15.2.Банковская система и предложение денег

В процессе экономической деятельности у хозяйствующих субъектов образуются временно свободные денежные ресурсы. К ним относятся:

• денежные средства, высвобождаемые в процессе производственной деятельности предприятий: амортизационный фонд, предназначенный для восстановления, обновления и расширения основного капитала; денежные средства, образующиеся в результате разрыва между временем получения денег от реализации товаров и услуг и моментом выплаты заработной платы; часть выручки, предназначаемая для покупки сырья, материалов, топлива; накапливаемая прибыль и т.д.;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

• неиспользованные средства бюджета.

В то же время у других хозяйствующих субъектов возникает потребность в дополнительных денежных средствах (для оплаты товаров, услуг, работ и т.п.). Свободные денежные средства предоставляются тем, кто в них нуждается, во временное пользование, в долг. Кредит — это механизм, посредством которого происходит движение временно свободных денежных средств от их собственника к заёмщику.

Передача временно свободных денежных средств осуществляется на началах срочности, возвратности, платности и обеспеченности, т.е. выданная в долг сумма должна быть возвращена через определенный срок, и за пользование деньгами взимается плата. Ссуды выдаются под залог ценных бумаг, товаров, недвижимости, гарантии и др.

Кредит выполняет в рыночной экономике важные функции:

• обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства;

• перераспределяет денежные средства между предприятиями, отраслями, территориями, группами населения;

• способствует повышению эффективности производства, стимулирует НТП;

• порождает кредитные деньги (банкноты);

• расширяет безналичный оборот, ускоряет движение денежных потоков;

• превращает денежные сбережения в капитал;

• способствует концентрации и централизации капитала,

В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные виды, основные из которых — коммерческий и банковский кредит.

Ссуды могут предоставляться не только в денежной, но и в товарной форме. Форма товарного кредита — коммерческий кредит, предоставляемый производителями (продавцами) потребителям (покупателям) в форме отсрочки платежа за поставленный товар. Отношения коммерческого кредита оформляются векселем.

Вексель — это письменное долговое обязательство, оформленное по законодательным нормам, выдаваемое заемщиком кредитору и предоставляющее кредитору бесспорное право требовать с заёмщика уплаты долга в определенный срок.

Вексель является платежным, расчетным и кредитным документом, пригодным для оплаты товаров и услуг, предоставления кредита, возврата ранее полученных ссуд. Важное свойство векселя — его обращаемость. Посредством передаточной надписи (индоссамента) вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, выполняя функции денег.

Использование коммерческого кредита имеет свои пределы:

• во-первых, он ограничен размерами резервного фонда предприятия- кредитора;

• во-вторых, так как коммерческий кредит представлен в товарной форме, то он имеет ограниченную сферу применения, например, не может быть использован для уплаты налога и т.п.;

• в-третьих, коммерческий кредит может предоставляться поставщиком потребителю, но не наоборот.

Несмотря на свою ограниченность, коммерческий кредит широко распространен в рыночной экономике. За рубежом 2/3 кредитного оборота — это коммерческий кредит.

Ограниченность, присущая коммерческому кредиту, преодолевается путем развития банковского кредита, который в современном мире и является основной формой кредита.

Банковский кредит — это кредит, предоставляемый на определенный срок кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциациями) физическим и юридическим лицам в виде денежной ссуды.

По срокам банковские ссуды делятся на: краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до трех лет) и долгосрочные (свыше трех лет). Ссуды могут быть гарантированными (выдаваться под материальное обеспечение, залог, гарантию банка или другого физического или юридического лица) или негарантированными (бланковыми).

Плата за пользование деньгами (цена кредита) — это процент, который измеряется нормой (ставкой) процента. Уровень процентной ставки дифференцируется в зависимости от величины предоставляемой ссуды, её срока, наличия или отсутствия гарантии и др. и определяется на денежном рынке, где сталкиваются предложение денег и спрос на деньги. Исключение составляет учетная ставка (ставка рефинансирования) — ставка процента, которую центральный банк устанавливает по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам.

К другим распространенным видам кредита относятся:

Ипотечный кредит — долгосрочный кредит, который выдается под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений и т.п.). В России, в условиях плановой экономики ипотечный кредит отсутствовал. Сегодня, с переходом к рынку, в России ипотека постепенно начинает возрождаться.

Потребительский кредит — предоставляется частным лицам тор­говыми предприятиями при покупке потребительских товаров длительного пользования (автомобили, жилье, мебель, бытовая техника) в форме отсрочки платежа (продажа в рассрочку) или банками и другими финансовыми учреждениями в виде банковских ссуд на потребительские цели (оплата обучения, лечения, отдыха и т.п.). Потребительский кредит оказывает большое влияние на уровень потребления и совокупный спрос. В экономически развитых странах население тратит от 10 до 25% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита.

