Формы и виды кредита

^{ормы кредита} отношений с учетом особенностей кредитора и заемщика, а также использование ссуженной стоимости (табл. 7.2). Однако, как бы ни менялись связи между кредитором и заемщиком и характер использования ссуженной стоимости, понятие кредита сохраняется.

Итак, структура кредита включает кредитора, заемщика и ссу­женную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

• ссуженной стоимости;

• статуса кредитора и заемщика;

• целевых потребностей заемщика;

• по другим признакам.

том, что кредитор, предоставивший товар в рассрочку платежа, ис­пытывает потребность в кредите, причем главным образом в де­нежной форме. Можно отметить, что там, где функционирует то­варная форма кредита, его движение часто сопровождается и де­нежной формой кредита.

Денежная форма кредита — наиболее типичная, преобла­дающая в современном хозяйстве, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, уни­версальным средством обращения и платежа. Данная форма кре­дита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономиче­ском обороте.

Наряду с двумя указанными формами применяется и смешан­ная форма кредита. Она возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что для приобретения дорогостоя­щего оборудования потребуется не только лизинговая форма кре­дита, но и денежная его форма для установки и наладки приобре­тенной техники.

Кредит не сводится только к стадии предоставления средств во временное пользование, он имеет и другие стадии, в том числе воз­вращение ссуженной стоимости. Если кредит предоставлен в де­нежной форме и его возврат был произведен также деньгами, то данная сделка представляет собой денежную форму кредита. Товар­ную форму кредита можно признать только в тех кредитных сдел­ках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в виде товара), то здесь более правильно считать, что имеется сме­шанная (товарно-денежная) форма кредита. Она часто использует­ся в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за де­нежные ссуды периодическими поставками своих товаров (пре­имущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров в рассроч­ку платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

2. В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кре­дитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хо­зяйственная (коммерческая), государственная, международная, граж­данская (частная, личная).

Вместе с тем в кредитной сделке участвует не только кредитор, но и заемщик, они равноправные субъекты. Предложение ссуды исходит от кредитора, спрос — от заемщика.

Если банк, например, предоставляет кредит населению, а физи­ческое лицо вкладывает свои сбережения на депозит в банке, то в этих случаях имеется один и тот же состав участников (банк и на­селение).

Банковская форма кредита — наиболее распространенная фор­ма. Это означает, что именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помо­щи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других его форм. Это не случайно. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он со­вершает многократное круговращение денежных средств на воз­вратной основе.

Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привле­ченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перерас­пределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.

Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает неза­нятый капитал, временно свободные денежные средства, помещен­ные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.

Третья особенность характеризуется тем, что банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную, по крайней мере, для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее не­отъемлемым атрибутом.

Банковский кредит, предоставляемый предприятиям и корпора­циям, опосредует воспроизводственный процесс в целом. По сро­кам он подразделяется на краткосрочный, среднесрочный и долго­срочный.

Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного го­да. Он обслуживает движение оборотного капитала предприятия, содействует своевременному осуществлению расчетов, повышает платежеспособность предприятия, укрепляет их финансовое поло­жение.

Среднесрочный и долгосрочный кредиты обслуживают движение основного капитала. Средства идут на строительство новых и ре­конструкцию действующих предприятий, на освоение новых произ­водств. Кредит предоставляется на срок от трех до пяти лет и более.

Банковский кредит населению предоставляется на различные нужды, не связанные с процессом производства. За счет кредита приобретают жилье, производят капитальный ремонт жилых домов.

Особой разновидностью банковского кредита является межбан­ковский кредит, когда один банк предоставляет кредит другому бан­ку. Банки-кредиторы предоставляют кредиты либо с целью поддер­жания доходности, либо для регулирования корреспондентских от­ношений с другими банками.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, ком­пании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кре­дитом, поскольку в его основе лежит отсрочка предприятием- продавцом оплаты товара и предоставление предприятием- покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Вероятно, термин «коммерческий» кредит возник как реакция на долговые отношения, возникающие между поставщиком и покупателем при отгрузке товара и предоставлении договорной отсрочки платежа. Понятие «коммерческий» означает торговый, т.е. то, что образова­лось на базе особых условий продажи товаров.

Эволюция взаимоотношений между предприятиями порождает не только отсрочку платежа за товар, но и другие формы. В совре­менном хозяйстве предприятия предоставляют друг другу не только товарный, а зачастую не столько товарный, сколько денежный кре­дит. Банки перестали быть монополистами в осуществлении кре­дитных операций; кредиты могут предоставлять практически все предприятия и организации, имеющие свободные денежные средст­ва.

Хозяйственная форма кредита имеет ряд особенностей.

