tema 11. РЫНКИ факторов производства
1.Рынки факторов производства (производственных ресурсов), их виды, общая характеристика и отличия от рынков потребительских товаров и услуг. Факторные доходы, получаемые владельцами ресурсов.
2. Рынок рабочей силы (трудовых ресурсов), его социально-экономическое и политическое значение. Рабочая сила как фактор производства и как товар. Потребительная стоимость и стоимость рабочей силы, факторы, определяющие их. Научная несостоятельность утверждений о купле-продаже труда рабочего, а не его рабочей силы или способности к труду.
3. Заработная плата как факторный доход и как цена рабочей силы. Виды заработной платы. Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) и прожиточный минимум.
4. Спрос и предложение рабочей силы, эластичность спроса и предложения, факторы, определяющие их. Биржа труда,
5. Рынок капиталов — сфера реальных капиталов. Капитал как экономическая категория, как фактор производства и как товар.
6. Различные толкования сущности капитала, марксистское и немарксистские определения капитала в трудах западных экономистов. Исследованные К. Марксом три стадии кругооборота производительного капитала.
7. Основные виды капиталов и капиталистов, представленные на рынке капиталов: производительный капитал в его натуралъно-ве- щественной и стоимостной формах (основной и оборотный, постоянный и переменный), торговый капитал (капитальные товары и услуги, товарные биржи), инвестиционный и ссудный капиталы, человеческий капитал и финансовый капитал.
8. Проблема инвестиций — центральная проблема рынка капиталов, виды инвестиций и факторы, определяющие инвестиционную активность предпринимателей. Дисконтирование текущей стоимости денег и мультипликационный эффект инвестиций. Прибыль предпринимателей и процент банкиров как факторные доходы и цена капитала. Спрос и предложение ссудного капитала, их виды и факторы.
Норма или ставка банковского процента, номинальные и реальные ставки процента. Роль и значение заемных средств (кредита) и ставки банковского процента в развитии рыночной экономики.9. Рынок человеческого капитала. Человеческий капитал как решающий фактор производства н как товар — часть интеллектуальной собственности. Индивидуальные, фирменные и государственные инвестиции в человеческий капитал. Роль и значение человеческого фактора в современных условиях.
10.Рынок природных ресурсов, землн и других видов недвижимости. Рента как экономическая категория и вид устойчивого факторного дохода. Земля как фактор производства. Два вида монополии на землю: на объект хозяйствования и на объект частной собственности, два вида земельной ренты: дифференциальная (I и II) и абсолютная земельная рента. Механизм их образования и присвоения. Источники земельной ренты, ее роль в развитии сельского хозяйства. Земля как товар, особенности ее предложения и спроса. Цена земли — капитализированная рента, формула ее расчета. Частная собственность на землю и абсолютная рента — факторы, препятствующие прогрессу в земледелии н развитию экономики в целом.
Что такое рынки факторов производства, в нем их характерные черты и особенности, какова их роль в рыночной экономике?
На рынке факторов производства предметом купли-продажи являются производственные ресурсы. Этот рыпок представляет собой совокупность рынков труда, капиталов, природных ресурсов и земли.
В отличие от потребительских рынков товарная продукция рынков факторов производства предназначена не для личного потребления, а для производства других товаров и услуг с целью получения прибыли.
Факторы производства в процессе своего потребления приносят их владельцам факторные доходы. Работник — собственник рабочей силы получает доход в виде заработной платы. Капиталист — владелец производительного капитала получает прибыль; банкир — собственник ссудного капитала — банковский процент по кредитам, а владелец земли — земельную ренту.
На рынках факторов производства, как и на рыпках потребительских товаров, действуют те же законы спроса и предложения, тот же механизм рыночного ценообразования. Однако их действия имеют свои особенности.
В чем состоят особенности спроса и предложения факторов производства?
Спрос на факторы производства носит производный характер и зависит от спроса на конечные товары, производимые с их помощью. Например, если растет спрос на автомобили, то увеличивается спрос на работников автомобильной отрасли и товары, необходимые для производства автомобилей. Рыночный спрос на факторы производства равен сумме их индивидуальных спросов.
Спрос иа факторы производства зависит от их производительности, т.е. от объемов производства, от количества производимой продукции каждым фактором производства в отдельности и в совокупности.
Главным мотивом спроса на факторы производства являются не столько их потребительские качества, сколько ожидаемая прибыль от их применения в сравнении, скажем, с альтернативной возможностью помещения наличных денег в баня под проценты. Что будет выгоднее?
