4.3. МИРОВЫЕ КОНЦЕПЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

В основу государственного регулирования заложены определен­ные финансово-кредитные концепции, реализуемые исполнительными органами власти на определенных этапах экономического развития.

Трансформация мировых концепций финансов и кредита про­исходила под воздействием развития государства, частного капитала и домашних хозяйств. На этапе становления и совершенствования индустриального общества с конца XVIII в. приоритет отдавался микроэкономике, частному предпринимательству. Роль государства в регулировании финансов и кредита проявлялась лишь в отноше­нии отраслей, которые традиционно относились к сфере государст­венной монополии, в частности производства и продажи алкоголя и табака, оружия и золота. Доходы от этих сфер деятельности состав­ляли основу государственных финансов и позволяли производить необходимые социальные расходы. При этом государство не при­влекало кредит для выполнения своих функций.

Постепенно роль государственных финансов изменялась, что было объективно обусловлено усложнением хозяйственных связей участников рынка, расширением интеграционных связей, выходя­щих за ра\4ки государственных границ. В связи с этим повышалась роль государственных институтов, обеспечивающих регулирование финансово-кредитных потоков.

К концу XIX в. в промышленно развитых странах сформирова­лась финансово-кредитная система, основу которой составляли фи­нансы предприятий различных форм собственности, а государст­венные финансы активно воздействовали на предприятия через ин­струменты макроэкономического регулирования, такие, как налоги, проценты, уровень инфляции и др.

В этот период времени получила признание неоклассическая эко­номическая теория, которая рассматривала государственные финан­сы как подчиненные развитию финансов предприятий. В государ­ственных финансах основным объектом регулирования были нало­ги, определяющие долю перераспределяемой части ВНП и характе­ризующие границы государственного финансирования.

Формулирование А. Вагнером закона возрастающего расширения финансовых потребностей государства и роста общественных расхо­дов серьезно изменило подходы к исследованию государственных финансов и кредита. Данный закон обосновывал опережение тем­пов роста государственных расходов по сравнению с темпами роста промышленного производства особой ролью государства в развитии научно-технического прогресса и фундаментальной науки. Возрас­тание государственных расходов в этот период времени привело к необходимости привлечения крупных дополнительных источников финансирования в форме государственных займов.

Окончательно приоритет государственных финансов и инстру­ментов макроэкономического регулирования оформился в учении Дж. М. Ксйнса. Расширение государственного финансирования кейнсианство рассматривало как важнейший фактор экономическо­го и социального роста.

С началом полномасштабного привлечения займов как элемен­та расширения спроса государства на финансово-кредитные ресур­сы государство становится активным участником рынка капиталов и оказывает прямое воздействие на формирование рыночных про­центных ставок при размещении и привлечении кредита.

Государство, постепенно накапливая долги, все большую часть доходов направляло на выплату процентов, что приводило к сокра­щению расходов на социальные, инвестиционные и другие цели. Все это дало толчок к развитию концепций, ориентированных на социальную защиту малоимущих граждан.

К середине XX в. оформилась теория общественного благосос­тояния. Согласно этой концепции государственные финансы трак­товались как важнейший инструмент макроэкономического регули­рования и перераспределения доходов для увеличения общего бла­госостояния.

Эта теория получила распространение благодаря научным тру­дам П. Самуэльсона. Особое внимание он уделял неконкурентным секторам экономики, в которых объективно существуют гак назы­ваемые «провалы» рынка. Развитие этих секторов экономики в ос­новном возможно только на неэквивалентной безвозмездной осно­ве за счет перераспределения государством в их пользу части фи­нансовых ресурсов.

Возрастание роли государства в сфере как предпринимательст­ва, так и некоммерческого хозяйствования привело к появлению концепции смешанной экономики.

Смешанная экономика представляет собой такой тип экономиче­ской системы государства, при котором часть товаров, работ и услуг производятся частными предпринимателями, а основная часть ин­фраструктуры, в том числе производство электричества, связь, водо­снабжение, теплоснабжение, обеспечивается государством. При этом сохраняется высокая доля государственных инвестиций, так как го­сударственный сектор экономики является наиболее ресурсоемким.

Смешанная экономика характерна для большинства развитых стран мира, поскольку она, ориентируясь на многообразие форм собственности, устраняет недостатки, присущие как экономике ис­ключительно частного предпринимательства, так и централизован­но планируемой экономике.

