Современная кредитная система Запада

Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основ­ных институциональных звеньев, или ярусов.

I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

II. Банковский сектор, который включает:

• коммерческие банки;

• сберегательные банки;

• инвестиционные банки;

• ипотечные банки;

• специализированные торговые банки.

III. Страховой сектор, который составляют:

• страховые компании;

• пенсионные фонды.

IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые инсти­туты, включающие:

• инвестиционные компании;

• финансовые компании;

• благотворительные фонды;

• трастовые отделы коммерческих банков;

• ссудо-сберегательные ассоциации;

• кредитные союзы.

Такая схема является типичной для большинства промышленно развитых стран — в основном для США, стран Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом, который идет под общим названием специализированных небан­ковских кредитно-финансовых учреждений).

Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США. Поэтому на нее ориентировались все промышленно развитые страны Запада при формировании кредит­ной системы в послевоенный период.

В кредитной системе стран Западной Европы широкое развитие получили банковский и страховой секторы и в меньшей степени — специализированный сектор в виде инвестиционных и финансовых компаний, трастовых отделов, благотворительных фондов. Здесь сформировалась широкая сеть полугосударственных или государст­венных кредитных институтов, включая коммерческие и сберега­тельные банки, страховые компании и др. (Франция, Италия, Ис­пания, Скандинавские страны).

Кредитная система стран Западной Европы по своей структуре приближается к кредитной системе США, однако каждая страна имеет свои особенности. Так, в Германии банковский сектор бази­руется в основном на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Причем в отличие от других стран институт ипотечных бан­ков (хотя и действует как анахронизм XIX в.) очень развит и зани­мает большой удельный вес в кредитной системе и на рынке ссуд­ных капиталов Германии. В то же время система инвестиционных банков здесь менее развита, чем в США, Англии, Канаде. Это объ­ясняется отчасти тем, что коммерческие банки Германии выполня­ют функции инвестиционных банков. Для Франции характерно разделение банковского звена в основном на депозитные (коммер­ческие) банки, деловые банки, выполняющие функции инвестици­онных, и сберегательные банки.

Современная кредитная система Японии сформировалась в по­слевоенный период в основном по американскому образцу и имеет трехъярусную систему: центральный банк, банковский и специали­зированный секторы. Наиболее развит банковский сектор, бази­рующийся на городских (коммерческих) и сберегательных банках. В последние годы действуют также инвестиционные банки. В секторе специализированных кредитно-финансовых институтов широкое распространение получили лишь страховые и инвестиционные ком­пании. Данный сектор кредитной системы менее развит, чем в США, Англии и Канаде, и приближается к аналогичным секторам Германии, Франции, Италии.

Отставание в развитии секторов специализированных институтов стран Западной Европы и Японии по сравнению с США, Англией, Канадой объясняется рядом причин: национальными традициями развития кредитных систем, более низким уровнем доходов населе­ния, меньшей развитостью рынка ценных бумаг, организацией го­сударственного регулирования кредитной системы.

Кредитные системы развивающихся стран в целом, за редким исключением, развиты слабо (в основном это кредитные системы в развивающихся странах Африки, структуры которых ориентирова­ны на кредитные системы бывших стран-метрополий — Англии, Франции, Португалии). В большинстве этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков. На более высоком уровне находятся кредитные системы стран Азии и Латинской Америки. Особо следует выделить ряд азиатских стран: Южную Корею, Син­гапур, Гонконг, Таиланд и Индонезию, Индию, Пакистан, кредит­ные системы которых довольно развиты, так как имеют трехъярус­ную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы.

Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки — Мексика, Бразилия, Венесуэла, Аргентина, Перу, где помимо центрального банка и банковского сектора функционирует сектор специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов.