13.1. СОДЕРЖАНИЕ, МЕТОДЫ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Вообще финансовый анализ трактуется достаточно широко и в от­личие, например, от бухгалтерского учета не имеет общепринятого толкования. Вместе с тем «под финансовым анализом в широком смысле можно понимать совокупность аналитических процедур в отношении некоторого объекта исследования, основывающихся на данных финансового характера»[22].

Анализ финансового состояния организации является существен­ным и непременным элементом управления предприятием и важ­нейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста (финансиста).

Финансовое состояние организации по своей сути — это важней­шая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организа­ции, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующи­еся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использования ее финансовых ресур­сов. При этом показатели интересуют различные группы пользова­телей:

• менеджеров организации, и в первую очередь финансовых мс

неджеров;

• собственников предприятия, в том числе его акционеров;

• кредиторов и инвесторов;

• поставщиков и покупателей;

• государства в лице налоговых органов;

• персонала организации и др.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний

Внутренний анализ проводится службами организации, и его результаты используются для планирования, контроля и про гнозирования финансового состояния организации.

Внешний анализ осуществляется аудиторами, инвесторами, по ставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролиру ющими органами на основе публичной отчетности. Его главная цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Значение анализа финансового состояния организации (пред приятия) проявляется в том, что результаты такого анализа яв ляются своеобразным индикатором положения дел на предпри ятии и позволяют руководству на его основе принимать аде кватные управленческие решения по улучшению финансового состояния и повышению эффективности его хозяйственной дея тельности.

Поскольку анализ финансового состояния является составной частью финансового анализа, его непременным элементом, то и остановимся на его целях, задачах, методах и структурных эле ментах информационного обеспечения в соответствии с мстодо логией финансового анализа.

Основной целью анализа финансового состояния организации я в ляется объективная и обоснованная оценка ее текущего и перепек тивного финансового состояния, полученная на основе определен ного числа ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных темпов экономического развития, а также финансовых результатов и параметров эффективности финансо во-коммерческой деятельности.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задан, которые могут быть выполнены с различной степенью детализации в зависимости от поставленных перед специалистами-аналитиками ориентирами, полноты и содержательности имеющейся информации, программ­ного, технического и кадрового обеспечения.

Основные задачи финансового анализа реализуются в процессе выполнения последовательных этапов анализа финансового со­стояния организации:

• предварительный (общий) анализ финансового состояния;

• анализ финансовой устойчивости;

« анализ ликвидности и платежеспособности;

• анализ деловой и рыночной активности;

• анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации;

• диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового состояния организации.

В итоге в ходе реализации указанных этапов анализа мы должны получить следующие результаты:

• своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйст- венной деятельности и исследование причин их образования;

• оценку возможности наступления банкротства организации;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;

• подготовку и обоснование предлагаемых управленческих реше­ний в целях улучшения финансового состояния организации;

• выявление тенденций развития организации на основе прогно­зирования ее финансового состояния.

Все это требует соответствующих знаний, позволяющих выпол­нить комплексную оценку финансового состояния предприятия, владея соответствующей методикой. Практика финансового ана­лиза выработала следующие основные методы его проведения:

• горизонтальный (временной) анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода (базового);

• вертикальный (структурный) анализ, позволяющий определ ить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

• трендовый анализ, характеризующийся сравнением каждой по зиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодоп и позволяющий определить основную тенденцию динамики анализируемых показателей в будущем;

• анализ относительных показателей (iкоэффициентный), т. е. рас чет отношений данных бухгалтерской (финансовой) отчетно сти, определение взаимосвязей показателей;

• сравнительный (пространственный) анализ — проводится как на основе внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по отдельным позициям фирмы за прошлые пери оды, так и на основе их сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

• факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (ак тивно действующих причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

К основным приемам финансового анализа следует отнести прием цепных подстановок, прием разниц (абсолютных и относительных), элиминирование_у графический способ и др.

