<<
>>

Монополии в банковской сфере

Еще неизвестно, является ли модель конкуренции в банковской сфере реалистичной, близкой к реальной действительности (более подробно этот вопрос будет рассмат­риваться в главе И). В главе 10 вы узнаете о некоторых причинах, которые опро­вергают предположение о существовании совершенной конкуренции в банковской сфере.
Наиболее важная из них заключается в том, что по некоторым определенным причинам законы и государственное регулирование ограничивают свободный вход и выход из отрасли, хотя последний является необходимым условием совершенной конкуренции.

Здесь мы больше не будем вдаваться в изучение причин, могущих породить монополизм в банковской сфере (мы их рассмотрим в главе И), а остановимся на последствиях монополизации банковской деятельности, т. е. обсудим вопрос: как изменится базовая модель банка, если на рынке он представлен в единственном числе или присутствуют несколько банков, объединившихся ради достижения мак­симальной прибыли?

Для ответа на этот вопрос следует сконцентрировать внимание на рынке ссудных капиталов. Как показано на рис. 8-19, если на рынке присутствует только один банк, то кривая спроса этого банка (мы опять-таки обозначим его как банк у) будет совпа­дать с кривой спроса на кредит всего рынка в целом. Отсюда очевидно, что предель­ный доход банка не будет константой, так как банк сможет влиять на объем спроса за счет изменения ставки ссудного процента. В таком случае величина получаемого им дохода от ссуды каждого дополнительного доллара будет меняться. Следовательно, со снижением банковской ставки ссудного процента предельный доход упадет до уровня ниже размера этой ставки. Таким образом, кривая предельного дохода банка-монопо­листа (МК ) имеет отрицательный наклон и лежит ниже кривой спроса на кредит (рис. 8-19І

Для того чтобы максимизировать прибыль, банк будет выдавать ссуды до тех пор, пока предельный доход не станет равен предельным издержкам.

Следовательно, банк будет расширять свои активы до той точки, в которой кривая предельного дохода (МК.) пересекает кривую предельных издержек банка МС. = гв + МС, + МСВ. В этой точке (рис. 8-19) банк ] планирует выдать ссуды в размере = 5 млрд. долл. Если банк предоставит меньше ссуд, то его предельный доход от выдачи ссуд превы­сит предельные издержки, т. е. дополнительный доход, обусловленный выдачей боль­шего объема ссуд, будет превышать дополнительные издержки, вызванные увеличе­нием объема активов; следовательно, он может увеличить свою прибыль через увели­чение объема активов до уровня ^ = 5 млрд. долл. Если банк предоставит ссуды на большую сумму, то дополнительные издержки будут превышать дополнительный до­ход. Следовательно, чтобы увеличить прибыль, банку следует уменьшить объем кре­дитования ДО прежнего уровня 2/у = 5 млрд. долл.

Если банк у является абсолютным монополистом на рынке, то заемщики смогут получить ссуды в максимальном размере 5 млрд. долл. Какую процентную ставку придется платить заемщикам по таким ссудам? При совершенной конкуренции про­центная ставка на рынке ссудных капиталов определяется соотношением спроса и предложения. На монопольном рынке не существует кривой рыночного предложения, поскольку лишь один банк определяет максимально прибыльный объем предоставля­емых ссуд, причем исключительно на основе данных о своих предельных издержках и предельном доходе.

СОВРЕМЕННАЯ

процентных ставок по де­позитам стала соответство­вать тенденциям, присущим остальным рыночным про­центным ставкам. Как уже отмечалось, именно такое поведение и предсказывалось теорией, если, конечно, главными фактора­ми, влияющими на ситуацию на рынках ссудных капиталов и депозитов, являются спрос на кредит и предложение депозитов со стороны небанковского сектора.

В нашей модели мы рассматривали только взаимозависимость между измене­ниями объема банковских вкладов и разме­ра процентной ставки по ссудам. Однако в соответствии с теорией такая же взаимоза­висимость должна существовать и между процентными ставками по депозитам и став­ками, выплачиваемыми банку по другим банковским активам, например по государ­ственным ценным бумагам.

Соответствует ли реальная динамика процентных ставок по банковским депозитам предсказаниям теории?
ДИ С К У сси я
В 1960—70-е годы Конгресс и контролирую­щие банковскую деятельность органы нало­жили определенные ограничения на размер процентных ставок по банковским депозитам. Однако в 1980-е годы Конгресс снял боль­шую часть этих ограничений. Большинство ог­раничений уже не действовало к концу 1983 г. Следовательно, наша теория поведения бан­ков при нерегулируемой процентной ставке может применяться к периоду после 1982 г.

Вялая динамика и асимметричность изменений ставок по депозитам

Ни для кого не является сюрпризом тот факт, что начиная с конца 1983 г. динамика

Однако после снятия ограничений на размер процентных ставок по депозитам в начале 1980-х годов наблюдалась вялая ре­акция этих ставок на увеличение процент­ных ставок по прочим активам. Вялая дина­мика процентных ставок по депозитам чет-

Год

Динамика процентных ставок по 6-месячным казначейским векселям, по 6-месяч­ным банковским депозитным сертификатам и депозитным счетам денежного рынка, 1983—1987 гг. На графике видно, что после отмены ряда ограничений на операции на фи­нансовых рынках в начале 1980-х годов ставки по банковским депозитам обычно повторяли динамику процентных ставок по банковским активам, например, ставок по казначейским век­селям. Здесь также видно, что процентные ставки по депозитам были подвержены большим изменениям при снижении ставки по казначейским векселям, чем при ее повышении.

ко прослеживается на нижеприведенном графике, на котором отражены изменения ставки по 6-месячным казначейским вексе­лям, по 6-месячным банковским депозитным сертификатам и банковским депозитным счетам (см.

главы 3 и 6, где описаны эти инструменты денежного рынка) в период с начала 1980-х годов. Отметим, что, когда процентная ставка по казначейским вексе­лям повышается, рыночные ставки по депо­зитам тоже несколько увеличиваются. Кро­ме того, при уменьшении процентной став­ки по казначейским векселям ставки по депозитам тоже снижаются.

Однако темпы падения процентных ста­вок по депозитам при снижении ставки по казначейским векселям были выше, чем тем­пы их роста при увеличении ставки по казна­чейским векселям. Таким образом, можно наблюдать асимметричность изменений процентных ставок по депозитам и ставок по прочим банковским активам. Когда ставка по казначейским векселям начала падать, ры­ночные процентные ставки по депозитам мгновенно среагировали и значительно сни­зились, что в принципе соответствует обсуж­давшейся нами ранее теории. Однако когда процентная ставка по казначейским векселям стала повышаться, реакция рыночных ставок по депозитам последовала, во-первых, с оп­ределенным лагом и, во-вторых, повышение было незначительным.

<< | >>
Источник: Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, - 856 с.. 2000

Еще по теме Монополии в банковской сфере:

  1. Банковская система России: история ее формирования, современное состояние и направления дальнейшего развития
  2. Банковский холдинг
  3. 9.1. История развития банковской системы в России
  4. 1.1. Реформирование банковской системы Российской Федерации в процессе рыночных преобразований
  5. 1 . Принципы, определяющие конституционный статус субъектов банковской деятельности
  6. 2. Принципы, определяющие порядок построения, функционирования и развития банковской системы Российской Федерации
  7. § 3. Необходимость экономической реформы в СССР. Зарождение банковской системы рыночного типа и адекватного банковского законодательства (середина 80-х — 1990 гг.)
  8. 5.1. Источники правового регулирования конкуренции и монополии в России
  9. § 1. Понятие, принципы и виды банковского кредитования
  10. 1.2. Мировые банковские системы на современном этапе
  11. Структура банковской системы
  12. 17.2. Начальный этап становления банковской системы в Российской империи
  13. 17.3. Банковская система страны в условиях плановой экономики