Что касается соотношения частного и государственного секто­ров экономики, то оно определяется национальными особенностя­ми и традициями, существенно различаясь как по странам, так и по времени.

Смешанная экономика придает большое значение развитию мировой торговли и межгосударственных институтов в решении финансовых проблем.

На протяжении всего XX в. шел активный процесс поиска опти­мального соотношения между экономической эффективность и соци­альной справедливостью исходя из реальных возможностей государст­венных финансов. Это привело к возникновению модели прагматиче­ского дирижизма. Государство все более ориентируется в финансовой политике на состояние внешнего рынка, экспортного и импортного потенциала национальной экономики, регулирование таможенного тарифа в рамках разумного протекционизма. Решение внутренних фи­нансовых проблем происходит все в большей мерс через участие госу­дарства в международных финансово-кредитных организациях.

В 80-с гг. XX в. получила развитие теория экономики предложе­ния. Одним из се основоположников является А. Лаффер, который разработал так называемую «налоговую кривую» — кривая Лаффс- ра. Экономика предложения стала основой финансовой политики наиболее развитых стран мира. В основе указанной теории — со­кращение налогов, уменьшение государственных расходов, сокра­щение количества денег в обращении, отказ от ведущей роли стра­тегического планирования. Согласно этой теории предложение должно опережать спрос, а стимулировать предложение можно че­рез уменьшение налогов. Кривая Лаффера доказывала, что повы­шение налогового бремени отрицательно воздействует на накопле­ния, инвестиции, производительность труда. Увеличение налогов приводит к тому, что вложения происходят в основном в сфсры, исключенные из налогообложения. Налоги сокращают сбережения и негативно алияют на инвестиционную активность.

Экономика предложения базируется на сокращении государст­венных расходов, расширение которых приводит к росту инфляции и налогов, что в свою очередь вызывает рост бюджетного дефицита, увеличение государственного долга, снижение сбережений.

На практике реализация финансовой политики, основанной на расширении предложения, привела к резкому увеличению бюджет­ного дефицита и еще большему разрыву между экономической эф­фективностью и социальной справедливостью. Это потребовало принятия ряда мер, направленных на сокращение государственных расходов, бюджетного дефицита, сокращения спроса на кредит.

Анализ финансово-кредитных систем развитых стран, приме­нявшихся в XX в., показывает, что альтернативными моделями го­сударственного регулирования были в основном две модели, одна из которых основана на принципах монетаризма, другая — ксйнси- ансгва. Они дополняли друг друга и в определенные отрезки време­ни менялись приоритетами.

Монетаризм приписывает денежной массе, находящейся в об­ращении, роль определяющего фактора в процессе формирования хозяйственной конъюнктуры. Рынок должен быть свободным и не­регулируемым, а вмешательство государства в экономику ограни­ченным. Кроме того, должен поддерживаться стабильный рост де­нежной массы. Эту концепцию используют Международный ва­лютный фонд и Организация экономического сотрудничества и развития для реализации программ финансовой стабилизации госу­дарств, испытывающих финансовые трудности и привлекающих внешние источники централизованного финансирования бюджетно­го дефицита и дефицита платежного баланса.

Ргстриктивная политика монетаризма основывается на сокра­щении государственных расходов и увеличении налоговых ставок. Ее цель — сокращение покупательской способности населения, уменьшение бюджетного дефицита и снижение уровня инфляции. Это вызывает замедление экономического роста. Сокращение спро­са приводит к трудностям сбыта и уменьшению объемов выпускае­мой продукции. Сдерживание спроса путем проведения жесткой денежно-кредитной политики не создаст условий для увеличения производства продукции, которое может обеспечить снижение цен. При ограниченных возможностях привлечения ресурсов извне и съеденных инфляцией собственных средствах предприятий проис­ходит естественное сокращение объемов производства и замедление темпов экономического роста.

В конечном счете задача сводится к переориентации ресурсов от потребления к накоплению. Сложность решения этой задачи обу­словлена возможным усилением стагнации производства. В услови­ях снижения реальной заработной платы и осложнения ситуации на рынке перераспределения ресурсов от потребления к накоплению не происходит. Политика ограничения спроса усиливает конкурен­цию и возможность банкротства, а также социальную напряжен­ность в обществе.

