8.3. Методы, границы и противоречия регулирования инфляции

Основные положения монетаристской концепции регулирования ин­фляции можно свести к следующему. Денежное обращение — главная сфера, определяющая движение всей экономики, поэтому оно должно быть устой­чиво и жестко контролироваться. Инфляция — нарушение нормального де­нежного обращения, а значит, она недопустима (должна быть минимальной). Государству необходимо предпринимать все меры для достижения этой зада­чи. Следует неукоснительно придерживаться принципа «здоровых финан­сов», т. е. баланса бюджетных расходов и доходов, недопущение (предельное ограничение) дефицита бюджета и сокращение до минимума государствен­ного долга. (Принцип «здоровых финансов» был сформулирован Т. Джеф- ферсоном: «Бюджетный дефицит и государственный долг недопустимы; бо­гатство, которым владеет общество в настоящее время, принадлежит поколе­нию, которое живет в настоящее время».

Государственные доходы сокращаются вследствие снижения общего уровня налогообложения (для стимулирования бизнеса) при одновременной отмене налоговых льгот (для создания фирмам равных конкурентных усло­вий).

М. Фридмен выработал (для условий США 1970-х гг.) так называемое «монетарное правило», согласно которому денежная масса должна ежегодно увеличиваться в «коридоре» 3—5%. Нижняя граница определяется по мини­мальному потенциальному темпу роста валового национального продукта. При меньшей величине возникнет проблема его реализации. При темпе выше 5% рост денежной массы станет избыточным и начнется инфляция.

Таков монетаристский метод регулирования инфляции и границы дос­тижения безинфляционного (в идеале) развития американской экономики. При реализации монетаристской политики антиинфляционного регулиро­вания обостряется противоречие между поощрением экономической эф­фективности и ущемлением социальной справедливости.

Важнейший принципиальный подход кейнсианской школы — созна­тельное проведение контролируемой инфляции в целях увеличения сово­купного спроса. Последнее — стимул экономического роста и достижения Полной занятости. Налоговая политика кейнсианства предполагает высокий Уровень налогообложения (для обеспечения государства необходимыми фи­нансовыми ресурсами) с применением разнообразных и существенных нало­говых льгот (как инструментов государственного регулирования экономи­ки). Главная роль в общей системе государственного регулирования отводит­ся бюджетной политике (особенно в расходной ее части), при том что Денежно-кредитной политике отводится второстепенная роль.

Неокейнсианская концепция «циклического балансирования бюджета» исходит из того, что бюджет должен балансировать экономику.

Итак, кейнсианский метод регулирования инфляции предполагает ее удержание в умеренных границах. Логика этого метода порождала специфи* ческое противоречие. С одной стороны, бюджетные расходы, государствен^ ный спрос, дефицитность бюджета, увеличение государственного долга и за­трат на его обслуживание поощряли рост цен, инфляцию, с другой — доста» точно жесткое ограничение инфляции (точнее, на практике его попытки} в конечном счете сдерживало экономический рост. I

Общий методологический подход к регулированию инфляции в совре­менной России можно сформулировать следующим образом. Вариант де­фляции отвергается, поскольку последняя приводит к экономическому спа­ду. Нулевая инфляция (как граница регулирования с позиций монетаризма^ для российской экономики также неприемлема, да и недостижима практичен ски. При проведении регулирования инфляции в России следует учесть, что на первоначальной стадии накопления избыточной денежной массы стимул лируется наращивание производства и продаж, снижение безработицы (в со» ответствии с кривой Филлипса) и в итоге — установление равновесия. По-; этому в определенных границах инфляция даже полезна, так как она гаран­тирует от кризиса перепроизводства и сокращения занятости- В последующем, когда полная занятость распространяется на все сферы эко» номики и они уже не могут отвечать на увеличение спроса дополнительным предложением продукции, происходит ускоренный рост цен.

Поэтому^ регулирование инфляции в Российской Федерации должнй предусматривать не полное ее снятие, но сокращение и поддержание в рам* ках ползучей. (Согласно одному из исследований экспертов МВФ максй* мальный экономический рост в промышленно развитых странах достигается в настоящее время при инфляции 8% в год.) Правомерно считать, что грани­цей регулирования инфляции в России является темп до 10% в год^[97]- / Регулирование инфляции обеспечивается через конкретные меры тех вИ- щов макроэкономической политики, которые позволяют ослабить действие шроинфляционных факторов.

