирующуюся на операциях финансового пере­страхования, General Re (Europe), осуществляющую операции перестрахования на Лон­донском рынке, General Star, осуществляющую операции по прямому страхованию на Лон­донском рынке, DP Mann - синдикат Ллойдс, осуществляющий операции по перестрахо­ванию, размещаемому через брокеров[159]. В целом группа имеет представительства, фили­алы и дочерние общества в 75 странах мира. Если при этом принять во внимание, что GeneralCologne Re входит в состав финансовой группы Berkshire Hatheway, общая капита­лизация которой составляет около 110,0 млрд. долл. США и в состав которой входит также несколько страховых компаний, занимающихся титульным страхованием в США, в том числе National Indemnity (рейтинг AAA), с годовым оборотом страховой премии 955,4 млн. долл. США, можно составить представление о масштабности процессов глобализации, происходящих на мировом перестраховочном и страховом рынках.

Помимо ранее отмеченных проявлений глобализации мирового страхового рынка, следует выделить и некоторые особенности, характерные исключительно для мирового рынка перестрахования:

(1) необходимость дальнейшей географической диверсификации перестраховочного бизнеса, т.е. как можно более широкое географическое вовлечение страховщи­ков в перераспределение принимаемых на страхование рисков в целях стабилиза­ции результатов мирового страхового рынка;

(2) развитие новых направлений в перестраховании (перестрахование жизни и меди­цинского страхования, страхование кредитов, страхование от политических рис­

ков и др.), в том числе за счет приобретения специализированных на этих видах деятельности перестраховщиков;

(3) совершенствование сервисной базы обслуживания клиентов, универсализацию деятельности перестраховщиков, в том числе предоставление услуг в области ин­формационных технологий, управления активами, риск-менеджмента;

(4) обеспечение финансовой устойчивости на основе дальнейшей капитализации и экономии расходов за счет более эффективного управления перестраховочными обществами.

Так же, как и в прямом страховании, концентрация перестраховочного бизнеса, сли­яния и поглощения перестраховщиков ведут к сокращению числа перестраховочных компа­ний. Так, в США только за период с 1985 по 1996 год число перестраховщиков сократилось с 97 до 72 (т.е на 25%)[160]. По оценкам специалистов, этот процесс будет продолжаться и дальше, в наибольшей мере этому процессу будут подвержены перестраховщики, имеющие годовой оборот 50,0 - 200,0 млн. долл. США.

Отсутствие глобальных природных катастроф в период 1993—1997 гг. наряду с укруп­нением перестраховщиков привели к уменьшению стоимости перестрахования и сокраще­нию спроса на саму перестраховочную защиту. Страховщики все чаще оставляют все боль­шие риски на собственном удержании. В зеркальном отражении эта проблема характерна и для отношений между страховщиками и крупными страхователями, определяющими кор­поративный спрос на страховую защиту. Эти процессы оказали влияние на появление новых способов перестрахования и новых форм организации страховой и перестраховочной защиты, важнейшими из которых являются появление так называемого «альтернативного» перестрахования и секъютеризация страховых и перестраховочных обязательств.

По оценкам специалистов, альтернативное перестрахование составляет сегодня 35 — 40% совокупного мирового оборота перестраховочной премии[161], и хотя указанная величина представляется нам существенно завышенной, показатели развития так называемого аль­тернативного, или финансового, перестрахования продолжают увеличиваться, а концеп­ция альтернативного перестрахования находит все более широкое применение для разреше­ния ранее отмеченных проблем развития мирового страхового хозяйства. В иных источни­ках мы можем найти более скромные оценки современного развития альтернативного пере­страхования: около 2% от общего объема страхования иного, чем страхование жизни, — т.е. около 6,0 млрд долл. США. Совокупная емкость перестрахования на случай катастроф оценивается в объеме 53,0 млрд. долл. США, из которых около 6%, т.е. 3,0 млрд. долл. США, представлены специальными облигациями (бонды на случай катастроф)15.