Прежде всего, его источником являются как занятые, так и не­занятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации про­дукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяй­ственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно и то, что при товарном хозяйственном кредите собственность на объ­ект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний полу­чает ее только во временное владение.

По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме — кроме размера кредита, возвращаемого кредитору, заемщик дополнитель­но уплачивает ссудный процент.

Коммерческий кредит независимо от своей товарной или де­нежной формы предоставляется главным образом на короткие сро­ки, в то время как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.

Инструментом коммерческого кредита чаще всего является вексель.

Коммерческий кредит отличается от банковского следующими признаками:

• в роли кредитора выступает некредитная организация, свя­занная с производством либо реализацией товаров и услуг;

• следует различать государственный кредит от государствен­ного займа, где государство выступает в качестве заемщика;

• средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента;

• плата за кредит чаще всего включается в цену товара;

• объектом кредита является товарный капитал, а не денежный.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если

государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Его следует отличать от государственного займа, где го­сударство, размещая свои обязательства, облигации и др., выступает в качестве заемщика. Государственный заем чаще всего размещает­ся под определенные государственные программы (на цели восста­новления народного хозяйства в послевоенный период, развития народного хозяйства, в том числе его отдельных отраслей и пр.). Займы размещаются, как правило, на длительные сроки (на пять, десять и даже 20 лет). В отличие от государственных займов, широ­ко распространенных в современном хозяйстве, государственная форма кредита по сравнению с другими формами имеет ограничен­ное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, и, по существу, становится международной формой кредита.

В соответствии с Законом РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 долго­вые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ пе­ред юридическими и физическими лицами, если иное не установле­но законодательными актами Российской Федерации, могут быть выражены в следующих трех формах, закрепленных ст. 2 Закона:

1) кредитов, получаемых государством в лице Правительства РФ;

2) государственных займов, осуществляемых посредством вы­пуска ценных бумаг от имени Правительства РФ;

3) долговых обязательств в других формах, гарантированных Правительством РФ.

Долговые обязательства Российской Федерации могут носить различный характер: краткосрочный (до одного года), среднесрочный (от одного года до пяти лет) и долгосрочный (от пяти до 30 лет).

Формы долговых обязательств национально-государственных и административно-территориальных образований Российской Феде­рации и условия их выпуска (выдачи) определяются соответствую­щими органами национально-государственных и административно­территориальных образований Российской Федерации в соответст­вии с законодательством Российской Федерации^[37].

Согласно п. 1 ст. 817 Гражданского кодекса РФ заемщиком вы­ступает Российская Федерация (РФ), субъект РФ, а заимодавцем — гражданин или юридическое лицо. Государственные займы являют­ся добровольными.

Договор государственного займа заключается путем приобрете­ния заимодавцем выпущенных государственных ценных бумаг.

В настоящее время в обращении находятся:

• государственные краткосрочные облигации (ГКО), выпу­щенные на срок три, шесть и 12 месяцев;

• государственные долгосрочные обязательства (ГДО), выпу­шенные на срок 30 лет;

• облигации федерального займа;

• облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);

• облигации внутреннего государственного займа;

• казначейские векселя и обязательства;

• золотые сертификаты Министерства финансов РФ.

Агентом правительства по выпуску государственных долговых обязательства является Министерство финансов РФ.

При международной форме кредита состав участников кредит­ной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты — банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон — ино­странный субъект.

Россия хотя и предоставляет кредиты иностранным субъектам, од­нако в большей степени выступает заемщиком, нежели кредитором.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц. Та­кую сделку иногда называют частной (личной) формой кредита. Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотно­шениях со всяким из других участников кредитных отношений.

Во взаимоотношениях частных лиц друг с другом данная форма кредита часто носит дружеский характер: ссудный процент устанав­ливается в меньшей сумме, чем в банках, в некоторых случаях не взыскивается; кредитный договор не заключается, чаще использует­ся долговая расписка, однако и она зачастую не применяется. Эле­мент доверия здесь приобретает повышенное значение. Срок такого кредита не является жестким, чаще носит условный характер.

3. В зависимости от целевьх потребностей заемщика выделяются две формы кредита: производительная и потребительская кредита.

Производительная форма кредита связана с особенностью ис­пользования полученных от кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обраще­ния, на производительные цели. Как в случае с товарной формой кредита, можно предположить, что его потребительская форма ис­торически возникла в начале развития кредитных отношений, когда у одних субъектов ощущался избыток предметов потребления, у других возникала потребность во временном их использовании. Со временем данная форма стала распространенной и в современном хозяйстве, позволяя субъектам ускорить удовлетворение потребно­стей населения, прежде всего в товарах длительного пользования.