Денежная политика предусматривает регулирование денежной массы „ совершенствование ее структуры. «Монетарное правило» М. Фридмена (ежегодный прирост денежной массы на 3—5%) ни в коей мере не соответст- _вует современным российским условиям. Во-первых, потенциал экономиче­ского роста для Российской Федерации существенно больше, чем 5% (эконо­мический рост в 2000 г. составил 8,3%, в 2001 г. — 5,2%). Во-вторых, если де­нежная масса в промышленно развитых странах составляет 80—120% ВВП (коэффициент монетизации), то в Российской Федерации — менее 15%. Зна­чит, ежегодный темп прироста денежной массы в России должен быть более существенным.

Валютная политика имеет своей целью поддержание отвечающего инте­ресам национальной экономики валютного курса. Оптимальной является та­кая динамика изменений курса, которая совпадает с показателями инфля­ции. Между тем в 2001 г. при российской инфляции в 18,6% валютный курс рубля упал лишь на 8,9%.

Этот разрыв, с одной стороны, можно считать одной из причин назван­ных темпов инфляции, поскольку он стимулировал покупку иностранной ва­люты Банком России, субъектами хозяйствования, населением и требовал соответствующей эмиссии платежных средств; далее — повышал спрос на импортные товары, что вело к росту их цен и повышению общего уровня цен.

Кредитная политика — комплекс мер в области кредита, который призван способствовать «дедолларизации» экономики, росту товарного предложения. Принципиально важная задача — установление положительной (т. е. превы­шающей ожидаемый темп инфляции) ставки процента.

Бюджетная политика в аспекте регулирования инфляции предполагает достижение сбалансированности расходов и доходов либо доведение бюд­жетного дефицита до возможного минимума.

Ценовая политика — прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. При прямом вмешательстве особую опасность Для инфляции имеет установление государством минимальных цен на уров- ^не существенно выше равновесных. В этом случае для поддержания мини­мальных цен государство нередко должно выступать в роли покупателя. (На­пример, в ЕС в рамках сельскохозяйственной политики устанавливаются го- ^сУДарственные минимальные закупочные цены, имеющие своей целью поддержку фермерских хозяйств.) Установление минимальных цен подры­вает стимулы к снижению издержек для производителей. Государственные ^Закупки могут потребовать дополнительной эмиссии платежных средств.

Структурная политика, содействующая регулированию инфляции, предполагает ликвидацию (сокращения до минимума, определяемого только ^СаМыми насущными общественными потребностями) убыточных и малорен­табельных государственных предприятий; в отраслевом аспекте — преиму­щественное развитие предприятий, ориентированных на потребительский ^СеКтор экономики, наукоемких производств, машиностроения. Тем самым ^с°кращаются потребности в эмиссии, формируются возможности для сниже- ^Ния издержек и цен.

Антимонопольная политика предполагает установление государствен« ного контроля над издержками и ценами монополий (олигополии), сочетае­мое с наблюдением за объемами производства; пресечение уголовными, аді министративными, налоговыми средствами проявлений монопольного це» нообразования; фиксирование цен естественных монополий.

Внешнеторговая политика осуществляется на основе использования таможенно-тарифных и нетарифных инструментов/Гаможенные пошлины в своей протекционистской функции обусловливают непосредственно повы­шение цен импортируемых товаров, поскольку выступают разновидностью косвенных налогов. Нетарифное ограничение импорта имеет те же ценовые последствия, что и таможенные пошлины. В результате происходит сокращен ние предложения импортируемых товаров, что ведет к повышению цен това­ров на национальном рынке. Возросший уровень цен требует приспособле­ния к нему величины денежной массы.

В зависимости от того, какой тип инфляции преобладает в стране на оц« ределенном этапе развития, используется тот или иной комплекс мер регули­рования. Если инфляция спроса, то решающее значение приобретают меры по ограничению последнего (прежде всего использование инструментов де» нежной, валютной, кредитной, бюджетной политики). При преимуществен* ном значении инфляции издержек особую значимость приобретают меры по ограничению заработной платы (проведение в рамках социальной политики взвешенной политики доходов населения), сдерживанию роста цен на энер­гию, сырье, материалы, оборудование (в этом случае на первый план выдви­гаются средства антимонопольной, структурной, ценовой политики; внешне­торговой политики — при большом удельном весе импортных факторов про­изводства).

