Страхование финансовых рисков

К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски в области коммерческого кредита, инвестиционный риск, а также бир­жевые валютные риски, предпринимательские и коммерческие риски.

Все Виды рискового страхования как бы сами говорят за себя. Важно определить в каждом конкретном случае страховое событие или предмет страхования. Так, страховым событием непогашения кредита считается неполучение банком кредита с процентом от заемщика кредита в течение 20 суток после наступления срока погашения.

Оценка степени риска, а следовательно, и процента страхового взно­са производится на основе изучения документов страхователя (кредито- заемщика), подтверждающих платежеспособность заемщика кредита; юридическую достоверность лица (устав АО, товарищества, фирмы и т. д., уставный капитал, баланс, расчетный счет в банке, наличие обо­ротных средств и т. п.); потребность в кредите; наличие технико-эконо­мического обоснования, подтверждающего, что заем кредита на опреде­ленную цель в конечном итоге финансово обеспечивается и что кредито- заемшик в состоянии будет возвратить кредит.

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск возникает в процессе делового сотрудничества предприятия со своими кредиторами:

• банком и другими финансовыми учреждениями;

• контрагентами — поставщиками и посредниками;

• акционерами.

Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенно­сти и причины возникновения кредитного рынка:

• недобросовестность заемщика, получившего кредит;

• ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, полу­чившей коммерческий или банковский кредит;

• неблагоприятная экономическая конъюнктура;

• некомпетентность руководства фирмы и т.

Инвестиционный риск связан со спецификой вложения фирмой де­нежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги.

Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как фор­ма защиты интересов клиентов, а также самой биржи. Эти виды страхо­вания пока еще слабо развиты в нашей стране, имеются лишь отдельные примеры заключения договоров страхования, связанных с рисками бир­жевой и валютной деятельности.

В совершаемых на российских биржах сделках широко распростра­нена предоплата, которая часто составляет 100% стоимости покупаемого товара. Однако даже при наличной и форвардной (сделка за наличный товар с поставкой в оговоренный срок) сделках нередки нарушения за­ключаемых контрактов. Это происходйт вследствие отсутствия в законо­дательстве надежных санкций за неисполнение принятых обязательств. Ответственность участников биржевых сделок тоже может быть объек­том страхования.

Страхование валютных рисков имеет некоторые предпосылки, ана­логичные страхованию биржевых рисков. Страхование валютных рисков необходимо прежде всего для возмещения следующих возможных по­терь:

• затрат, связанных с производством экспортной продукции;

• убытков от неплатежа за предоставленные товары;

• убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключе­ния контракта до его исполнения и др.

Объектом страхования риска неплатежа является вытекающее из до­говора купли-продажи обязательство покупателя уплатить в указанный в договоре срок обусловленную сумму за полученные в кредит товары (услуги).

В настоящее время на российском страховом рынке функционирует много страховых компаний, которые предлагают широкий круг услуг по добровольному страхованию различных видов, связанных с финансовы­ми рисками. В их числе:

• страхование риска невозврата кредита (страхователь — банк);

• страхование ответственности заемщика за невозврат кредита (стра­хователь — заемщик);

• страхование несвоевременной уплаты заемщиком процентов за кредит;

• страхование потребительского кредита (страхователь - физическое лицо);

• страхование коммерческого кредита (страхование векселей);

• страхование депозитов (страхователь - банк или вкладчик).

Валютные риски проявляются при изменении за время осуществле­ния внешнеторговой операции курсового соотношения между валютой платежа и валютой, в которой выражены издержки экспортера, или ва­лютной цены. Величина валютного риска связана с потерей покупатель­ной способности валюты. Поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа.

Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения кон­трактов до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получит меньше национальных денежных средств.

Импортер же (покупатель) имеет убытки при повышении курса валюты цены, так как для ее приобретения потребуется затратить больше нацио­нальных валютных средств.

Степень валютных рисков можно снизить, используя два метода:

1) правильный выбор валюты цены и 2) регулирование валютной пози­ции по контрактам.