Необходимость и сущность кредита. Субъекты кредитных отношений

Возникновение _ „ „ , ^

_{ре иа} ляет собой определенный вид общественных от­ношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности.

В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кре­дит в экономическую категорию «деньги». При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, в данном случае происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономиче­ской категории. Сущность кредита проявляется в широком много­образии кредитных отношений, зависящих от степени развития то­варно-денежных отношений.

Возникновение кредита как особой формы стоимостных от­ношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может всту­пить в новый воспроизводственный цикл и использоваться в хо­зяйственных сделках. Благодаря кредиту она переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополни­тельных средствах, и продолжает функционировать в рамках про­цесса воспроизводства. Возникающие кредитные отношения соот­ветствуют определенному уровню развития товарного производст­ва и обращения. Так, ранние формы кредита, в частности ростов­щический, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств товаропроизводителей.

По мере развития товарного производства кредит все больше стал обслуживать промышленный и товарный капитал. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободных денежных средств, а с другой — к возникновению временной потребности в дополнительных ресур­сах. Для разрешения этого противоречия и служит кредит.

Высвобождение денежного капитала обусловлено соответст­вующими обстоятельствами.

Во-первых, происходит постепенный износ основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным его вос­становлением часть стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала.

Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с рас­ходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т.п., поэтому часть выручки от продажи гото­вой продукции принимает форму временно свободного денежного капитала.

В-третьих, свободный денежный капитал образуется за счет час­ти прибыли, предназначенной для превращения в капитал. Она ежегодно откладывается в денежной форме до достижения разме­ров, достаточных для приобретения нового оборудования и реали­зации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и опреде­ленной оплаты другим производителям, у которых в силу объектив­ных причин возник временный недостаток капитала для осуществ­ления непрерывного процесса воспроизводства.

Следовательно, при высокоразвитом товарном производстве движение кредита определяется закономерностями:

• высвобождения стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей;

• использования ссуженной стоимости в кругообороте капи­тала у заемщика; именно завершение кругооборота стоимо­сти у конкретного заемщика создает основу для возвратно­сти кредита.

В условиях современного рыночного хозяйства с помощью кре­дита аккумулируются не только денежный капитал, высвободив­шийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социаль­ных групп общества, временно свободные средства государства.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

Р е Кредитор — это сторона, предоставляющая ссуды.

_{и о и} На ранних стадиях развития товарного производст­ва кредиторами были ростовщики. При дальней-

отношении

шем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки.

При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кре­диторами являются товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводи­тель становится кредитором не на основе договора купли- продажи, а в результате осуществления дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собствен­ником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Заемщик — это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. В период господства ростовщического кредита заемщиками были либо мел­кие крестьяне, либо мастера-ремесленники, либо знать — крупные земельные собственники. С образованием банков начала происхо­дить концентрация заемщиков, для которых банк является «коллек­тивным» кредитором.

В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. Если предприятие получает в банке ссуду, последний является кре­дитором, а первое — заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитор — предприятие, а заемщик — банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с предоставлением кредитов рис­ки.

Отношения между кредитором и заемщиком строятся как от­ношения юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих имущественную ответственность друг перед другом. В основе этих отношений лежит взаимный экономический интерес к передаче стоимости во временное пользование.

г, В рыночной экономике роль кредита исключи-

Роль и сущность ^ „ ни«

тельно высока. Каждое предприятие как само- кредита „ - ,

стоятельный субъект рынка функционирует в

режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого у предприятия мо­жет возникнуть потребность во временных дополнительных средст­вах или, наоборот, его денежные ресурсы временно высвобождают­ся. Эти колебания четко улавливаются при помощи кредитного ме­ханизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой мо­мент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит нужен для форми­рования временных запасов.

Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то уве­личиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материа­лов). Величины остатков готовых изделий и необходимых предпри­ятию денежных средств также зависят от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей, оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы и т.д. В связи с этим, несмотря на рав­номерный процесс производства, у предприятий даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин.

Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фон­дов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производ­ства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а сле­довательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов

предприятий с заемными средствами дает возможность им эффек­тивно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы про­изводства конкурентоспособной продукции.

Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

Креди_Т и деньги Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажется, что для этого действи­тельно есть основания. В современном хозяйстве в долг предос­тавляются в большей части денежные средства. Тем не менее деньги и кредит — это и различные понятия, и разные отношения (табл. 7.1). При их сравнении в книге имеется в виду не их нату­рально-вещественная, а экономическая сторона. Кроме того, не имеет значения, сколько денежных знаков получил один участ­ник от другого, каковы их купюры.

