<<
>>

1. Мировая финансовая система: этапы развития

международные или мировые финансы — это широкое понятие, охватывающее валютные, кредитные, финансовые отношения мирового хозяйства и их организационные формы.

В сфере международных финансов осущест­вляются все финансовые операции и междуна­родные расчеты, реализуются все финансовые потоки международно-экономических отноше­ний.

Международные финансы зарождаются и эволюционизируют в процессе развития обще­ственного воспроизводства, выступая в форме, адекватной достигнутому уровню развития ми­рового хозяйства. Они принимают форму оп­ределенной системы, представляющей собой совокупность организационных и правовых эле­ментов валютных, кредитных и финансовых от­ношений в МЭО.

Процессами, которые предопределили раз­витие международных финансов, стали:

углубление процессов международного раз­деления труда;

становление мирового рынка и рост между­народной торговли;

рост международного движения капитала и возникновение новых финансовых инструментов;

формирование мирового хозяйства;

усиление интеграции хозяйственных связей, переходящих в глобализацию.

Глобализация - основная черта современного мира, которая предопределяет функционирование международных финансов.

Глобализацию можно охарактеризовать как совокупность про­текающих в общемировом масштабе взаимосвязанных процессов, в каждом из которых имеются механизмы саморегуляции.

Саморегуляция, в свою очередь, означает, что любое, даже ма­лое, возмущение или воздействие в любой точке мира обязатель­но отражается на ходе процессов планетарного масштаба, выводя их из равновесия; в ответ глобальный мир вырабатывает компен­саторные реакции.

Центральным звеном мировой финансовой системы является валютная система — законодательно закрепленная форма валют­ных отношений.

Главными задачами международной валютной системы яв­ляется обеспечение расчетов между странами, участвующими в международных валютных отношениях, и регулирование их пла­тежных балансов.

Валютная система должна обеспечивать адекватные данно­му периоду международных финансов национальные и между­народные механизмы регулирования валютных курсов, условия конвертируемости валют, режимы валютных курсов, междуна­родную валютную ликвидность, а также международные кре­дитные средства и инструменты международного рынка ценных бумаг. При этом национальная валютная система как форма ор­ганизации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством, первична по отношению к международной, положения которой закреплены международными соглашения­ми.

Мировая валютная система, являющаяся во многом отраже­нием конкретного исторического периода, в который были при­няты соответствующие соглашения, претерпела определенную эволюцию.

С 1865 г. в Европе функционировал Латинский платежный союз, который объединял Францию, Италию, Швейцарию, Бель-

гию, Грецию и Папскую область на основе серебряного стандар­та французского франка. Латинский платежный союз распался в связи с переходом от серебряного стандарта к золотому.

Первой мировой валютной системой считается Парижская, положения которой были юридически оформлены межгосудар­ственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г.

В основу Парижской валютной системы был положен золото- монетный стандарт, в соответствии с которым каждая из нацио­нальных валют имела золотое содержание. В соответствии с зо­лотым содержанием устанавливались золотые паритеты, и любую из валют можно были конвертировать в золото, осуществлялась свободная продажа золота на мировом рынке и его ввоз.

Валютный курс для валют устанавливался свободно плаваю­щим, складывающимся под действием закона спроса и предложе­ния, ограниченным «золотыми точками», которые представляют собой пределы отклонения валютных курсов от монетных парите­тов, определявшихся величиной расходов по транспортировке зо­лота из одной страны в другую. После отмены золотого стандарта, перехода промышленно развитых стран к бумажному денежному обращению «золотые точки» утратили свое значение.

В России золотомонетный стандарт утвердился в 1897 г., после проведения денежной реформы СЮ. Витте.

Система золотомонетного стандарта фактически утратила свое значение с началом Первой мировой войны. Правительства евро­пейских стран стали широко прибегать к кредитным средствам для финансирования военных действий и прекратили обмен на­циональных валют на золото, установив принудительный курс.

Золото стало перемещаться в США в счет уплаты за товары, следствием чего стало нарушение соотношения золотого запаса в европейских странах и их денежной массы, возникла инфляция, потребовались новые принципы финансового устройства мира, способные устранить происходящие в рамках действующей ва- лютно-финансовой системы негативные процессы.

Парижская валютная система была достаточно стабильной, но не гибкой, что имеет отрицательное значение при кризисах, так как для того, чтобы изменить валютный курс национальной денежной единицы, страна должна была изменять свой золотой запас.

