<<
>>

12.2. БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ КАК «РЕГУЛЯТОР РЕГУЛИРУЮЩИХ»

Особое место в системе межнационального регулирования МФР наряду с МВФ занимает Банк международных расчетов (БМР[92]), создан­ный во время мирового экономического кризиса (1929—1933 гг.), суще­ственно нарушившего мировую финансовую систему (Генуэзскую).
В этой связи остро встала необходимость регулирования и балансиро­вания международных расчетов и платежей, решения вопросов о кредит­ных рейтингах стран — участниц МФР, управления финансовыми рис­ками в целях сбалансированности операций на МВФ. БМР организован на основе межправительственного Гаагского соглашения шести развитых государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Нидерландов, Франции) и конвенции этих государств с Швейцарией, на территории которой, в Базеле, функционирует этот банк. БМР не подвластен наци­ональному швейцарскому банковскому законодательству, поскольку фактически организован как союз центральных банков этих шести стран. В 1931—1932 гг. к БМР присоединились 19 центральных банков стран Западной Европы, шести государств Восточной Европы1, США, Япония, Австралия и др., Россия присоединилась в 1996 г.

Официально США не участвовали в создании БМР, тем не менее ФРС поддерживает с этим Банком тесные корреспондентские отноше­ния. Представители ФРС и Казначейства США присутствуют на еже­месячных совещаниях управляющих центральными банками в Базеле и участвуют в общих собраниях Банка. Федеральный резервный банк Нью-Йорка, будучи банком-корреспондентом БМР, выполняет по его поручению операции на национальном финансовом рынке США. Уч­редителями БМР и первоначальными подписчиками были не только центральные банки шести государств, но и крупнейшие коммерческие банки США во главе с банковской группой Моргана. В отличие от МВФ традиционно лидирующее положение в БМР принадлежит не США, а странам Западной Европы.

БМР в еще большей степени, чем МВФ, можно охарактеризовать как «регулятор регулирующих».

БМР по существу — международный центральный банк центральных банков. Операции с коммерческими банками и фирмами на национальных финансовых рынках БМР может осуществлять только с согласия центрального банка соответствующей страны.

БМР организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд золотых франков 1930 г. (оплачено 19,7%). Несмотря на то что в 1978 г. принято решение о замене этой международной счетной еди­ницы, применявшейся в 1930 г., на новую коллективную счетную еди­ницу — СДР — БМР продолжает использовать для подсчета акционер­ного капитала золотой франк с содержанием 0,290 чистого золота, вве­денный во Франции в 1799 г. и служивший единой валютой Латинского монетного союза, в том числе Швейцарии. Органами управления БМР являются общее собрание акционеров и совет директоров в составе управляющих 13 центральных банков (в том числе Бельгии, Велико­британии, Германии, Италии, Франции, являвшихся основателями Банка). Остальные члены БМР ограничиваются получением дивидендов и статусом клиента.

БМР осуществляет в качестве «регулятора регулирующих» три ос­новные функции:

• содействие сотрудничеству между центральными банками и обе­спечение благоприятных условий для совершения операций на МФР;

• выполнение роли банка-агента или банка-депозитора при проведе­нии операций стран-членов на МФР;

• регулирование финансовых рисков и определение независимых международных кредитных рейтингов стран-участниц.

Банк выполняет следующие операции:

• депозитно-ссудные операции со странами-членами;

• прием правительственных вкладов по особым соглашениям;

• операции с валютой и ценными бумагами;

• куплю-продажу и хранение золота;

• операции на МФР (всех секторах) в качестве агента или корреспон­дента центральных банков;

• заключение соглашений с центральными банками о взаимном ре­гулировании финансовых рисков и управлении ими в рамках миро­вого и национальных финансовых рынков.

В соответствии с Уставом БМР, операции банка на МФР должны согласовываться с регулирующей денежно-финансовой политикой цен­тральных банков на национальных финансовых рынках.

БМР регули­рует все трансграничные перемещения капиталов (cross-border's claims) на МФР как фактор, в наибольшей степени дестабилизирующий в на­стоящее время состояние БМР (табл. 12.4).

Основной источник ресурсов БМР — краткосрочные вклады (до 3 месяцев) центральных банков в иностранной валюте или в золоте. Для выплаты процентов по этим кредитам Банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных банках или банках-корреспондентах. Будучи организатором сотрудничества цент­ральных банков, БМР выполняет следующие специфические функ­ции:

• совместное проведение регулирующих операций на МФР;

• взаимные ежемесячные консультации по вопросам регулирования МФР;

• агентские функции.

Так, в целях регулирования МФР в 1960-х гг. БМР способствовал функционированию золотого пула для стабилизации рыночной цены золота, участвовал в коллективной поддержке фунта стерлингов и фран­цузского франка. С 1970-х гг. и по настоящее время БМР проводит

Трансграничные перемещения капиталов в 2007 г. по данным, предоставляемым БМР банками-корреспондентами, млрд долл.

Между развитыми странами Между офшорными центрами Между развива­ющимися странами Между всеми странами — членами БМР Резервы

БМР на июль (2006 г.)

