4.2. Государственная инвестиционная и инновационная политика: методы управления инвестиционным процессом

Преобразования российской экономики непо-

Цели и критерии

государственной средственно связаны с перспективами техноло-

инвестиционной гического развития. Сложность этой проблемы

политики заключается в том, что для обеспечения устой­

чивого технологического процесса требуется определить не только его основные направления, в первую очередь требующие поддержки государства, но и технологический уровень, которого они должны достичь.

Например, индустриализация, проведенная в конце 1920-х го­дов, была успешно осуществлена во многом благодаря тому, что го­сударственная власть сделала ставку на решительное и быстрое вне­дрение принципиально нового технологического уклада.

Государственная инвестиционная политика должна формировать­ся в контексте долговременных целей и задач развития российской экономики. С позиций экономической безопасности необходима разра­ботка объективных критериев государственной поддержки отдельных инвестиционных проектов и программ. Кроме того, необходим четкий механизм управления инвестиционным процессом. Структура и адрес­ность государственной поддержки должны базироваться исходя из промышленной политики государства, определяющей приоритетные направления развития отдельных отраслей промышленности.

Государственная инвестиционная политика включает выбор кри­териев государственной поддержки в широком смысле, а не обяза­тельно бюджетные инвестиции. Необходимо определить методологи­ческую основу определения этих критериев. Можно выделить два подхода к определению критериев: технократический и экономиче­ский’.

Технократический подход исходит из принципа приоритета науч­но-технического прогресса и, следовательно, ориентирован на отрасли с «прорывными» технологиями.

Экономический подход базируется на экономических принци­пах применительно к условиям становления рыночного хозяйства. На практике должны использоваться не только экономические, но и «внеэкономические» критерии. Однако анализ инвестиционного потенциала и источников инвестирования показывает, что по­следние пока еще не определены. Кроме того, государственный и частный инвестиционный капитал ограничен. Поэтому при опре­делении критериев адресной государственной поддержки тех или иных программ пока следует руководствоваться экономическими критериями. По мере роста экономики, интенсивного наращива­ния инвестиционного потенциала соотношения между критериями будут меняться в сторону «внеэкономических», а государственная поддержка экономических объектов будет ослабевать.

Зарубежная практика показала тупиковый путь вложения ино­странных инвестиций в создание сборочных производств. В этом случае иностранный инвестор, сохраняя наукоемкие технологии, перелагает на предприятие осуществление малоквалифицированных операций.

Инвестиции При принятии решений, касающихся государ-

и платежеспособный ственной поддержки инвестиционных про-

СПР°С грамм, необходимо учитывать перспективы рос­

та платежеспособного спроса (внутреннего и внешнего) на тс виды продукции или услуги, которые выйдут на рынок. Заслуживает под­держки тот инвестиционный проект, в продукции которого заинте­ресован платежеспособный потребитель, а также тот, что имеет конкурентные преимущества.

С позиции экономической безопасности необходимо учитывать мультипликативный эффект от реализации того или иного инвестици­онного проекта, увеличивающего развитие производства во взаимосвя­занных с ним отраслях (сырья, материалов, оборудования и т.п.). Муль­типликативные эффекты повышают платежеспособный спрос, увеличи­вают рабочие места, способствуют росту налоговой базы и в конечном счете ведут к оживлению и последующему подъему экономики.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в разных формах:

• принятия законов и других нормативных актов, обеспечи­вающих регулирование отношений и защиту интересов участ­ников инвестиционно-инновационного процесса (в этой об­ласти ряд законов принят, однако правовое обеспечение дея­тельности неполно и несовершенно, что сдерживает приток инвестиций);

• выработки долгосрочной инвестиционной стратегии с уче­том показателей экономической безопасности и с определени­ем национальных и региональных приоритетов;

• прямого финансирования (безвозвратного и возвратного) важнейших социальных, экономических, научных, оборон­ных и других подобных объектов;

• косвенного воздействия на инвестиционный процесс с по­мощью амортизационной, налоговой, таможенной и иной

; политики;

• формирования и поддержки инвестиционно-инновационной инфраструктуры, опережающей подготовки и переподготов­ки персонала;

• приоритетности инвестиционной и инновационной полити­ки на федеральном и региональном уровне.

