25.6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

■ огромные масштабы;

■ отсутствие географических границ;

■ круглосуточное проведение операций;

■ использование ведущих валют;

■ участники сделок — первоклассные банки, кредитно-финансовые инсти­туты с высоким рейтингом;

■ доступ на эти рынки открыт в основном первоклассным заемщикам или

заемщикам, имеющим солидную гарантию;

■ специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лон­донская ставка предложения по межбанковским депозитам);

■ стандартизация и высокая степень информационных технологий безбу­мажных операций на базе использования компьютеров;

■ диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

В результате конкуренции в мире на базе ведущих национальных рынков сформировались мировые финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и др. Это центры сосредоточения банковских и финансовых институтов, осуществляющих между­народные валютные, кредитно-финансовые, фондовые операции, сделки с золотом.

Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки.

Валютные рынки - рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, формирующихся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85-95% валютных сделок проводятся на меж­банковском рынке, а валютные биржи сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. В России определенная часть валютных сделок осуще­ствляется на валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбанковский рынок постепенно оттесняет биржевой валютный рынок. При валютных ограничениях (например, в России) требуется лицензия на проведение валютных операций.

Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы, особенно телеграфные (банкноты — только

при обмене валют).

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение при­были участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объ­ектом государственного и банковского наблюдения и контроля. Ряд банков испы­тывает затруднения и терпит банкротство из-за потерь в валютных операциях.

Мировой кредитный рынок — форма организации международного движе­ния ссудного капитала между странами, где формируются спрос и предложение на заемный капитал и взаимодействие кредиторов и заемщиков. Традиционно разгра­ничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), а также финансовый рынок.

Мировой фондовый рынок - форма организации рынка, где производятся эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике происходит взаимный перелив капиталов между кредитным и фондовым рынками, а обычные банковские креди­ты замещаются эмиссией ценных бумаг (процесс секьюритизации). Поэтому целесо­образно различать сложившееся на практике понятие «финансовый рынок» в ши­роком смысле (включаются все сегменты) и в узком смысле как фондовый рынок.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х годов XX века стал рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основ­ном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерези­дентам стран — эмитентов этнх валют (например, доллары на счетах иностран­ных банков за рубежом и в США).

Рынки золота — специальные центры торговли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

Таким образом, сложился круглосуточно функционирующий интернацио­нальный рыночный механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.