Противоположностью монетаризма является кейнсианство, став­шее популярным в последние десятилетия. Его сущность — государ­ственное регулирование и государственная поддержка проводимых в экономике преобразований. Ксйнсианство основано на экспансиони­стской финансовой птитике, базирующейся на увел тени и государ­ственных расходов и снижении налогов, и денежно-кредитной поли­тике, связанной с расширением денежной массы в обращении.

Увеличение государственных расходов стимулирует рост произ­водства, а значит, рост инвестиций и вложений в человеческий ка­питал. Кроме того, расширяется покупательская способность насе­ления и совокупный спрос на товары, продукцию, работы, услуги. Высокая покупательская способность лишь при определенных об­стоятельствах повышает конкурентоспособность предприятий и ка­чество продукции, а эти две проблемы для российской экономики в настоящее время наиболее актуальны.

Экспансионистская политика требует жесткого контроля цен, так как издержки производства имеют тенденцию к росту. Контроль необ­ходим и в связи с риском роста инфляции, процентных ставок, налогов.

Увеличение государственных расходов возможно за счет суще- ствснного повышения эффективности использования бюджетных ассигнований либо за счет роста налоговых поступлосий. Рост на­логовых поступлений происходит при расширении производства, увеличении объемов выпускаемой продукции. В этом случае не обязательно повышать ставки налогов, так как автоматически рас­ширяется налогооблагаемая база. Темп роста расходов не должен превышать темпа роста доходов, и за этим соотношением необхо­дим государственный контроль. Для реализации такой политики государству необходимо иметь долгосрочные программы централи­зованных инвестиционных вложений.

Ксйнсианство (как и монетаризм) в чистом виде применяется в мировой финансовой практике редко, поскольку чревато возраста­нием бюджетного дефицита и инфляции. Помимо прочего, от госу­дарства требуется тщательная разработка законодательной базы, устанавливающей определенные рамки вмешательства в предпри­нимательскую деятельность.

Выбор форм государственного регулирования финансов и кре­дита особенно сложен в российской ЭКОНОМИКС при проведении структурных преобразований. Отсутствие достаточных накоплений в частном секторе означает невозможность быстрой переориента­ции финансирования с государственных источников на собствен­ные средства предприятий. Применение мирового опыта без учета конкретных особенностей и состояния экономики России прово­цировало усугубление кризисных процессов.

Политика экономического роста, как правило, включает такой элемент государственного регулирования, как девальвация нацио­нальной валюты, которая снижает цену продукции и, следовательно, затраты на се производство и реализацию, повышает конкуренто­способность продукции на мировом рынке. Вместе с тем она сдер­живает внутреннее потребление из-за снижения заработной платы. Девальвация приводит к удорожанию импорта и удешевлению экс­порта, возрастанию размеров внешнего долга и увеличению расхо­дов на выплату процентов по нему. В этих условиях требуется сти­мулирование экспорта для выполнения внешних обязательств. Для нормального состояния платежного баланса рост экспорта должен опережать рост импорта и покрывать возросшие расходы по обслу­живанию внешнего долга.

Для внутреннего состояния экономики имеет значение сокра­щение издержек производства и обращения, темп роста себестои­мости не должен превышать темп роста цен. Возрастание прибыли позволяет обеспечить рост инвестиций одновременно с расширени­ем производства. Девальвация может сопровождаться рестриктив- ными мерами в том случае, когда значительный капитал накоплен в частном секторе экономики, которого не касается сокращение го­сударственных расходов.

Результатом свободного ценообразования, как утверждают сто­ронники монетаристской школы, являются сбалансирование спроса и предложения, достижение стабильности. Последователи ксйнсиан- ской школы считают, что цены малоподвижны и не могут быстро реагировать на состояние спроса и предложения. Поэтому изменение цен не служит ориентиром в рыночной конъюнктуре. Более подвиж­ны в этом смысле объемы продаж и величина запасов товарно- материальных ценностей. Однако если цены остаются стабильными, при снижении спроса производство также должно сокращаться, а значительные запасы приводят к иммобилизации оборотных средств.

