ТЕМА 5. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ИЗМЕНЕНИЙ КРИТИЧЕСКИХ СООТНОШЕНИЙ

Значение, задачи чувствительного анализа.

Методика чувствительного анализа.

Операционный анализ показывает чувствительность, т.е. возможную реакцию результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия на изменение как внутренних, так и внешних факторов производства и реализации продукции, отвечая на вопросы: «Что будет, если...?» и «На сколько можно изменить объем реализации продукции без потери прибыли?».

Решение второго вопроса связано со следующей ситуацией.

Проведение чувствительного анализа дает возможность решить следующие важные

задачи:

оценить прибыльность производственной и коммерческой деятельности;

планировать рентабельность на основе запаса финансовой прочности;

определять предпринимательский риск;

выбрать оптимальный путь выхода из кризиса и т.д.

В основе анализа чувствительности лежит расчет объема реализации (N°), который обеспечивает постоянный результат при изменении одного из следующих показателей: цены, переменных и постоянных затрат.

Если изменяются постоянные расходы, то объем реализации, обеспечивающий исходный результат (N), составляет:

B /

N = З m

Если изменяются переменные расходы, то:

B 0

N = ^m-: З m

Если изменяется цена, то:

B 0

N = ^m-: З'. m

где Вм' - новый маржинальный доход; Вм° - исходный маржинальный доход; ш° - исходный коэффициент маржи в доходе, %; m' - новый коэффициент маржи в доходе, %; З - исходная цена; З' - новая цена.

Например : Предприятие выпускает 100 тыс.штук изделий по цене 2570 рублей за штуку, при этом переменные расходы на единицу составляют 1800 рублей, а постоянные расходы - 38,5 млн.рублей.

десятипроцентное увеличение цены;

десятипроцентное снижение переменных расходов;

десятипроцентное снижение постоянных расходов;

увеличение объема реализации на десять процентов. Рассматриваем десятипроцентное увеличение цены изделий.

1 шаг: до внесения изменений имеем следующую картину по деятельности предприятия:

Выручка от реализации продукции - 257 млн.рублей Переменные затраты - 180 млн.рублей Маржинальный доход - 77 млн.рублей;

Постоянные затраты - 38,5 млн.рублей Прибыль - 38,5 млн.рублей

шаг: цены выросли на 10 процентов. Тогда: Выручка от реализации продукции - 282,7млн.рублей Переменные затраты - 180 млн.рублей Маржинальный доход - 102,7 млн.рублей; Постоянные затраты - 38,5 млн.рублей

Прибыль - 64,2 млн.рублей

шаг: определяем значение объема реализации при росте цены на 10% по формуле: N = 75 тыс.штук

шаг: исходя из нового объема реализации производим пересчет всех показателей для получения неизменного результата:

Выручка от реализации продукции - 212 млн. рублей Переменные затраты - 135 млн.рублей Маржинальный доход - 77 млн.рублей; Постоянные затраты - 38,5 млн.рублей Прибыль - 38,5 млн.рублей

Повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 25% или увеличивает прибыль на 67%. Аналогичные расчеты показывают, что снижение цены на 10% приводит к сокращению прибыли на 67% или предполагает увеличение объема реализации на 50% для компенсации потерянного дохода.

Рассматриваем десятипроцентное снижение переменных расходов.

шаг:

Выручка от реализации продукции - 257 млн.рублей Переменные затраты - 162 млн.рублей Маржинальный доход - 95 млн.рублей; Постоянные затраты - 38,5 млн.рублей Прибыль - 56,5 млн.рублей

3 шаг: исходя из нового объема реализации производим пересчет всех показателей для получения неизменного результата:

Выручка от реализации продукции - 208 млн. рублей Переменные затраты - 131 млн.рублей Маржинальный доход - 77 млн.рублей; Постоянные затраты - 38,5 млн.рублей Прибыль - 38,5 млн.рублей

Снижение переменных расходов на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 19% или увеличивает прибыль на 47%.

Рассматриваем изменение постоянных затрат. Предположим, что предприятие благодаря новой организации своей деятельности удалось снизить постоянные расходы на 10 процентов.

шаг:

Выручка от реализации продукции - 257 млн.рублей Переменные затраты - 180 млн.рублей Маржинальный доход - 77 млн.рублей; Постоянные затраты - 34,65 млн.рублей Прибыль - 42,35 млн.рублей

шаг: определим значение объема реализации при снижении постоянных расходов на 10 процентов.

N = 95 тыс.штук.

шаг: исходя из нового объема реализации производим пересчет всех показателей для получения неизменного результата:

Выручка от реализации продукции - 244,15 млн.рублей Переменные затраты - 171 млн. рублей Маржинальный доход - 73,15 млн.рублей; Постоянные затраты - 34,65 млн.рублей Прибыль - 38,5 млн.рублей

Снижение постоянных затрат на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 5% или увеличивает прибыль на 10%.

Аналогично, рост постоянных издержек на 10% предприятие может компенсировать путем увеличения объема реализации продукции на 5% или прибыль снизится на 10%.

Рассматриваем влияние изменения объема реализации на прибыль. Его проанализируем с помощью операционного рычага.

Операционный рычаг = 2

Предположим, что предприятие увеличило объем реализации на 10%. Тогда выручка от реализации возрастет также на 10%, а прибыль с учетом действия операционного рычага должна увеличиться на 20% (10 х 2).

Проверка:

Выручка от реализации продукции - 282,7 млн.рублей

Переменные затраты - 198 млн.рублей

Маржинальный доход - 84,7 млн.рублей;

Постоянные затраты - 38,5млн.рублей

Прибыль - 46,2 млн.рублей

Прибыль действительно возросла на 7,7 млн.рублей или на 20%.

На основе вышепроведенного анализа можно выявлять взаимосвязь факторов цены, переменных и постоянных затрат с изменениями объема реализации; рассчитывать и оценивать влияние факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и распределять их по степени влияния на прибыль.

По степени влияния, рассмотренные нами факторы можно сгруппировать следующим образом:

на первом месте стоит ценовой фактор, поскольку повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 67%;

на втором месте стоит фактор «переменные издержки», так как их снижение обеспечивает получение прибыли на 47%;

третье место занимает фактор «объем реализации». Рост объема реализации на 10% приводит к увеличению прибыли на 20%;

четвертое место занимает фактор «постоянные затраты». Десятипроцентное снижение постоянных затрат приводит к росту прибыли всего на 10%.

Подобное распределение дает возможность четко очертить приоритет в финансово- хозяйственной деятельности предприятия по регулированию массы и динамики получаемой прибыли.