5.11. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ БАНКАМИ. МУЛЬТИПЛИКАТОР ДЕНЕЖНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Пусть банк получил !0 млн. р. в виде вкладов. По идее, он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам. Но тогда не банк бы платил процент по вкладам, а сами вкладчики должны были бы платить банку за хранение сбережений.

В настоящее время в разных странах и в разных банках доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику, колеблется от 3 до 20 % от общей суммы вкладов. Сумма эта называется резервами.

Возьмём, например, норму резервов в 10 %. Тогда балансовый счёт нашего банка будет выглядеть так: Пассивы Активы Вклады !0 млн. р. Резервы 1 млн. р. Ссуды 9 млн. р. Всего !0 млн. р. Всего 10 млн. р.

При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счёт, ко-торым пользуются клиенты или выплачивает её наличными. В результате у банка появились новые деньги в размере 9 млн. р. Действия банка были просты: из сейфов банка были извлечены 9 млн. р. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам. Перевод или выдача наличными уже делает эту сумму новыми деньгами.

Таким образом, количество денег увеличилось с 10 млн. р. до 19 млн. р. Из них 9 млн. р. - это деньги, которые создал банк.

Но на этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду, будет тратить деньги, покупая то, что ему необходимо, а тот, кто продаёт, будет получать деньги и вкладывать их в другой банк. Этот банк получит вклады, оставит резерв, а остальные деньги отдаст в ссуду. Операция повторится, и балансовый счёт другого банка будет выглядеть следующим образом: Пассивы Активы Вклады 9 млн. р. Резервы 0,9 млн. р. Ссуды 8,1 млн. р. Всего 9 млн. р. Всего 9 млн. р.

Второй банк создал дополнительно 8,1 млн. р. Теперь тот, кто получил ссуду у второго банка, потратит её, заплатив за услуги каким-то третьим лицам, которые, получив деньги, положат их в третий банк. Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Исходя из этого, можно рассчитать, какова же общая сумма созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резервов.

1

10

10

100 млн. р. или 10 млн. р. х 10 = 100 млн. р.

Таким образом, при уровне резервных требований в 10 %, первоначальный депозит 10 млн. р. породил мультипликационный эффект расширения банковских депозитов, что привело к приросту предложения денег на 100 млн. р.

Г \ 1

10 + 9 + 8,1 +... = 10 (1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + 0,94 +... )= 10

Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения (депозитный мультипликатор). Он рассчитывается по формуле

ы,

т

1

доля резервов

Итак, каждый рубль резервов в нашем примере создаёт 10 новых рублей. Мультипликатор денежного предложения равен 10, т.е. равен отношению новых денег к резервам.

Наш пример - идеальная схема, когда все деньги помещаются в банк, а сами банки хранят у себя только определённое количество резервов и никто не изымает вклады.

Если кто-то не пожелает вложить деньги в банк, то непременно сократится и количество резервов, а следовательно, и общая сумма созданных денег.

В том случае, если банки пожелают хранить у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным банком, то тогда количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иным.

А вот если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то процесс пойдёт в обратном направлении: изъятие приведёт к сокращению количества денег во всей денежно-кредитной системе.