Как считают монетаристы, между уровнем цен и денежной мас­сой существует тесная зависимость: если бюджетный дефицит по­крывается за счет эмиссии, это стимулирует инфляцию и рост цен. Для устранения данного негативного явления центральный банк должен строго контролировать прирост денежной массы. Однако при недостатке денег в обращении используются квазидсньги и другие денежные инструменты, которые приводят к перераспределению до­ходов в пользу их эмитентов, а предприятия не могут защитить свои интересы при неплатежеспособности потребителей продукции.

Кроме контроля общей массы денег в обращении необходимо поддерживать определенную структуру платежных средств, в том числе наиболее ликвидных.

Рост цен в секторе, защищенном от конкуренции, всегда выше. Чем выше степень монополизма, тем выше инфляция. Изменение цен приводит к изменению структуры экономики, а это повышает риск, создаст трудности, связанные с реализацией товаров, продукции, ра­бот, услуг. Инфляция способствует росту стоимостного объема потреб­ления. Население в ожидании очередного повышения цен компенси­рует потери путем приобретения товаров или иностранной валюты. Без стабильности цен насыщение рынка товарами, продукцией, рабо­тами, услугами невозможно. Очень важно проводить политику сдер­живания роста цен на топливно-энсргстичсскис ресурсы, гак как это один из основных факторов инфляции и нестабильности экономики.

С середины XX в. углубляются процессы, связанные с г.юбали- зацией мировой экономики. Международные корпорации сущест­венно влияют на движение финансовых потоков. Наблюдаются но­вые структурные сдвиги, усиливающие сырьевую направленность экспорта одних государств и технологический рост других.

Все активнее проявляет себя крупный международный капитал, воздействующий не только на экономические, но и на политиче­ские процессы.

К концу XX в. наметилась тенденция перемещения центра реше­ния крупнейших мировых проблем из межгосударственной сферы в сферу транснациональных корпораций и международного финансо­вого капитала Это означает, что приоритет микроэкономики стано­вится все более очевидным. При этом наметилась устойчивая тен­денция к либерализации во всех сферах экономики, включая естест­венные монополии, кредитные и страховые организации, унифика­ции законодательства в области иностранных инвестиций, учета и отчетности, валютного и таможенного регулирования и др. На конеч­ной стадии решается проблема полной либерализации сферы финан­совых услуг. При этом достигает своего апогея мировая конкуренция на всех рынках товаров, работ, услуг, рабочей силы, капиталов.

Глобализация и ликвидация барьеров на пути свободного переме­щения всех видов ресурсов предоставляет неоспоримые преимущества высокоразвитым странам с накопленным интеллектуальным, произ- водствсн>гым и финансовым капиталом. Естественным образом усили­ваются различия и в уровне жизни населения развитых и развиваю­щихся государств. По-прежнему остается высокой доля военных рас­ходов наиболее развитых государств мира, использующих военную мощь для политического давления на развивающиеся государства.

Современная экономика не исключает циклических колебаний в отдельные промежутки времени. Но стагнация производства на фоне высокой инфляции остается характерной для неконкурентных экономик развивающихся стран. Они испытывают острую потреб­ность в иностранных инвестициях, все большую долю в частном секторе занимают иностранные юридические и физические лица.

Одновременно с приходом иностранного капитала сворачивает­ся производство высокотехнологичной продукции, так как она ста­новится главным объектом конкуренции на мировых товарных рынках. Возникает дилемма: государство либо оставляет в нацио­нальной собственности высокотехнологичное производство, вводит ограничения на привлечение в эти отрасли экономики иностранно­го капитала и иным образом ограждает их от разрушения, либо полностью устраняется от участия в их развитии. От этого зависит целостность государства, его самостоятельность в принятии поли­тических решений, перспективы социально-экономического роста. Такие преобразования приводят к долларизации экономики, де­вальвации национальной валюты, обесценению национального бо­гатства, в том числе рабочей силы.

Следует отмстить, что высокоразвитые страны при формирова­нии финансово-кредитной концепции экономического роста приме­няют элементы как монетаристской, гак и ксйнсианской теории. Это приводит к появлению промежуточных теорий, базирующихся на национальных особенностях и разной степени развитости экономики государств. Для устойчивого роста экономики России наиболее при­емлема концепция, обеспечивающая экономическую эффективность и социальную справедливость в рамках реального федерализма. Эко­номическая эффективность и социальная справедливость находятся в состоянии динамического равновесия, которое определяет темпы роста производства и жизненного уровня населения.