4. Стратегии управления портфелем инвестиций

1. Типом и целями портфеля.

2. Состоянием рынка его наполненности, динамикой процентной ставки и курсовой стоимостью ценных бумаг, возможностью реализации задач инве­стиционных фондов через портфели ценных бумаг.

3. Действующими законодательными льготами и ограничениями.

4. Общеэкономическим состоянием (в том числе такими факторами, как

фазы экономических циклов и уровень инфляции).

5. Необходимостью поддержания уровня ликвидности и минимизации рисков.

6. Типом стратегии (краткосрочность, среднесрочность и долгосроч-

ность).

Часть портфеля инвестиций, включающая ценные бумаги, обра­щающиеся на рынке, должна подвергаться периодическому пересмотру, при котором необходимо рассмотреть следующие вопросы:

• имеется ли необходимость внести изменения в соотношение инвести­ций наличных сбережений, ценных бумаг с фиксированным процентом и акций в портфеле в связи с изменениями личных обстоятельств инвестора либо обще­го экономического климата;

• не требуется ли инвестировать средства в другие объекты в связи с из­менениями налогового статуса инвестора;

• по-прежнему ли портфель достаточно диверсифицирован как между различными секторами промышленности, так и между различными странами;

• остаются ли в силе причины, по которым те или иные инвестиции были выбраны в прошлом - в особенности, не следует ли реализовать инвестиции, ре­зультаты по которым ниже средних, прежде чем положение еще более не уху- шилось.