Государственный кредит — подразделяется на собственно государ­ственный кредит, когда государственные банки и другие финансово-кредитные учреждения кредитуют частный сектор, и государственный долг. В этом случае в качестве заемщика выступает государство, а кредиторами — физические или юридические лица.

Международный кредит — это движение денег между кредиторами и заемщиками в различных странах.

Совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих и предоставляющих в долг денежные средства, образует кредитную

(банковскую) систему страны.

В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система. Верхний уровень представлен центральным, как правило, государственным банком, который непосредственно не кредитует предприятия и население, но регулирует денежное обращение страны и руководит всей существующей в стране банковской системой. Второй уровень занимает множество

самостоятельных коммерческих банков, которые ведут основную работу по аккумулированию сбережений и размещению кредитов. Коммерческие банки — самостоятельные организации, административно они не подчинены

центральному банку, хотя и обязаны выполнять указания центрального банка в пределах норм, определенных законом.

Наряду с банками на втором уровне кредитной системы находятся специализированные небанковские институты: пенсионные, страховые,

инвестиционные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и т.п. Их деятельность сводится в основном к аккумуляции денежных сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы предприятиям и государству, мобилизации капитала через эмиссию акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов и т.п.

В экономически развитых странах специализированные небанковские учреждения играют большую роль в аккумуляции сбережений населения и являются важными поставщиками ссудного капитала. Небанковские финансовые учреждения ведут острую конкурентную борьбу друг с другом и с банковским сектором за привлечение сбережений населения.

Основу всей кредитной системы страны составляют коммерческие банки. Банки — это финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляющие их заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли.

Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и оказывают финансовые услуги физическим и юридическим лицам.

Все банки могут быть охарактеризованы по разным признакам:

• по форме собственности — государственные, кооперативные, акционерные, смешанные;

• по видам выполняемых операций — универсальные или спе­циализированные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные, торговые, биржевые и т. п.);

• по территориальному принципу — региональные или общенациональные.

Банки выполняют следующие основные функции:

• мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений и превращение их в капитал;

• представление ссуд физическим и юридическим лицам. Банки, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их в долг конечным заёмщикам, выполняют функцию посредника;

• создание кредитных денег — выдавая ссуду, банки осуществляют безналичную депозитно-кредитную эмиссию. Предоставив клиенту ссуду, банк зачисляет определенную сумму денег на его счет, то есть создает депозит, владелец которого может получать наличные деньги или осуществлять безналичные расчеты — в любом случае происходит увеличе­ние количества денег в обращении. Масса денег в обращении увеличивается, когда банки выдают ссуду, и уменьшается, когда ссуда возвращается;

• проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей;

• выпуск, покупка, продажа платежных документов и ценных бумаг. Выполняя эту функцию, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений на производственные цели.

В соответствии со своими функциями банки выполняют определенные операции, которые делятся на пассивные, активные и комиссионные.

Пассивные операции — это операции, посредством которых банки привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы.

Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные. Источниками собственных средств являются акционерный капитал (уставный фонд), резервный капитал, образуемый за счет прибыли, и нераспределенная прибыль. Необходимая величина собственного капитала регламентируется. Центральный банк устанавливает минимально необходимые размеры уставного капитала и предельное соотношение собственного и заемного капитала.

Однако преобладающую часть банковских ресурсов составляют привлеченные средства, которые и используются для предоставления займов и приобретения ценных бумаг. Вкладчики являются собственниками средств и предоставляют их банкам в пользование за определенную плату — процент. Привлеченные средства оформляются в виде депозитов (вкладов) и являются долговыми обязательствами (пассивами) банка.

Кроме привлекаемых депозитов, как главного источника ресурсов банка, кредиты, полученные у других банков, и займы у центрального банка могут быть источниками банковских ресурсов.

Активные операции — это операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Предоставляемые банком денежные ресурсы образуют долги банку и являются его активами.

Основной вид активной банковской операции — это выдача ссуды (предоставление кредита). Банки не имеют права выдавать ссуду на всю сумму имеющихся у них депозитов. Часть своих депозитов банк обязан хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах центрального банка. Мини­мальный размер вклада, который банк должен держать в центральном банке или иметь в наличности, называется обязательным резервами. Величина обязательных резервов определяется на основании норматива (гг), устанавливаемого центральным банком в виде доли (процента) от депозитов банка. Например, если депозиты банка составляют 100 млн. руб., а норматив обязательных резервов установлен на уровне 20%, то банк обязан хранить на счетах центрального банка 20 млн. руб.