Первые концепции финансового перестрахования появились в середине 70-х годов и явились продолжением развития облигаторного перестрахования, предоставляющего пере­страховочную защиту на несколько лет в отношении различных видов и классов страхования. Проблемы, с которыми столкнулись перестраховщики, имели следующие проявления:

— страховщики в силу высокой капитализации не заинтересованы в перестрахова­нии на тех же условиях, что и в предшествующие годы;

— цена перестрахования при прочих равных условиях становилась все более дешевой в результате понижения спроса, с одной стороны, и расширения предложения в результате роста капитализации перестраховщиков, с другой;

— страховщики заинтересованы в перестраховании, защищающем не только ре­зультаты прямого страхования (убытки и убыточность), но и финансовые резуль­таты деятельности страховщика в целом, которые могут зависеть от изменений на финансовом рынке, налогового законодательства, валютного законодательства, политики акционеров и других «нестраховых» причин», т.е. тех рисков, которые традиционно считаются «нестрахуемыми» рисками в связи с невозможностью рас­считать вероятность наступления страхового случая[162].

Традиционное перестрахование, предоставляя перестраховочную защиту в отношении отдельного или группы однородных рисков, основано на годовом сроке действия договора и фиксированной плате за перестрахование. Понятно, что такие инструменты, как пере­страховочная комиссия, с прибыли, существенно изменяют цену перестрахования и влия­ют на конкурентность предлагаемой перестраховочной защиты и, тем не менее, базовый принцип остается неизменным.

Хотя перестрахование играет значительную роль в повышении платежеспособности, внося существенные корректировки в расчет маржи (резерва) платежеспособности, такое влияние при традиционном перестраховании учитывается только при оценке финансовых результатов текущего года. Уплачивая цену за риск в текущем году, приобретая перестра­хование, страховщик тем не менее не решает проблему долгосрочного планирования и риск-менеджмента своего финансового состояния.

Традиционное и альтернативное перестрахование следует рассматривать как способы управления финансами страховщика, поскольку оба варианта организации перестрахова­ния призваны обеспечить более высокий уровень финансовой устойчивости и платежеспо­собности перестраховщика. Альтернативное перестрахование также всегда связано с риска­ми, принятыми страховщиком по договорам прямого страхования, вместе с тем предлагает более гибкое решение проблемы защиты и стабилизации его финансового состояния.

Как любое новое явление, альтернативное перестрахование требует научного анали­за, в частности, определения экономической природы такого перестрахования, классифи­кации форм и видов альтернативного перестрахования, выбора правового регулирования деятельности субъектов страхового рынка по предоставлению услуг в области альтернатив­ного перестрахования, гражданско-правового регулирования договоров альтернативного пе­рестрахования, наконец, выработки определенного понятийного аппарата, который фор­мируется в настоящее время на стыке финансовых, страховых и банковских терминов.

В различных публикациях в зарубежных источниках на исследуемую тему мы можем найти достаточно широкий спектр услуг, понимаемых как «альтернативное перестрахова­ние». Некоторые авторы считают, что альтернативное перестрахование может включать: кэптивное перестрахование, финансовое перестрахование как разновидность перестрахова­ния, предоставленного на ряд лет по нескольким видам страхования (multi-line multi-year polices), и, наконец, секьюритизацию перестраховочных обязательств, предполагающую привлечение дополнительного капитала для предоставления катастрофического перестрахо­вания путем выпуска специальных облигаций[163]. Другие авторы склонны рассматривать аль­тернативное перестрахование как перестрахование, покрывающее риски, которые тради­ционно считались нестрахуемыми, при этом договор перестрахования имеет иную структу­ру и терминологию, чем традиционный договор перестрахования, а сторона, принимаю­

щая риск, не является страховщиком или перестраховщиком[164]. Третьи, принимая во вни­мание большую вариативность различных услуг, понимаемых как финансовое перестрахо­вание, считают, что этот термин объединяет такие виды перестрахования, которые связа­ны с комбинацией перераспределения риска и финансирования риска, главным образом как следствие изменения современной стоимости уплачиваемой перестраховочной премии[165].