Можно констатировать, что экономическое развитие в течение 1999—2007 гг. привело к качественно новому социально-эконо­мическому положению России. Однако те факторы, которые лежа­ли в основе роста 1999—2007 гг. фактически больше не действуют. Необходим новый набор факторов экономического роста, который будет определять экономическую динамику. Формирование нового набора факторов зависит от выбранной экономической политики, а следовательно, от выбора новой модели экономического развития. Прежде всего нужна инвестиционная модель, при которой эконо­мический рост основан на масштабном увеличении притока инве­стиций в реальный (перерабатывающий) сектор экономики. Инве­стиционная модель включает переориентацию внутреннего совокуп­ного спроса с потребления на накопление, а также увеличение иностранных инвестиций.

Будучи страной, богатой природными ресурсами, Россия столк­нулась с дилеммой: нефть или промышленность? Это напоминает ситуацию, сложившуюся в Нидерландах в начале 1970 г., когда от­крытие крупных газовых месторождений сместило вектор занятости от промышленности в сторону деятельности с меньшей добавленной стоимостью.

приоритетные Среди сфер, приоритетных для государственно-

сферы экономики го инвестирования, с учетом обеспечения эко-

дпя государственного помической безопасности можно выделить:

инвестирования

к • производства, ориентированные на вы­

пуск импортозаменяющей продукции, включая промежуточ­ную, поставки которой были прекращены вследствие нару­шения производственно-экономических связей; предоставле­ние поддержки обусловлено важным значением этой продук­ции (при низком уровне рентабельности таких предприятий финансирование должно осуществляться при активном госу­дарственном участии);

• предприятия, ориентированные на выпуск конкурентоспо­собной продукции; их поддержка связана с необходимостью снижения издержек производства такой продукции по срав­нению с уровнем цен, устанавливаемых монопольными структурами;

• производства, на продукцию которых, согласно прогнозным оценкам, долгое время будет сохраняться повышенный спрос;

• предприятия, осваивающие выпуск новых видов продукции или продукции более высокого качества.

Если техническая система совершенствуется на базе неизменно­го технологического принципа, то с достижением некоторого уров­ня ее развития стоимость новых ее моделей растет как квадрат (или еще более высокая степень) прироста ее эффективности. Это пра­вило сформулировано применительно к технико-экономической динамике компьютерных систем американским исследователем Грошем.

Решения по приоритетности государственного инвестирования должны приниматься на высоком уровне специалистами в данной области. При первом Президенте РФ был создан Совет по научно- технической политике, однако за все время своего существования он был собран всего один раз, а потом был закрыт. В последующий пе­риод был создан консультативный Совет по науке и высоким техно­логиям.

Работа Совета привела к тому, что были приняты «Основы поли­тики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу», в которых опре­делена роль государства в научно-технологической и инновационной сферах, а развитие науки и технологий отнесено к числу высших приоритетов Российской Федерации, а целью политики назван пере­ход к инновационному развитию. В Основах подчеркнуто, что выбор приоритетов — задача научного сообщества, что приоритеты могут меняться, поэтому их необходимо время от времени пересматривать. В настоящее время выделены девять приоритетных направлений раз­вития науки, технологий и техники и 53 критические технологии[97].

Расчет общего В государственной инвестиционной политике

объема инвестиций. важен расчет общего объема инвестиций, а

Обоснование также обоснование отраслевой и функцио-

отраслевои „ г „

и функциональной нальнои структуры инвестиции. Методику та-

структуры кого расчета дал профессор В.П. Орешин[98].

I. Расчет объема инвестиций как скалярной

величины (в целом).

