Система контроля

выбора между альтернативными действиями, планирования действий, которые должны быть произведены в течение определенного периода;

выявления ошибок конкретных исполнителей, которые могут заключаться в постановке нереальных целей при наличии точных прогнозов или в невыполнении тех действий, которые должны быть предприняты для реализации конкретных маркетинговых, инвестиционных и иных решений;

исправления ошибок и закрепления успеха.

Руководству корпорации необходимо обеспечить составление достоверной бухгалтерской отчетности, поскольку она:

формирует основу ежегодно публикуемых отчетов;

предоставляет сведения о ежедневно принимаемых решениях; которые помогают руководству оценить текущее положение компании и детально изучить се деятельность за истекший период;

помогает при составлении прогнозов;

позволяет сравнивать фактические результаты с планом и выявлять причины отклонений.

Если у корпорации есть зарубежные филиалы и отделения, в которых местное руководство принимает самостоятельные решения, то центральной дирекции необходима достоверная информация обо всех филиалах для оценки результатов принятых решений в целом.

Важным объектом финансового контроля являются финансовые показатели бюджетов компании.

Нижний уровень — контроль исполнения бюджетов структурных подразделений компании. Такой контроль осуществляют их руководители.

Верхний уровень — контроль исполнения бюджетов структурных подразделений компании. Его проводят финансово-экономические службы и бухгалтерия компании.

Ключевыми элементами системы контроля являются:

объекты контроля — бюджеты структурных подразделений;

предметы контроля — отдельные показатели бюджетов (соблюдение лимита фонда оплаты труда, расходов сырья, материалов и энергии и т.

технология контроля бюджетов — осуществление процедур, необходимых для определения отклонения фактических показателей бюджетов от плановых в абсолютных суммах и в относительном выражении (процентах);

субъекты контроля — структурные подразделения и экономические службы комиаиин.

Контроль выполнения доходной части сводного бюджета призван обеспечить бесперебойность финансирования текущей н инвестиционной деятельности корпорации. Его осуществляет финансовая служба. Контроль соблюдения расходной части консолидированного бюджета является важной проблемой, от решения которой зависит эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании.

Рекомендуется устанавливать четкий порядок проведения управленческих процедур, который обеспечивает:

оперативный анализ фактических отклонений от планового, функциональных и сводного бюджета за месяц, квартал;

разработку мероприятии по устранению непроизводственных расходов н потерь, а также удорожающих факторов, выявленных в ходе анализа;

оформление и передачу дирекции корпорации аналитических материалов но исполнению сводного и функциональных бюджетов в целях корректировки их доходной и расходной чаете;'!.

Следует использовать метод пересмотра расходов бюджета, основанный на принятой системе приоритетов финансирования (оплаты) текущих расходов корпорации.

Приоритетными являются следующие расходы бюджета:

оплата труда работников в расчете на производственную программу;

выплата налогов в федеральный, региональные и местные бюджеты;

взносы в государственные социальные внебюджетные фонды;

оплата закупок материальных ресурсов и энергии.

В целях повышения эффективности управления корпоративными финансами целесообразно создавать и внедрять в каждой компании комплексную автоматизированную систему бюджетного планирования (на базе локальной компьютерной сети). Такая система позволяет получать оперативную (ежедневную) информацию об исполнении бюджетов и своевременно вносить коррективы и доходную и расходную части.

Наряду с бюджетным важным элементом корпоративного контроля является финансовый анализ бухгалтерской отчетности, который включает следующие виды анализа:

горизонтальный;

вертикальный;

трендовый;

финансовых коэффициентов (финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности активов, собственного капитала и продаж, оборачиваемости активов);

сравнительный (пространственный);

факторный.

Анализ бухгалтерской отчетности выражается в исследовании абсолютных показателей, представленных в этой отчетности.

Метод финансовых коэффициентов характеризует соотношение между показателями бухгалтерской отчетности, а также взаимосвязи между ними. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы:

эффективность применяемых методов планирования;

достоверность бухгалтерской отчетности;

использование различных методов учета (учетной политики);

уровеньдпверспфикащш хозяйственной деятельности преднрнятий-коику- рентов;

статичность применяемых коэффициентов и др.

В практике западных корпораций (США, Канады, Великобритания) наибольшее распространение получили следующие финансовые коэффициенты.

ROI — прибыль на инвестированный капитал, (%):

^ чистая прибыль после налогообложения хЮО .

инвестированный >: ^собственный + долгосрочные , V * J

капитал капитал обязательства'

НОЛ (Return on Assets) — прибыль на общую сумму активов:

ЮА = ЛшстсшпРи^шь х too (13.2)

всегоактивов

ROE (Return on Equity) - чистая прибыль на собственный капитал:

Ш = Чиапаящ.быль^^ Собатенныйкапитал

ROS (Return on Sales) — чистая прибыль, приходящаяся на объем продаж:

R0S ^кстаящжбьшь (13 4)

Объемпродаж

Техника финансового анализа представлена в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, предложенных Министерством экономического развития РФ с 01.10.97.

Выводы

Формирование надежной и гибкой системы управления корпоративными финансами, направленной на решение проблемы бюджетной, кредитной, инвестиционной, амортизационной и налоговой политики, позволит значительно ускорить реорганизацию деятельности предприятий применительно к рыночным условиям хозяйствования.

Финансовая система сквозного планирования и контроля (посредством бюджетирования доходов и расходов) должна быть направлена на:

повышение управляемости п адаптацию предприятия к непрерывно изменяющимся условиям на товарных и финансовых рынках;

обеспечение быстрого получения информации о стратегии и тактике управления корпоративными финансами;

создание условий для усиления взаимодействия с зарубежными партнерами в сфере финансов, кредита и инвестиций.

После перехода на качественно иной уровень планирования и контроля предприятие становится более привлекательным и открытым для инвесторов, кредиторов и иных партнеров, что расширяет его финансовые возможности.