Спрос на факторы производства существенно зависит от таких величин, как предельная доходность ресурса (предельный продукт в денежной форме) и предельные издержки ресурса. Предельная доходность ресурса — это прирост выручки от применения каждой дополнительной единицы фактора производства. А предельные издержки ресурса — это прирост издержек в связи с использованием дополнительной единицы фактора. Фирмы будут увеличивать спрос на факторы производства до тех пор, пока предельный доход от их примепения не сравняется с их предельными издержками. За пределами этого работа фирмы становится убыточной, производство сокращается, предложение падает. Спрос на ресурсы находится в тесной зависимости от объемов их предложения н цен.
Предложение на рынках факторов производства также имеет свои особенности. Во-первых, предложение любого фактора производства в каждый данный момент времени является вполне конкретной величиной, учитываемой статистикой
(сколько трудовых, финансовых, природных и иных ресурсов имеется на такую-то дату).
Предложение факторов производства существенно зависит также от ограниченности и редкости большинства производственных ресурсов, что определяет их платный характер.Предложение факторов производства находится в прямой зависимости от спроса и цен на них. На предложение производственных ресурсов большое влияние оказывает их мобиль-
носгь, т.е. способность оперативно менять сферу своего применения, а эта способность в свою очередь зависит от времени: чем больше промежуток времени, тем большей мобильностью обладают факторы. Мобильность служит показателем эластичности предложения факторов производства. Чем выше мобильность, тем больше эластичность предложения и наоборот.
Рынки факторов производства могут быть рынками совершенной конкуренции, какими они были в прошлом, и рынками несовершенной, монополистической, конкуренции, какими они являются в настоящее время.
На рынках факторов производства представляемые ими ресурсы выступают одновременно как факторы производства и как товары.
Среди рынков производственных ресурсов наиболее сложным в теоретическом плане и очень важным в социально-экономическом и политическом отношении является рынок труда.
Что такое рынок труда, стоимость и цена рабочей
силы, заработная плата?
Труду принадлежит решающая роль в развитии общественного производства. С рынком труда связано решение таких жизненно важных проблем, как занятость илн использование трудовых ресурсов, заработная плата и материальное благосостояние огромных масс людей. Эти проблемы занимают одно из центральных мест в экономической теории, экономической и социальной политике государства, в хозяйственной практике частного бизнеса.
На рынке трудовых ресурсов продается н покупается рабочая сила, продавцами этого товара выступают его собственни-
ки — наемные работники, а покупателями — работодатели, капиталисты, собственники средств производства. Рынок рабочей силы является важнейшей частью социально-экономических, классовых отношений между наемным трудом и капиталом.
Говоря о рынке труда, следует иметь в виду, что на ием продается и покупается не труд, а способность к труду, рабочая сила. Так утверждает марксистская теория и так говорится во многих учебниках, но весьма распространенной точкой зрения, бытующей в трудах западных экономистов, является суждение о том, что продается и покупается якобы труд рабочего, которому платят за отработанное время и произведенную им продукцию. На первый взгляд (с обывательской точки зрения) оно как будто бы так и есть. Но в действительности труд не может быть объектом купли-продажи по целому ряду причин. Во-первых, труд — это не товар, а процесс целесообразной деятельности работника, процесс, который наступает лишь после того, как состоялся акт купли-продажи рабочей силы (рабочий заключил договор с предпринимателем, приступил к работе и начал трудиться). Во-вторых, труд, создавая стоимость, сам ни стоимости, ни цены не имеет. Стоимость и цену имеет не труд, а рабочая сила как товар, денежным выражением, или ценой, этого товара является заработная плата. В-третьих, если бы предприниматель покупал труд рабочего, т.е. платил ему за весь вложенный им труд и за всю созданную им стоимость, то тогда у капиталиста не было бы никакой прибыли, создаваемой трудом рабочего. Ближе к марксистскому пониманию того, что продается и что покупается на рынке трудовых ресурсов, является точка зрения тех экономистов, которые считают, что продается и покупается все же ие сам труд, а услуги труда.
Но услуги труда невозможны без способности к труду, а способность к труду — это и есть рабочая сила. Среди всех видов товарпых ценностей рабочая сила — это совершенно особый, уннкальпый товар, обладающий исключительными качествами. Во-первых, рабочая сила — это живой, одушевленный фактор производства, который физически неотделим от его собственника-рабочего, даже будучи проданным. Его нельзя положить для хранения на склад. Он не уничтожается при использовании, а, наоборот, постоянно воспроизводится, развивается и совершенствуется.
Товар — рабочая сила продается и покупается не навсегда, не пожизненно, а лишь на время при его использовании в производстве, когда рабочая сила временно переходит в собственность предпринимателя, функционируя в качестве важнейшей составной части его капитала. По окончании рабочего дня наемный работник снова становится полноправным собственником своей рабочей силы.
