25.6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализиро­ванные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг имеют следующие особенности:

■ огромные масштабы;

■ отсутствие географических границ;

■ круглосуточное проведение операций;

■ использование ведущих валют;

■ участники сделок — первоклассные банки, кредитно-финансовые инсти­туты с высоким рейтингом;

■ доступ на эти рынки открыт в основном первоклассным заемщикам или

заемщикам, имеющим солидную гарантию;

■ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лон­донская ставка предложения по межбанковским депозитам);

■ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбу­мажных операций на базе использования компьютеров;

■ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В результа те конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сфор­мировались мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др. Это центры сосредото­чения банковских и финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.

Движение мировых финансовых потоков происходит через финансовые рынки, включающие следующие взаимосвязанные рынки.

Валютные рынки - рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формирующихся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85-95% валютных сделок проводятся на меж­банковском рынке, а валютные биржи сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. В России определенная часть валютных сделок осуще­ствляется па валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже.

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение при­были участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объ­ектом государственною и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испы­тывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.

Мировой кредитный рынок - форма организации международного дви­жения ссудного капитала между странами, где формируются спрос и предложе­ние па заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Традицион­но разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), а также фондо­вый рынок.

Мировой фондовый рынок - форма организации рынка, где производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике происходит взаимный пере­лив капиталов между кредитным и фондовым рынками, а обычные банковские кре­диты замещаются эмиссией ценных бумаг (процесс секьюритизации). Поэтому целе­сообразно различать сложившееся на практике понятие «финансовый рынок» в ши­роком смысле (включаются все сегменты) и в узком смысле как фондовый рынок.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х годов XX века стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в осі ти­пом депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерези­дентам стран - эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностран­ных банков за рубежом и в США).

Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий мировой фи­нансовый рынок.