20.9. ИЗ ОПЫТА ОРГАНИЗАЦИИ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН

Банк Англии — центральный банк.

Депозитные банки (первый из них, The London & Westminster bank, был основан в 1834 г.) занимались почти исключительно приемом денежных вкладов и выдачей краткосрочных ссуд предприятиям крупной торговли, выдачей ссуд аристократии под залог надежных ценных бумаг (государственных и др.), а также покупкой краткосрочных векселей и выдачей денежных ссуд на бирже.

Кредитные и торговые банки не принимали вклады и занимались практи­чески только учредительскими (спекулятивными) операциями, а также выдава­ли экспортные кредиты.

Кредитными посредниками были, во-первых, вексельные маклеры, зани­мавшиеся главным образом покупкой векселей и перепродажей их банкам, во-вто­рых, фондовые маклеры, обеспечивавшие посреднические услуги при заключении биржевых сделок.

Клиринговые дома. В последующее время эта структура изменилась незначи­тельно. Сейчас в Великобритании выделяют следующие виды коммерческих банков.

1. Депозитные банки. К ним относятся наиболее крупные банковские моно­полии — клиринговые банки, доминирующие в депозитно-ссудных операциях внутри страны. Клиринговые банки — это так называемые банки «большой чет­верки»: Нэшнл Вестминстер бэнк (National Westminster Bank), Ллойдз бэнк (Lloyd's Bank), Мидлэнд бэнк (Midland Bank) и Барклейз бэнк (Barclay's Bank). Депозитные банки являются основой банковской системы Великобритании. В пос­ледние годы их часто называют розничными (retail banks). Они имеют около 15 ООО отделений, а их суммарный баланс превышает 200 млрд ф. ст.

Депозитные (клиринговые банки) принадлежат к числу универсальных, предоставляющих своим клиентам широкий выбор банковских операций и услуг. Однако при всей универсальности они имеют приоритеты деятельности, специ­фические черты: определенный круг клиентов, территориальную или отраслевую специализацию, свою концепцию развития и т.д.

2. Торговые банки действуют в сфере внешней торговли и международных финансово-кредитных операций.

3. Банки Содружества. В настоящее время насчитывается семь крупных британских заграничных банков.

4. Иностранные банки. В Великобритании таких банков насчитывается около 450.

5. Консорциальные банки, в которых участвуют по крайней мере две сторо­ны, причем ни одна из них не имеет контрольного пакета акций.

6. Учетные дома, выполняющие краткосрочные операции на денежном рын­ке. После многочисленных слияний в конце 80-х годов в Великобритании сформи­ровалось девять учетных домов, которые в середине 90-х годов прекратили свое существование.

Что же касается кредитных учреждений небанковского типа, то в их состав включают: страховые компании, учреждения, занимающиеся сберегательными операциями (ссудо-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки и др.), финансовые компании, кредитные, строительные кооперативы и так назы­ваемые строительные общества, пенсионные фонды, доверительные паевые фон­ды и др.

Развитие правового регламентирования банковского дела в Великобрита­нии также представляет несомненный интерес. До принятия Банковского акта 1979 года в законодательных документах отсутствовало официальное определение термина «банк». Согласно существовавшему подходу банками считали органи­зации, принимавшие вклады от предприятий и граждан, предлагавшие чековые книжки своим клиентам с целью осуществления последними денежных расчетов, оказывавшие некоторые другие финансовые услуги своим клиентам, включая предоставление кредитов и операции с ценными бумагами. Любая организация, которая могла продемонстрировать наличие этих трех базисных элементов в своей деятельности, была вправе именовать себя банком.

В 1979 году с принятием нового Банковского акта особое внимание было уделено определению термина «банк». Британское законодательство значительно упростило формулировку, указав на то, что под банком понимается любая компа­ния, если она признается в качестве банка Банком Англии.

Банк Англии установил критерии для принятия к рассмотрению заявлений, которые должны были содержать общепризнанные характеристики банка с точки зрения мирового опыта. Организация, претендовавшая на статус банка, должна была представить доказательства, что она принимает вклады, предлагает кредиты, осуществляет экспортно-импортные финансовые операции и обменивает валюту, оказывает инвестиционные услуги и дает консультации по различным вопросам, связанным с финансами.