Может показаться, что сумма обязательных резервов представляет собой своеобразный страховой фонд, из которого коммерческие банки могут черпать необходимые им средства в случае больших и неожиданных изъятий денег их вкладчиками. Однако это не так. Дело в том, что вклады в коммерческие банки могут быть в несколько раз больше, чем величина резервов, то есть резервы являются частичными, поэтому при внезапных и крупных изъятиях вкладов их собственниками наличие обязательных резервов не спасет коммерческие банки от банкротства.

Требование хранения части пассивов в виде резервов объясняется необходимостью контроля коммерческих банков к способности их кредитования своих клиентов. Центральный банк стремится предотвратить избыток или недостаток кредита и тем самым оказать необходимое воздействие на количество денег в обращении и на макроэкономическую ситуацию в целом.

Фактические резервы банка, как правило, больше обязательных; эти превышения называются избыточными резервами, которые и служат источником ссуд.

Если банк имеет 100 млн. руб. фактических резервов, то он может выдать новых ссуд на сумму в 80 млн. руб. (100 млн. руб. фактических резервов минус 20 млн. руб. обязательных резервов).

Весьма распространенной активной операцией банка, способом предоставления краткосрочных ссуд является учет векселей. Учет векселя — это покупка векселя банком. Приобретая вексель, банк покупает право получения денег по векселю по истечении его срока. За то, что банк авансирует векселедержателя, он взимает учетный процент — дисконт. Дисконт равен разности между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя. По истечении срока векселя банк предъявляет его должнику к погашению.

К числу активных операций относится и инвестиционная деятельность банка — вложение банком средств в частные и государственные ценные бумаги. Покупая ценные бумаги, банки обеспечивают приток средств на относительно длительный период. С точки зрения приносимого дохода инвестиции — это второй (после процентов по кредиту) источник банковской прибыли.

Комиссионные операции банков — это операции по оказанию разного рода посреднических и доверительных услуг, за оказание которых банк взимает комиссионные вознаграждения. Предоставляемые банковские услуги постоянно расширяются. В частности, все большее распространение сегодня получают такие комиссионные операции как лизинг, факторинг и траст.

Лизинг — это банковская деятельность по сдаче в аренду машин, оборудования, сооружений. Банки вместо того, чтобы выдавать предприятию ссуду на приобретение подобных средств, сами их приобретают и сдают в аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятий лизинг является специфической формой финансирования инвестиций.

Факторинг — вид банковской деятельности, которая заключается в том, что банк покупает у своих клиентов их требования к дебиторам (покупателям), оплачивая им 60—90% суммы обязательств в виде аванса, с окончательным перерасчетом после погашения задолженности. За оказание этих услуг банк взимает комиссионные.

Трастовые операции — выполнение банком различных функций, связанных с управлением имуществом, пенсионными фондами, хранением ценных бумаг по доверенности клиента. По доверительным операциям банки получают комиссионное вознаграждение. Банки, сосредоточивая трастовые активы, значительно расширяют сферу своей деятельности и влияния, обеспечивая высокие прибыли.

Результаты активных и пассивных операций банка отражаются в балансе банка, характеризующего соотношение его пассивов (долгов банка) и активов (долгов банку) на определенную дату. Годовые отчеты (балансы) банков

публикуются в открытой печати.

Активы банка должны быть равны обязательствам банка (долгам) плюс собственный капитал банка. Если активы превышают обязательства, то банк платежеспособен. Если активы меньше обязательств, это означает, что собственный капитал банка уменьшается и банк становится неплате­жеспособным, т.е. банкротом.

Банки имеют огромное значение в рыночной экономике, поскольку в процессе кредитования способны создавать новые деньги (осуществлять безналичную депозитно-кредитную эмиссию денег) и тем самым влиять на количество денег в обращении.

Банки, выдавая ссуду, создают новые деньги. Однако отдельный банк обладает ограниченными возможностями по расширению своих ссуд. Он не может представить в ссуду больше того, что получил от вкладчиков, не может предоставить взаймы и всю сумму депозитов, так как в соответствии с требованиями центрального банка часть депозитов должен хранить на счетах последнего. Способность отдельного банка создавать деньги ограничена его избыточными резервами.

Однако вся банковская система может предоставлять ссуды и создавать новые деньги, в несколько раз превышающие её избыточные резервы.

Для того чтобы понять, как банки делают деньги, рассмотрим следующий пример. При этом необходимо помнить, что банковские депозиты составляют основную часть массы денег в обращении (М).

Допустим, что норматив резервных требований установлен центральным банком на уровне 0,2. Тогда банк А, получивший вклад, равный 1000, может выдать ссуду в размере 800 [1000—(0,2-1000)]. Полученная ссуда расходуется на оплату счетов (за поставку материалов, оборудования и т.п.) и поступает на счет банка Б. Банк Б, получив вклад в размере 800, может выдать ссуду, равную 640 [800-(0,2-800)]. Данная ссуда аналогично первой расходуется и поступает в виде депозита на счет банка В, который из полученного депозита в 640 может представить ссуду в размере 512 [640-(0,2-640)] и т.д.

