5.1. Сущность оборотных средств (оборотного капитала) предприятий, их состав и структура

Оборотные средства - одна из самых сложных и противоречи­вых экономических категорий.

• большого круга товарно-материальных ценностей;

• стоимости оборотных фондов и фондов обращения;

• авансированной стоимости, функционирующей в форме обо­ротных производственных фондов и фондов обращения.

К середине 80-х годов был достигнут «консенсус» относительно теоретической трактовки сущности оборотных средств. Понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» тождественны. 128

Оборотные средства предприятия - это авансированная в де­нежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непре­рывность процесса производства и своевременность осуществ­ления расчетов.

Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производствен­ную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производст­ва, готовой продукции и условий ее реализации.

Обслуживая кругооборот производственных фондов (Д - Т...П...Т1 - Д1), оборотные средства (Д) принимают различные функциональные формы: материальную (Т), производительную (П), товарную (Т1), возвращаясь после окончания каждого производст­венного цикла к своей исходной денежной форме (Д1).

Кругооборот оборотного капитала охватывает три стадии: за­готовительную (закупки), производственную и сбытовую.

Оборотные фонды - это часть производственных фондов, ко­торые целиком потребляются в процессе одного кругооборота и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но бла­гоприятной по структуре и надежной по источникам финансирова­ния.

К сожалению, в переходный период становления рыночной экономики из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, предприятия утратили оборотные средства, и в них произошли сле­дующие негативные изменения:

• снизилась доля материальных оборотных средств в нацио­нальном богатстве страны (1992 г. - 9%, 1996 г. - 2%);

• ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля деби­торской задолженности;

• снизились производственные компоненты;

• изменились источники финансирования оборотных средств: вместо устойчивого покрытия собственным капиталом и крат­косрочными заемными средствами стала преобладать времен­но привлеченная и удерживаемая в нем кредиторская задол­женность;

• большинство предприятий имеют отрицательную величину оборотных средств;

• снизилась эффективность использования оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости.

Неблагоприятное положение с оборотными средствами пред­приятий является первопричиной платежного кризиса в стране. В целом финансовая политика Правительства РФ в тот период време­ни разрушила финансы предприятий, привела к утрате капитала, падению или остановке производства.

Несмотря на это, предприятия все же имеют внутренние ре­зервы повышения эффективности использования оборотных средств за счет:

• рациональной организации производственных запасов (ресур­сосбережения, оптимального нормирования, использования прямых длительных хозяйственных связей);

• сокращения длительности производственного цикла и сниже­ния производственных затрат;

• эффективной организации обращения (совершенствования системы расчетов, рациональной организации сбыта, прибли­жения потребителей продукции к ее изготовителям и т.д.).

Источниками формирования оборотных средств выступают:

• собственные, включающие уставный капитал, добавочный ка­питал, резервный капитал, резервные фонды, нераспределен­ная прибыль, фонд накопления, фонд средств социальной сферы, целевое финансирование;

• заемные, к которым относятся долгосрочные кредиты и долго­срочные займы, краткосрочные кредиты банков, кредиты бан­ков для работников, краткосрочные займы, коммерческие кре­диты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников;

• дополнительно привлеченные - это кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам по заработной плате, по страхова­нию, бюджету, фонды потребления, резервы предстоящих рас­ходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие по­ступления.

Минимальная потребность предприятий в оборотных сред­ствах покрывается за счет собственных источников, при возник­новении временных дополнительных потребностей обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением за­емных источников.

От наличия у предприятия собственного оборотного капитала, эффективности его использования во многом зависит финансовое состояние предприятия, а именно: платежеспособность, ликвидность и возможность мобилизации финансовых ресурсов. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности предприятий важную роль играет организация оборотных средств, включающая:

• определение состава и структуры оборотных средств;

• установление потребности в оборотных средствах;

• распоряжение оборотными средствами и их эффективное ис­пользование.