Банковский акт предусматривал и исключение, когда организация могла получить статус банка, даже если она не отвечала всем перечисленным требовани­ям. Речь идет о так называемых дисконтньрс (учетных) домах (билль-брокерах), которые представляют собой уникальное явление в банковской системе Велико­британии. Банк Англии кредитует коммерческие банки не прямо, а через посред­ников — учетные или дисконтные дома, а его управляющий еженедельно встре­чается с руководителями различных ассоциаций, причем не только банковских, но и торговых, и промышленных. Однако в последние годы эти операции все в большей степени выполняет центральный банк страны, что приводит к сниже­нию роли дисконтных домов.

Акт 1979 года предусматривал также другую категорию организаций, кото­рые могли считаться банковскими учреждениями с ограниченными функциями.

Речь шла о так называемых лицензированных организациях, принимающих депози­ты (ЛОПД). На практике, прежде чем получить статус банка, любая организация должна была пройти испытательный срок в качестве ЛОПД.

Банк Англии, обладая правом предоставления статуса банка различным финансовым корпорациям, имеет право аннулировать этот статус у многочислен­ных уже действующих банков.

Банковскиц акт 1987 года не отменил полностью все положения Закона 1979 года, а лишь дополнил и изменил некоторые из них.

Согласно Акту 1987 года главным звеном банковской системы Великобри­тании является Банк Англии — центральный банк страны, созданный в 1694 году в форме акционерной компании с ограниченной ответственностью.

В 1946 году Банк Англии был национализирован путем выкупа его акций. Принятый в том же году Банковский акт наделил центральный банк Великобри­тании правом давать рекомендации коммерческим банкам и директивы, согласо­ванные с министерством финансов. Кроме того, он получил право требовать от коммерческих банковских организаций представления необходимой информа­ции с целью проверки их деятельности.

Особое место в банковской системе страны занимают клиринговые банки. Свое название они получили потому, что заключили между собой соглашения о зачете взаимных требований (клиринговые соглашения). Клиринговые банки активно работают в системе зачетов платежных документов и ценных бумаг, осу­ществляемых через Лондонскую расчетную палату. Согласно законодательству все расчеты между обычными банками и другими финансовыми организациями могут осуществляться только через клиринговые банки.

Неординарное положение занимает Национальный сберегательный банк страны (НСБ). Этот банк, основанный в 1861 году, не похож на другие банковские учреждения. По правовому статусу НСБ является подразделением министерства национальных сбережений.

Особый банковский статус характеризует деятельность еще двух крупней­ших банков: Трастового сберегательного банка и Национального жиробанка (НЖ); НЖ — квазигосударственное учреждение, услугами которого пользуются только государственные ведомства и местные органы власти при расчетах с населением.

Можно утверждать, что наличие и особые функции клиринговых банков, так называемых торговых банков (которые больше занимаются посредничеством, консультированием и предоставлением рекомендаций по тем или иным финан­совым вопросам), дисконтных домов, а также организаций типа ЛОПД, делают британскую банковскую систему во многом уникальной.

Германия. В Германии число кредитных институтов свыше 4000, в том числе более 1000 средних и мелких банков. Эти кредитные институты имеют почти 45 000 филиалов, и таким образом в Германии насчитывается около 49 000 кредит­ных организаций. При численности населения 80 млн человек каждое отделение банка обслуживает в среднем 1600 человек.

Структура банковской системы Германии имеет следующий вид:

■ Дойче Буидесбанк (федеральный центральный банк);

■ коммерческие (универсальные) банки;

■ сберегательные банки;

■ кооперативные центральные банки;

■ кредитные кооперативы;

■ банки специального назначения (государственные и частные ипотечные банки);

■ почтовые, коммунальные и сберегательные банки;

■ специализированные банки.

Центральным банком Германии является Дойче Бундесбанк, правление кото­рого находится во Франкфурте-на-Майне. Этот банк имеет 9 земельных централь­ных банков в качестве главных управлений и почти 200 главных отделений и филиалов. Центральный банк является федеральным юридическим лицом пуб­личного права и на 100% принадлежит Федерации. Компетенцию и задачи этого банка определяет специальный закон.

Денежно-кредитная политика Дойче Бундесбанка разрабатывается Сове­том, в состав которого входят члены правления Дойче Бундесбанка и президенты земельных центральных банков. Члены правления назначаются президентом стра­ны согласно предложению федерального правительства, а президенты земельных центральных банков назначаются также президентом страны согласно предложе­ниям Бундесрата. Главой Совета Дойче' Бундесбанка и правления являются его президент и вице-президент.