Потребительская форма кредита в отличие от его производи­тельной используется населением на цели потребления, она не на­правлена на создание новой стоимости, преследует цель удовлетво­рить потребительские нужды заемщика. Потребительский кредит могут получать не только отдельные граждане для удовлетворения своих личных потребностей, но и предприятия, не создающие, а «проедающие» созданную стоимость.

Современный кредит имеет преимущественно производительный характер. Как отмечалось ранее, решающий удельный вес среди разнообразных форм кредита имеет банковский кредит. Это означа­ет, что заемщик не только должен возвратить ссуду, но и уплатить за ее использование ссудный процент. В современном хозяйстве кредит ссужается не просто в форме денег, а в форме денег как ка­питала.

Движение денег как капитала, как возрастающей стоимости обусловливает производительное использование ссуды, требует от заемщика такого размещения заемных средств, которое предполага­ет их рациональное, производительное использование, создание новой стоимости, прибыли, частично уступаемой кредитору в виде платы за временное позаимствование ссуженной стоимости.

Это не исключает случаи покрытия кредитом убытков от дея­тельности предприятий. Здесь форма кредита вступает в противоре­чие с его содержанием, в конечном счете нарушаются законы кре­дита, нарушается ход кредитного процесса, кредит из фактора эко­номического роста превращается в инструмент обострения диспро­порций в развитии экономики.

Чистых форм кредита, изолированных друг от друга, не суще­ствует.

Банковский кредит, например, хотя и предоставляется в денеж­ной форме, однако на практике его погашение производится в форме товаров. Часто подобная ситуация вызывается исключитель­ными обстоятельствами. Так, в России в период экономического кризиса 1990-х гг. и сильной инфляции банки производили взыска­ние кредита посредством получения от заемщика соответствующих сумм товаров. Известны случаи, когда предприятия-заемщики рас­плачивались с банками за полученные ранее кредиты сахаром, ко­торый работники банка продавали по сходной цене клиентам и знакомым.

Это относится и к другим формам кредита. Банковский кредит, будучи по своему характеру производительным, на практике приоб­ретают потребительские черты. В свою очередь, гражданский кре­дит — это далеко не всегда потребительский кредит. Граждане мо­гут приобретать ссуду на строительство или ремонт дома, приобре­тение хозяйственного инвентаря, используемого при сельскохозяй­ственных работах. Кредит гражданам на их потребительские цели в определенной степени может быть направлен на поддержание их жизнедеятельности, восстановление физических сил и здоровья, поэтому косвенно также приобретает своеобразные производитель­ные черты.

4. Различают также и другие формы кредита, в частности:

• прямую и косвенную;

• явную и скрытую;

• основную (преимущественную) и дополнительную;

• развитую и неразвитую.

Прямая форма кредита отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю, без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов. Например, если торговая организация получает ссуду в банке не только для приобретения и продажи товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа. Косвенным потребителем банковского кредита являются гражда­не, оформившие ссуду от торговой организации на покупку това­ров в кредит.

Косвенное кредитование происходило при кредитовании загото­вительных организаций. В той части, в которой ссуда выдавалась заготовительной организации на оплату заготавливаемой продук­ции, наблюдается прямая форма кредита, в той же части, в какой данная ссуда шла на выплату заготовительной организацией аван­сов сдатчикам — под будущий урожай сельскохозяйственной про­дукции, возникала косвенная форма кредита.

Под явной формой кредита понимается кредит под заранее ого­воренные цели.

Скрытая форма кредита возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон.

Основная форма нового кредита — денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второстепенной, второсортной. Каждая из форм с учетом разнообразных критериев их классификации допол­няет друг друга, образуя определенную систему, адекватную соот­ветствующему уровню товарно-денежных отношений.

Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. В этом смысле ломбардный кредит называют старым кредитом, не соответствующим современному уровню отношений. Несмотря на это, данный кредит применяется. В современном об­ществе, он не развит достаточно широко, например, по сравнению с банковским кредитом.

Своеобразной формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами, например облигация­ми. Облигационный заем является альтернативой долгосрочному банковскому кредиту. Он позволяет предприятиям и фирмам при­влекать дополнительные капиталы для реализации инвестиционных и других проектов непосредственно с финансового рынка, не при­бегая к посредничеству банков. Держатель облигаций выступает как кредитор, он имеет право на получение процента на ссуженную стоимость в течение всего срока обращения облигации, а также на возврат самой ссуженой стоимости по его окончании. Предприятие, эмитирующее облигации, является заемщиком. Оно берет на себя обязательства вернуть в установленный срок полученную взаймы стоимость и уплатить проценты за весь период займа. Следователь­но, отношения, оформленные облигацией, имеют все признаки кредитных: стоимость передается от кредитора к заемщику на усло­виях возврата в определенный срок и выплаты процентов за весь период пользования ссуженой стоимостью.