На рынке труда продается и покупается не сам работник (он пе раб и не крепостной), а лишь его рабочая сила, способность к труду. Важнейшими условиями для превращения рабочей силы в товар являются: экспроприация, лишение работника средств производства и вместе с тем обретение работником лнчной свободы. Наемный работпик как юридически свободная личность вправе распоряжаться своей рабочей силой по собственному усмотрению.
Уникальная особенность рабочей силы состоит в том, что в процессе своего потребления, т.е. в процессе труда, рабочая сила не только воспроизводит свою собственную стоимость, но и создает сверх того добавочную, или прибавочную, стоимость, которую присваивает капиталист как собственник средств производства. Затрачиваемый живой труд служит источником создания новой стоимости, включающей стоимость рабочей силы и прибавочную стоимость, или прибыль.
Рабочая сила, как и всякий другой товар, имеет потребительную стоимость и стоимость. На рынке труда рабочая сила выступает одновременно как фактор производства и как товар, т.е. как потребительная и как меновая стоимость.
Потребительная стоимость товара рабочая сила состоит в ее способности производить необходимые товары и услуги, сохраняя и воспроизводя при этом свои потребительские свойства и способность удовлетворять потребность владельцев капитала в создании прибыли.
Стоимость товара рабочая сила заключается в ее возможности обмениваться на другие, необходимые рабочему товары и услуги, ее величина определяется стоимостью жизненных средств существования наемного работника и его семьн. Эти
средства необходимы для воспроизводства рабочей силы и повышения ее качества.
На стоимость рабочей силы оказывают влияние различные факторы, которые действуют по-разиому. Растущий уровень и совершенствование структуры потребления, усиление интенсивности труда, увеличение расходов на социальные нужды, образование, лечение, организацию отдыха, оплату жилья, коммунальных услуг и т.п. — все это повышает стоимость рабочей силы. В то же время рост производительности общественного труда ведет к снижению стоимости товаров и услуг, а следовательно, и к понижению стоимости рабочей силы. На протяжении длительных исторических нериодов нреобладает тенденция к повышению стоимости рабочей силы.
Денежным выражением стоимости рабочей силы является ее цена или, иначе говоря, заработная плата. Эти понятия тесио связаны между собой, но не тождественны. Стоимость — это категория производственная, а цена — категория рыночная. Заработная плата является одновременно и ценой рабочей силы как товара, и факторным доходом наемного работника. Стоимость лежит в основе цены рабочей силы, но цена рабочей силы, или заработная плата, зависит не только от стоимости, но и от спроса и предложения на рабочую силу. Цена рабочей силы может быть равна, а может быть выше или ниже ее стоимости.
Рабочая сила, как и всякий другой товар, подчиняется действию законов спроса и предложения. Спрос на рабочую силу находится в обратной зависимости от цены или заработной платы. Чем выше заработная плата, тем (при прочих равных условиях) ниже спрос на рабочую силу со стороны предпринимателей и наоборот.
На рынке свободной конкуренции игра спроса и предложения приводит к формированию равновесной, или рыночной, цены на рабочую силу.
При снижении зарплаты ниже равновесного уровня образуется избыток снроса над предложением рабочей силы. Работодатели конкурируют между собой в поисках работников. Газеты пестрят объявлениями: «Требуются рабочие, предлагается хорошая оплата».
Наоборот, при повышении зарплаты выше ее рыночной цены образуется избыток предложения рабочей силы над ее спросом, растет безработица, ие все работники могут найти себе работу. Рабочие конкурируют между собой за получение рабочего места.
Спрос на трудовые ресурсы изменяется также под воздействием неценовых факторов. Он зависит, в частности, от изменения спроса на конечные продукты, производимые данным предприятием или отраслью, от уровня производительности труда, от цен на технику, заменяющую ручной труд, и тд.
Предложение рабочей силы, согласно рыночному закону предложения, находится в прямой зависимости от величины заработной платы. Чем выше зарплата, тем больше предложение рабочей силы и наоборот.
Повышение зарплаты стимулирует рост производительности труда работника, укрепляет трудовую дисциплину, заставляет работника ценить рабочее время, за которое можно хорошо заработать. Возникает проблема альтернативной стоимости свободного времени, его рационального использования.
На объемы предложения труда оказывают влияние не только размеры заработной платы, но и целый ряд нецеиовых моментов, таких, как демографический фактор, уровень и темпы роста народонаселения страны, половозрастная структура, степень квалификации работников, обычаи и традиции страны, религия, миграционные процессы. Предложение трудовых ресурсов зависит также от законодательства страны, устанавливающего верхние и нижние границы трудоспособного возраста и выхода на пенсию ио старости или инвалидности.
На предложение трудовых ресурсов оказывают влияние также улучшение условий труда, социальной обеспеченности работников в той или иной отрасли.