Федеральный банк согласно предоставленному ему законом праву не обязан выполнять указания федерального правительства, но оказывает ему поддержку в области общей экономической политики.

Для обеспечения как можно более тесного сотрудничества между Советом Дойче Бундесбанка и федеральным правительством последнее обязано при обсуж­дении мероприятий, имеющих большое значение для денежной политики, привле­кать к этой работе президента Дойче Бундесбанка.

Через Дойче Бундесбанк и его филиалы осуществляется основная масса без­наличных денежных расчетов с использованием чеков и векселей внутри страны.

Коммерческие (универсальные) банки выполняют операции по приему средств в депозиты (вклады до востребования и срочные); предоставляют крат­ко*, средне- и долгосрочные ссуды малому и среднему бизнесу, крупным корпо­рациям, федеральным и местным органам власти; оказывают финансовые и трасто­вые (в том числе фондовые) услуги, электронные и брокерские услуги; выполняют операции с дорожными чеками; осуществляют расчетно-кассовое обслуживание клиентов. Кроме того, коммерческие банки могут выступать владельцами капи­тала корпораций, осуществлять эмиссию и размещение ценных бумаг, создавать инвестиционные фонды и владеть ими; выдвигать представителей в советы ком­паний, в которых они имеют собственность, и т.д.

Таким образом, можно сделать вывод, что важнейшая особенность немец­кой банковской системы заключается в универсальном характере деятельности коммерческих банков страны. К числу крупнейших немецких банков универсаль­ного типа относятся: Дойче Банк (Deutsuhe Bank AG), Дрезднер Банк (Dresdner Bank AG) и Коммерцбанк (Commerzbank AG). Эти банки осуществляют практи­чески все виды операций, за исключением эмиссии банкнот и предоставления ипотечного кредита.

Все коммерческие банки Германии можно условно разделить на три основ­ные группы:

1) около 350 частных банков (кредитные банки), в число которых входят 3 крупных, региональные и прочие кредитные банки, частные банки, а также филиалы иностранных банков (данная группа банков выполняет '/₃ операций всех банков страны);

2) свыше 70 публично-правовых сберегательных касс и земельных банков (жироцентралей), которые выполняют '/₂ операций всех банков;

3) приблизительно 3000 кооперативных банков (системы Фолъксбанка и Райфейзенбанка) с их центральными банками, доля операций которых состав­ляет около 20% операций банков.

Несмотря на то что проводимая частными банками, кооперативными кре­дитными учреждениями и публично-правовыми сберегательными кассами поли­тика различна, специализации и связанного с этим банковского «разделения тру­да» не существует.

Основное преимущество универсальной банковской системы по сравнению с англосаксонской банковской системой с разделением функций заключается в более высокой стабильности в результате эффекта диверсификации и таким образом связанной с этим высокой надежности денежных вкладов. Банк, действу­ющий на универсальной основе, в состоянии предоставить клиенту широкий круг услуг и операций, и за счет этого он может перераспределить доходы и потери от банковской деятельности.

Наряду с универсально действующими коммерческими банками в Герма­нии существует ряд специализированных банков. Ипотечные банки и другие кре­дитные учреждения выдают ссуды под залог недвижимости, специальные банки предоставляют ссуды с рассрочкой платежа, кредитные кооперативы выдают ссуды для индивидуального жилищного строительства. Почтовый банк и так называ­емые промышленные банки функционируют в качестве кредитных кооперативов. Разнообразие банковских институтов в Германии проявляется в том, что свыше '/₄ кредитных организаций — это специализированные банки.

Для представления своих интересов в законодательном, наблюдательном и прочих государственных органах все группы банков объединены в союзы. Действующие на уровне Федерации центральные союзы частных банков, сбере­гательных касс и кооперативных банков располагают региональными, а нередко и местными организациями. В состав союзов входят также ревизионные объеди­нения.

Параллельно с экономико-политическими банковскими союзами на уров­не Федерации действуют социально-политические союзы больших групп кредит­ных организаций. Основная задача таких союзов заключается в установлении совместно с профсоюзами тарифного повышения заработной платы сотрудников банковского сектора, которое проводится, как правило, один раз в год. Кроме того, эти союзы совместно с государственными учреждениями" принимают участие в разработке новых программ для профессионального обучения банковских работников и входят в состав организации по повышению их профессиональной квалификации.

Деятельность кредитных организаций регламентируется жесткими рамка­ми правовых норм. Параллельно с общими предписаниями гражданского, обще­ственного права и специальными законами для отдельных банковских групп суще­ствует также закон о банковском деле.

Федеральное ведомство по надзору за банковским делом (находится в Бер­лине) осуществляет государственный надзор за всеми кредитными организация­ми. Ведомство является самостоятельным федеральным верховным органом, кото­рый подчиняется указаниям и служебному надзору федерального министра финансов. Президент ведомства назначается федеральным президентом по пред­ложению федерального правительства, которое должно предварительно выслу­шать мнение представителя Дойче Буидесбанка.

Япония. В 1995 году в Японии действовали около 6200 коммерческих финансово-кредитных организаций. Банковский бизнес в Японии — дело огром­ной государственной важности. За послевоенный период в стране не было отме­чено ни одного случая несостоятельности или банкротства банка^[51] — это результат политики государства в области банковского контроля и надзора, а также поддерж­ки слабых банков. Следует подчеркнуть, что получить государственную лицен­зию на право осуществления банковских операций в Японии крайне сложно. Тем не менее дефицита банков в стране нет.

Главные элементы банковской системы Японии — 11 крупных частных бан­ков, которые называют «городскими», 64 частных местных банка, функциониру­ющих в масштабе одной префектуры, и 3 могущественных частных банка долго­срочного кредитования. Первые две категории — это обычные банковские компа­нии, различающиеся лишь тем, что «городские» банки обслуживают в основном крупный бизнес, корпорации страны.

Неотъемлемая часть кредитной системы Японии — 47 страховых компаний, которые аккумулируют огромные финансовые средства, используемые ими глав­ным образом для инвестиций в ценные бумаги, а также 220 фондовых компаний. Наличие компаний, специализирующихся исключительно на операциях с цен­ными бумагами,— одна из главных особенностей построенной по американскому образцу банковской системы Японии. В отличие от законов других стран действу­ющие в Японии законы четко разделяют полномочия между банками и фондовы­ми компаниями, не позволяя им вторгаться в сферу операций друг друга.

Японские специалисты обычно используют следующую классификацию кредитных организаций страны: а) Банк Японии (центральный банк); б) коммер­ческие банки; в) специализированные кредитные институты, в том числе финан­совые компании для малого и среднего бизнеса, сельского хозяйства, лесной и рыб­ной отраслей, прочие частные финансовые компании; правительственные кредит­ные учреждения; почтовые сберегательные кассы.

Особую роль в банковской системе играет Банк Японии, который был учреж­ден в 1882 году как центральный банк. С момента создания Банка единственное серьезное изменение его статуса произошло в 1942 году, когда был создан Совет по политике — высший орган для принятия управленческих решений. Членами Совета являются: управляющий банка, представители министерства финансов, агентства по экономическому планированию частного банковского бизнеса и про­мышленности.

Банк Японии, 55% уставного капитала которого (примерно 1 млн дол.) при­надлежит правительству, а 45% — частным компаниям, обладает исключительным эмиссионным правом, т.е. правом выпуска денежных знаков; Банк устанавливает официальную учетную процентную ставку, служит «банком банков» и банкиром правительства. Он формирует денежную политику и обеспечивает средства для ее реализации, определяет потребности в резервах для депозитных институтов, осуществляет контроль и надзор за деятельностью банков и других кредитных институтов.

Особая роль центрального банка — Банка Японии — закреплена законо­дательно в Законе о Банке Японии. Банк Японии руководит банковской системой страны, включая государственные банки. В Японии их насчитывается 11, точнее 2 банка и 9 банковских корпораций.

Следует также отметить особый статус государственных спецбанков и госу­дарственных финансовых корпораций. Спецбанки: Импортный банк Японии и Японский банк развития, финансовые корпорации: Народная финансовая корпо­рация, Финансовая корпорация малого бизнеса и др.

Государственные финансовые компании отвечают за целевое и эффектив­ное использование государственных средств, предназначенных для финансиро­вания приоритетных проектов, в том числе по развитию сельского хозяйства, мало­го бизнеса, особых регионов страны.