В последние годы в США, а затем в странах Западной Европы и Японии получили развитие так называемые коммерческие бумаги — краткосрочные долговые обязательства, имеющие форму ценных бу­маг. С их помощью предприятия и фирмы удовлетворяют потреб­ность в привлечении дополнительных источников для финансирова­ния своего оборотного капитала. Таким образом, коммерческие бу­маги являются альтернативой краткосрочному банковскому кредиту.

Кредитные отношения, оформленные ценными бумагами, при­влекают широкий круг кредиторов-инвесторов и дают возможность переуступить долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг. Для кредиторов такая форма способствует снижению кре­дитного риска и повышению ликвидности долгового обязательства. Для заемщиков она позволяет уменьшить стоимость привлечения дополнительных капиталов и увеличить средние сроки заимствова­ний. Замещение банковских кредитов различными видами ценных бумаг получило название секьюритизации^[38], а снижение роли бан­ков как посредников в кредитовании — дезинтермедитации. о Рассмотрев формы кредита, можно проанализи-

^{иды кредита} ровать его виды. Вид кредита — это более деталь­ная характеристика в отношении его сущности. Единой класси­фикации видов кредита на сегодняшний день не существует, но выделяются наиболее общие признаки, по которым можно про­вести классификацию.

По классификационному признака «цель кредита» существует целевой кредит, предоставление которого обусловлено не только условием своевременного возврата ссуды и выплаты процентов по ней, но и дополнительными условиями, выдвигаемыми кредитором, и нецелевой кредит.

В зависимости от объекта кредитования различают кредиты, выдаваемые под определенные нужды: под товарно-материальные ценности, производственные затраты, сезонные работы, кассовый разрыв.

По субъекту кредитования кредиты подразделяются в зависимо­сти от целей использования — промышленный, сельскохозяйствен­ный, торговый, межбанковский, межгосударственный.

Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый одним бан­ком другому. Основным кредитором на рынке является Централь­ный банк. Коммерческие банки выступают в роли заемщиков и кредиторов других коммерческих банков. Обычно заимствование средств осуществляется на основе разовых кредитных договоров или посредством размещения депозитов в других банках.

Цель межбанковского кредита для заемщика — получить ресур­сы для последующего предоставления ссуды своему клиенту, а для кредитора — разместить на определенный срок временно свобод­ные ресурсы.

Межгосударственный кредит — совокупность кредитных отно­шений, в которых заемщиком или кредитором выступает государст­во. Широкое распространение этот вид кредита получил после Вто­рой мировой войны. Он предоставляется от имени государства и имеет следующие разновидности.

1. Двухсторонние правительственные кредиты: правительство од­ной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких креди­тов является не получение дохода от кредитной сделки, а реализация политических целей. Эти кредиты создают благоприятную базу для частного кредитования.

2. Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций: Международного валютного фонда (МВФ), Междуна­родного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС), Азиатского банка развития, Африканского банка развития и др.

3. Смешанные кредиты: широкое развитие они получили в со­временных условиях и предоставляются международными валют­ными организациями вместе с частными банками и корпорациями. Цель их заключается в облегчении доступа заемщика на мировой рынок ссудных капиталов. В этом случае частные банки предостав­ляют кредит при условии получения заемщиком кредитов МВФ или МБРР и т.д. Крупные проекты в развивающихся странах часто финансируются несколькими кредитными учреждениями — между­народными, национальными и частными.

В зависимости от способа обеспечения различают:

• обеспеченный товарный кредит — купленный заемщиком товар остается собственностью кредитора-продавца до тех пор, пока товар не будет полностью оплачен.

• бланковый кредит — предоставляется банками без обеспече­ния товарно-материальными ценностями или ценными бу­магами промышленным, торговым и сельскохозяйственным предприятиям, а также частным лицам; им пользуются в основном клиенты, которые имеют длительные деловые от­ношения с банком, доверяют ему свои финансовые опера­ции и обладают высокой платежеспособностью; процент по нему дифференцирован, наиболее низкий уровень установ­лен крупным монополиям.

По срокам кредиты делятся следующим образом:

• краткосрочные, выдаваемые на срок до одного года, предна­значенные для формирования оборотных средств предпри­ятий и фирм;

• среднесрочные, со сроком погашения от трех до пяти лет;

• долгосрочные, предоставляемые на срок свыше года и ис­пользуемые в основном в качестве инвестиционного капи­тала;

• с нефиксированным сроком погашения — онкольный кредит — краткосрочный коммерческий кредит, который заемщик обязуется погасить по первому требованию кредитора^[39].