Деньги и кредит являются экономическими категориями, по­этому представления об их сущности, сопоставление их сущностей можно формировать не по сумме денег, а на основании их характе­ристики как экономических (стоимостных) отношений.

Первым отличием кредитных отношений от денежных является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент ста­новятся таковыми в результате отношений между продавцом и по­купателем, между получателем денег и их плательщиком. Стоимость совершает при этом встречные движения: товар переходит от про­давца к покупателю, деньги — от покупателя к продавцу. В кредит­ной сделке участвуют другие субъекты, а именно кредитор и заем­щик. Именно потому, что в сделке качественно изменился состав ее участников, имеющих специфические интересы, возникают но­вые, особые отношения — отношения по поводу возвратного дви­жения стоимости. Стоимость при этом не совершает встречного движения: она переходит от кредитора к заемщику и по истечении определенного времени вновь возвращается к своему владельцу.

Для кредита характерна отсрочка платежа: стоимость переходит во временное владение и возвращается к кредитору через опреде­ленный срок. Тем не менее деньги и кредит существуют рядом друг с другом, более того, они кажутся неразрывными. Однако это един­ство в рамках общего движения стоимости, которое может вклю­чать различные по своей сущности и функциональному назначению процессы. Переход от одного процесса (купля-продажа с немедлен­ной уплатой эквивалента) к другому (продажа с применением кре­дита) означает переход к новой форме отношений, к смене характе­ра экономической сделки, переход от одной экономической катего­рии к другой.

Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке пла­тежа за тот или иной товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Тем не менее, если деньги проявляют свою суть в акте рассрочки платежа в момент самого платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке — толь­ко элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в плате­же по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.

Нельзя также забывать, что в акте платежа деньги проявляют свою суть не только в связи с истечением отсрочки платежа, свя­занного с движением кредита. Как отмечалось ранее, деньги в каче­стве средства платежа функционируют и при уплате налогов в бюд­жет, при выплате стипендий, пособий и т.п.

Третье отличие кредита от денег связано с различием потреби­тельных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладают способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных отношений, для кредитной сделки не это выступает су­щественным моментом. Кредитор и заемщик проявляют заинтере­сованность в предоставлении и получении стоимости на опреде­ленное время. Кредит удовлетворяет временные потребности участ­ников кредитной сделки.

Четвертое отличие кредита от денег прослеживается в их дви­жении. Кредит может предоставляться как в денежной, так и то­варной формах. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира и стал всеобщим эк­вивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом; во временное пользование может быть предоставлен обычный товар, имеющий стоимость и потребитель­ную стоимость.

При раскрытии сущности кредита немаловажной характеристи­кой является доверие. Существует точка зрения на то, что отноше­ния кредита — это прежде всего доверие. Такое суждение довольно распространено.

Рассказывают, что однажды к известному банкиру Ротшильду пришел незнакомый молодой человек и попросил у него взаймы 1 млн долл. Банкир так проникся симпатией и доверием к юноше, блондину с голубыми глазами, что предоставил ему эти деньги в кредит. «В кредите главное для меня, — отмечает Ротшильд, — это доверие».

Немало есть сторонников другой точки зрения. Так, крупный немецкий экономист, профессор В. Лексис (1837—1914), известный по многочисленным работам в области теории денег и кредита, страхования и статистики, категорично утверждал, что «доверие заимодавца для существа кредита решающего значения не имеет, ежедневный опыт показывает, что заимодавцы (кредиторы) питают по отношению к платежеспособности и платежеготовности долж­ников больше недоверия, чем доверия; они поэтому требуют гаран­тий для обеспечения возможно более полной защиты своих интере­сов от потерь, связанных с кредитными отношениями».

Мы представили два противоположных мнения двух известных людей — практика и теоретика. Как это ни покажется странным, но каждый из них оказывается в чем-то прав. Для банкира- практика было бы противоестественным давать взаймы человеку, которому он не доверяет. Какой смысл работать себе в убыток? Только в том случае, когда кредитор убежден в возврате ссуды за­емщиком, может состояться кредитная сделка. Доверие, дающее уверенность, убежденность в соблюдении условий кредитных со­глашений, становится их решающим компонентом (к тому же слово «кредит» образовано от лат. credere, что означает «верить»).

Парадокс здесь в том, что и В. Лексис также оказывается пра­вым. Напомним, что он пишет не об отдельно взятой кредитной сделке, а об их совокупности, о сущности кредита как экономиче­ского отношения. В. Лексис не утверждает, что доверие вообще не характеризует сути кредита, он лишь замечает, что оно не имеет для него решающего значения.

Какое же значение сохраняет за собой данное свойство?

Прежде всего доверие выступает неотъемлемым свойством кре­дита. Однако, будучи таковым, оно присуще не только кредитным отношениям, т.е. не является их специфическим свойством, оно характерно и для других экономических отношений (например, в торговле продавец доверяет покупателю и предполагает, что он не вернет ранее проданной ему вещи; в человеческих отношениях лю­ди склонны доверять, нежели не доверять друг другу). В этом смыс­ле доверие, характеризуя кредит, не выражает его специфики и, следовательно, не может претендовать на свойство, раскрывающее в полной мере сущность кредита как экономического отношения. tov ПРЫП Дёя полного выяснения сущности кредита

как экономической категории следует не только установить объективные причины его возникновения, роль кредитора и заемщика в организации кредитных отноше­ний, но и определить функции кредита, которые также имеют объективный характер.

1. Перераспределительная функция. Кредитные сделки, заклю­чаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии пе­рераспределения стоимости. В процессе обмена временно высвобо­дившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается своему владельцу. Этот характерный для кредита процесс дает ос­нования для выделения перераспределительной функции кредита, заключающейся в том, что ссуженная стоимость участвует в эконо­мической деятельности заемщика, для которого это имеет несо­мненные преимущества по сравнению с другими формами мобили­зации ресурсов, в том числе собственных. Движение ссуженной стоимости позволяет удовлетворить потребность в ресурсах одних субъектов экономических отношений за счет капитала других.

Перераспределительная функция кредита оказывает сущест­венное влияние на структурные сдвиги в экономике. Она приво­дит к концентрации капитала в наиболее доходных отраслях и ви­дах деятельности. Посредством кредита перераспределяться как вновь созданная стоимость, так и ранее накопленное в государстве богатство. Это не исключает случаи, когда кредит может предостав­ляться лишь при наличии третьего субъекта — гаранта (юридиче­ского или физического лица).

2. Функция замещения действительных денег кредитными опера­циями (эмиссионная). В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за това­ры и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачетов дают возможность сократить налично­денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

В современном хозяйстве действительные деньги (золотая моне­та) не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, вы­пускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения действительных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйст­венный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временном замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяй­ственный оборот, начинает выполнять работу, свойственную день­гам (использоваться для приобретения товарно-материальных цен­ностей, выплаты заработной платы и т д).

3. Контрольная функция. Эта функция означает, что размеще­ние, использование и возврат кредита контролируются кредито­ром. Такой контроль вытекает из условий предоставления кредита. Контроль необходим при формировании кредитного портфеля кредитора, при использовании и возврате кредита, а также при оценке динамики процентной ставки.

4. Функция ускорения концентрации и централизации капитала. Кредитный механизм способствует процессу превращения приба­вочной стоимости в капитал и раздвигает границы индивидуального накопления. Для увеличения масштабов производства зачастую не­достаточными являются средства отдельных субъектов, поэтому разрозненные части их прибавочной стоимости аккумулируются в кредитных учреждениях и, достигнув значительных размеров, ак­тивно содействуют процессу расширенного воспроизводства. Кроме того, концентрации подвергаются свободные денежные средства населения. Важную роль играет и централизация капитала, так как способствует превращению индивидуальных предприятий в пред­приятия коллективной формы собственности. Глобализация эконо­мики приводит к повышению роли международного кредита в формировании структуры экономики, ее специализации, интегра­ции в мировую систему разделения труда.

5. Функция экономии издержек обращения. Она присуща креди­ту, который создает условия для вовлечения в денежный оборот свободных ресурсов субъектов экономической деятельности. Эко­номия затрат выражается в том, что при отсутствии необходимых средств для совершения той или иной операции экономический субъект обращается на рынок в поисках ресурсов. Кредит способ­ствует ускорению оборачиваемости капитала и экономии общест­венных затрат.

Тесная связь кредита с кругооборотом производственных фон­дов предприятий приводит к попытке ряда экономистов выделить процесс опосредования кругооборота средств в самостоятельную функцию кредита. Для этого вряд ли есть достаточно причин.

