17.4.3. Реструктуризация валютных займов бывшего СССР

Другим наследием прошлого были замороженные счета предприятий, органи­заций и граждан СССР в иностранной валюте. Их вел ВЭБ и выпускал валютные еврооблигации, эмиссия которых только в Европе составила 1674 млн долл. После распада СССР и банкротства банка счета были заморожены, и Минфин РФ взял на себя обязательства ВЭБа. Они были преобразованы в облигации внут­реннего государственного валютного займа (ОВГВЗ). К моменту блокировки сче­тов активы ВЭБ составили около 7858 млн долл. Задолженность физическим ли­цам была погашена в полном объеме, а для юридических лиц Минфин выпустил о 6.31 iiai.ii mi.

ОВГВЗ являются валютными ценностями, они могут обращаться на террито­рии РФ без права вывоза за рубеж, их могут приобретать нерезиденты. Денежные обязательства по ОВГВЗ исполняются в долларах США, основным платежным агентом выступает ЦБ РФ, роль депозитария и расчетного центра выполняет Внеш­торгбанк. ОВГВЗ были выпущены в 1993 г. в объеме активов ВЭБ (7885 млн долл^.1 Заем состоял из пяти ежегодно и поочередно погашаемых траншей с различными сроками погашения (дюрацией); номинал облигаций составлял 1 тыс., 10 тыс. и 100 тыс.

Основными держателями ОВГВЗ среди резидентов являются крупные банки и совместные предприятия. Владельцы облигаций могут передать их на хранение уполномоченным банкам. Дилерами по операциям с ОВВЗ являются крупные рос­сийские, а также иностранные банки. При получении уполномоченными банками облигаций во ВЭБ их прием на баланс осуществляется по номинальной стоимости. При приобретении облигаций на вторичном рынке за иностранную валюту они

принимаются на баланс по цене приобретения. ОВГВЗ торгуются на биржевом и внебиржевом рынках. Они высокодоходны и ликвидны, с 1994 г, развивается вто­ричный рынок этих облигаций. Первые торги состоялись на МВВБ, в дальнейшем они проводились и на других торговых площадках. На Московской центральной фондовой бирже проводились торги срочными контрактами на ОВГВЗ.

В 1996 г. были осуществлены дополнительные выпуски ОВГВЗ. В 1995-1996 гг. ОВГВЗ активно использовались российскими операторами в качестве залога при кредитовании. ОВГВЗ приобретались нерезидентами как среднесрочные (до 2 лет) спекулятивные инструменты, поскольку вложения в эти облигации считаются менее рискованными и более ликвидными, чем ГКО. В 1992 г. ЦБ РФ выпустил облигации с плавающей ставкой под ответственность банка Donau Bank под названием Donau Bank Bonds на сумму 293 млн долл. с купоном Либор +¹/ %; с погашением полугодовыми платежами в 1997-2001 гг., расчетами через Eurodear/ CEDEI..