5.2. Особенности мировых валютных, кредитных и финансовых рынков

Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков - закономерности кругооборота функционирую­щего капитала. На одних участках высвобождаются временно сво­бодные капиталы, на других - постоянно возникает спрос на них.

Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки раз­решают это противоречие на уровне всемирного хозяйства. С помо­щью рыночного механизма временно свободные денежные капиталы вновь вовлекаются в кругооборот капитала, обеспечивая непрерыв­ность воспроизводства и прибыли предпринимателям.

Мировые валютно-кредитные и финансовые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодейству­ют с ними, но имеют ряд специфических отличий:

• огромные масштабы. По некоторым оценкам, ежедневные опе­рации на мировых валютных и финансовых рынках в 50 раз превы­шают сделки по мировой торговле товарами;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование валют ведущих стран

• участниками являются в основном первоклассные банки, кор­порации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом;

• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заем­щики или под солидную гарантию;

• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок в ус­ловиях революции в сфере финансовых услуг;

• специфические - международные - процентные ставки;

Движущей силой развития мировых рынков валют, кредитов,

ценных бумаг, золота является конкуренция, которая регулирует объ­ем и распределение мировых финансовых потоков, стоимость креди­тов, предлагаемых участниками рынков. Совершенная конкуренция вознаграждает наиболее эффективных производителей этих продук­тов.

Участие национальных валютных, кредитных, финансовых рын­ков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:

• соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением;

• наличием развитой кредитной системы и хорошо организован­ной фондовой биржи;

• умеренностью налогообложения;

• льготностью валютного законодательства, разрешающего дос­туп иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;

• удобным географическим положением;

• относительной стабильностью политического режима и др.

Указанные факторы ограничивают круг национальных рынков,

которые выполняют международные операции.