Функция — специфическое взаимодействие кредита, в то время как опосредование кругооборота средств свойственно, например, и деньгам, и финансам. Опосредование кругооборота средств входит в содержание ряда стоимостных категорий, а поэтому не может счи­таться исключительной функцией кредита.

Это относится в равной степени и к стимулированию экономии ресурсов, которое объявляется некоторыми экономистами функци­ей кредита. Заключение кредитной сделки сопровождается возник­новением взаимных обязательств ее участников. Кредит как эконо­мическое отношение побуждает к рациональному использованию выделенных ресурсов для возврата временно позаимствованной стоимости. Заемщик должен так использовать полученную ссуду, чтобы вовремя отдать ее банку с процентами.

п , , Кредитные отношения в экономике бази-

Принципы кредитных ^

^г „ руются на определенной методологической

^отнО^шении основе, одним из элементов которой вы­

ступают принципы, строго соблюдаемые при практической органи­зации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принци­пы — срочность, платность и возвратность — стихийно складыва­лись еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кре­дитном законодательствах.

1. Срочность кредита. Данный принцип означает необходимость возврата кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение этого условия — достаточное основание для применения к заемщику экономических санкций: увеличения взимаемого про­цента, а при дальнейшей отсрочке (свыше трех месяцев) — обра­щения в суд. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых изна­чально не определяется. Эти ссуды были распространенны в XIX — начале XX в. (например, в аграрном комплексе США). Сегодня они практически не применяются.

2. Платность кредита. Экономическая сущность платы за кре­дит отражается в фактическом распределении дополнительно полу­ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.

Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выпол­няющего три основные функции:

• перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

• регулирование производства и обращения путем распреде­ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

• на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци­онную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отно­шение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, выступает в качестве цены кре­дитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на спе­циализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учрежде­ниями за минимальную плату (1,5—5% годовых) или на беспро­центной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма цено­образования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от ряда факто­ров, в том числе чисто конъюнктурного характера:

• цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на ста­дии быстрого подъема — снижается);

• темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

• эффективности государственного кредитного регулирова­ния, осуществляемого через учетную политику централь­ного банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

• ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 1980-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответ­ствующих национальных рынков);

• динамики денежных накоплений физических и юридиче­ских лиц (при тенденции к их сокращению ссудный про­цент, как правило, увеличивается);

• динамики производства и обращения, определяющей по­требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

• сезонности производства (например, в России ставка ссудно­го процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кре­дитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

• соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ста­бильно возрастает при увеличении внутреннего государст­венного долга).

2. Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи­мость своевременного возврата полученных от кредитора финан­совых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его устав­ной деятельности.

В отечественной практике кредитования в условиях централизо­ванной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выража­лась в предоставлении государственными кредитными учреждения­ми ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри­зисного финансового состояния заемщика.

По своей экономической сущности безвозвратные ссуды явля­лись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуще­ствляемых через посредничество государственного банка, что тра­

диционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие «планово-убыточное частное предприятие». Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование.

Кроме классических принципов существования кредита совре­менная экономическая наука добавляет еще следующие:

• целевой характер — кредитование осуществляется в соответ­ствии с заранее известными банку видами и объектами кре­дита; целевой характер кредита фиксируется в кредитном договоре и является объектом контроля банка;

• договорная основа — в современных условиях является обя­зательной для несомненного соблюдения сроков договора, обязанностей по уплате процентов и ответственности заем­щика;

• обеспеченность кредита — возврат ссуды заемщиком допол­нительно должен быть гарантирован наличием у него мате­риальных ценностей, поручительством третьих лиц; соблю­дение данного принципа уменьшает риск получения убыт­ков кредитором;

• дифференцированный подход — означает различные условия выдачи кредита, т.е. кредиты должны предоставляться тем субъектам хозяйствования, финансовое положение которых способствует их своевременному возврату; со­блюдение данного принципа позволяет учесть как обще­государственные интересы, так и интересы кредитора и заемщика.

