4.2. Сущность банковского, кредитного и депозитного мультипликаторов. Механизм банковского мультипликатора

Необходимо отметить, что банковский, кредитный и депозит­ный мультипликаторы характеризуют единый механизм мультипли­кации с разных точек зрения.

Кредитный мультипликатор показывает двигатель и возмож­ность мультипликации только в результате кредитования хозяй­ства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультиплика­ции — деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипли­кации с позиции всех субъектов мультипликации. Один коммерче­ский банк не может мультиплицировать деньги, это делает система коммерческих банков.

Коэффициент банковской мультипликации определяется по следующей формуле

Б„ =--------------- ¹-------------- х100%.

І іорма обязательных резервов

Механизм банковского мультипликатора напрямую связан со свободным резервом и может существовать только в условиях двух­уровневых (и более) банковских систем.

Первый уровень банковской системы — центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень — коммерческий банк реализует его действие, причем автоматически, независимо от жела­ния специалистов отдельных банков.

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в определенный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций. Такое по­нятие пришло в Россию из западной экономической литературы. Следует отметить, что оно не совсем точно и относится к ресурсам, т.е. пассивам коммерческих банков. Па самом деле свободные (опе­ративные) резервы коммерческих банков — это их ликвидные активы.

Такое представление основывается на том, что коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссу­ды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах име­ющихся у них ресурсов.

Ср = К + ГІР + ЦК ± МБК - ОЦР - Ао,

капитал коммерческого банка;

привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозит­ных счетах);

централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку централ ы і ым баї і ком; межбанковскни кредит;

отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряже­нии центрального банка;

ресурсы, которые уже вложены в активные операции коммерческо­го банка.

Возможности коммерческих банков выдавать ссуды и созда­вать депозиты регулируются центральным банком через систему

обязательных резервов. Система обязательных резервов предусмат­ривает обязательное депонирование коммерческими банками в цен­тральном банке определенного процента от сумм их обязательств. Устанавливая этот процент (норму обязательных резервов), цент­ральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора.

В приложении А представлена схема действия банковского мультипликатора. Для упрощения схемы приняты следующие допу­щения: коммерческие банки (1—5) не располагают свободными ре­зервами; каждый банк имеет только двух клиентов; банки использу­ют свои ресурсы только для кредитных операций.

В рассматриваемой ситуации клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободного резерва. Банк 1 обраща­ется к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку кли­енту 2.

Часть свободно го резерва банк 2 отдает в распоряжение цент­рального банка в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Условно принимаем норму таких отчислений в размере 20% привле­ченных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн руб.) свободного резерва используется для предоставления кредита в размере 8 млн руб. кли­енту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого кредита с клиентом 4, обслуживаемым коммерческим банком 3. Таким образом, уже у это­го банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк 3 часть свободного резерва (1,6 млн руб.) (20% IIP) отчисляет в централизованный резерв, а оставшаяся часть — (6,4 млн руб.) используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3, расплачивает­ся с клиентом 6, переводя деньги на его расчетный счет, открытый в банке 4. Следовательно, в банке 3 свободный резерв исчезает — в банке 4 возникает. Опять же 20% этого резерва (1,3 млн руб.) от­числяются в централизованный резерв, оставшаяся часть использу­ется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачивается с клиентом 8, расчетный счет кото­рого находится в коммерческом банке 5.

Свободный резерв коммерческого банка 4 исчезает (хотя сред­ства на расчетном счете клиента 6 остаются неизрасходованными), в коммерческом банке 5 он появляется. В свою очередь этот банк часть своего свободного резерва — 1 млн руб. (20% ПР) оставляет в центральном банке в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (4,1 млн руб.) использует для выдачи ссуды кли­енту 9. Далее процесс продолжается до полного исчерпания свобод­ного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизован­ный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает размера первоначального свободного резерва (10 млн руб.

В соответствии со схемой деньги на расчетных счетах клиен­тов 2. 4, 6, 8 и т.д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми, поэтому общая сумма денег на расчетных (депозитных) счетах со­ставит в конечном счете величину, многократно большую, чем пер­воначальный депозит (10 млн руб.), образовавшийся при выдаче ссу­ды клиенту 1.

Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультиплика­ции, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме обязательных резервов.

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффици­ент мультипликации рассчитывается за определенный период вре­мени (год) и характеризует, насколько за этот период времени уве­личилась денежная масса її обороте.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20%, то коэффициент мультипликации будет состав­лять 5 ('/го х 100). На практике он никогда не превысит 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не­кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Банковский мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты коммерческим банкам или они предо­ставлены федеральному правительству. Во втором случае деньги так­же относят к привлеченным ресурсам. Они поступают на бюджет­ные счета в коммерческих банках, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличивается, и вклю­чается механизм банковского мультипликатора.

Механизм банковской) мультипликатора работает не только благодаря централизованным кредитам. Он может быть задейство­ван и в том случае, когда центральный банк покупает у коммерче­ских банков ценные бумаги или валюту. В результате этого уменьша­ются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличива­ются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных операций, т.е. включается механизм банковской мультипликации. Включить этот механизм центральный банк может и тогда, когда он уменьшает норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае также увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредито­вания и включению банковского мультипликатора.

Управление механизмом банковского мультипликатора, а сле­довательно, и эмиссией безналичных денег осуществляется исключи­тельно центральным банком, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя меха­низмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмис­сионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — денежно-кредитное регулирова­ние.