Быстро растущие товарные и финансовые рынки требовали более гибких и адекватных инструментов, чем золото. Свободное хождение золотых монет позволяло использовать их в качестве предмета накопления, и значительная часть золота оседала в хра­нилищах.

Победители в Первой мировой войне 1914-1918 гг. — США, Франция и Великобритания в 1922 г. собрались в Генуе на Между­народную конференцию и провозгласили вторую международную валютную систему — Генуэзскую. Ее основой стали золото и деви­зы - валюты ведущих национальных экономик.

Золотые паритеты сохранялись для всех валют, но конверта­ция в золото валют США, Франции и Великобритании могла осу­ществляться непосредственно, а остальные валюты обменивались на золото косвенно, т.е. через иностранные валюты. Могущест­венная довоенная золотая марка была вытеснена с рынка ведущих мировых валют. Для всех валют был восстановлен режим свобод­но плавающих курсов.

Важнейшим достижением Генуэзской валютной системы яви­лось то, что валютное регулирование в виде'международных кон­ференций и совещаний стало активным элементом мировой фи­нансовой системы.

Золотодевизный стандарт постепенно трансформировался в золотослитковый стандарт, что подразумевало обмен банкнот на золото лишь при условии обмена на крупную сумму: в Велико­британии на 1700 фунтов стерлингов, во Франции на сумму не ме­нее 215 тыс. франков.

Золото при золотослитковом и золотодевизном стандартах обладало всеми функциями денег, за исключением функции сред­ства обращения, но золотодевизная система показала себя более гибкой, чем золотомоиетная.

Постепенно деньги в обращении стали превышать золотые запасы государств, началась инфляция. Золото по-прежнему пе­ремещалось в США, которые к 1924 г. сконцентрировали у себя более 40% общемировых запасов.

Принципы, на которых основывалась Генуэзская валютная система, окончательно перестали удовлетворять новым требо­ваниям мировых финансов в период мирового валютного кри­зиса 1929-1933 гг. Валюты перестали размениваться на золото. В 1931 г. большинство стран ввели жесткий валютный контроль, и мировая валютная система распалась на три блока: долларовый, стерлинговый и зону французского франка.

В 1939 г. разразилась Вторая мировая война, и попытки ста­билизировать валютную систему прекратились. Все курсы валют были заморожены, товары и оружие продавались только на золо­то, валютный курс утратил активную роль в международных эко­номических отношениях.

Третьей мировой валютной системой (1944) стала Бреттон- Вудская система. Разработка ее принципов велась английскими (Дж. М. Кейнс) и американскими (ГД. Уайт) специалистами. В основу был положен американский вариант.

В соответствий с этой системой провозглашалось введение золотодолларового стандарта. В качестве резервных валют ис­пользовались доллар США и английский фунт стерлингов, после ослабления фунта - только доллар. СССР по политическим сооб­ражениям не воспользовался положением победителя во Второй мировой войне, вследствие чего, невзирая на реальную возмож­ность, рубль не стал резервной валютой.

Для придания статуса главной резервной валюты доллару каз­начейство США продолжало обмен долларов на золото иностран­ным центральным банкам и правительствам по официальному курсу 1934 г.: 35 долларов за 1 тройскую унцию - 31,1034 г.

Курс валют стран, подписавших соответствующие соглаше­ния, фиксировался к доллару в рамках ±1%; девальвация более [0% по отношению к доллару допускалась только с разрешения МВФ.

22 июля 1944 г. на специальной сессии ООН был создан Меж­дународный валютный фонд — орган международного регулиро­вания мировой валютной системы.

<< | >>
Источник: Под общ. ред. И.Д. Мацкуляка. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - М.: Изл-во РАГС, - 640 с.. 2007

Еще по теме 1. Мировая финансовая система: этапы развития:

  1. 22.2. Структура и развитие международных финансовых рынков как экономической среды для бизнеса
  2. 1.4. РЕГУЛИРОВАНИЕ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ И РОЛЬ ГОСУДАРСТВА
  3. 2.3. Монополистические союзы и мировая конъюнктура
  4. 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе
  5. Основные черты современного этапа развития мирового хозяйства
  6. 84. ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ЭВОЛЮЦИИ МИРОВОЙ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
  7. Характеристика третьего этапа развития (с 1995 г. до финансового кризиса 1997-1998 гг.)
  8. 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе
  9. 1. Мировая финансовая система: этапы развития
  10. 8.8.Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации