<<
>>

1.1. международные финансы, финансовые отношения и финансовые системы

Базой финансов как составной части национальных экономик являются денежные доходы, складывающиеся в процессе функциони­рования национального хозяйства и обслуживающие обмен товарами и услугами на национальном рынке.

Основой международных финансов как составной части системы международных экономических отношений стали денежные доходы, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности нацио­нальных хозяйств. Международные финансы исторически всегда свя­заны с системой денежных доходов. Поэтому краткое определение международных финансов можно сформулировать как движение де­нежных доходов в сфере мирового хозяйства.

Принципиальными для появления международных финансов были два условия: 1) высокий уровень развития международного денежного хозяйства и постоянный оборот денег в мировых экономических отно­шениях в больших размерах; 2) завершившееся формирование такой функции денег, как мировые деньги. Международные финансы — это не вообще движение денежных потоков, а движение инвалютных по­токов. С этих позиций можно дать определение международных фи­нансов как всеобъемлющей системы движения инвалютных потоков между участниками мирового хозяйства.

Международные финансы опосредствуют движение валютно-фи- нансовых потоков в мировых экономических отношениях, которые относятся как к сфере материального производства (т.е. к отношениям первичного производства), так и к сфере распределения, перераспре­деления, обмена и потребления.

Между международными финансами и процессами мирового вос­производства прямая и обратная связь. Международные финансы — это движение денежных доходов в их инвалютной форме на мировом рын­ке, поэтому следует определиться с понятием «инвалютный доход». Доход (и в денежной, и в инвалютной форме) обеспечивает реализацию любого вида потребностей всех субъектов международной экономиче­ской, политической, культурно-социальной и других сфер жизни.

То есть распределяя и тратя свой инвалютный доход, каждый субъект меж­дународных отношений может реализовать свои потребности и инте­ресы. Не будучи в прямом смысле производственным ресурсом, инва­лютные средства играют огромную роль в воспроизводстве материаль­ных благ: без них нельзя стать участником мирового рынка.

Ни одно серьезное решение или мероприятие международных от­ношений неосуществимо без предварительной оценки суммы инвалют­ных потоков, необходимых для этого, а также источников их реального формирования и выделения. Распределение и накопление инвалютных доходов приобретает целевой характер. Возникает важное понятие — «международные финансовые ресурсы», т.е. накопленные инвалютные доходы, оставшиеся после покрытия расходов. Конечно, инвалютная прибыль — важная составная часть международных финансовых ресур­сов. Но если для реализации планов, например фирмы, необходимы существенные инвалютные средства, то одной прибыли от инвалютных продаж недостаточно. Такая ситуация разрешается покупкой недоста­ющих инвалютных ресурсов, т.е. получением международных креди­тов.

Следовательно, международные финансы имеют две разновидности: 1) собственные инвалютные средства субъектов международных отно­шений; 2) заемные средства (на мировом финансовом рынке).

Собственные инвалютные ресурсы выступают как международные инвестиции, фондовые ценности. Заемные инвалютные ресурсы пред­ставлены международными кредитами и в некоторой степени между­народными страховыми ресурсами.

Международные финансы сформировались как законченное эконо­мическое явление лишь к концу XIX в., с развитием такой важной фор­мы мирового хозяйства, как международная торговля. Но сфера влияния международных финансов гораздо шире, чем чисто международные экономические отношения: они влияют на политику, культуру, науку, частную жизнь граждан, историческую судьбу целых народов. Между­народные финансы обусловлены инвалютными доходами, а последние обычно классифицируются по трем стадиям: распределение, перерас­пределение, конечное использование.

Реализация инвалютных доходов, образующихся как инвалютная выручка предприятия (фирмы) от реа­лизации товаров и услуг на мировом рынке, осуществляется в основном следующим образом. Распределив выручку в соответствии с затратами факторов производства и оплатив труд наемных работников, фирма получает инвалютную прибыль, ее использование осуществляется не­одинаково на разных предприятиях. На этом этапе распределения ин­валютной прибыли возникает ключевой момент для формирования международных финансов и собственно ресурсов (товаров) мирового финансового рынка. Международные финансы возникают как следствие сбережений, сформировавшихся на этапе распределения инвалютной прибыли. Сбережения — остаток доходов после оплаты всех расходов, связанных с текущим потреблением, — создают и юридические лица (фирмы и организации), и физические лица (население). Эту функцию соединения всех сбережений в инвалюте (фирм, организаций и насе­ления) и выполняют международные финансы.

