16.1. Кредитная политика и процесс кредитования

Организация кредитования — это деятельность по упорядочению всех процессов, связанных с движением кредита, во времени и в пространстве в соответствии с принципами кредитования.

Организация кредитования как регулярного, непрерывно возобновляе­мого процесса движения кредита в соответствии с принципами кредитова­ния предполагает решение двух взаимосвязанных задач: 1) формирование кредитной политики фирмы (кредитной организации); 2) организацию кре­дитного процесса и управление им.

Кредитная политика фирмы (кредитной организации) представляет собой систему мер, направленных на установление приоритетов развития кредитных отношений, рациональную организацию и управление процессом кредитования различных категорий заемщиков с целью обеспечения высо­кой рентабельности и минимизации кредитного риска.

Необходимость разработки кредитной политики для фирм (кредитных организаций) обусловлена многими обстоятельствами. Кредитная политика:

— призвана определять основные приоритеты в установлении и развитии кредитных отношений с различными категориями заемщиков, рационально организовывать взаимоотношения с ними на долгосрочной и взаимовыгод­ной основе;

— призвана определять основные экономические и юридические рамки осуществления хозяйствующими субъектами кредитных операций: формы кредитных документов и способы обеспечения исполнения заемных обяза­тельств;

— устанавливает общие подходы, стандарты и процедуры кредитования конкретных категорий заемщиков, является основой процесса управления кредитом.

Кредитная политика устанавливает общие направления принятия кон­кретных решений по выбору надежных заемщиков, объемов и сроков креди­та.

В коммерческом кредитовании сочетание установленных сроков кредита и ставки процента (уровня скидок) называют условиями кредита, условия­ми кредитных сделок. Например, если компания предлагает приобрести то­вары с отсрочкой платежа в 30 дней и при этом обязуется предоставить скид­ку 3% в случае оплаты товара в течение первых 10 дней, то условия кредита будут представлены как «³/_]0, или, чистые 30» («³/_и|, пе! 30», или «³/_]0, /₃₀»)-

Условия кредитования формируют цену кредита — уровень процент­ных ставок. Эта цена может быть определена как издержки, которые поне­сет фирма в случае отказа от немедленной оплаты (оплаты товара со скид­кой), так как в этом случае покупатель заплатит больше. Очевидно, что для вычисления цены кредита нужно сравнить два параметра: цену товара с не­медленной оплатой и цену товара с отсрочкой платежа. Действительно, если покупатель не использует право на получение скидки, ему придется уплатить полную цену товара, в которую продавец закладывает определенный процент за предоставленный кредит. Поэтому для покупателей отказ от получения скидки означает на практике необходимость выплаты такой же суммы, но уже в качестве процента по кредиту. В годовом исчислении этот процент может быть достаточно высоким по сравнению с альтернативным банковским креди­тованием, что может сделать коммерческое кредитование не выгодным для по­купателя. Для вычисления приблизительной годовой цены отказа от исполь­зования скидки — годовой цены кредита используется формула

С 365 100%-С^ХГ_к-Г_с'

где С — размер скидки (в процентах);

Т_к — срок предоставления кредита;

Т_с — срок действия скидки.

Данная формула, по сути, является формулой для вычисления уровня до­ходности вложения средств в некий товар, который может быть продан позд­нее по более высокой цене. Проиллюстрируем это положение на представ­ленном выше примере. Для этого выясним, какова будет доходность от при­обретения товара (100 у. е.) со скидкой в 3% (97 у. е.), уплаченной в течение 10 дней, если по истечении срока кредитования в 30 дней (т. е. через 20 дней от момента оплаты) этот товар можно будет продать по полной стоимости. Доходность (р) от 20-дневного вложения средств может быть рассчитана по формуле

97 у. е.х(1 + р) = 100 у. е., р = (100 у. е. - 97 у. е.)/97 у. е. х 100%.

В годовом исчислении она составит в приведенном примере ((100 у. е. - 97 у. е.)/97 у. е.)/(365/20) х 100% = 56,4%.

В случае отказа от инвестирования средств в товар покупатель вынужден будет уплатить эту сумму, но уже в качестве платы за пользование кредитом. Эти издержки и следует считать ценой коммерческого кредита.