Приведенные выше точки зрения позволяют разделить понимание альтернативного перестрахования в широком и узком смыслах. В широком смысле альтернативное пере­страхование или альтернативное управление риском представляет собой широкий спектр способов перераспределения финансового и страхового рисков, связанных с деятельностью страховых организаций, которые отличаются по какому-либо признаку от традиционных видов перестрахования. Такое широкое толкование позволяет объединить как кэптивное перестрахование, называемое иногда самострахованием, так и секьюритизацию, и клас­сическую концепцию финансового перестрахования. В узком смысле альтернативное пе­рестрахование следует понимать как финансовое перестрахование, то есть отношения меж­ду страховщиком и перестраховщиком, связанные с перераспределением как страхового, так и финансового риска, присущих страховой деятельности, на долгосрочной основе (бо­лее одного года).

Учитывая отмеченные характеристики финансового перестрахования, можно выде­лить его значение для развития мирового страхового и перестраховочного рынков:

— сглаживание негативных флуктуаций в развитии страхового цикла;

— предоставление возможности управления ранее наступившими, но не заявлен­ными убытками;

— предоставление перестраховочной емкости для перестрахования традиционно «не­страхуемых» рисков, таких, как, например, политические или экологические риски;

— установление долгосрочных финансовых отношений между страховщиком и пере­страховщиком;

— предоставление страховщикам доступа на рынок ссудного капитала[166], необходи­мого для формирования дополнительных емкостей в целях перераспределения принятых на страхование (перестрахование) рисков.

Основными формами альтернативного, или финансового, перестрахования в узком смысле являются:

(1) Перестрахование на основе управляемого фонда (Funded cover);

(2) Перестрахование портфеля убытков предшествующих лет (Loss portfolio transfer cover);

(3) Смешанное перестрахование (Blended cover).

Перестрахование на основе управляемого фонда (1) позволяет страховщику передать в перестрахование крупные, но маловероятные убытки на основе долгосрочного договора, предоставляющего страховщику возможность управлять убытками, распределяя их во вре­мени за ряд лет и тем самым сглаживая негативное влияние крупных убытков на финансо­вые результаты деятельности страховщика в определенном финансовом году.

Обыкновенно договор финансового перестрахования заключается в отношении рис­ков по такому виду страхования, в котором страховщик предполагает возможность наступ­ления крупных убытков, однако вероятность таких убытков достаточно мала. Уплачивая ежегодно перестраховочную премию по договору финансового перестрахования в оговорен­ном размере, страховщик накапливает в благоприятные (безубыточные) годы фонд, кото­рый является источником компенсации перестраховочных выплат в неблагоприятные годы. Дополнительно страховщик имеет право на получение заранее установленного инвестици­онного дохода, начисленного на величину средств фонда, а также на получение перестра­ховочной выплаты для покрытия убытка, превышающей величину накопленного фонда, с обязательством последующего погашения задолженности.

Сравним последствия наступления страхового случая, сопровождавшегося крупными убытками, для страховщика при наличии и в отсутствии договора финансового перестрахо­вания (см. пример).

Мы видим, что такая форма финансового перестрахования позволяет страховщику распределить на пятилетний период время покрытия очень крупного убытка за счет форми­рования специального внебалансового фонда перестрахования, т.е. фонда, формируемого и учитываемого в балансе перестраховщика.

Пример. Перестрахование на основе управляемого фонда[167]

Год Входящий

баланс

Премия Убытки Фонд Интерес Исходящий

баланс

1-й 0 500.000 0 462.500 17.344 479.844
2-й 479.844 500.000 0 942.344 35.338 977.682
3-й 977.682 500.000 2.500.000 -1.059.818 -62.386 -1.126.057
4-й -1.126.057 781.514 0 -403.156 -25.197 -428.354
5-й -428.354 607.088 0 133.203 4.995 138.198
6-й 138.198 500.000 0 600.698 22.526 623.224
Итого 3.388.603 2.500.000 -11.233