Движение ссужаемой стоимости можно представить следую­щим образом:

Рк — Пкз — Ик ... Вр ... Вк ... — Пкс,

где Рк — размещение кредита;

Пкз — получение кредита заемщиками;

Ик — его использование;

Вр — высвобождение ресурсов;

Вк — возврат временно позаимствованной стоимости;

Пкс — получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

Предоставление кредита может существовать только ради ис­пользования потребительских свойств ссужаемого объекта, его воз­вращения к исходной точке. Тем не менее размещение кредита в форме предоставления ссуды является исходной стадией движения кредита. Ей, как правило, предшествует процесс аккумуляции стоимости. Для того чтобы кому-то передать денежные средства или ценности, их необходимо накопить. Вместе с тем, в ссуду мо­жет быть размещена стоимость, «уходящая» от своего владельца в процессе реализации товара. Например, передача кредитором това­ра в хозяйство ссудополучателя может быть обусловлена не концен­трацией, накоплением у него временно свободных материальных ценностей, а необходимостью продолжить процесс обмена, завер­шить начатый кругооборот. В этом случае товар, который передает­ся посредством кредита покупателю, не выражает собой высвобо­дившуюся ценность. Средства не обязательно могут считаться вы­свободившимися и в том случае, если они размещаются за счет со­кращения вложений в собственное производство.

1. Размещение кредита (Рк) — важный момент для практики. Кредитор не может раздавать ссуженную стоимость «щедрой рукой» всякому, кто нуждается в дополнительных ресурсах. В каждом от­дельном случае у него должна быть уверенность в том, что приня­тое решение является наиболее рациональным вложением кредит­ных ресурсов. Банки как кредиторы выдают кредиты в соответствии с требованиями движения кредита как целостного процесса, в соот­ветствии с требованиями завершающей стадии — возвращения ссу­ды, ее эффективного использования.

2. Получение кредита заемщиком (Пкз) может использоваться им для достижения разнообразных целей, в том числе для погашения ранее образовавшихся долгов. На практике получение ссуды заем­щиком может не совпадать с общим размером его потребностей, вызвать необходимость обращения к кредитору за новой ссудой, к новым кредиторам. Все эти и другие случаи не упраздняют одного фундаментального свойства данной стадии: получение кредита за­емщиком удовлетворяет его временные потребности, так как другая сторона кредитных отношений отчуждает, ссужает стоимость на определенное время. Переход стоимости во владение заемщика по­зволяет ему реализовать потребительную стоимость объекта переда­чи в процессе использования кредита (Ик).

3. Высвобождение ресурсов (Вр) характеризует завершение круго­оборота стоимости в хозяйстве заемщика. Подобно тому как акку­муляция временно свободных денежных средств предшествовала размещению кредита кредитором, так и высвобождение стоимости в хозяйстве заемщика, ее концентрация позволяют ему вернуть временно позаимствованную стоимость. Однако данная стадия движения кредита лежит как бы вне отношений между кредитором и заемщиком. Высвобождение кредита в хозяйстве заемщика отра­жает процесс использования стоимости в интересах удовлетворения его временных потребностей. Данная стадия является материальной базой для вступления кредита в следующую фазу.

4. Возврат кредита (Вк) выражает переход временно позаимст­вованной стоимости от заемщика к кредитору. Стоимость, совер­шившая определенную «работу» в хозяйстве заемщика, «уходит» от своего временного владельца, переходит к кредитору. В зависимо­сти от характера высвобождения средств возвратность на данном этапе движения кредита может быть качественно различной. Если возврат наступил вследствие действительного высвобождения средств, то реально выполнение обязательств заемщика перед кре­дитором. В этом случае возврат позаимствованных средств отражает реальную их возвратность. Если же высвобождения стоимости не произошло, а заемщик тем не менее выполняет свои обязательства за счет иного вспомогательного источника, то возникает формаль­ная возвратность. Последняя не обеспечивает своевременного по­лучения подлинного экономического эффекта от использования ссуды, так как с ее помощью не создаются доходы, прибыль в том объеме, как это предусматривалось в момент предоставления ссуды.

5. Получение кредитором стоимости, предоставленной во вре­менное пользование (Пкс), — завершающая стадия движения кре­дита. По времени возврат кредита (Вк) и получение кредитором средств, размещенных в ссуду (Пкс), могут совпадать. Объединяет данные стадии и то, что речь в данном случае идет об одной и той же массе стоимостей: заемщик возвращает определенную сумму долга, такую же сумму долга (с приращением в виде процента) по­лучает кредитор. Однако различие интересов кредитора и заемщика делает заключительную фазу движения кредита неоднозначной. Так, для заемщика важно выполнить обязательства перед кредито­ром, возвратив ему всю сумму кредита. Для кредитора важна не только полнота возврата ранее ссуженной стоимости (в товарной форме), но и сохранение ее потребительских качеств.

Рассмотренные стадии кругооборота ссужаемой стоимости при всей их самостоятельности имеют в известной степени условное зна­чение. Кредит как экономическая категория является единым по своей сути, по характеру движения. Вместе с тем, во времени и в пространстве движение стоимости на началах возвратности может и не совпадать. Это и дало возможность обособить отдельные стадии, выразить более обстоятельно «поведение» кредита на каждой из них.