Кроме всего прочего, анализируя финансовое состояние орга­низаций, можно использовать и различные типы моделей, позво­ляющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Западные специалисты при этом выде­ляют следующие из них:

• дескриптивные — модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и других форм финансовой отчетности в различных разрезах» включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ» с формирования системы различных финансовых коэффици ентов и завершается составлением аналитической записки к от четности;

• предикативные модели — используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния;

• нормативные модели — позволяют сравнивать фактические рс зультаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитан

ными по бюджету. Они применяются в основном при внутрен­нем финансовом анализе и аудите.

Поскольку в основе финансового анализа лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение ре­зультативных показателей, важно для правильного выбора методики финансового анализа выявить характер связей между анализируемы­ми факторами. В этой связи в практике экономического анализа различают два основных вида связей:

• детерминированные, при которых каждому значению факторно­го признака соответствует вполне определенное, неслучайное значение результативного признака, т. е. между исследуемым показателем и факторами существует жесткая функциональная зависимость и строгое соответствие;

• вероятностные (стохастические), когда каждому значению факторного признака соответствует множество значений ре­зультативного признака, т.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать:

• по степени формализации — формализованные и неформализован­ные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических приемов, они в большей части субъективны;

• по применяемому инструментарию — экономические методы (ба- лансовый, дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок, метод группировки, индексный метод); математико-статистические методы (корреляционный ана­лиз, факторный анализ); методы оптимального программирова­ния (системный анализ, линейное и нелинейное программиро­вание).

Кроме знания методов финансового анализа необходимо иметь достаточное информационное обеспечение для осуществления ана­лиза и квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.

Основным источником аналитической информации при ана лизе финансового состояния фирмы является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность. Состав и содержание бухгалтерской от четности для организаций (за исключением бюджетных и обще ственных) регулируется следующими документами:

• Федеральным законом от 21.11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;

• Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98 № 34и;

• Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчет ностьорганизации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Мин фина РФ от 06.07.99 № 43н;

• «Указаниями об объеме форм бухгалтерской отчетности» и «Указаниями о порядке составления и представления бух галтерской отчетности», утвержденными приказом Минфина от 22.07.2003 № 67н.

В соответствии с п. 2 ст. 13 Федерального закона «О бухгалтер ском учете» годовая бухгалтерская отчетность включает в себя:

• Бухгалтерский баланс (ф. № 1);

• Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

• приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (предусмотренные нормативными актами):

а) Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);

б) Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);

в) Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5);

г) Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);

• пояснительную записку;

• аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бух­галтерской отчетности организации, если организация в соот­ветствии с федеральными законами РФ подлежит обязатель­ному аудиту.

Обязательные аудиторские проверки должны пройти:

• все открытые акционерные общества;

• банки, страховые организации, товарные и фондовые биржи, ин­вестиционные фонды, государственные внебюджетные фонды;

• фонды, источником образования средств которых являются добровольные отчисления юридических и физических лиц;

• организации с годовым объемом выручки от реализации более 500 тыс. МРОТ и сумма активов баланса которых на конец от четного года превышает 200 тыс. МРОТ;

• государственные унитарные предприятия;

• организации, если в их уставном капитале доля государствен­ной собственности составляет не менее 25%.

Субъекты малого предпринимательства, которые не обязаны про­водить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчет­ности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение о представлении бухгалтерской отчетности в объеме бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Все остальные формы они имеют право не представлять.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия; и наиболее информативной ее частью является баланс, с помощью которого можно оценить эффективность размещения капитала предпри­ятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйствен­ной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность его привлечения.

Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует статистическую отчетность, данные управленческого учета, данные оперативного учета, выборочные учетные данные, нормативно-плановую информацию, а также прочие источники информации (материалы внешнего и внутреннего аудита, резуль­таты проверок, проводимых налоговыми службами, материалы переписки с финансово-кредитными организациями и т. п.).