Кредитно-финансовые институты

Процессы концентрации в сфере банков, во многом опреде­ляющие развитие кредитной системы, имеют в послевоенный пери­од ряд важных особенностей. Значительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, в формах их связей с промышленностью. Характерно сочетание тенденций универсали­зации, т.е. расширения и сочетания функций, и специализации, т.е. выделения особых видов кредитно-финансовых учреждений со своими специфическими функциями.

Монополистическая стадия капитализма обусловила появление новых кредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса 1929—1933 гг. Произошло более полное разграничение функций между различными финансовыми институ­тами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняли важ­нейшие позиции на рынке ссудных капиталов страховые компании (в основном компании страхования жизни), пенсионные фонды, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные учреждения. Они стали основным ис­точником долгосрочного капитала на денежном рынке, потеснив в этой сфере коммерческие банки.

Однако падение удельного веса коммерческих банков не озна­чает снижения их роли в экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредитной системы: расчетные операции, де­позитно чековую эмиссию, краткосрочное и среднесрочное фи­нансирование, а также определенную часть долгосрочного финан­сирования.

Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям:

1) предоставление ссудного капитала промышленности и госу­дарству;

2) аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

3) владение фиктивным капиталом.

Широкая сеть специализированных кредитно-финансовых уч­реждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбе­режения и предоставить их в распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной сис­темы явилось одной из важнейших предпосылок обеспечения отно­сительно высокой нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции.

Развитие многоярусной кредитной системы в капиталистических странах поднимает конкуренцию на новую ступень, меняя ее формы и методы. Конкуренцию банков и других кредитно-финансовых ин­ститутов следует рассматривать в тесной связи этих учреждений с группировками финансовых и нефинансовых корпораций. Борьба между кредитно-финансовыми институтами — это во многих случаях борьба между различными финансово-промышленными группами. Однако в их рамках существует противоречие между банковскими монополиями и промышленными корпорациями.

Кредитно-финансовые институты, особенно крупные коммерче­ские банки и страховые компании (как монополисты ссудного ка­питала), имеют широкую основу для сговора между собой. Эта по­литика проводится с ущербом для мелких и средних фирм, а также для широкой массы населения, пользующегося ипотечным и потре­бительским кредитами. Крупные кредитно-финансовые институты фактически осуществляют кредитную дискриминацию в отношении части своей клиентуры. Новые кредитные институты вырастают и развиваются значительно позже, чем банковская система. Струк­турные изменения в кредитной системе обостряют конкурентную борьбу не только между «новыми» и «старыми» кредитными инсти­тутами, но и в сфере деятельности самих специализированных не­банковских кредитных институтов.

Одни кредитные институты вторгаются в традиционные сферы деятельности других институтов, и наоборот. Между всеми кредит­но-финансовыми институтами существует конкуренция за сферы привлечения сбережений и приложения капиталов, а также своеоб­разная специализация между отдельными группами кредитно­финансовых учреждений.

Коммерческие банки, страховые компании конкурируют между собой на рынке долгосрочных капиталов. Коммерческие банки стали чаще предоставлять кредиты на срок до 8—10, а иногда и до 12 лет, выходя, таким образом, за пределы обычного среднесрочного креди­тования. Вместе с тем развитие и углубление инфляционных тенден­ций в экономике США с начала 1970-х гг. побудили страховые ком­пании сократить сроки кредитования сначала до 18—20, а затем и до 10—15 лет. Это, с одной стороны, привело к сближению рынков ссудных капиталов и, следовательно, к обострению конкуренции ме­жду ними, а с другой — усилило тенденции к сотрудничеству.

Банки все чаще привлекают страховые компании к участию в займах корпорациям. В результате заем делится между банками (первые пять лет) и страховыми компаниями (последующий пери­од) во времени. Страховые компании привлекают коммерческие банки к участию в промышленных кредитах, когда общая сумма кредита превышает возможности данной страховой компании или группы компаний.

В отличие от европейской практики ни коммерческие банки, ни страховые компании США не создают синдикатов для предоставле­ния крупных займов, опасаясь, что к ним может быть применено антитрестовское законодательство. Крупные займы в США разме­щаются в форме индивидуальных участий банков, страховых ком­паний и других финансовых организаций без формального созда­ния синдиката или какого-либо другого объединения.

Страховые компании США предпочитают вступать в прямые взаимоотношения со своими потенциальными заемщиками.

Развитие конкуренции между различными кредитно-финансо­выми институтами носит в определенной степени циклический ха­рактер: если в период депрессии между ними обостряется конку­рентная борьба за приложение ссудного капитала, то в период оживления и подъема увеличивается конкуренция за привлечение сбережений предприятий и населения в виде депозитов, страховых и пенсионных взносов.

Между кредитными институтами в полной мере развивается как ценовая, так и неценовая конкуренция. Для коммерческих банков возможности ценовой конкуренции в области привлечения депози­тов в значительной степени ограничены (установление ставок про­цента по срочным и сберегательным вкладам регулируется законом, а по текущим счетам оплата процентов запрещена), поэтому среди коммерческих банков превалирует неценовая конкуренция. В то же время сберегательные банки обладают большим преимуществом пе­ред коммерческими, поскольку ставки процента не контролируются законодательством. Это позволяет выплачивать высокий процент по вкладам, что дает значительные преимущества сберегательным бан­кам в привлечении сбережений населения.

Страховые компании и пенсионные фонды также широко ис­пользуют методы неценовой конкуренции (например, выгодные ус­ловия контрактов, новые виды страхования и обеспечения, гибкие условия страхования полисов, способные удовлетворить те или иные потребности клиента). В отношении ссуд и предоставления кредитов конкуренция между кредитно-финансовыми институтами носит специфический характер. В любой группе кредитно-финан­совых институтов процентная ставка по кредитам устанавливается так называемым путем «лидерства в ценах», т.е.

Крупные кредитно-финансовые институты в целях конкуренции используют мелкие и средние фирмы. Если раньше крупные банки и страховые компании почти не финансировали мелкие фирмы, считая это несолидным делом, подрывающим их репутацию, то к концу 1960-х гг. кредитно-финансовые институты пересмотрели свою политику и стали расширять ссудо-кредитные операции для мелких фирм. Благодаря такой политике крупнейшая монополия в области страхования жизни Prudancial резко увеличила операции по финансированию мелкого бизнеса и в 1967 г. по своим активам обошла Metropoliten, которая считалась многие десятилетия лиде­ром страхового бизнеса. Аналогичные методы использовал Bank of America, что позволило ему стать лидером коммерческих банков США в 1960-х гг.

В ряде случаев крупные кредитно-финансовые институты вре­менно идут на убытки с целью повышения своей конкурентоспо­собности. Мощные кредитно-финансовые институты широко ис­пользуют в конкурентной борьбе достижения научно-технической революции, в частности электронно-вычислительную технику, ко­торая позволяет им значительно снизить издержки производства и удешевить массовые операции (коммерческим банкам — чековое обращение, страховым компаниям — обработку счетов, актуарные и тарифные расчеты).

В послевоенные годы огромный поток документов, обусловлен­ный расширением операций кредитно-финансовых учреждений и повышением их экономической роли, заставил широко использо­вать ЭВМ.