6.4. ПОНЯТИЕ И ПОКАЗАТЕЛИ ОПЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Среди причин, вызывающих замедление развития страхования, важное значение имеют проблемы финансовой устойчивости стра­ховщиков. Резкое сокращение деятельности и даже банкротство, уве­личение числа убыточных, не отвечающих нормативным требованиям платежеспособности страховых организаций позволяет говорить о не­достаточном уровне финансовой устойчивости большинства российс­ких страховых организаций. Неспособность страховой организации вы­полнять свои обязательства перед страхователями подрывает саму идею страхования как способа защиты от финансовых потерь. В связи с этим обеспечение финансовой устойчивости страховой организации должно рассматриваться в качестве главной цели регулирования ее деятель­ности.

В Законе РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определены основные гарантии финансовой устойчивости страховщиков:

■ экономически обоснованные страховые тарифы;

■ страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования;

■ собственный капитал;

■ организация перестрахования.

Кроме того, в новой редакции закона сформулированы более же­сткие требования к данным гарантиям:

■ страховые резервы и собственные средства страховщика дол­жны быть обеспечены активами, соответствующими требова­ниям диверсификации, ликвидности, возвратности и доход­ности;

■ собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исклю­чительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль;

■ страховщики должны обладать полностью оплаченным устав­ным капиталом, размер которого должен быть не ниже уста­новленного настоящим Законом минимального размера устав­ного капитала;

■ внесение в уставный капитал заемных средств и находяще­гося в залоге имущества не допускается.

Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости — предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функ­ционировать на рынке. Требования к финансовой устойчивости стра­ховых организаций существенно выше аналогичных требований к потребителям страхового продукта, для кого страховщики выс тупают гарантами финансовой стабильности.

Часто финансовую устойчивость страховщика определяют как способность выполнять принятые обязательства по договорам страхо­вания при воздействии неблагоприятных факторов. Подобная трак­товка в большей степени раскрывает понятие платежеспособности. Финансовая устойчивость — более широкое понятие, чем платежеспо­собность, это одна из составляющих финансового состояния страхо­вой организации.

Итак, финансовая устойчивость и платежеспособность представ­ляют собой самостоятельные характеристики финансового состояния страховой организации, причем акцент при определении финансовой устойчивости должен быть сделан на собственный капитал.

Финансовая устойчивость — это прежде всего характеристика стабильности финансового положения страховой организации, обес­печиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов. Важный показатель финансовой устойчивости страховых организаций, созданных в форме акционер­ного общества, — «чистые активы».

Методика оценки стоимости чистых активов утверждена прика­зом Минфина России и ФКЦБ России № 83н/03-158/пз от 12 сен­тября 2003 г.

Под стоимостью чистых активов страховой организации, создан­ной в форме акционерного общества, понимается величина, определя­емая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, при­нимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету [10].

Р. состав активов, принимаемых к расчету, включаются активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса:

■ нематериальные активы; в инвестиции;

в депо премий у перестрахователей; в доля перестраховщиков в страховых резервах; в дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

в дебиторская задолженность по операциям перестрахования; в прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожи­даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; в прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожи­даются в течение 12 месяцев после отчетной даты, за исклю­чением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

■ основные средства;

■ незавершенное строительство;

■ запасы;

■ налог на добавленную стоимость по приобретенным цен­ностям;

■ денежные средства;

■ иные активы акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, за исключением стоимости в сумме фак­тических затрат на выкуп собственных акций.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

■ страховые резервы;

■ задолженность по депо премий перед перестраховщиками;

■ займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

■ займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 меся­цев после отчетной даты;

■ кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

■ кредиторская задолженность по операциям перестрахования;

■ прочая кредиторская задолженность;

■ задолженность участникам (учредителям) по выплате дохо­дов;

■ доходы будущих периодов;

■ резервы предстоящих расходов;

■ резервы предупредительных мероприятий;

■ прочие обязательства.

Чистые активы должны быть больше минимального законода­тельно установленного уставного капитала, а также уставного капитала, указанного в учредительных документах. При положительной динамике чистых активов можно сделать вывод о высокой финансовой устойчи­вости страховой организации. Страховые организации составляют рас­чет чистых активов в специальной таблице (Приложение 2).

Расчет чистых активов произведен по данным отчетности ОАО «Страховая организация „Нефтеполис”». За анализируемый период в страховой организации наблюдается превышение чистых активов над величиной уставного капитала, но наблюдается негативная тенденция снижения показателя на 35%, что свидетельствует о некотором ухуд­шении финансовой устойчивости организации. Компании необходимо провести комплексный анализ и выявить факторы снижения доходов, а также разработать мероприятия по финансовому оздоровлению.

Уровень финансовой устойчивости страховой организации может определяться как степень вероятности дефицитности средств и отно­шение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф.В. Коиьшина (К):

(6.12)

Т — средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

п — количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент Коньшина, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Пример 6.6. Оценка дефицитности средств с использованием коэф­фициента профессора Коньшина.