Совокупность рассмотренных стадий позволяет увидеть движе­ние кредита как частей полного кругооборота ссужаемой стоимо­сти, включающего стадии, относящиеся не только к кредиту. Соб­ственно кредитные отношения, как уже отмечалось, возникают в сфере обращения, поэтому к кредиту можно отнести только акты перехода стоимости от кредитора к заемщику и обратно.

Р_{е ироаие} В российском правовом поле не существует

четкого и точного определения понятия

^креди^тных «кредит». Гражданский кодекс РФ в главе 42

отношении в ГК РФ т/ / 01П ОЧ1Л

«Кредит» (ст. 819—821) описывает лишь кре­дитные договоры, никак не определяя, что такое кредит. Сущест­вующая в ст. 821 (Отказ от предоставления и получения кредита) ссылка на ст. 814 (Целевой заем), где ни слова не говорится о кре­дите, а используется понятие займа, указывает на идентичность оп­ределений. Обратимся за разъяснениями к Финансово-кредитному энциклопедическому словарю, где сказано, что кредит — это:

• термин, обозначающий правую часть счета бухгалтерского учета, представленного в графической форме; кредитный счет служит для отражения хозяйственных операций мето­дом двойной записи;

• экономическая сделка, при которой один партнер предос­тавляет другому денежные средства или имущество на усло­виях срочности, возвратности и платности.

Таким образом, можно дать следующее определение: кредит — это предоставление банком или кредитной организацией денег за­емщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным до­говором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сум­му и уплатить проценты по ней. Кредит предоставляется банком или кредитной организацией, а предметом займа являются только деньги. Кредиты могут предоставляться также хозяйствующими субъектами, имеющими свободные денежные средства: инвестици­онными фондами, трастовыми компаниями, финансовыми компа­ниями и т.д.

Как уже было сказано, кредит выдается на принципах срочности, возвратности и платности. Этим он отличается от ссуды или займа.

Ссуда — передача вещи одной стороной в безвозмездное вре­менное пользование другой стороне, которая обязуется вернуть ту же вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

Заем — передача одной стороной в собственность другой стороне денег или ценных вещей, с обязательством заемщика возвратить заи­модавцу такую же сумму денег или ценные вещи той же стоимости и того же рода и качества, как те, что были получены от заимодавца.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение, т.е. товарно-материальные ценности, недвижимость, ценные бумаги, затраты производства и запланированные к выпуску объемы про­дукции, служащие залогом полного и своевременного возврата кре­дита и уплаты процентов.

Основными видами обеспечения кредита являются: поручитель­ство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.

Поручительство — это договор с односторонними обязательст­вами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика.

В ст. 361 ГК дано следующее определение поручительства: «По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части».

При обеспечении кредитных обязательств договор поручитель­ства заключается между банком-кредитором и поручителем долж­ника. Такой договор должен быть заключен обязательно в пись­менной форме под страхом его недействительности. В интересах банка-кредитора перед заключением рассматриваемого договора необходимо проверить финансовое состояние поручителя^[36].

Договор поручения обеспечивает кредитное (денежное) обяза­тельство, в таком договоре необходимо предусмотреть определен­ную сумму и при наступлении каких обстоятельств поручитель должен уплатить банку.

Основанием для выплаты поручителем денежной суммы являет­ся неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком своего кредитного обязательства, если договором не предусмотрено иное. При наступлении указанных оснований кредитор имеет право предъявить свое требование о возмещении ему полных убытков как к заемщику, так и к поручителю в любой последовательности.

Договором поручительства может быть предусмотрен иной по­рядок предъявления кредитором своих требований: сначала к заем­щику, а после его отказа к поручителю.

Поручитель обязан при предъявлении банком своих требований удовлетворить их в том же объеме, как и должник (проценты, су­дебные издержки, другие убытки).

При исполнении поручителем своих обязательств банк-кредитор обязан передать ему документы, удостоверяющие требования к должнику, а также передать права, обеспечивающие это требование, для предъявления требований к должнику в порядке регресса.

Гарантия — это обязательство гаранта выплатить за гарантируе­мого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, допол­няющим кредитное соглашение.

Понятие банковской гарантии представлено в ГК РФ: «В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страхо­вая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципа­ла) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бе­нефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обяза­тельства денежную сумму по представлении бенефициаром пись­менного требования о ее уплате».

Гражданским законодательством предусмотрен специальный состав тех, кто имеет право выдавать банковскую гарантию:

• банки;

• иные кредитные учреждения;

• страховые организации.

В силу своей специфической деятельности данные организа­ции имеют специальную правоспособность и действуют на осно­вании лицензий. При выдаче кредита под банковскую гарантию кредитору необходимо убедиться не только в отличном финансо­вом состоянии гаранта, но и в наличии предусмотренных законо­дательством лицензий.

Банковская гарантия — это сделка, стороной в которой является гарант, оформляющий свое обязательство в виде гарантийного пись­ма. В таком гарантийном письме гарант указывает срок вступления ее в силу, конкретную денежную сумму и условия, при которых он ее выплачивает, а также срок, на который им выдана гарантия.

Особенностью гарантии перед другими способами обеспечения обязательств является то, что она независима от основного (кре­дитного) обязательства. Это означает, что при прекращении основ­ного обязательства или даже при его недействительности обязатель­ство гаранта сохраняет свою силу.

Другой особенностью банковской гарантии является то, что га­рант может ее отозвать, если в ней содержится такое условие. В силу этого гарантийное письмо необходимо проверить на наличие такого условия, иначе в случае ее отзыва права кредитора могут серьезно пострадать. Но даже при наличии условия об ее отзыве гарант не вправе отозвать ее при предъявлении к нему своих требо­ваний банка-кредитора.

Механизм банковской гарантии следующий.

При невыполнении или ненадлежащем выполнении принципа­ла (заемщика) своего кредитного обязательства бенефициар (банк- кредитор) предъявляет требование к гаранту о выплате ему той де­нежной суммы, которую он гарантировал. Требование оформляется в письменной форме с приложением к нему документов, свидетель­ствующих о нарушении принципалом своего кредитного обязатель­ства. Предоставление такого требования бенефициаром к гаранту необходимо совершить до окончания срока, указанного в гарантии.

При получении требований бенефициара гарант сообщает об этом и в разумный срок с проявлением разумной заботливости устанавли­вает, соответствует ли требование бенефициара условиям гарантии.

Если требования бенефициара не соответствуют условиям га­рантии, гарант немедленно сообщает ему об отказе в выплате де­нежной суммы.

Для предотвращения недоразумений, вызванных отнесением га­рантом упомянутых требований на соответствующие и на несоот­ветствующие, в самой гарантии необходимо указать, какие наруше­ния принципала являются основаниями для предоставления требо­ваний к гаранту.

Если гарант согласен с требованиями бенефициара, то он вы­плачивает только сумму, указанную в гарантии. Убытки, не покры­тые выплаченной гарантом суммой, взыскиваются с заемщика по общим правилам.

Если же гарант отказался выплатить гарантированную сумму, то она взыскивается в судебном порядке. При этом гарант уже обязан возместить полные убытки, причиненные неисполнением своего обязательства.

Законодательство предусматривает следующие основания для пре­кращения банковской гарантии:

• уплата суммы, на которую выдана гарантия;

• окончание определенного в гарантии срока, на который она выдана;

• отказ бенефициара от своих прав по гарантии и возвраще­ния ее гаранту;

• отказ бенефициара от своих прав по гарантии путем пись­менного заявления об освобождении гаранта от его обяза­тельств.

Залог — это способ обеспечения кредитных обязательств за­емщика. Залоговые правоотношения в основном регулируются Гражданским кодексом РФ и Законом РФ «О залоге» № 2872-1 от 29 мая 1992 г. в части, не противоречащей ГК, а также другими нормативными актами.

Гражданское законодательство дает следующее понятие залога: «В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости зало­женного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъ­ятиями, предусмотренными законом».

Залогодателем по залоговому обязательству может быть как сам заемщик, так и любое другое лицо, но самое главное, чтобы заложенное имущество принадлежало им либо на праве собствен­ности, либо на праве хозяйственного ведения. Так как право хо­зяйственного ведения является производным по отношению к праву собственности, то для того, чтобы заложить имущество, ко­торое находится у залогодателя на праве хозяйственного ведения, существует одна особенность. Она выражается в том, что такой залогодатель самостоятельно имеет право передавать в залог дви­жимое имущество, а недвижимое — только с разрешения собст­венника (ст. 295 ГК).

Так как в залог можно передавать не только вещи, но и еще права, то не подлежат залогу права, имеющие личностный характер или не принадлежащие залогодателю (кроме права аренды).

Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования).

Закон «О залоге» различает следующие виды вещей, которые могут находиться в залоге:

• недвижимость (ипотека);

• движимые вещи;

• транспортные средства;

• денежные средства, в том числе валюта;

• ценные бумаги;

• товары в обороте, а также заложенные имущественные права.

При залоге наличных и будущих имущественных прав не может передаваться в залог имущество, изъятое из оборота (его перечень и представлен в Указе Президента РФ от 22 февраля 1992 г.), и иму­щество, на которое не допускается обращение взыскания.

Независимо ни от каких обстоятельств договор залога должен быть заключен в письменной форме. В зависимости от того, какое имущество переходит в залог, к договору о залоге уже предъявляют­ся дополнительные требования. Если обеспечиваемый кредитный договор был заключен в нотариальной форме или для его обеспече­ния передается недвижимость, то к такому договору о залоге предъ­являются требования о его нотариальной форме. Если в предусмот­ренных законодательством случаях договор залога должен пройти государственную регистрацию, то к нему предъявляются требования о такой регистрации.

Сам договор залога должен содержать информацию о предмете залога и его оценке, о том, у какой из сторон оставлено заложенное имущество, а также о существе, размере и сроке исполнения кре­дитного обязательства.

Возможны случаи, когда стоимость имущества очевидно боль­ше, чем цена кредитного обязательства, для обеспечения которого оно служит. В силу этого возможна передача имущества в обеспе­чении нескольких обязательств, общая цена которых эквивалентна стоимости заложенного имущества.

Также возможен последующий залог имущества для обеспече­ния последовательно нескольких обязательств, стоимость которого ниже совокупной цены этих обязательств. Такой последующий за­лог возможен, если он не запрещен предшествующим залогодержа­телем. В этом случае залогодатель обязан сообщать каждому после­дующему залогодержателю сведения обо всех существующих залогах данного имущества, причем за невыполнение этой обязанности он несет ответственность в виде возмещения убытков.

Гражданский кодекс РФ различает залог, при котором заложен­ное имущество остается у залогодателя, и залог, при котором зало­женное имущество передается залогодержателю (ипотека). Первый вид может быть установлен сторонами в договоре залога, а в неко­торых случаях и законом, например при ипотеке недвижимое иму­щество не передается залогодержателю.

С точки зрения непосредственного контроля банком за предме­том залога и возможности внесудебного порядка обращения взыска­ния на него предпочтительней, конечно, заклад, хотя вместе с этим на кредитора накладывается дополнительная ответственность за пол­ную или частичную утрату или повреждение переданного имущества.

Заложенное имущество обычно остается у залогодателя в уста­новленных законом случаях или если он имеет доверительные от­ношения с кредитором в силу давних совместных отношений или хорошей репутации залогодателя.

При обеспечении кредитного обязательства залогом ценных бу­маг они могут быть переданы либо кредитору, либо в депозит нота­риуса, услуги за хранение которого носят не безвозмездный харак­тер, но все расходы относятся на счет залогодателя.

В законодательстве (гл. 7 ГК РФ) указано, что при залоге цен­ных бумаг из тех же соображений, что и при залоге недвижимости, необходимо проверить соблюдение формы ценной бумаги и нали­чие ее необходимых атрибутов, а также получить сведения об их эмитенте, их эмиссии и другую информацию.

Информация, которую можно получить для соблюдения инте­ресов банка-кредитора-залогодержателя содержится в ст. 30 Закона РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ.

Заключая договор залога, необходимо предусмотреть в нем права и обязанности сторон. Заложенное имущество необходимо застраховать за счет залогодателя в полной его стоимости от рис­ков утраты и повреждения, причем данная обязанность отнесена на того, у кого находится предмет залога. Также для него преду­смотрена обязанность принимать меры, необходимые для обеспе­чения сохранности заложенного имущества и обязанность немед­ленно уведомить другую сторону о возникновении угрозы утраты или повреждения имущества. Залогодатель вправе пользоваться предметом залога в соответствии с его назначением, но распоря­жаться им только с разрешения банка-кредитора. При закладе банк вправе пользоваться переданным ему имуществом, но в слу­чаях, предусмотренных договором, предоставляя при этом регу­лярно отчет залогодателю. Перечисленные в ГК РФ права и обя­занности сторон могут быть дополнены и изменены законом или договором.

ГК РФ предоставляет залогодателю право замены заложенного имущества, но при условии, если на это будет согласие залогодер­жателя.

7.1.