Общий результат цепи создания депозитов может быть представлен в табл. 15.1.

Таблица 15.1

Таким образом, депозиты, созданные всей банковской системой составят: 1000 + 800 + 640 + 512...= 1000 х [I + 0,8 + (0,8)2 + (0,8)3...] =

1000 х [1:(1 - 0,8)] = 1000 х (1:0,2) = 5000.

Первоначальный депозит, равный 1000, вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 5000, т.е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов.

Денежный мультипликатор (МЯщ) — это коэффициент, харак­теризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Денежный мультипликатор равен единице, деленной на норматив резервных требований (гг):

ЫЯт = — х 100%. гг

В рассмотренном примере первоначальный избыточный резерв составлял 800, денежный мультипликатор равен 5, следовательно вся банковская система создала 4000 (800 х 5) новых денег.

Изменение норматива обязательных резервных требований отражается на величине массы денег в обращении: его увеличение сокращает количество денег, создаваемых банками, снижение — увеличивает. Помимо величины норматива обязательных резервов прирост денежной массы зависит от склонности хозяйствующих субъектов хранить деньги в наличной форме. Чем больше та сумма, которая изымается из банков в наличной форме, тем меньше значение мультипликатора.

Таким образом, степень конечного изменения денежной массы зависит от: 1) норматива резервных требований и 2) от пропорции, в которой деньги делятся на наличность и банковские депозиты.

Осью, центром всей кредитной системы является центральный банк. Возникновение центральных банков исторически связано с концентрацией банкнотной эмиссии (выпуска денег) в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием, коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. В конце XIX — начале XX века в большинстве стран эмиссия банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком. В этом названии отражается роль банка в кредитной системе любой страны.

Важнейший принцип функционирования центральных банков — их независимость от правительства. В большинстве стран мира центральный банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, так как в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Правительство вынуждено прибегнуть к займу. Поскольку предоставление безоблигационных кредитов запрещено законодательством, правительство вынуждено выпускать государственные ценные бумаги и под них на общих основаниях (срочность, платность) получать кредиты в центральном банке.

Центральный банк не ставит перед собой присущей коммерческим банкам цели максимизации прибыли и не конкурирует с ними. Основное назначение центрального банка в рыночной экономике — обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль денежного обращения страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы достижение макроэкономических целей, прежде всего безинфляционного развития экономики.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:

• монопольно осуществляет эмиссию банкнот (наличных денег). В современных условиях, когда наличные деньги составляют незначительную часть денежной массы, эта функция центрального банка несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для розничной торговли и обеспечения ликвидности банков;

• является банком банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Клиенты центрального банка — эта коммерческие банки. Центральный банк хранит кассовые резервы банков, через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, осуществляет расчеты между ними, в случае необходимости оказывает коммерческим банкам кредитную поддержку. Для коммерческих банков Центральный банк - “кредитор последней инстанции”, то ест кредитор на крайний случай. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам ссуды под залог коммерческих векселей, и других ценных бумаг, а также осуществляет учетные операции — покупку векселей банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов;

• выступает в качестве банкира правительства. Хотя центральный банк и не подчиняется правительству, он тесно с ним связан. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных учреждений, он выступает кассиром и кредитором правительства. В качестве банкира правительства центральный банк управляет государственным долгом (осуществляет размещение и погашение займов, организует выплату процентов и др.), регулирует резервы иностранной валюты и золота, осуществляет международные расчеты и т.п.

• регулирует безналичную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками.

Основными инструментами воздействия центрального банка на массу денег, создаваемую коммерческими банками, служат: операции на открытом рынке — купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг; учетная ставка; норматив обязательных резервов.

Центральный банк также оказывает влияние на деятельность коммерческих банков, (прежде всего на объем предоставляемых кредитов), осуществляя надзор за их деятельностью, устанавливая разного рода экономические нормативы: соотношение между кассовыми резервами и

депозитами, собственным и заемным капиталом, собственным капиталом и

активами, максимальный размер риска на одного заемщика, нормативы достаточности капитала и др.

Все функции центрального банка тесно связаны между собой, и выполняя их, центральный банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.

В период планового ведения хозяйства в России существовала монобанковская, одноуровневая система. Практически все банковские функции были монополизированы Госбанком СССР. Двухуровневая банковская система была сформирована в России в ходе реформ 90-х годов. Банковская система внесла большой вклад в реформирование российской экономики. Сегодня основной задачей развития банковской системы являются переориентация коммерческих банков с операций с финансовыми инструментами на инвестиции в реальный сектор, расширение долгосрочного кредитования экономики.