В зависимости от вида инфляции значимость ее регулирования идет по ниспадающей: устранение гиперинфляции — преодоление галопирующей инфляции — ограничение ползучей инфляции. Наибольшую опасность для самого существования социально-экономической системы представляем гиперинфляция. Если ее не удается устранить средствами макроэкономиче­ской политики, то приходится прибегать к чрезвычайному методу регулиро­вания инфляции — денежной реформе в форме нулификации, деноминации, т. е. аннулирования старой и введения новой валюты. Например, во Фран­ции денежная масса за 1945—1955 гг. возросла более чем на 2 трлн фран­ков. В 1960 г. правительство было вынуждено провести деноминацию: 100 «старых» франков были приравнены к 1 «новому» франку. /г В Российской Федерации деноминация была проведена с 1 января 1998 г. (Нарицательная стоимость рубля была уменьшена в 1000 раз. Целями дено­минации были заявлены: а) укрепление российской национальной валюты; б) стимулирование притока капитала в сферу производства товаров и услуг, рост производственных инвестиций; в) полное погашение инфляционных ожиданий в экономике; г) совершенствование денежного обращения в стра­не; д) упрощение учета и расчетов в хозяйстве. Последующие события (д^е" вальвация рубля в августе 1998 г.) и достаточно высокие показатели уровня инфляции в 1998-2001 гг. наглядно продемонстрировали, что эти цели не были реализованы.

Учет форм инфляции при ее регулировании означает необходимость сис* темности и комплексности в использовании разных видов макроэкономиче- _С1С0й политики.

Конкретными, специально разработанными методами регулирования инфляции являются: политика доходов; политика «дорогих денег»; политика налогового стимулирования производства; политика замедления скорости обращения денег.

Политика доходов предполагает «замораживание» заработной платы или определение пределов ее роста. Такая фиксация заработной платы огра­ничивает спрос на потребительские товары. Однако данная политика неэф­фективна — с отменой фиксации цены вновь растут. »

Здесь уместно провести аналогию. Как показания термометра («жар») свидетельствуют о заболевании человека, так и проявления инфляции лишь свидетельство неблагоприятного состояния денежного обращения, экономит кй, финансов, кредита, социально-политической сферы. С помощью анти­биотиков можно достаточно быстро «сбить» температуру, но болезнь еще бу­дет продолжаться. Так и фиксация заработной платы — лишь иллюзорное устранение проявлений инфляции, но не преодоление ее причин.

Политика «дорогих денег» — это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы («сжатие» денежной массы че­рез повышение процентной ставки, усиление тяжести налогообложения, снижение государственных расходов). Такая политика достаточно действен­на в том смысле, что происходит структурная перестройка экономики. Пред­приятия, имеющие малую рентабельность, не выдерживают налогового прес­са, не могут возвратить дорогие банковские кредиты (поэтому их не получа­ют), останавливают производство и подводятся к банкротству. В экономике остаются лишь те фирмы, которые отвечают сложившимся рыночным усло­виям. Через определенное время вместо старых обанкротившихся предпри­ятий возникают новые конкурентоспособные структуры.

При действенности этого метода регулирования инфляции он вызывает экономический спад (по меньшей мере стагнацию, замедление экономиче­ского роста), увеличение безработицы, падение жизненного уровня. Данный метод регулирования инфляции порождает противоречие между результа­том и его «ценой». Нормализация денежного обращения достигается за счет ухудшения положения дел в экономической и социальной сферах.

Продолжая ранее приведенную аналогию, можно сказать, что «лечение» Инфляции через проведение политики «дорогих денег» столь болезненно для пациента (социально-экономического организма), что угрожает его жизни, Хотя в конечном счете исцеляет его от данного заболевания. ⁴

Политика налогового стимулирования производства включает меры как ^по прямому стимулированию бизнеса путем значительного снижения нало­гов, налагаемых на предприятия, так и по косвенному стимулированию сбе­режений физических лиц (снижение налогов с населения). Методологиче­ская основа данного способа регулирования инфляции — неоклассическая ^Теория «экономики предложения».

Политика замедления скорости обращения денег. Рост денежной массы "^е ведет к инфляции, если он сочетается с замедлением скорости оборота де- ^Нег (формула (8.2)), которое, в свою очередь, происходит при инвестициях ^в Реальный сектор экономики. В 1930-е гг. США выходили из Великой де­прессии путем инвестиций в дорожное строительство и в развитие отделу ных регионов, т. е. путем замедления оборота денег. Этот метод регулировав ния инфляции был эффективно использован в послевоенной Западной Евр