Понятно, что такое перестрахование позволяет страховщику сгладить финансовые ре­зультаты его деятельности в течение достаточно продолжительного периода действия дого­вора перестрахования (в нашем примере - 6 лет). С одной стороны, в благоприятные годы прибыль страховщика уменьшается на величину расходов, связанных с уплатой перестрахо­вочной премии, с другой стороны, в неблагоприятные годы (в приведенном примере — третий год) убытки полностью оплачиваются за счет сформированного фонда в пределах установленного договором лимита, а также дополнительных средств, предоставленных пе­рестраховщиком. Таким образом, главным результатом такого перестрахования является сглаживание колебаний финансовых результатов страховщика в течение ряда лет за счет уменьшения показателей полученной прибыли в благоприятные годы и уменьшения разме­ра самостоятельно оплаченных убытков — в неблагоприятные.

Финансовое перестрахование портфеля убытков предшествующих лет (2) позволяет передать в перестрахование убытки, связанные с результатами проведения страхования в предшествующие годы. Перестраховочная премия соответствует современной стоимости сформированных по конкретному виду страхования резервов убытков, в том числе резерва произошедших, но не заявленных убытков, а также оценке роста величины резервов и убытков в течение срока действия договора. Такое перестрахование позволяет страховщику уменьшить обязательства в год заключения договора перестрахования, улучшить показатели

платежеспособности и показатели убыточности страховых операций, обеспечить предсказу­емость результатов своего будущего развития.

Смешанное перестрахование (3) позволяет комбинировать принципы традиционного перестрахования с концепцией финансового перестрахования, встраивая в традиционное пропорциональное или непропорциональное перестрахование секции, основанные на кон­цепции «финансирования риска».

Приведенные основные формы финансового перестрахования, помимо традиционных понятий, используемых в перестраховании, таких, как перестраховочная премия, лимит ответственности перестраховщика, убыток, содержат и абсолютно новые для перестрахо­вания понятия: интерес, фонд и кредит. Таким образом, и сама услуга содержит признаки как договора перестрахования, так и кредитного договора, что, на наш взгляд, является проявлением конвергенции между страхованием и иными концепциями финансового уп­равления риском.

Контрольные вопросы к главе 34:

1. Назовите причины появления и основные экономические признаки перестрахова­ния.

2. Почему перестрахование называют вторичным перераспределением риска?

3. Дайте определение перестрахования.

4. Приведите основные отличительные черты профессионального перестраховочного общества.

5. В чем причина появления альтернативных форм перестрахования?

6. Назовите основные черты альтернативного перестрахования.

7. Охарактеризуйте основные виды альтернативного перестрахования.

8. Дайте характеристику мировому рынку перестрахования.

<< | >>
Источник: Адамчук Н.Г., Асабина С.Н., Клоченко JI.H., Сахаров B.C., Турбина К.Е., Цветкова Л.И., Юлдашев Р.Т.. Теория и практика страхования. Учебное пособие — М.:Анкил.. 2003

Еще по теме Глава 34. Сущность и значение перестрахования:

  1. ПРОГРАММА КУРСА «СТРАХОВАНИЕ»
  2. Сущность и функции перестрахования
  3. Глава 2. Управление рисками на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. Страхование в системе управления рисками
  4. Глава 3. Теория страхового фонда
  5. Глава 12. Общества взаимного страхования как профессиональный участник страхового рынка
  6. Глава 19. Финансовый результат деятельности страховой организации
  7. Глава 28. Морское страхование
  8. Глава 34. Сущность и значение перестрахования
  9. Глава 37. Особенности правового регулирования договора перестрахования
  10. Глава 39. Формирование единого страхового пространства в рамках ЕС
  11. Список рекомендуемой литературы
  12. § 1. Общая характеристика договора страхования
  13. Краткий перечень латинских выражений, используемых в международной практике
  14. Перестрахование
  15. 7. Список рекомендуемой литературы
  16. 1.1. Страхование: сущность и характер страховых отношений, основные понятия