Исходные данные:

а) у страховой организации А страховой портфель состоит из 500 за­ключенных договоров (п = 500), у страховой организации Б — из 400 (п = = 400);

б) у страховой организации А средняя тарифная ставка составляет

3,5 руб. со 100 руб. страховой суммы, у страховой организации Б — 4,0 руб. со 100 руб. страховой суммы.

Решение

Определение коэффициента профессора Коньшина:

для страховой организации А:

для страховой организации Б:

Вывод: финансовая устойчивость по дефицитности средств у страхо­вой организации А выше, чем у страховой организации Б (К, < К2).

Для оценки финансовой устойчивости используют коэффици­ент финансовой устойчивости страхового фонда (К[ф) (отношение дохо­дов к расходам за тарифный период)

(6.13)

где ХД — сумма доходов за тарифный период;

ХЗФ — сумма средств в запасных фондах на конец тарифного периода; ХР — сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше значение коэффициента устойчивости страхового фонда.

Пример 6.7. Дайте оценку финансовой устойчивости страховых орга­низаций по устойчивости страхового фонда.

Страховая организация А имеет доходов 166 млн руб. Сумма средств запасных фондов на конец тарифного периода — 41 млн руб. Сумма расхо­дов — 124,6 млн руб., расходы на ведение дела — 4,6 млн руб.

Страховая организация Б имеет доходов 257,6 млн руб. Остаток средств в запасных фондах — 95,5 млн руб. Сумма расходов — 279,5 млн руб., расходы на ведение дела — 7 млн руб.

Решение

Определяем коэффициент финансовой устойчивости страхового

фонда:

для страховой организации А:

к 166 + 41 207

сф* 124,6 + 4,6 129,2 ’ ’

для страховой организации Б:

_ 257,6 +95,5 _ 353,1 сФб“ 279,5 + 7 ~ 286,5 ~

Вывод: страховая организация А финансово устойчивее страховой организации Б.

Степень финансовой устойчивости страховой организации опре­деляется множеством качественных и количественных, внутренних и внешних факторов.

Представители классических школ менеджмента анализировали в первую очередь внутренние факторы управления организацией, внеш­ние же оставались вне поля их зрения. В конце 1950-х годов усилива­ется понимание значения внешнего окружения организации. Следует отметить и особую актуальность этого вопроса в современных усло­виях России, поскольку сегодня внешние факторы значительно больше влияют на деятельность предприятий. Условия внешней среды сегодня настолько жестки, что набор вариантов возможных стратегий страхо­вых организаций очень ограничен.

К внешним относятся факторы, которыми страховщик, как пра­вило, не может управлять, но должен учитывать, поскольку они сказы­ваются на состоянии его дел и уровне финансовой устойчивости. Трудно определить, какие из них приоритетны, поскольку в основном они свя­заны друг с другом: изменение одного фактора может вызвать измене­ние других, и, следовательно, их влияние на уровень финансовой устой- чивости взаимосвязано. Логично разделение внешних факторов на группы факторов прямого и косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия влияют па уровень финансовой устойчивости непосредственно (изменения законодательства, регули­рующего страховую деятельность, конкуренцию страховщиков, нало­говую систему). Факторы косвенного воздействия могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению (политическую обстановку, международные события, экономическую неустойчивость страны деятельности, экономическое положение страховой отрасли, стихийные катаклизмы).

Конъюнктура рыночной экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса сменяется периодами депрессии, когда страховым организациям становится трудно продавать страхо­вые продукты по приемлемым ценам (тарифам). Отдельной страховой организации не под силу бороться с кризисами национальных масшта­бов, но в ее возможностях проводить гибкую политику, способству­ющую снижению негативных последствий общего экономического спада.

Значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы разви­тия, усиливает риск, связанный с новыми инвестициями. Растущая неуверенность, отсутствие необходимой достоверности в прогнозах динамики цен становятся причинами отказа от долгосрочных проек­тов. Инфляция влияет на каждую грань страхового дела, в том числе и на состояние страховых резервов.

К внутренним факторам относятся: общая стратегия организа­ции, уровень и приоритеты финансового менеджмента, объем собствен­ного капитала, клиентская база и ее устойчивость, сбалансированность страхового портфеля, тарифная, инвестиционная и перестраховочная политика организации.

Наибольшая роль в поддержании и укреплении финансовой устойчивости конкретной страховой организации отводится внутрен­нему регулированию ее финансовых ресурсов.

Степень интегрального влияния факторов на финансовую устой­чивость зависит не только от соотношения самих факторов, но и от ста­дии жизненного цикла, на которой в анализируемое время находится страховая организация, от компетенции и профессионализма ее менед­жеров. Практика показывает, что значительная часть неудач страхов­щиков связана именно с неопытностью или некомпетентностью менед­жеров, с их неумением учитывать состояние и изменения внутренней и внешней среды.

К внутренним факторам, обеспечивающим финансовую устой­чивость страховой организации, следует отнести; достаточность собст­венного и привлеченного капитала, перестрахование, инвестиционную и тарифную политику, уровень финансового менеджмента.

5.3.