Спрос н предложепие рабочей силы различаются по степени эластичности. Эластичность спроса на рабочую силу определяется, в частности, долей заработной платы в издержках производства. Чем выше эта доля, тем эластичнее спрос. Эластичность снроса на труд зависит также от наличия альтернативных, более дешевых ресурсов, способных заменить живой, высококвалифицированный труд машинной техникой, роботами, автоматикой и т.п., например, в технически передовых отраслях производства.
Эластичность предложения рабочей силы во многом зависит от мобильности или способности работника приспосабливаться к разным условиям, менять квалификацию, профессию. Чем выше мобильность, тем выше эластичность предложения и наоборот. Предложение неквалифицированной рабочей силы более эластично, чем высококвалифицированной. Переучиваться труднее.
Среди факторов, воздействующих на спрос и предложение рабочей силы и их эластичность, решающее значение имеет заработная плата, которая выплачивается наемным работникам в разных формах, но основными ее видами являются повременная заработная плата за отработанное время (часы, дни, недели, месяцы) н сдельная заработная плата за количество и качество произведенной продукции и услуг как в целом, так н в расчете на единицу продукции. Формы здесь могут быть разными (сдельная, сдельно-повремеиная, сдельно-премиальная, аккордная и т.д.). При этом различают номинальную и реальную заработную плату. Номинальная заработная плата — это сумма денег, выплачиваемых работнику за труд. А реальная заработная плата — это то, что остается у работника после вычета из номинальной заработной платы налогов, сборов, штрафов и т.д. и что реально он может купить иа оставшуюся сумму с учетом изменения цен, инфляции.
На рынке несовершенной конкуренции взаимодействие между заработной нлатой, спросом и предложением рабочей силы складывается во многом иначе, чем на рынке свободной конкуренции. Монополии имеют возможность искусствепно занижать спрос на рабочую силу, чтобы сдерживать рост зарплаты. При прочих равных условиях монополисты нуждаются в меньшем количестве работников, чем все фирмы и отрасли вместе взятые в условиях свободной конкуренции. Экономия на рабочей силе, на заработной плате, достигаемая методами монополистической эксплуатации, служит важнейшим источником получения монопольной сверхприбыли.
Низшей границей стоимости или цены рабочей силы, т.е. заработной платы, является минимальная зарплата, устанавливаемая государством в законодательном порядке. Меньше платить работнику никто не имеет права. Низший предел заработной платы определяется прожиточным минимумом, или набором жизненных благ. В разных странах уровень минимальной зарплаты разный н во многом зависит от состояния экономики страны, но, как правило, в большинстве случаев он соответствует прожиточному минимуму или даже превышает его.
В США минимальный размер заработной платы был официально установлен на федеральном уровне в 1938 г., а в России — только с 1992 г. В настоящее время в США минимальный размер почасовой оплаты труда составляет 7 долл. в час, а согласно нормам Международной организации труда — 5 долл.
Российская Федерация по размерам минимальной зарплаты занимает одно из последних мест в мире: немногим более 1000 руб. в месяц. Это в 3-4 раза меньше официально установленного прожиточного минимума. Такого позорного положения нет больше нигде, даже в большинстве отсталых стран мира.
В развитых европейских государствах и в США минимальная заработная плата работника дает возможность содержать семью из четырех человек: муж, жеиа и двое детей, что позволяет обеспечить расширенное воспроизводство нотомства, рост народонаселения. У нас же минимальный размер оплаты труда (МРОТ) устанавливается государством в расчете на одного работника и составляет месячную сумму, иа которую даже сам работник физически ие может нрожить более двух недель при существующем уровне цеи на товары первой необходимости и размерах оплаты жилищно-коммунальных услуг. Это, конечно, совершенно нетерпимый факт нашей действительности.
В среднем размеры заработной платы основной массы работников Российской Федерации на порядок ниже, чем в развитых европейских странах. Еслн по производительности труда наша страна отстает от США примерно в 3-4 раза, то по уровню оплаты труда — в 15-20 раз! Это свидетельствует об исключительно высокой степени эксплуатации наемного труда в России. Низкая заработная плата крайне отрицательно сказывается на жизненном уровне населения, его покупательной
способности. Она подрывает материальные стимулы к труду, тормозит рост производительности, не способствует укреплению трудовой дисциплины, улучшению качества производимой продукции. В Российской Федерации цены на подавляющее большинство товаров и услуг уже давно вышли на мировой уровень и во многих случаях значительно нревышают его, например цены на бензин, за квадратный метр жилой площади и т.п. В то же время цена на самый главный товар среди всех прочих товаров — на рабочую силу, т.е. заработная плата, остается на уровне, во много раз более пизком, чем на Западе. И главную ответственность за это несет государство, нынешняя власть.