После первичного распределения и образования сбережений в ино­странной валюте начинается процесс перераспределения инвалютных доходов: взносы в различные международные организации и фонды, как из национальных бюджетов государств, так и из инвалютных дохо­дов фирм, организаций и граждан. Последняя стадия распределения международных финансов — их реализация. Реализуемые инвалютные доходы называются конечными; они используются на приобретение товаров, услуг, для инвестирования, частично на дополнительные сбе­режения, на приобретение ценных бумаг. Важное условие функциони­рования международных финансов состоит в следующем:

ХДп > ХДК, (1.1)

где Дп — первичные доходы; Дк — конечные доходы.

Весь представленный выше процесс поэтапного распределения меж­дународных финансов называют распределительной функцией. Поми­мо этой важной функции выделяют контрольную функцию, которую международные финансы выполняют через ряд международных финан­совых организаций. Регулирующая функция международных финансов подробно рассмотрена в следующих главах.

Международные финансы как экономическая категория характери­зуются рядом особенностей. Они функционируют как единая, целост­ная и глобальная гиперсистема финансовых взаимоотношений между участниками международной экономической деятельности.

Единство международных финансов выражается в том, что отдель­ные элементы международной финансовой системы тесно связаны друг с другом; невозможно изменить один из них, не затронув другие. Всякое воздействие на международные финансы прямо или косвенно отража­ется на всем комплексе элементов, составляющих международную фи­нансовую систему.

Целостность международных финансов в том, что отдельные их эле­менты имеют единую социальную природу, им присущи одинаковые основные закономерности развития. Это делает возможным междуна­родное движение капитала и способствует развитию международных финансовых отношений.

Глобальность международных финансов обусловлена тем, что они охватывают всю мировую экономику в целом, будучи так или иначе связаны со всеми национальными финансами и всеми международны­ми экономическими и политическими структурами и институтами. Соответственно развитие международных финансов обусловлено всем комплексом мировых политических и экономических процессов и влияет на все их аспекты. Поэтому анализ эволюции международных финансов невозможен без параллельного изучения эволюции мировой политической и экономической систем.

Авторы используют термин «гиперсистема международных финансов» постольку, поскольку они характеризуют международную взаимосвязь национальных финансов, представляя собой структуру более высокого уровня. Соответственно функционирование элементов этой структуры не объясняется простыми закономерностями, оно постоянно меняется.

Международные финансы, как и любая другая гиперсистема, в зна­чительной степени развиваются стохастически, т.е. неопределенным, непредсказуемым образом. Определенные внутренние законы их раз­вития существуют, тем не менее они не имеют устоявшегося характера и часто меняются.

Поэтому любой прогноз описывает лишь некоторый вероятностный сценарий развития финансовых событий.

Еще одна значимая особенность международных финансов — они всегда функционируют в валютной форме, поскольку любые междуна­родные финансовые отношения связаны с движением валютных пото­ков. Соответственно функционирование международных финансов в теснейшей степени связано с развитием международной валютной сис­темы. Каждый новый этап функционирования международной валют­ной системы приводит к качественным трансформациям международ­ных финансов.

Любая международная финансовая система — это форма организа­ции международных финансовых отношений. Они — совокупность экономических, юридических и других отношений, складывающихся при функционировании международных финансов в мировом хозяйстве и обслуживающих обмен результатами деятельности национальных фи­нансово-хозяйственных систем. Будучи сферой функционирования международных финансов, международные финансовые отношения не существуют не только вне экономических, но и международных право­вых отношений. Международные юридические нормы, правила и обы­чаи регламентируют сам процесс функционирования международных финансовых отношений, которые, по существу, представляют собой единство мировой экономики и права.

Развитие международных финансовых отношений со второй поло­вины XIX в. обусловлено ростом производительных сил, а значит, всех международных форм обмена, прежде всего внешней торговли, созда­нием в тот же период мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интер­национализацией и глобализацией мировой экономики. Международ­ные финансовые отношения возникли как форма опосредствования в валюте международных экономических отношений. Как только такая необходимость возникла, был создан международный золотой стандарт как первая организационная форма международных финансовых отно­шений1. Состояние международных финансовых отношений всегда зависит от развития мировой экономики (впрочем, как и национальных и региональных).

Включение мирового хозяйства в процесс кругообо­рота капитала означало превращение части денежного капитала из на­циональных денег в иностранную валюту (международные финансы) при проведении международных валютных, кредитных, расчетных, фон­довых, инвестиционных, страховых операций.

Международные финансовые отношения, как и международные фи­нансы, вторичны по отношению к воспроизводству, но обладая отно­сительной самостоятельностью, могут оказывать обратное влияние на воспроизводственные процессы. В условиях глобализации мирового хозяйства усиливается зависимость воспроизводства от деятельности международного фондового и кредитного рынков, мировых инвести­ционных потоков, неустойчивости и кризисов на международном ва­лютном рынке.

Международные финансовые отношения неизбежно приобретают определенные формы организации, которые принято называть между­народной финансовой системой. Последняя с конца XIX в. — необхо­димый инструмент международных и внутригосударственных валютных расчетов.