Фактически государственные функции выполняет и один из крупнейших коммерческих банков страны — Банк Токио, поддерживающий корреспондентские отношения с 2000 банков в разных странах. На Банк Токио в соответствии с япон­ским законодательством возложено ведение валютных операций.

Коммерческие банки в Японии — так называемые основные банки (город­ские, региональные и иностранные) — выполняют широкий круг операций и услуг для своих клиентов (свыше 300 видов). В их числе: прием средств на депозиты (вклады до востребования и срочные); предоставление кратко-, средне- и долго­срочных ссуд малому и среднему бизнесу, крупным корпорациям, федеральным и местным органам власти; финансовые и трастовые услуги, электронные услуги, брокерские услуги, операции с дорожными чеками.

Представление о кредитной системе Японии будет неполным, если не упо­мянуть о почтово-сберегательных кассах, которые призваны аккумулировать мелкие сбережения населения. В принципе, этой же деятельностью занимаются и гигантские городские банки, местные и другие банки. Но японские сберкассы при почтовых отделениях, как ни парадоксально, предоставляют индивидуаль­ным клиентам гораздо больший набор услуг, чем частные банки, позволяют на более выгодных условиях человеку среднего достатка получать кредиты и хра­нить сбережения. Поэтому государственные почтово-сберегательные кассы, административно подчиняющиеся почтовому ведомству, смогли аккумулировать крупные финансовые ресурсы.

Швейцария. Как известно, Швейцария — страна банков. На 1500 жителей приходится 1 банк. В стране функционирует 140 филиалов (отделений) крупных иностранных банков. Швейцарская банковская система объединяет более 500 бан­ковских организаций.

Все швейцарские банки традиционно делятся на три основные группы:

1) крупнейшие национальные банки: Юнион бэнк оф Свитцелэнд (Union Bank of Switzerland), Суисс бэнк корпорэйшн (Suiss Bank Corporation) и Суисс кре­дит бэнк (Suiss Credit Bank);

2) кантональные, местные и сберегательные банки, в основном работающие с местными вкладчиками в своих регионах. Они также предоставляют ссуды и осуществляют расчетно-кассовые операции;

3) частные банки. Основной вид их деятельности — управление инвести­ционными портфелями.

Рассмотрение только банковской системы Швейцарии не дает полного пред­ставления о своеобразии и широких возможностях приложения капитала в этой стране. В кредитную систему Швейцарии органично входят также финансовые компании. Они подразделяются следующим образом:

■ компании, которые публично рекламируют себя для приема депозитов и обязаны отвечать всем требованиям федерального банковского законодательства;

■ компании, не принимающие депозиты, но выполняющие другие банков­ские операции. Они подпадают под регулирование лишь некоторых статей бан­ковского законодательства.

Отличительной чертой швейцарской банковской системы является стро­гий контроль за деятельностью банков и инвестиционных компаний. После Вто­рой мировой войны в Швейцарии не было ни одного случая банкротства банка. Система контроля за банками имеет трехступенчатую структуру и осуществляется Федеральной банковской комиссией, Национальным банком и Швейцарской бан­ковской ассоциацией.

Деятельность банков, ее регулирование и контроль проходят в соответствии с Федеральным законом о банках и сберегательных банках от 8 ноября 1934 года. Главное назначение Закона — защита интересов клиента.

Банковская лицензия выдается Федеральной банковской комиссией толь­ко в том случае, если баик отвечает всем требованиям указанного Закона. Исклю­чения не допускаются. В случае если обнаруживаются нарушения Закона, выдан­ная лицензия может быть немедленно отозвана.

Еще одна черта, определяющая высокий рейтинг швейцарских банков,— банковская секретность. Тайна вкладов защищена в Швейцарии положениями как гражданского, так и уголовного права. Банк, не умеющий хранить секре­ты своих клиентов, может быть лишен лицензии, а служащим за разглашение такой информации грозит тюремное заключение на срок до шести месяцев или штраф до 50 000 швейцарских франков. Банковская информация может быть открыта правительственным органам только в том случае, если есть доказатель­ства (не подозрения!) причастности клиента к уголовному преступлению. При этом уклонение от уплаты налогов преступлением в Швейцарии не считается. Нарушение валютного регулирования других стран также не попадает по швей­царскому уголовному праву в разряд преступлений.