В зависимости от платности кредиты бывают: процентные, ко­торые должны быть возвращены кредитору в оговоренный срок с предварительным уведомлением, и беспроцентные.

Здесь необходимо рассмотреть и процентную ставку — плату за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на оп­ределенный период времени: год, месяц и т.д. Процентные ставки зависят от количества денег в обращении, спроса на заемные сред­ства, политики правительства, оценки кредитором риска невозвра­щения займа, периода займа и курса национальной валюты. Суще­ствуют долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, фиксирован­ные и плавающие процентные ставки.

По способу выдачи различают:

• компенсационный кредит, который предоставляют друг другу компании разных стран, каждая в своей нацио-

нальной валюте на равную сумму; его цель — защитить средства от валютного риска в случае их заблокированно- сти; обычно компенсационный кредит имеет место в от­ношениях между материнской компанией и ее зарубеж­ными филиалами;

• платежный кредит^[40] — предоставляемый плательщикам на оплату ими расчетных документов, для выполнения денеж­ных обязательств при наличии у плательщиков временных финансовых трудностей, возникающих вследствие опереже­ния сроков платежей по отношению к срокам поступления средств на счета плательщиков; обычно он предоставляется банками предприятиям на оплату материальных ресурсов, оборотных средств, на погашение дебетового сальдо по зачету взаимных требований, на выплату заработной платы.

По размеру кредиты подразделяют на крупные, средние и мелкие.

Классификация по методу погашения дает возможность выде­лить кредиты, погашаемые в рассрочку, единовременно и на опре­деленную дату.

Кроме кредитов, представленных в классификации, часто встречаются и другие виды.

Инвестиционный налоговый кредит — представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при на­личии оснований, указанных в Налоговом кодексе РФ (гл. 9, ст. 62, 64—67), предоставляется возможность в течение определенного сро­ка и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен организации, являющейся налогоплательщиком соответствующего налога, при наличии хотя бы одного из следующих оснований:

• проведение этой организацией научно-исследовательских или опытно-конструкторских работ либо технического пе­ревооружения собственного производства, в том числе на­правленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами;

• осуществление этой организацией внедренческой или инно­вационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание но­вых видов сырья или материалов;

• выполнение этой организацией особо важного заказа по со­циально-экономическому развитию региона или предостав­ление ею особо важных услуг населению.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональ­ным и местным налогам.

В каждом отчетном периоде (независимо от числа договоров об инвестиционном налоговом кредите) суммы, на которые уменьша­ются платежи по налогу, не могут превышать 50% размеров соот­ветствующих платежей по налогу, определенных по общим прави­лам без учета наличия договоров об инвестиционном налоговом кредите. При этом накопленная в течение налогового периода сум­ма кредита не может превышать 50% суммы налога, подлежащего уплате организацией за этот налоговый период. Если накопленная сумма кредита превышает предельные размеры, на которые допус­кается уменьшение налога, установленные настоящим пунктом, для такого отчетного периода, то разница между этой суммой и пре­дельно допустимой суммой переносится на следующий отчетный период.

Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, вправе уменьшать свои платежи по соответствующему налогу в тече­ние срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите.

Уменьшение производится по каждому платежу соответствую­щего налога, по которому предоставлен инвестиционный налого­вый кредит, за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная организацией в результате всех таких уменьшений (на­копленная сумма кредита), не станет равной сумме кредита, преду­смотренной соответствующим договором. Конкретный порядок уменьшения налоговых платежей определяется заключенным дого­вором об инвестиционном налоговом кредите.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.

Проценты на сумму кредита определяются по ставке, не менее 1/2 и не превышающей 3/4 ставки рефинансирования Центрально­го банка Российской Федерации.

Законом субъекта Российской Федерации и нормативными пра­вовыми актами, принятыми представительными органами местного самоуправления по региональным и местным налогам, соответст­венно могут быть установлены иные основания и условия предос­тавления инвестиционного налогового кредита, включая сроки дей­ствия инвестиционного налогового кредита и ставки процентов на сумму кредита.

Решение о предоставлении инвестиционного налогового креди­та по налогу на прибыль (доход) организации в части, поступающей в бюджет субъекта Российской Федерации, принимается финансо­вым органом субъекта Российской Федерации.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется на основа­нии заявления организации и оформляется договором установленной формы между соответствующим уполномоченным органом и этой организацией.

Контокоррентный кредит — банковский кредит, предоставляе­мый клиентам, имеющим в банке единый расчетный (контокор­рентный) счет, на котором учитываются все поступления и платежи клиента. Контокоррент — единый счет, на котором указываются все операции банка с клиентом. Он представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо. По нему проходят как ссуды, так и средства, поступающие в банк от клиента в виде вкладов, возврата ссуд и т.д.