Международная финансовая система — форма организации и регули­рования международных финансовых отношений, закрепленная нормами международного права, международными соглашениями, региональными соглашениями и национальными законодательствами стран — участниц международной финансовой системы. Характер ее функционирования и стабильность зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке поли­тических сил. При изменении любого из данных условий возникают гло­бальные или локальные кризисы международной валютной системы. Эта система преследует цели обслуживания глобализирующегося мирового хозяйства и имеет свой механизм функционирования. Тем не менее она тесно связана с национальными финансовыми системами через нацио­нальные экспортно-импортные банки, обслуживающие внешнеэкономи­ческую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации финансовой политики стран-участниц.

Однако всесторонне оформленное создание международной финан­совой системы означало бы постепенное разрушение в условиях фи­нансовой глобализации национальных финансовых систем и значитель­ное ограничение национального суверенитета не только в финансовой, но и в социально-экономической и политической сферах. Сложивша­яся к настоящему времени взаимная связь национальных и междуна­родной финансовой систем не означает их тождества, поскольку раз­личны условия их функционирования и регулирования.

Основные функции международной финансовой системы:

• унификация условий конвертируемости (обратимости) валют и системы расчетов в них;

• регламентация режимов валютных курсов и регулирование валют­ных ограничений;

• регулирование международной валютной ликвидности;

• унификация международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций;

• создание международных финансовых организаций, призванных осуществлять все эти функции.

Перечисленные функции можно сгруппировать как унифицирующие, регламентирующие, контролирующие и регулирующие. Две последние осуществляются через международные финансовые организации: МВФ, группа Международного банка реконструкции и развития (МБРР) или Всемирного банка (ВБ), в которую кроме собственно МБРР (ВБ) входят Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ас­социация развития (MAP), региональные фонды и банки: Межамери­канский, Азиатский и Африканский банки развития, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Базельский банк международных расчетов (БМР), центральные банки всех национальных государств и т.п. Функции международной финансовой системы — это выражение ее эко­номической сущности через конкретные механизмы деятельности.

Если объединить международные финансы, международные финан­совые отношения и международную финансовую систему во взаимо­связанную структуру, то получится следующее (рис. 1.1):

Форма организации международных финансовых отношений Форма организации международных финансов

Международные финансы Международные финансовые отношения

дународных экономических отношений. Поэтому принято выделять несколько групп субъектов как международных экономических, так и международных финансовых отношений. Это непосредственные про­изводители реальной продукции, получающие инвалютную выручку от реализации этой продукции на международном рынке. Следующая груп­па — бюджетные и некоммерческие организации — различные между­народные фонды и банки (см. выше), благотворительные организации, международные юридические организации и пр. Все они осуществляют свои функции за счет внешнего финансирования.

Население национальных государств — участников мирового хозяй­ства образует крупнейшую группу субъектов международных финансо­вых отношений. Именно население получает значительную часть пер­вичных и вторичных инвалютных доходов. Оно же образует большую часть конечных доходов. Население формирует основную часть сбере­жений как источник международных финансов.

Государство — важнейший субъект международных финансовых от­ношений. В основном деятельность государства ограничена сферой перераспределения:

1) формирование и расходование бюджетов международных органи­заций (МВФ, МБРР, ЕБРР, БМР, евробюджет через ЕЦБ и пр.);

2) регулирование международной валютной ликвидности через урав­новешивание платежных балансов в МВФ;

3) осуществление операций по внешнему финансированию и кре­дитованию государств;

4) регулирование валютных курсов и пр.

Финансово-денежный рынок — самостоятельный субъект междуна­родных финансовых отношений — обычно называют международным финансовым рынком.

<< | >>
Источник: Гришина О.А., Звонова Е.А.. Регулирование мирового финансового рынка: Теория, прак­тика, инструменты. — М.: ИНФРА-М, — 410 с.. 2010

Еще по теме 1.1. международные финансы, финансовые отношения и финансовые системы:

  1. 2 Финансы, финансовая система
  2. 2.1 Финансы и финансовая система
  3. 13.1. Валютные отношения — главный элемент международной валютно-финансовой системы
  4. 22.1. Финансы и финансовая система. Принципы построения и функции финансовой системы
  5. Глава 27. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  6. Глава 2 Финансы, финансовая система, ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
  7. Раздел II ФИНАНСЫ. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  8. Глава 3 ФИНАНСЫ, ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА, ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
  9. Глава 1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  10. 1.1. международные финансы, финансовые отношения и финансовые системы
  11. Глава 1. Финансы. Финансовая система
  12. Раздел 1. ФИНАНСЫ. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  13. 1.Cущность и основные формы международных финансов