Банковский комитет — это независимый орган, не подчиняющийся ни пра­вительству, ни Национальному банку. Комитет осуществляет контроль за соблю­дением банками законодательства о банковской деятельности, свода правил и уста­новленных нормативов. Он призван защищать интересы акционеров. Комитет в своей деятельности опирается на независимые аудиторские службы, которые находятся вне банка, а также на внутренний аудит банка. Комитету предоставлено право при назначении сотрудников на руководящие банковские посты высказы­вать свое мнение. В Швейцарии деятельности Банковского комитета придают большое значение. Решения Комитета фактически являются обязательными.

Соединенные Штаты Америки. В начале XX века в США работали не менее 5000 эмиссионных банков (национальных банков), каждый из которых обладал правом выпускать в обращение банкноты на сумму своего основного капитала. При этом все национальные банки были обязаны принимать в уплату билеты всех остальных банков (несмотря на то что они не являлись законными платежными средствами). Банки находились под контролем особого департамента Казначейства, во главе которого стоял назначаемый президентом США контролер денежного обращения. В настоящее время кредитная система США состоит из следующих основных элементов: банковская система (Федеральная резервная система), выполняющая функции центрального банка страны; коммерческие банки; инвести­ционные банки; сберегательные банки; ссудо-сберегательные ассоциации и небан­ковские кредитные институты: почтовые сберегательные кассы; финансовые ком­пании; кредитные кооперативы; страховые компании; пенсионные фонды; фонды социального страхования; общества взаимного кредита; институты страхования депозитов и пр. В экономической литературе встречаются и иные классификации^[52].

Американская банковская система имеет ряд особенностей. Функции цен­трального банка в США выполняет Федеральная резервная система (ФРС), осно­ванная в 1913 году, несмотря на оппозицию крупных банков и банковских корпо­раций. Целями образования ФРС были создание здорового экономического климата в стране, поддержка и контроль за деятельностью банков.

По своей структуре ФРС — довольно сложная конструкция. Важнейшую роль в ней выполняют три основных звена: Совет управляющих ФРС (в Вашинг­тоне), федеральные резервные банки; банки — члены ФРС. В настоящее время в ФРС входят 12 федеральных резервных банков, являющихся центральными для округов, на территории которых они расположены. Помимо этого банками — членами ФРС являются около 6000 коммерческих банков (из примерно 12 000). В настоящее время наблюдается тенденция к большей централизации ФРС, но это, как считают американские специалисты, процесс длительный, эволюционный.

Банки — члены ФРС — это наиболее крупные частные коммерческие бан­ки, на долю которых приходится свыше 70% всех депозитов кредитной системы США. Они являются акционерами федеральных резервных банков и получают на свой акционерный пай 6%-ный дивиденд. Помимо этого преимущество, кото­рым пользуются банки — члены ФРС, обусловлено прежде всего тем, что они ста­новятся клиентами одного из федеральных резервных банков и пользуются его услугами, в том числе в получении необходимых денежных сумм путем займа или учета коммерческих бумаг. Причем если возможность получения ссуды в ком­мерческом банке ограничена ресурсами этого банка, то при обращении банка-члена в федеральный резервный банк такое ограничение фактически снимается, посколь­ку этот банк может в своих активных операциях рассчитывать на ресурсы всей ФРС. Банки же, которые не являются членами Системы, для пополнения кассы прибегают к услугам своих корреспондентов, банков — членов ФРС. Таким обра­зом, в функции «банка банков» ФРС осуществляет всестороннее обслуживание банков-членов.

Организационная структура Федеральной резервной системы США пред­ставлена на рис. 20.3.

Рис. 20.3. Организационная структура Федеральной резервной системы США

Для выполнения своей главной задачи — способствовать поддержанию бла­гоприятных экономических условий в стране - ФРС обладает рядом средств воз­действия иа состояние банковского кредита и денежного обращения. Объект не­посредственного воздействия всего комплекса средств ФРС — банковские резервы. Федеральные резервные банки являются держателями депозитов банков-членов. Эти депозиты — основная часть всех определенных законом резервов банков — членов ФРС. Увеличение или сокращение резервов, обусловленное использова­нием ФРС того или иного метода денежно-кредитного регулирования, оказывает либо стимулирующее, либо сдерживающее воздействие на экономические про­цессы. Проводится политика кредитной экспансии или политика кредитной рес­трикции.