1. Определяется зависимость потребного объема инвестиций от целевых установок по развитию производства и осуществляется обос­нование потребного объема инвестиций для решения задач по обес­печению заданного объема по производству ВВП.

В этом случае расчет объема потребных инвестиций в экономи­ку страны можно вести, опираясь на следующую связь между дан­ными показателями:

/ = У/К,

где / — объем потребных инвестиций;

¥— желаемый темп прироста ВВП;

К — капитальный коэффициент.

Задача состоит в том, чтобы выяснить, какие факторы и в какой степени определяют уровень и динамику объясняющих параметров: К (желаемый темп прироста ВВП) и А'(капитальный коэффициент).

2. Определяется зависимость потребного объема инвестиций от управляющих параметров (нормы процента).

В институте народно-хозяйственного прогнозирования РАН проведены расчеты и получена следующая функция, связывающая размер инвестиций и ставку процента (расчет велся по фактиче­ским наблюдениям за 1992—1998 гг.):

I + АО ~ А1 • г,

где / — объем потребных инвестиций;

АО — независимая переменная;

А1 — параметр при объясняемой переменной (реальной ставке процента);

г — реальная ставка банковского процента.

Это уравнение имеет удовлетворительные статистические харак­теристики (Ю. = 0,935; 0\¥ = 1659) и приемлемо для объяснения взаимосвязи переменных с содержательной стороны.

В масштабе цен 1997 г. уравнение выглядит следующим обра­зом:

I =510,1 - 3,2 г.

Увеличение реальной ставки банковского процента на один процентный пункт приводит к падению капитачьных вложений на 3,2 трлн руб. В относительных показателях имеем следующие соот­ношения: падение реальной ставки банковского процента на один процентный пункт вызывает прирост объема инвестиций на 0,78%. Такое воздействие можно расценивать не очень сильным (в других странах эта реакция носит более выраженный характер), что явля­ется показателем неблагоприятного климата в стране.

Главная проблема использования этой инвестиционной функ­ции в прогнозных расчетах — обоснование реальной ставки бан­ковского процента на будущее. Это один из самых неустойчивых показателей в российской экономике.

II. Расчет отраслевой структуры капиталовложений.

Для расчета применяются два взаимосвязанных метода: тради­ционный нормативно-балансовый и межотраслевого баланса.

1. Расчет нормативно-балансовым метолом базируется на при­менении системы технико-экономических нормативов и балансов.

При обосновании перспектив социально-экономического разви­тия и бюджета развития применяется такой инструментарий, как ба­ланс производства инвестиционных благ, в том числе баланс строи­тельного производства, баланс оборудования, спрос на инвестицион­ные блага, баланс капиталовложений и расчета накоплений.

Логика расчетов следующая:

1) обоснование потребности в продукции (услугах) данной от­расли экономики; выражение ее в показателях потребной производ­ственной мощности[99];

2) оценка (расчет) наличной производственной мощности дан­ной отрасли (ведется с помощью балансовых построений);

3) сопоставление потребной и наличной производственной мощ­ности, выявление необходимого прироста производственной мощ­ности на расчетный период;

4) расчет потребного объема инвестиций в целях выхода на уро­вень потребной производственной мощности отрасли (ведется с ис­пользованием коэффициентов удельных капитальных вложений).

2. При расчете на базе динамической модели межотраслевого баланса используется уравнение динамической модели МОБ леон- тьевского типа:

Х = АХ + В-АХ=У,

где X — вектор валовых выпусков по отраслям;

Л — матрица коэффициентов прямых затрат;

В — матрица удельных инвестиций;

АХ — прирост валовых выпусков по отраслям;

У — конечный спрос-нетто (за вычетом инвестиций).

Для расчета этим методом требуется обширная отраслевая ин­формация о наличии и потребности производственных мощностей по отраслям экономики, набор коэффициентов эластичности спро­са на продукцию данного вида, коэффициентов удельных капитало­вложений и пр.