Контокоррентная схема кредитования применяется, когда банк заинтересован в полном контроле над операциями заемщика.

Для контокоррентного счета устанавливается максимальный размер дебетового или кредитового сальдо. Также возможен вари­ант с отрицательным сальдо, размер которого показывает сумму дополнительного кредита.

Начисление процентов по кредиту происходит на момент «за­ключения счета» — выведения сальдо. При образовании дебетового сальдо ставка оплаты выше. Также возможно взимание определен­ного процента с операций по кредиту счета — комиссии за банков­ские услуги. Такая комиссия взимается банком с суммы оборота по каждой отдельной операции. Также в состав структуры оплаты за кредит входят надбавки для покрытия издержек банка, риска банка, образования прибыли банка и штрафная надбавка при замедлении оборачиваемости сумм кредита.

В качестве материального обеспечения кредита обычно приме­няются активы заемщика или товары отгруженные. В качестве спо­соба регулирования суммы кредита применяется режим использо­вания планового размера кредита.

Онкольный кредит — краткосрочный кредит, который погашает­ся по первому требованию (с предупреждением за два—семь дней) и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами, т.е. под залог.

Вексельный кредит — для кредитования торговых операций мо­жет использоваться коммерческий (торговый) вексель. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержа­телю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других рас­ходов. В такой сделке участвуют обычно три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выплачена сумма (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга.

Учетная ставка по векселю — процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента. Учетный процент — пла­та, взимаемая за авансирование денег при учете векселя банком, т.е. это плата за вексельный кредит, которая представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Использование коммерческих векселей повышает надежность расчетов.

Ипотечный кредит — кредит под залог недвижимости. Согласно ст. 42 Закона РФ «О залоге» от 29 мая 1992 г. № 2872-1 ипотекой при­знается залог предприятия, строения, здания, сооружения или иного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответст­вующим земельным участком или правом пользования им. Договор об ипотеке заключается в виде закладной, которая должна быть нотари­ально удостоверена и пройти государственную регистрацию.

Предметом договора ипотеки может быть следующее недвижи­мое имущество:

• земельные участки, в том числе участки из состава земель сельскохозяйственного назначения;

• предприятия, здания, сооружения и иное недвижимое иму­щество, используемое в предпринимательской деятельности жилые дома и квартиры;

• дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребитель­ского назначения, иное недвижимое имущество.

Здания, в том числе жилые дома и иные строения, и сооруже­ния, непосредственно связанные с землей, могут быть предметом ипотеки только с одновременной ипотекой по той же закладной земельного участка, на котором находится это предприятие, зда­ние или сооружение, либо части этого участка, функционально обеспечивающей закладываемый объект, либо залогом принадле­жащего залогодателю права аренды этого участка или соответст­вующей его части.

Для ипотеки, наряду с общими требованиями для субъектного состава договора залога, существуют и специальные требования. По ст. 244 ГК РФ на недвижимое имущество, находящееся в совмест­ной собственности, ипотека может быть установлена при наличии письменного нотариально удостоверенного согласия на это всех собственников. Без государственной регистрации закладная являет­ся ничтожной.

Не допускается ипотека участков недр, особо охраняемых при­родных территорий, иного имущества, изъятого из оборота, имуще­ства, на которое не может быть обращено взыскание, многоквар­тирных и индивидуальных жилых домов и квартир, находящихся в государственной или муниципальной собственности, а также иму­щества, в отношении которого в установленном федеральном зако­не порядке приватизация запрещена.

На основании ст. 132 ГК РФ, если предметом ипотеки явля­ется предприятие в целом как единый имущественный комплекс, то в его состав входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооруже­ния, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требо­вания, долги, а также права на обозначения, индивидуализи­рующие предприятия, его продукцию, работы и услуги (фирмен­ное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и дру­гие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

Не допускается передача в ипотеку предприятия, в отноше­нии которого возбуждено дело о банкротстве либо принято ре­шение о ликвидации или реорганизации. Реорганизация пред­приятия, переданного в ипотеку, без согласия банка-кредитора не допускается.

Ипотекой предприятия обеспечивается денежное обязательство, подлежащее исполнению не ранее, чем через год после заключения закладной. В случае, когда договором предусмотрено, что ипотекой предприятия обеспечивается кредитное обязательство с менее про­должительным сроком исполнения, право на обращение взыскания на предмет ипотеки по неисполненному кредитному обязательству возникает у банка-кредитора по истечении года с момента заклю­чения закладной.

В процессе ипотечного кредитования анализируют состояние и эффективность использования кредита. Анализ проводится как тра­диционным способом, так и с использованием финансовых коэф­фициентов, которые включают расчет коэффициента ипотечной задолженности и ипотечной постоянной.

