Характеристика видов валютных систем

Первая мировая валютная система — Парижская — юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конфе­ренции (1867 г.), была основана на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая валютная система — Генуэзская была основана на золотодевизном стандарте. Она была оформлена межгосударст­венным соглашением на Генуэзской международной экономиче­ской конференции (1922 г.).

Третья мировая валютная система получила название Брет- тон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в статьях Соглашения об МВФ, принятого на международной валют­но-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

Основные элементы этой мировой валютной системы сложи­лись к началу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения меж­дународных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы храни­лись на счетах в банках США и Великобритании или в виде крат­косрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.

Бреттон-Вудская валютная система построена в соответствии со следующими принципами.

1. Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой.

2. Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларо­вого стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара. США разменивали доллары на золото для иностранных официальных органов.

3. Все страны — члены МВФ устанавливали паритеты своей валю­ты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%.

В построении данной валютной системы нашли отражение гос­подствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х го­дов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы пере­стали соответствовать новой расстановке сил в мире и она посте­пенно развалилась.

Четвертая мировая валютная система (ныне действующая) полу­чившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран — членов МВФ, заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.

Основные принципы организации Ямайской валютной системы заключаются в следующем.

1. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой СДР.

К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР вхо­дили валюты 16 стран, с 1981 г. — пяти (доллара США, немецкой марки, японской иены, фунта стерлингов, французского франка). С 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты (евро заменил немецкую марку и французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны, ролью на мировом рынке и обычно подлежит пересмотру каждые пять лет. Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто ос­тался главной резервной валютой. Наряду с долларом функции меж­дународного платежного и резервного средства до 2002 г. выполняла немецкая марка. После замены немецкой марки на евро последний стал вторым по значению после доллара видом мировых денег.

2. Ямайское соглашение юридически оформило демонетизацию золота, что выразилось в отмене:

• официальной цены на золото;

• фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых па­ритетов^[107] (формально основой валютных паритетов в Уставе МВФ объявлены СДР);

• взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.

Однако золото, несмотря на юридическое устранение из миро­вой валютной системы, остается международным резервным активом.

3. В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.