Срок кредита в коммерческом кредитовании — это период времени, кото­рый компания дает клиентам, для того чтобы внести плату за приобретенный товар. Как правило, кредит предоставляется на 30,60 или 90 дней. Во многом это зависит от нормального срока хранения товара. Для товаров длительного пользования (автомашины, электронные приборы домашнего обихода, неко­торые виды одежды) и некоторых видов промышленного оборудования, про­даваемых в рассрочку, эти сроки значительно больше — 1, 3 и более лет. Чаще всего таким кредитованием занимаются дочерние финансово-кредитные компа­нии крупных корпораций производителей.

Установление скидок при срочной (досрочной) оплате товара, проданно­го в кредит, является важным элементом кредитной политики фирмы, так как, во-первых, привлекает новых клиентов, которые рассматривают скидку как снижение цены товара, и, во-вторых, стимулирует покупателей к быст­рым платежам, что значительно сокращает срок погашения дебиторской за­долженности и снижает кредитный риск.

Определение фирмой условий предоставления кредитов зависит от соче­тания целого ряда факторов, среди которых выделим следующие: а) уровень и темпы инфляции; б) характер отраслевой конкуренции; в) существующие рыночные условия кредитования; г) масштабы реализации, уровень рента­бельности продаж и общую рентабельность компании; д) условия получения коммерческого кредита у поставщиков; е) наличие собственного капитала, необходимого для финансирования дебиторской задолженности; ж) соотно­шение кредиторской и дебиторской задолженностей компании и доступ­ность банковского кредитования.

Названные факторы влияют на конкретные условия кредита, определяют их характер (ограничительные, либеральные или льготные условия для по­стоянных покупателей и покупателей, имеющих высокую деловую репута­цию). Возможно установление сезонных условий, которые определяют уро­вень специальных скидок.

Банковское кредитование предполагает точное установление условий кредитования, поскольку сами банки являются заемщиками денежных средств и должны точно определять реальные возможности предоставления кредитов по размерам и срокам. Важность учета структуры (сумм и сроков) привлекаемых средств при кредитовании разных категорий заемщиков нахо­дит выражение в специализации банков, например банков ипотечного креди­тования или банков долгосрочного кредита (проектного финансирования). Универсальные банки предоставляют кредиты на различные сроки, но и они, как правило, устанавливают в своей кредитной политике определенные при­оритеты, а также четко увязывают сроки кредитов с состоянием общеэконо­мической конъюнктуры. В условиях экономического спада происходит рез­кое сокращение долгосрочного кредитования, ужесточаются требования к обеспечению и изменяются ставки процента.

Важны элементом банковской кредитной политики является политика процентных ставок, установление их в зависимости от вида кредита.

Общие факторы по характеру и сфере своего влияния на субъекты хозяй­ствования являются общеэкономическими, определяют объективные усло­вия деятельности всех кредитных организаций. К ним относятся: 1) соот­ношение спроса и предложения на денежном рынке и рынке капитала; 2) изменение официальной учетной ставки Центрального банка (ставки ре­финансирования); 3) уровень и темпы инфляции; 4) ставки и условия меж­банковского кредитного рынка.

Частные факторы по характеру своего влияния на деятельность банков и иных кредитных организаций являются локальными, определяют условия деятельности конкретного банка и оказывают влияние на уровень его про­центной ставки. К ним относятся: 1) характер депозитной политики банка, структура привлекаемых им средств (ресурсная база банка); 2) размер собст­венных средств банка; 3) рентабельность банковской деятельности; 4) срок и размер предоставляемого кредита; 5) платежеспособность клиента; 6) вид обеспечения кредита.

Коммерческое и банковское кредитование во многом зависит от доступа к дополнительным кредитным ресурсам иных кредитных организаций, фак­торинговых и лизинговых компаний, от возможности рефинансирования их кредитной деятельности Центральным банком. Тем самым проявляется уни­версальность кредитных отношений, единство и многообразие отдельных форм и видов кредитов. При этом должен соблюдаться важный принцип кредитной политики — прощнтные доходы должны быть выше процентных выплат.

В целом определение условий кредита должно быть подчинено централь­ной задаче: размеры процентных ставок и скидок, сроки кредитования раз­личных категорий заемщиков должны устанавливаться исходя из требова­ния обеспечения высокой рентабельности и ликвидности фирмы (кредитной организации).