Коэффициент ипотечной задолженности показывает долю ипо­течного долга (т.е. заемных средств) в общей стоимости недвижи­мости:

Кз = И/К • 100%, где Кз — коэффициент ипотечной задолженности, %;

И — сумма ипотечного кредита, руб.;

К — общая стоимость недвижимости, руб.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля за­емных средств и, следовательно, ниже доля собственных средств инвестора в финансировании сделки с недвижимостью. С позиции кредитора более высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска нарушения заемщиком сво­их обязательств и лишения его права выкупа заложенной недвижи­мости.

Ипотечная постоянная — это процентное соотношение ежегод­ных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотечно­го кредита, которая определяется так.

П = Д/И • 100%,

где П — ипотечная постоянная, %;

И — сумма ипотечного кредита, руб;

Д — годовая сумма платежей по обслуживанию долга, руб.

Для того чтобы ипотечный кредит был полностью погашен, ипотечная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента за кредит. Превышение ипотечной постоянной над про­центной ставкой обеспечивает выплату основной суммы кредита. Если же ипотечная постоянная равна процентной ставке, то пога­шение первоначальной суммы кредита произойдет «шаровым» пла­тежом^[41]. Когда же ипотечная постоянная меньше размера процент­ной ставки, то выплаты по кредиту не покроют даже проценты по нему. В этом случае невыплаченная часть процентов будет накап­ливаться вместе с основной суммой ипотечного долга, и его остаток будет расти.

Фирменный кредит — традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита яв­ляется предоставление отсрочки платежа при покупке с одновре­менным получением аванса от покупателя.

Овердрафт — это форма краткосрочного кредита, предоставле­ние которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой опера­ции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо — за­долженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овер­драфта, условия предоставления кредита, порядок его погашения, размер процента за кредит.

Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый несколь­кими кредиторами одному заемщику. Крупный синдицированный кредит в США, например, — это кредит на общую сумму свыше 1 млрд долл. либо кредиты, общая сумма которых превышает уста­новленный законом предел, приемлемый для покупки или секью­ритизации федеральными агентствами.

Оплата синдицированного кредита производится заемщиком пропорционально роли и сумме участия каждого банка. При этом банку-руководителю оплачивается специальное вознаграждение. В состав сумм оплаты входят процент за пользование кредитом и сумма издержек банков по организации кредитной сделки.

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяют­ся такие формы кредита:

1) форфетирование — кредитование экспортно-импортных опе­раций банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям; применяется, как правило, при по­ставке машин, оборудования на крупные суммы с длительной рас­срочкой платежа (до семи лет);

2) кредит по открытому счету — предоставляется путем согла­шения между экспортером и импортером, в соответствии с которым поставщик записывает на счет покупателя в качестве долга стои­мость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется по­гасить кредит в установленный срок; практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или в конце месяца;

3) акцептный кредит — внешнеторговый кредит, предоставляе­мый банками в форме акцепта переводных векселей (тратт), выстав­ляемых на банки экспортерами и импортерами; при этом экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита, а банк акцептирует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит, применяемый в тех случаях, когда банки акцептируют трат­ты, выставляемые на них иностранными коммерческими банками.

Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка, в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортерами.

В процессе кредитования коммерческие банки используют ряд экономических методов предоставления и возврата ссуд. Состав этих методов как частных действий по организации кредитного процесса и его регулирования в соответствии с принципами креди­тования называется механизмом кредитования.

Существуют несколько методов кредитования, определяющих характер связи движения кредита с процессом кругооборота фондов и заемщика^[42].

В дореформенный период отечественной банковской практикой были разработаны следующие методы кредитования:

• метод кредитования по остатку товарно-материальных и производственных затрат,

• метод кредитования по обороту,

• метод кредитования под совокупные объекты (был введен с 1 января 1988 г.).

Различия в этих методах предоставления кредитных ресурсов заключались в способах и технике оценки потребностей предпри­ятий в кредитах, а также в механизме кредитования и его оформле­нии. Общей для методов была ориентация при кредитовании на единый административный подход, использование которого приво­дило к тому, что предоставление кредитных ресурсов различным предприятиям происходило независимо от потребностей общества в результатах их деятельности. В итоге прирост кредитных вложений существенно опережал увеличение реальной товарной массы, не стимулируя процесс удовлетворения потребностей общества в това­рах и услугах с учетом их постоянно меняющейся структуры.

В настоящее время применяется метод кредитования, который можно назвать оборотно-сальдовым или оборотно-остаточным. В отношении новых коммерческих структур, т.е. субъектов частной формы собственности, при выдаче ссуд коммерческие банки ис­пользуют методы кредитования, широко применяемые в междуна­родной банковской практике: индивидуальное выделение кредита, открытие кредитной линии и др.

