3.4. Сравнительная характеристика методов расчета лизинговых платежей

Минимальную нагрузку из всех методов несет метод составляющих, причем при применении обоих способов начисления амортизации, а мак­симальную — метод коэффициентов.

На основании табл. 3.5 можно построить график (рис. 3.1). Мето­ды составляющих (линейный) и коэффициентов равномерно распре­деляют нагрузку лизингополучателя по оплате в течение всего срока действия договора, в то время как метод ПДС перекладывает основ­ную нагрузку на начальный период, так же как и метод составляющих, основанный на уплате амортизационных отчислений методом списа­ния стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования.

Рис. 3.1. Сравнительный анализ лизинговых платежей, рассчитанных различными методами:

— составляющих (линейный); -А- — ПДС; —о— —коэффициентов;

—— составляющих (СЧЛ)

График исчисления лизингового платежа может быть применен к давно работающим, устойчивым организациям, у которых поток денежных средств аккумулируется в основном из других источников и составляет неосновную часть этого потока. В противоположность это­му применение методов ПДС и составляющих (СЧЛ) к новым органи­зациям с несформированной структурой потока денежных средств или к организациям, в которых предмет лизинга обеспечивает большую долю потока денежных средств, сопряжено с высоким риском неплате­жеспособности клиента.

Немаловажным критерием в выборе метода является гибкость последнего к варьированию базы для начисления той или иной состав­ляющей лизингового платежа. Как показывает практика, достаточно часто дополнительные услуги оказывают сторонние организации, а соответственно база, от которой рассчитываются эти услуги, вполне может отличаться от той, которая была взята для исчисления лизинго­вой премии или платы за кредит, что, в свою очередь, вызывает допол­нительные трудности для расчета. Исходя из самой формулировки этого критерия можно сделать вывод, что наименее гибким с этой точки зре­ния является метод коэффициентов, который просто определяет вели­чину платежа.

Логично продолжить сравнение методов по критерию трудоемкости. Наименее трудоемким является метод коэффициентов, позволяющий с помощью одной формулы получить размер лизингового платежа. За ним следуют методы коэффициентов и составляющих, подразумевающие последовательный расчет каждой составляющей, а затем выработка гра­фика погашения платежей исходя из общей суммы и иных условий

Но наиболее значимым и порой решающим критерием для выбо­ра метода является возможность и простота отражения лизинговых платежей, полученных различными методами в бухгалтерской отчет­ности. Как показывает практика, большинство лизинговых компаний, осуществляя предварительный расчет, пользуются методом коэффи­циентов, а затем раскладывают итоговую сумму посредством метода составляющих, поскольку только он позволяет без особых трудностей отразить все операции в бухгалтерской отчетности.

Метод ПДС в отличие от метода коэффициентов вполне может быть отражен в бухгалтерской отчетности, но имеет достаточно серьез­ный изъян, а именно: возникновение у лизинговой компании избыточ­ной прибыли и, как следствие, дополнительного налогообложения (осо­бенно при выкупе имущества лизингополучателем после окончания срока договора лизинга). Эта прибыль возникает в результате того, что сумма возмещения стоимости имущества в составе лизингового плате­жа превышает величину амортизационных отчислений за период.

Таким образом, наиболее оптимальным с точки зрения отраже­ния в бухгалтерском учете является метод составляющих.

Последний критерий обусловлен практикой работы и сводится к тому, насколько лизингополучателю можно объяснить все преиму­щества лизинга и механизм начисления лизинговых платежей.

При рассмотрении метода составляющих, основанного на расчете амортизации способом уменьшаемого остатка, ситуация аналогична ситуации с методом составляющих при применении способа списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования.

В различных ситуациях каждый метод может оказаться более или менее корректным, а иногда требуется применить весь комплекс для того, чтобы определить оптимальную схему начисления лизинговых платежей.

Можно выделить наиболее общие случаи применения каждого метода, однако этот перечень не является исчерпывающим.

Метод составляющих (линейный):

■ лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций;

■ лизингополучатель — новая организация;

■ предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств;

■ у лизингополучателя отсутствуют иные способы налогового планирования.

Метод ПДС:

■ лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций или его опыт незначителен;

■ лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение;

■ установка и введение в действие предмета лизинга не прерыва­ют производственного процесса лизингополучателя;

■ лизинговая компания параллельно ведет много лизинговых сде­лок на разных стадиях выполнения.

Метод коэффициентов:

■ лизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизин­говых операций и высокий уровень экономической подготовки;

■ расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффектив­ности применения лизинговой схемы;

■ предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств;

■ лизингополучатель имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планирования.

Расчет лизинговых платежей — один из важнейших этапов лизин­говой сделки, и от того, насколько правильно выбран метод расчета и оплаты, зависит как сам факт заключения договора, так и дальней­

шее выполнение условий этого договора, а также успешное заверше­ние сделки.

Преимущества и недостатки каждого метода, а также первичные признаки, по которым можно определить, какой из методов расчета необходимо принять, см. в табл. 3.6.

Недостатки 1. Высокий уровень трудоемкости. 2. Громоздкость рас­четов

1. Возникновение дополнительной нало­говой нагрузки.

2. Основные платежи приходятся на первый период

1. Сложность отраже­ния в бухучете.

2. Необходимость пере­счета методом состав­ляющих.

3. Низкий уровень наглядности

Основные ^Лизингополучатель случаи при- не имеет опыта прове- менения дения лизинговых опе­раций.

2. Лизингополучатель — новая организация.

3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.

4. У лизингополучателя отсутствуют иные спо­собы налогового пла­нирования

1. Лизингополучатель не имеет опыта прове­дения лизинговых опе­раций или его опыт незначителен.

2. Лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение.

3. Установка и введение в действие предмета лизинга не прерывает производственного процесса лизингополу­чателя.

4. Лизинговая компа­ния одновременно ведет много лизинговых сделок на разных ста­диях выполнения

1. Лизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизинговых операций

и высокий уровень эко­номической подготовки.

2. Расчеты осуществля­ются с целью первичной оценки эффективности применения лизинговой схемы.

3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.

4. Лизингополучатель имеет сильную бухгал­терию и развитую систему налогового планирования