Профсоюзы совместно с рабочими ведут борьбу за повышение заработной платы. Свои требования они выражают в коллективных трехсторонних договорах профсоюзов с работодателями и государством. Таким образом, рынок рабочей силы, помимо рыночных законов, регулируется также усилиями трех сторон: государством, профсоюзами и работодателями (корпорациями, предприятиями). Важную роль в организации рынка рабочей силы играют биржи труда (службы занятости), они специализируются на посредничестве при купле-продаже рабочей силы. На бирже труда регистрируются вакантные места, по которым биржа дает направления на работу, однако они не обязательны для работодателей. Биржи предоставляют информационные услуги лицам, ищущим работу, оказывают им поддержку и в случае вынужденной безработицы выдают пособия, оргапизуют переобучение безработных в соответствии с рыночным спросом, помогают молодежи сориентироваться при выборе профессии.
Что такое человеческий капитал на рынке факторов производства?
Рынок человеческого капитала как особый, самостоятельный рынок наемного труда сложился сравнительно недавно, но его роль и значение неуклонно возрастают с учетом развития науки и техники, автоматизации и компьютеризации производства.
На рынке производственных ресурсов человеческий капитал выступает как фактор производства и как товар. Его куп-!
ля-продажа подчиняется тем же рыночным законам спроса и предложения, как и все другие товары на рынках факторов производства, но вместе с тем это особый товар, имеющий стратегически важное значение наряду с рынком рабочей силы.
Человеческий капитал — это производительная способность человека, приобретенная в результате образования, профессиональной подготовки, производственного опыта и навыков к труду, это также талант человека и состояние его здоровья, его физических и духовных сил, обусловленное развитием здравоохранения, физкультуры и спорта, культурного отдыха и т.д.
Наряду с состоянием здоровья важным компонентом человеческого капитала является мобильность рабочей силы, производительность труда работника, его производственный потенциал. Все затраты, связанные с созданием человеческого фактора, — это своего рода инвестиции в человека, подобно вложениям в капитал.
Авторы учебника «Экономика» С. Фишер, Р. Дорнбуш и Р. Шмалензи подчеркивают, что человеческий капитал есть во- нлощенная в человеке способность приносить доход, этот капитал включает как прирожденные данные (талант), так и способности, приобретенные в ходе образования и нолучения квалификации.
Современная философия экономики делает особый упор иа человека как на самый ценный капитал, на человеческое богатство — истинное богатство общества. С точки зрения этой концепции человеческий капитал приравнивается к другим видам капитала и человек рассматривается как объект инвестиций. Истоки такого взгляда содержатся уже в трудах А. Смита, который считал, что расходы иа обучение человека равносильны вложениям в машину и приносят доход, подобно обычной прибыли на капитал.
Инвестиции в человеческий капитал осуществляются как самим человеком, так и фирмой, или офисом, где он работает, и в наибольшей мере государством, так как подготовка специалистов, забота о здоровье нации является делом первостепенной государственной важности.
Каждый человек, принимая решение о поступлении в вуз или технический колледж, сопоставляет, сколько это будет ему
стоить и на какую работу и заработную плату он сможет рассчитывать, получив диплом специалиста, какова могла бы быть сумма возможных заработков, упущенных за годы учебы. При этом учитывается и то, что высшее образование, помимо материальных выгод, предостанляет работнику более высокий социальный статус, обеспечивает возможность устроиться на более престижную, привлекательную и интересную работу, приносящую личное удовлетворение. Взвесив для себя все эти моменты, человек вкладывает свои деньги в образование.
Фирмы, инвестируя в человеческий капитал, заботятся в первую очередь об увеличении прибыли. Все виды социальных услуг, предоставляемые фирмой (например, повышение квалификации работников, переподготовка кадров, льготное медицинское обслуживание и питание и т.д.), оказываются фирмой в расчете на повышение производительности труда персонала и рентабельности производства, на получение максимальной отдачи с человеческого капитала.
Государственные инвестиции в человеческий капитал по линии общегосударственного образования, повышения квалификации кадров, здравоохранения, развития физкультуры и спорта и т.д. обусловлены и диктуются прежде всего интересами общества в целом. Решение этих вопросов не может быть отдано на откуп только частным фирмам и отдельным лицам. Это может напести серьезный ущерб государственным интересам страны. Высокий образовательный, квалификационный, культурный и духовный уровепь граждан (рабочей силы) во многом определяют экономический потенциал страны и ие только экономический, но и ее политический, обороноспособный уровень, национальную безопасность государства в целом. В цивилизованных странах ясно осознается опасность самоустранения государства от решепия подобных проблем, поэтому государство развитых стран выделяет из бюджета значительную часть средств на развитие образования, здравоохранения, науки, культуры, искусства, физкультуры и спорта и т.д.