Рассмотрим каждый из методов кредитования.

Метод кредитования по остатку. В соответствии с данным ме­тодом движение кредита осуществлялось в соответствии с измене - нием стоимости кредитуемого объекта. Кредит увязывался с движе­нием остатка кредитуемых ценностей, в качестве которых могли выступать различные товарно-материальные ценности (сырье, ос­новные и вспомогательные материалы, запасные части и т.д.), неза­вершенное производство, расходы будущих периодов, готовая про­дукция, отгруженные товары. Рост сверхнормативных запасов вы­зывал потребность в кредите, а их снижение требовало его по­гашения в соответствующей части. Изменение остатков являлось результатом кругооборота фондов, по мере увеличения кредитуемых запасов и затрат происходила выдача ссуды, а когда начиналось снижение остатков — ссуда погашалась.

При этом методе кредитования учитывались два периода: пе­риод выдачи ссуды и период ее погашения. Метод носил компен­сационный характер, так как возмещал предприятиям их собст­венные средства, вложенные в сверхнормативные запасы ценно­стей и затрат.

Метод кредитования по остатку потерял свое практическое зна­чение в переходный период, поскольку в ходе первого этапа бан­ковской реформы 1980-х годов был завершен объективный процесс перехода от кредитования разрозненных объектов к кредитованию укрупненного объекта по обороту.

Метод кредитования по обороту. В соответствии с данным мето­дом движение кредита определялось оборотом материальных цен­ностей, т.е. их поступлением и расходованием. Метод носил пла­тежный характер, так как выдача ссуд производилась непосредст­венно в момент возникновения потребности в заемных средствах. Погашение кредита осуществлялось по завершении полного круго­оборота средств заемщика в соответствии с планом реализации про­дукции. При этом методе кредитования предоставление нового кре­дита и погашение задолженности по ранее выданному кредиту мог­ли совпадать во времени, т.е. могло происходить наложение друг на друга периодов кредитования (выдача и погашение ссуды).

Метод кредитования под совокупный объект. Это переходный метод кредитования от предоставления ссуд многочисленным и разрозненным объектам кредитования к кредитованию укрупненно­го объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту совокупности запасов и затрат производства в пределах за­ранее определенной плановой величины.

Оборотно-сальдовый (оборотно-остаточный) метод кредитования. В данном методе присутствуют черты кредитования по обороту и по остатку: выдача ссуды — по методу кредитования по обороту, т.е. путем оплаты расчетных документов, а погашение ссуды — по методу кредитования по остатку.

Метод индивидуального выделения кредита. Ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах на конкретный срок. Этот метод является основным при кредитова­нии новых клиентов, не имеющих еще сложившейся кредитной истории. Как правило, такая форма финансирования является безусловным контрактом, т.е. с момента заключения кредитного договора на банк накладываются определенные обязательства по срокам.

Метод открытия кредитной линии. По этому методу кредитова­ние осуществляется в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита кредитования (максимальная сумма кредита), ко­торый используется им по мере потребности и оплачивается в тече­ние определенного периода при предъявлении к нему платежных документов. При этом первоначально согласованная величина кре­дитной линии может быть скорректирована банком в случае изме­нения конъюнктуры. Кредитная линия открывается для клиентов с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией.

Особенность кредитной линии как формы финансирования со­стоит в том, что она не является безусловным контрактом, обяза­тельным для банка. Поэтому банк в случае открытой кредитной линии может аннулировать договор до окончания срока, если кли­ент не выполняет условия договора или его финансовое положение существенно ухудшилось. Заемщик также в силу каких-либо при­чин может не использовать кредитную линию. Эта форма применя­ется для покрытия сезонных влияний или прироста дебиторской задолженности. Часто обеспечением кредитной линии служат кре­дитуемые банком запасы или неоплаченные счета.

Кредитная линия может быть целевой, если она открывается банком клиенту для оплаты ряда поставок конкретных товаров в рамках одного контракта, реализуемого в течение определенного периода времени.

Различают возобновляемую и невозобновляемую кредитную линию.

Возобновляемая кредитная линия предоставляется банком, если заемщик испытывает длительную нехватку оборотных средств для поддержания определенного объема производства. Погасив часть кредита, заемщик может получить новую ссуду в пределах установ­ленного лимита и срока действия договора. Внешне метод возоб­новляемой кредитной линии имеет большое сходство с методом кредитования по обороту совокупного объекта.

Невозобновляемая кредитная линия та, по которой после выдачи ссуды и ее погашения отношения между банком и клиентом закан­чиваются.

7.2.