ФРС независима в финансовом отношении, имеет собственный бюджет и финансирует свою деятельность за счет доходов от операций и прибыли от эмис­сии денег. Право «чеканить монету» и регулировать ее стоимость, которое согласно Конституции принадлежит Конгрессу, было передано ФРС, а точнее Федераль­ному комитету по операциям на открытом рынке. Этот Комитет был учрежден в 1936 году при Совете управляющих. Со временем он, по существу, превратился в основной оперативный орган ФРС. После покрытия своих расходов и выплаты дивидендов банкам — членам ФРС ежегодно передает в государственную казну от 15 до 20 млрд. дол.

Независимость ФРС выражается и в том, что президент США не имеет права отдать ФРС какой-либо приказ или сместить ее управляющих.

Итак, по закону каждый банк — член ФРС должен определенную долю привлеченных средств держать в форме бездоходных резервов частью в виде наличных денег, частью — в виде депозита в федеральном резервном банке своего округа. Не члены ФРС тоже должны держать резервы (кроме штата Иллинойс), но, во-первых, нормы резервов в разных штатах неодинаковые в соответствии с местным законодательством, во-вторых, этим банкам резервы нередко разреша­ется держать в формах, приносящих доходы (срочные вклады в других банках, вложения в некоторые виды краткосрочных государственных ценных бумаг и т.д.). Поэтому нередко банки штатов либо не желают вступать в ФРС, либо выходят из нее. Это подтверждает вывод о том, что в США нет единой государственной политики регулирования банковской деятельности.

Коммерческие банки США выполняют операции и услуги широкого спек­тра, в том числе принимают средства на депозиты (вклады до востребования и срочные), предоставляют кратко-, средне- и долгосрочные ссуды малому и сред­нему бизнесу, крупным корпорациям, федеральным и местным органам власти, оказывают финансовые и трастовые услуги. Однако по законодательству амери­канские банки не могут выступать владельцами ценных бумаг, кроме случаев воз­мещения непогашенного кредита. Между коммерческой и трастовой деятельно­стью банков проходит «китайская стена» — информация, полученная одним отделом, не может передаваться в другой.

Через холдинговые компании американские банки оказывают своим клиен­там инвестиционные услуги (так как напрямую коммерческим банкам запрещено выполнять операции с корпоративными ценными бумагами, то этой деятельно­стью занимаются в основном инвестиционные банки), электронные услуги, выпол­няют операции с дорожными чеками, оказывают брокерские услуги, занимаются размещением и куплей-продажей казначейских, муниципальных и других офи­циальных долговых инструментов, оказывают услуги по инвестиционному кон­сультированию.

В отличие от коммерческих банков специализированные кредитные инсти­туты занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Как правило, можно выделить одну или несколько их основных операций. Эти институты доминируют в относительно узких секторах рынка ссуд­ных капиталов и имеют специфическую клиентуру.

Важным направлением специализации банков является инвестиционная деятельность. Инвестиционные банки (в США, Великобритании и Японии) моби­лизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам (функ­ционирующим капиталистам и государству) посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Инвестиционные банки выяс­няют характер и размеры финансовых потребностей заемщиков, согласовывают условия займа, выбирают вид цеииых бумаг, определяют сроки их выпуска с уче­том состояния рынка, осуществляют их эмиссию и последующее размещение среди инвесторов. В роли гарантов эмиссии и организаторов рынка они покупают и про­дают пакеты акций и облигаций за свой счет, предоставляют кредиты покупате­лям ценных бумаг. Классический тип инвестиционных банков характерен для США, где законодательство запрещает коммерческим банкам заниматься инве­стиционной деятельностью, кроме операций с государственными и муниципаль­ными облигациями. В настоящее время в Ассоциацию инвестиционных банкиров США входит около 700 инвестиционных банков.

Ведущие позиции по величине активов и значению в качестве поставщи­ков ссудного капитала после коммерческих банков занимают страховые компании. Характер аккумулируемых ими ресурсов позволяет использовать их для долго­срочных производственных капиталовложений через рынок ценных бумаг. Такими возможностями банки, опирающиеся на сравнительно краткосрочные привлека­емые средства, ие располагают. Поэтому страховые компании занимают главен­ствующее положение на рынке капиталов.