Большинство экономистов считает, что свободный рынок не способен самостоятельно без государственной поддержки, без государственного регулирования и контроля уснешпо ре
шать эти задачи. К сожалению, нынешнее руководство России при принятии решений уделяет недостаточно внимания мнению ученых и видных политиков.
Рынок человеческого капитала, как и рынок рабочей силы, представляет собой самый ценный капитал и главный товар среди других видов капитала и товаров. Этот рынок занимает особое место между рынком трудовых ресурсов и рынком капиталов.
Что такое рынок капиталов, каковы его особенности, роль и значение в рыночной экономике?
Прежде чем перейти к рассмотрению этого вопроса, необходимо уяснить, что представляет собой капитал как социально-экономическая категория, давшая название целой эпохе в истории человечества, именуемой капитализмом, которому сегодня уже более 500 лет.
Глубоко научное и наиболее полное по своему содержанию толкование сущности капитала, его современных форм дано К. Марксом в его многотомпом труде «Капитал», в котором автор исследовал капиталистическую систему хозяйства. По определению К. Маркса, капитал — это не просто деньги сами по себе и не просто стоимость, а самовозрастающая стоимость, создаваемая наемным работником. Д-Т-Д' (деньги с приращением) — такова всеобщая формула движения капитала, который в процессе кругооборота последовательно меняет свои формы: денежная сменяется товарной формой, товарная — производственной, а производственная форма снова сменяется на товарную и затем на денежную, но уже с приростом стоимости.
Согласно марксистскому учению, капитал — это пе вещь, а определенные социально-экономические, производственные |
Графически кругооборот капитала, его основные стадии выглядят следующим образом:
![]() |
отношения между наемным трудом н капиталом, при этом материальными носителями этих отношений, вещественными элементами капитала являются наемный работник, его рабочая сила, капиталист-предприниматель и принадлежащие ему деньги, средства производства и готовая продукция (товары и услуги).
Помимо марксистского определения капитала, существовало и существует мпого разных точек зрения на эту фундаментальную экономическую категорию.
А. Смит определял капитал как накопленный и овеществленный труд. Д. Рикардо считал, что капитал — это средства производства. При этом капитал ошибочно отождествлялся с вещью, с его материальным содержанием. Многие экономисты Запада, в частности С. Фишер, Д. Бегг, Р. Дорнбуш и др., утверждают, что капитал — это сумма денег и ценные бумаги. Но деньги и ценные бумаги сами по себе, как и средства производства, — это еще не капитал, опи становятся им лишь при определенных экономических условиях. Не каждый владелец денег является капиталистом. К тому же деньги существовали еще задолго до капитализма. В ту далекую пору они становились капиталом в руках ростовщиков, предоставлявших кредит под огромные проценты, либо купцов-перекупщиков. Деньги становились капиталом лишь тогда, когда они приносили прибыль. Ростовщический и купеческий капиталы исторически предшествовали современным формам промышленного, банковского, финансового и других видов капитала.
На рынке капиталов субъектами рыпка выступают капиталисты — владельцы капиталов. Они одновременно являются и продавцами, и покупателями факторов производства, капитальных товаров и денежного капитала. Субъектами рынка могут быть физические и юридические лица, государство, зарубежные предприниматели.
Какие виды капиталов и капиталистов представлены
на рынке капиталов?
Капиталы на рынке факторов производства — это прежде всего реальные капиталы в отличие от фиктивного капитала, функционирующего на фондовом рынке ценных бумаг.
Рынок реальных капиталов представлен следующими видами:
производительный капитал в его натурально-вещественной и стоимостной форме (машины, станки, оборудование, производственные здания и сооружения, топливо, сырье, полуфабрикаты, действующие производственные мощности, заводы, фабрики и т.д.);
торговый или посреднический капитал; инвестиционный капитал; ссудный капитал;
финансовый капитал, самый современный и самый мощный из всех видов капитала.
Соответственно продавцами и покупателями, формирующими спрос и предложение на рынке капиталов, являются: промышленные капиталисты-предприниматели — собственники производительного капитала, инвесторы, вкладывающие свои капиталы в дело, банкиры — владельцы ссудного капитала, предоставляющие кредиты, торговые капиталисты — собственники торгового капитала, товарных бирж и финансовые магнаты — представители фипансовой олигархии.
Среди представленных на рынке капиталов ведущую роль играет производительный капитал, поскольку именно он определяет собой способ производства, общественно-экономическую формацию, а ие торговый или ссудный капитал. Неслучайно поэтому в основу исследования капитализма Маркс положил анализ кругооборота промышленного капитала.
