2.5.Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Различают политику доходов и политику расходов:

политика доходов направлена на максимизацию финансовых по ступлений;

политика расходов - на оптимизацию использования мобилизо ванных финансовых ресурсов в целях удовлетворения потребностей предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на

определение основных задач, решение которых необходимо для форми рования адекватной рыночным условиям системы управления финанса ми предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта, т.к. предприятия в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издер жек производства, увеличения имущества и объемов продаж.

К сожалению, в сегодняшних условиях для большинства предпри ятий характерна реактивная форма управления, т.е. принятия управлен ческих решений как реакции на текущие проблемы.

При проведении реформы предприятий стратегическими зада чами разработки их финансовой политики являются:

максимизация прибыли предприятия;

оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся;

анализ финансово-экономического состояния предприятия;

разработка учетной и налоговой политики;

выработка кредитной политики предприятия;

управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

управление издержками, включая выбор амортизационной и диви дендной политики.

В целях управления финансами предприятий применяется фи нансовый механизм, который должен способствовать полной и эффек тивной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

Финансовый механизм это система управления финансами пред приятия посредством использования совокупности форм и методов, с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства, в соответствии с требованиями экономических законов.

Система управления финансами включает в себя следующие элементы:

финансовые методы;

финансовые рычаги (инструменты);

правовое обеспечение;

информационно-методическое обеспечение.

Финансовые методы это способы воздействия финансовых отно шений на хозяйственный процесс, формирование и использование де нежных фондов. К финансовым методам относят: финансовое планиро вание, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирова ние и финансовый контроль.

Финансовые рычаги это инструменты, используемые в финансо вых методах.

Под финансовыми рычагами (инструментами) в международной практике понимается любой контракт, из которого возникает финансо вый актив для одного предприятия или финансовое обязательство или инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капи тале) - для другого.

Финансовые инструменты включают в себя как первичные инстру менты (дебиторскую и кредиторскую задолженность, акции), так и про изводные (финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы).

Финансовый актив может быть в виде: денежных средств, кон трактного права на получение денежных средств, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструмен том капитального характера другого предприятия.

Финансовое обязательство - любое контрактное обязательство пе редать или обменять финансовый актив.

Операции с финансовыми инструментами сопровождаются риска ми: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитным, ликвид ности, денежного потока и др.

Операции с финансовыми инструментами осуществляются на ос нове рыночной или справедливой стоимости.

Рыночная стоимость - сумма, которую можно получить от прода жи или необходимо заплатить на активном рынке.

Справедливая стоимость - сумма, на которую может быть обме нен актив или погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и др. правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового меха низма предприятий предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных нор, тарифных и налоговых ста вок.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерче ской, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товар ном, фондовом и валютном рынках.