Страхование является в современных условиях чрезвычайно прибыльным бизнесом. Продавая страховые полисы, страховые компании аккумулируют огром­ные суммы на длительные сроки. Приток денежных средств в виде страховых пре­мий и доход от активных операций, как правило, намного превышают сумму еже­годных выплат держателям полисов. Это позволяет компаниям из года в год увеличивать инвестиции в высокодоходные долгосрочные ценные бумаги с фикси­рованными сроками погашения, главным образом в облигации промышленных корпораций, государственные облигации и закладные под недвижимость.

Разновидностью кредитно-финансовых учреждений являются также финан­совые компании (или, как их называют в Великобритании, финансовые дома), кото­рые специализируются на кредитовании отдельных отраслей или предоставле­нии определенных видов кредитов (потребительского, инвестиционного и др.). Наибольшее распространение они получили в США, Канаде и Великобритании. Финансовые компании можно разделить на три вида: предоставляющие потреби­тельский кредит, обслуживающие систему коммерческого кредита, предоставля­ющие мелкие ссуды индивидуальным заемщикам.

Финансовые компании, занимающиеся потребительским кредитом, не пря­мо выдают кредит потребителям, а покупают их обязательства у розничных торгов­цев и дилеров со скидкой (обычно 7-10%). При продаже товара продавец взимает с покупателя первоначальный взнос наличными (как правило, 10-12% от цены товара). Остаток долга покупатель выплачивает регулярными взносами ежемесяч­но или в другие сроки. Ставки финансовых компаний выше, чем ставки по обыч­ным банковским ссудам, из-за применяемых методов взимания средств - с общей суммы займа или со стоимости покупки. Например, 10% с суммы займа при пога­шении задолженности равными месячными платежами в течение года практически

соответствуют 18% годовых.

Юридический статус финансовых компаний, специализирующихся на кре­дитовании продаж в рассрочку, позволяет им принимать от населения депозиты, однако отказывает в праве называться банковскими компаниями. Это лишает такие компании возможности привлекать средства на тех же условиях, что и банки, и они вынуждены конкурировать с последними, предлагая кредиторам более высо­кие процентные ставки.

В США доля финансовых компаний в общей сумме активов финансово- кредитных учреждений невелика. Так, доля финансовых компаний в общем объеме кредитной задолженности составляет около 4%. Основным источником ресурсов финансовых компаний являются срочные депозиты (3—6 месяцев). Они аккуму­лируют денежные средства промышленных и торговых фирм, некоторых финан­совых учреждений и в меньшей степени населения, выплачивая им более высо­кий процент, чем банки.

Особое место среди банкоподобных специальных институтов занимают кредитные строительные кооперативы — так называемые строительные общест­ва, которые формируют капитал из сберегательных вкладов своих членов и выда­ют последним ипотечный кредит. Эти институты работают вместе с кредитными товариществами и финансируют таким образом строительство частных домов.

Множество кредитных учреждений других видов, в том числе пенсионные фонды, доверительные паевые фонды, специализированные финансовые институ­ты, выполняют отдельные банковские операции, но при этом не имеют права име­новать себя банками и вынуждены конкурировать как с последними, так и между собой.

Еще одним видом специализированных кредитно-финансовых институтов являются учреждения, занимающиеся сберегательными операциями. Существует несколько их видов. Ссудо-сберегательные ассоциации, получившие распростра­нение в США,— это учреждения со строго ограниченными функциями. Главная форма мобилизации средств — привлечение сбережений населения путем про­дажи собственных акций. Лица, внесшие свои сбережения в ассоциацию, стано­вятся ее акционерами и получают доход в форме дивиденда. Изъятие сбережений (выкуп акций) разрешается лишь с уведомлением за 30—90 дней. Важнейший и по сути дела единственный вид активных операций этих учреждений составля­ют ипотечные операции.

Сходной деятельностью занимаются взаимосберегательные банки. Они при­нимают от населения мелкие сбережения и инвестируют их в некоторые виды ценных бумаг. Вкладчики получают доход в форме процентов по вкладу. В отли­чие от коммерческих банков, у которых преобладают ссудные операции, подавля­ющая часть средств взаимосберегательных банков помещается в ценные бумаги.

Наибольший удельный вес в активах представляет ипотечная задолженность.