Производительный или промышленный капитал, воплощенный в средствах производства, подразделяется на основной и оборотный, а в стоимостном выражении на постоянный и переменный капитал. Основной (или постоянный) капитал — это средства производства, которые многократно используются в процессе производства и по частям в виде амортизационных отчислений переносят свою стоимость на готовый продукт но мере износа. Это здания, оборудование, машины, станки и т.д. Возмещение основного капитала путем амортизационных отчислений предполагает периодический пересмотр норм амортизации, чтобы обеспечить полное возмещение износа основного капитала. Нормы должны быть оптимальными, стимулирующими технический прогресс и эффективное использование основного капитала.
Оборотный (или переменный) капитал — это те средства производства (нредметы труда, сырье, полуфабрикаты и т.п.), которые участвуют в процессе производства один раз, нолно- стью потребляются и целиком переносят свою стоимость на готовый продукт. В переменный капитал, помимо стоимости затраченных средств производства, входят также расходы иа наем рабочей силы, т.е. заработная плата рабочих и административно-управленческого персонала.
Что является центральной проблемой спроса и предложения на рынке капиталов?
Рынок каниталов играет огромную роль в развитии предпринимательской деятельности, экономики страны в целом. На нем, как и на других рынках, действуют рыночные законы спроса и предложения. Важнейшей составляющей снроса и предложения на рынке капиталов являются инвестиции или капиталовложения. Проблема инвестиций — это центральная проблема рынка капиталов. Это превращение денежного капитала в производительный капитал. Под капиталом как фактором нроизводства нонимается нрежде всего ноток новых капиталовложений.
На объемы инвестиций, инвестиционный спрос решающее влияние оказывают следующие основные факторы:
• уровень цен на капитальные товары и услуги. Чем пиже цены, тем при прочих равных условиях больше объемы инвестиционного спроса и наоборот (в соответствии с законом спроса);
• нормы банковского процента, регулирующие инвестиционную активность;
• сроки окупаемости капитала. Инвестиционные вложения окупаются не сразу, а в течение длительного времени, когда доходы от нродажи продукции позволяют фирме покрыть затраты на строительство здания, покупку машин, оборудования;
• сроки обновления основного капитала по мере его физического износа и морального устаревания. Действующие мощности в процессе производства изнашиваются и морально устаревают. Появляются новые, более производительные и относительно более дешевые машины и оборудование, устаревшее и изношенное оборудование обновляется и заменяется новой техникой.
Объемы инвестиций зависят также от конъюнктуры спроса на конечную продукцию преднриятий и отраслей, в производство которой вкладываются деньги. При падении спроса иа конечные товары инвестиции могут оказаться для фирмы убыточными.
Экономическая наука различает два основных вида инвестиций: прямые капиталовложения, инвестируемые непосредственно в сферу нроизводства, в строительство производственных объектов, наем рабочей силы, в нокунку техники и других факторов нроизводства, и косвенные (или портфельные) финансовые инвестиции- Это вложение денег в ценные бумаги, например в акции.
Портфельные инвестиции могут носить деловой характер и являться дополнительным источником нрямых инвестиций, а могут быть использованы в спекулятивных целях как средство биржевых спекуляций (игры) на фондовом рынке.
Инвестиционная деятельность содержит немало элементов финансового риска, один из методов уменьшения риска — это так называемое дисконтирование текущей стоимости денежных средств, нолучеиие которых ожидается в будущем.
Что представляет собой дисконтирование текущей
стоимости денежных средств как метод снижения финансового риска?
С помощью этого метода инвестор заранее может приблизительно подсчитать, сколько ему потребуется вложить денег сегодня, чтобы получить ожидаемую прибыль или сумму денег в будущем при данной норме банковского процента, а кредитор, предоставляя ссуду, может соноставить свои нынешние затраты и будущие доходы.
Величина дисконтированной стоимости зависит от размеров ожидаемой суммы, сроков ожидания и нормы банковского процента. Дисконтированная стоимость исчисляется по формуле
ГУ
РУ = ,
(1 + г)'
где РУ -- текущая стоимость; ГУ — ожидаемая сумма денег, т —
норма банковского нроцента; I — время ожидания.
При расчетах будущей стоимости используется техника сложного процента, начисления нроцента на процент.
Так, папример, текущая стоимость 1 млн руб., получение которого ожидается через 4 года при норме нроцента 8, соста-
1 ООО ООО 1000000 7ЗДЛОЯЧ Л вит РУ = - ———— - 739 098,3 руб.
(1 + 0,08) 1,353
Эту сумму инвестору достаточно вложить сегодня, чтобы получить 1 млн руб. через 4 года при указанных условиях. Или, например, инвестированный на 1 год доллар при 3% годовых имеет текущую дисконтированную стоимость, равную 1
------------ , или 0,9708737 долл., т.е. 97 центов. Если инвестиро-
(1 + 0,03)
вать эту сумму, то нри ставке процента 3 кредитор через 1 год получает 1 долл.
