§4.Основы государственного регулирования рынка ценных бумаг

Статья 38 ФЗ от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» определяет, что государственное регулирование рынка цен­ных бумаг осуществляется путем: установления обязательных тре­бований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюде­нием их прав эмитентами и профессиональными участниками рын­ка ценных бумаг; запрещения и пресечения деятельности лиц, осу­ществляющих предпринимательскую деятельность на рынке цен­ных бумаг без соответствующей лицензии.

Анализ массива нормативного материала, относящегося к регу­лированию различных аспектов функционирования рынка ценных бумаг, в том числе допуска к торговле на нем, позволяет выделить

следующие основные способы, направления государственного регу­лирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

Лицензирование деятельности профессиональных участни­ков рынка ценных бумаг.

Любая профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг должна осуществляться на основании лицензии, выдаваемой феде­ральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными им органами на основании генеральной ли­цензии.

Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность про­фессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают ре­шение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодатель­ства Российской Федерации о ценных бумагах.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бу­маг лицензируется тремя видами лицензий:

— лицензией профессионального участника рынка ценных бу­маг;

— лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;

— лицензией фондовой биржи.

Организация федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Целью создания федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг является организация контроля за деятель­ностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг.

Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314 образована Федеральная служба по финансовым рынкам, которой переданы функции по контролю и надзору упраздняемой Федеральной ко­миссии по рынку ценных бумаг.

Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317 утверждено Положение о Федеральной службе по финансовым рынкам.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

— осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;

— утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных эмитентов, осу­ществляющих эмиссию ценных бумаг на территории Российской

Федерации, и порядок государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государст­венной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг;

— разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бума­гами;

— устанавливает обязательные требования к операциям с цен­ными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депо- зитарной деятельности;

— устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

— устанавливает порядок и осуществляет лицензирование раз­личных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицен­зии в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

— осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профес­сиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемы­ми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации о цен­ных бумагах, стандартов и требований, утвержденных федераль­ным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.