Всего трансгранич­ных перемещений капиталов 1,346 92 115 1576 26,01
В банковском секторе 921 39 42 1012 16,331
Во внебанковском секторе 415 62 68 548 9,237
Трансграничных перемещений в виде:
кредитов 1089 45 61 1183 37,843
ценных бумаг 124 45 32 183 5,623
других финансовых активов 86 13 17 123 1,329
Валютная составляющая трансграничных перемещений:
доллары США 583 78 38 678 9,732
евро 503 28 22 519 9,315
иены -2 -14 8 -28 915
другие валюты 212 24 51 315 4,961

операции «своп» с центральными банками для регулирования курсовых колебаний валют методом валютных интервенции. Что касается регу­лирования кредитного сектора МФР, то с 1982 г.

Банк предоставляет промежуточный кредит под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит МВФ, чтобы избежать кризиса их международной валютной ликвидности. Такие кредиты в 1980-х — 2009 г. получали Бразилия, Венгрия, Мексика, Югославия. Для поддержания политики расширенного доступа стран с дефицитом платежного баланса к кре­дитам Фонда БМР совместно с 17 центральными банками предоставил МВФ кредит в 2,5 млрд долл. в 2006 г.

БМР на МФР является агентом Организации экономического и со­циального развития, Европейского валютного института (1994—1998 гг.), а с 1998 г. — Европейского центрального банка, а также международных валютных клирингов (с 1999 г. — в евро). БМР играет основную регу­лирующую и контролирующую роль в организации и осуществлении платежных соглашений западноевропейских стран; в выработке кол­лективных мер по предупреждению спекулятивных атак на МФР; ко­ординации мер и обмену информации о валютных рынках и валютной интервенции; о рынках золота в рамках золотого пула (1961—1966 гг.) и в настоящее время; в обсуждении проблем еврорынка и совершен­ствовании банковского надзора. Созданный в рамках БМР Базельский комитет по банковскому надзору (декабрь 1974 г.) организует обсужде­ние проблем регулирования национальных финансовых рынков пря­мыми, косвенными и специальными методами, координирует меры по надзору и деятельности банков в мире. В 1983 г. БМР опубликовал бан­ковский конкордат по этим вопросам, обеспечил подготовку Базель- ского соглашения (1988 г.) о минимальных международных стандартах и оценке достаточности капитала[93], которые ведущие банки обязаны соблюдать с 1998 г. Летом 1990 г. создана специальная служба БМР по оказанию технической помощи центральным банкам и обучению бан­ковского персонала стран Восточной Европы и бывшего Советского Союза по созданию и функционированию национальных финансовых рынков.

БМР пользуется таким инструментом регулирования МФР, как со­вместные валютные интервенции центральных банков с целью поддер­жания курсов основных валют, выполняет функции попечителя по межправительственным кредитам.

Центральные банки возложили на БМР функцию наблюдения за состоянием и функционированием ев­рорынка. На основе получаемой от центральных банков информации БМР применяет собственную наиболее корректную методику исчисле­ния объема этого рынка, не подчиняющегося национальному законо­дательству.

Специфика Банка заключается в строго конфиденциальном харак­тере его деятельности. Это определяет место БМР как межгосударствен­ного органа регулирования финансового рынка, дополняющего МВФ, с которым он поддерживает тесные связи. БМР — ведущий информа­ционно-аналитический центр МФР. Годовые отчеты Банка — основной документ для исследователей состояния и эволюции МФР. На базе своих исследований в 1975 г. БМР опубликовал Хартию наблюдения за международными операциями банков, дополненную Базельским согла­шением 1983 г. В 1988 г. Банк опубликовал рекомендации относитель­но оценки коэффициента платежеспособности международных банков. Минимальный размер коэффициента в 8% (соотношение между соб­ственными средствами банка и его балансовыми и забалансовыми ак­тивами) признан в 1993 г. членами «группы десяти», а также Люксем­бургом и Швейцарией.

Оставаясь в основном региональным заподноевропейским банком и финансовым центром заподноевропейских стран, БМР за последние 20 лет фактически превратился в международный регулирующий центр для всего МФР. Это обусловлено его статусом международного банка центральных банков, агента МВФ и центра финансово-экономических исследований.

<< | >>
Источник: Гришина О.А., Звонова Е.А.. Регулирование мирового финансового рынка: Теория, прак­тика, инструменты. — М.: ИНФРА-М, — 410 с.. 2010

Еще по теме 12.2. БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ КАК «РЕГУЛЯТОР РЕГУЛИРУЮЩИХ»:

  1. 23.3. Банк международных расчетов: взаимодействие с центральными банками
  2. 8.3.Международные расчеты, валютные и кредитные отношения
  3. 8.4. Формы международных расчетов
  4. 8.5.Международные расчеты с использованием векселя
  5. 8.6.Международные расчеты с использованием чека
  6. 13.5. Формы международных расчетов
  7. БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  8. Порядок организации международных расчетов в коммерческом банке
  9. 14.1. ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  10. 14.2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЯ И ЧЕКА
  11. 2. Нормы-принципы. Принцип как регулятор
  12. 1. Межбанковские корреспондентские отношения как основа международных расчетов
  13. Банк международных расчетов
  14. 26.6. БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ
  15. 9.7. Банк международных расчетов (БМР)