Метод дисконтирования помогает предпринимателю более точно оценить целесообразность инвестиций, а кредитору — выгодность предоставленного кредита. Если, скажем, цена приобретаемой инвестором машины 35 млн долл., а доход от ее применения за 4 года ожидается в 40 млн долл., то при ставке банковского процента 8 покупка данной машины будет невыгодной, убыточной, так как фактический доход от ее применения за эти годы окажется ниже ожидаемого и составит всего 33,1 млн долл., что не покроет затрат на покупку машины. Но при ставке банковского процента, скажем, вдвое ниже покупка машины стапет выгодной, целесообразной, поскольку фактический доход от ее применения (при прочих равных условиях) составит свыше 38 млн. долл., т.е. принесет прибыль.
Конечно, метод дисконтирования дает весьма приблизительную ориентировку, так как предполагает неизменными цеиы, ставку банковского процента, отсутствие инфляции и другие привходящие моменты, которые могут существенно нз- менить картину, особенно за длительный промежуток времени. Вообще нет ни одного метода математического расчета, который мог бы дать стопроцентную гарантию успеха и свести инвестиционный риск к нулю.
Предложение товаров и услуг на рынке капиталов зависит от целого ряда факторов: от объемов производства капитальных ценностей и услуг, от уровня цен на эти товары, от объема инвестиционной активности и ставки банковского спроса и движения цен, от размеров и типа рынка, числа продавцов и нокупателей, количества копкурентов, масштабов экспорта и импорта техники и оборудования. Предложение на рынке капиталов составляет основу инвестиций и во многом определяет сам инвестиционный спрос.
Что такое мультипликатор и мультипликационный эффект инвестиций?
Экономическую эффективность инвестиций в масштабах национального хозяйства математически обосновал выдающийся английский экономист Дж.М. Кейнс, который установил жесткую функциональную зависимость между тремя экономическими показателями: уровнем доходов населения, объемом инвестиции и ставкой банковского процента и ввел в научный оборот понятие «мультипликационный эффект инвестиций» и «мультипликатор»-. По формуле Кейнса этот коэффициент составляет
к _ Ддохода%__________ АВНП%
Динвестицнй% Динвестнций%
или АВНП = Динвестиций% х К,
где К — мультипликатор; Д — прирост; ВНП — валовой национальный продукт.
Формула показывает, что прирост национального продукта в К раз больше инвестируемой суммы. Мультипликационный эффект достигается цепной реакцией. Рост вложений в одну отрасль вызывает увеличение и вложений, и производства в смежных отраслях, что повышает занятость, доходы и совокупный спрос (потребительский и инвестиционный) и в итоге ведет к общему подъему экономики. До Кеннса механизм мультипликатора был впервые описан английским экономистом Р. Каном, на него ссылается Дж.М. Кейнс.
Что представляет собой ссудный капитал, какова его роль на рынке капиталов?
Наряду с производительным и инвестиционным капиталом весьма важную роль на рынке играет ссудный капитал, выдаваемый в кредит. Кредит является формой движения ссудного капитала. Его основные виды — это банковский и коммерческий кредит, последний в отличие от банковского предоставляется не в денежной, а в товарной форме. Разновидностью коммерческого кредита является потребительский кредит. Существует также ипотечный кредит, выдаваемый под залог недвижимости (земли, здапий и т.д.). Наконец, важнейшим видом кредита является государственный кредит (государственные займы, акции, облигации).
Ссудный капитал как обособившаяся часть производительного (промышленного) капитала имеет ряд особенностей. Во-первых, он предоставляется во временное пользование другим предпринимателям за определенное вознаграждение. Во-вторых, оп функционирует лишь в денежной форме и, в-третьих, ссудпый капитал выступает одповременно как капитал-собственность и капитал-функция, как капитал — фактор производства и как товар особого рода.
В отличие от владельца производительного капитала (промышленника), получающего факторный доход в виде прибыли, владелец ссудного капитала (банкир) получает доход в виде процента по кредитам. Процент — это
Еще по теме tema 11. РЫНКИ факторов производства:
- Примеры решения задач
- КОММЕНТАРИИ
- Глава 12. Экономика развития: богатство и нищета народов
- ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
- ~Р~
- ~Ю~
- 11.3. эволюция ИНСТРУМЕНТОВ таргетирования денежной МАССЫ и таргетирования инфляции
- Словарь терминов
- ПРИЛОЖЕНИЯ
- Терминологический словарь
- I. ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
- ТЕРМИНОЛОГИЧЕСКИЙ СЛОВАРЬ
- Дополнительная литература
- TEMA 2. общие основы экономической жизни общества
- TEMA 4. рынок и его механизм
- tema 6. основные этапы развития экономической мысли, ее виднейшие представители
- TEMA 10. конкуренция и монополия