Вторым важным элементом кредитной политики является установление стандартов кредитоспособности. Стандарты кредитоспособности — это требования к финансовой устойчивости, которой должны обладать заемщи­ки для получения кредита.

Определение способов обеспечения исполнения кредитных обязательств занимает важное место в кредитной политике. Основной задачей кредитора является выбор наиболее приемлемого способа обеспечения для каждой ка­тегории заемщиков и правильное оформление соответствующих кредитных инструментов и обязательств (простых и переводных векселей, аккредити­вов и т. п.).

Меры по обеспечению возврата кредита и политика сбора платежей (инкассации) представляют собой набор юридических процедур и опера­ций, которые используют компании и кредитные организации в отношении клиентов, имеющих просроченную задолженность. Основной задачей креди­тора является создание системы, осуществляющей оперативный мониторинг задолженности и текущей рыночной стоимости обеспечения, а также ис­пользование действенных экономических методов воздействия на должника и юридических санкций. В качестве экономических мер воздействия следует назвать ужесточение требований к предоставлению последующих кредитов и увеличение ставки процента. В ряде случаев возможно досрочное принуди­тельное погашение кредита недисциплинированным заемщиком.

Кроме того, кредитор должен заранее установить точный порядок дейст­вий в случае обращения в суд и обращения взыскания на заложенное имуще­ство должника. В рамках кредитной политики должны быть установлены процедуры взаимодействия с факторинговыми компаниями, финансирую­щими дебиторскую задолженность, а также определены внутренние правила обращения и учета векселей.

Кредитная политика формирует основу для организации процесса креди­тования.

Объективная сложность и продолжительность кредитования порождают необходимость его упорядочения, т. е. установления определенной последо­вательности (порядка) выполнения отдельных действий и операций на всех стадиях кредитного процесса в соответствии с установленными правилами и процедурами.

Процесс кредитования можно разделить на несколько этапов: 1) рас­смотрение кредитной заявки на получение кредита; 2) оценка кредитного риска и кредитоспособности заемщика; 3) выбор обеспечения кредита;

4) принятие решения о целесообразности выдачи кредита и его условиях;

5) оформление кредитного договора или кредитного обязательства и выдача кредита; 6) контроль за выполнением условий договора и погашением креди­та (дебиторской задолженности); 7) окончательное погашение кредита (пол­ное погашение дебиторской задолженности).

В соответствии с разработанной кредитной политикой кредитные работ­ники компании или банка осуществляют прием заявок на получение отсроч­ки платежа (денежного кредита). Их основной задачей является сбор разно­образной информации о клиенте финансового и нефинансового характера. Важно не только оценить сегодняшнее финансовое положение клиента, его долю на рынке, но и постараться выяснить, каковы перспективы его бизнеса. Это касается также и заемщика физического лица. Компанию и банк интере­сует не единичное кредитование, а формирование надежной клиентской базы, формирование диверсифицированного кредитного портфеля.

Кредитная заявка. Инициатором получения кредита чаще всего являет­ся заемщик, поэтому ему предстоит заполнить заявку на получение кредита и представить ряд необходимых документов. Так, клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявку, где содержатся исходные сведения о требуемом кредите: цель кредита, сумма и валюта кредита, вид и срок кредита, порядок погашения и уплаты процентов, предлагаемое обес­печение.

Кроме того, банки требуют, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Чаще всего должны быть предоставлены следующие документы:

1. Финансовый отчет, включающий баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 2—3 года. Баланс показывает структуру активов, обя­зательств и капитала компании. В отчете о прибылях и убытках содержатся подробные сведения о доходах и расходах компании, размере и распределе­нии чистой прибыли и т. д.

2. Отчет о движении денежных средств. Этот отчет дает общую картину использования ресурсов компании, времени и размера высвобождения де­нежных средств и образования потребности в дополнительном финансиро­вании.

3. Промежуточные (квартальные) финансовые отчеты. Они позволяют более детально проанализировать финансовое положение компании, отража­ют динамику изменения ее потребности в ресурсах в течение года.

4. Банковские справки и справка из налоговой инспекции. Последняя должна свидетельствовать об отсутствии задолженности по налогам. Бан­ковские справки необходимы для выяснения кредиторской задолженности клиента и используемого обеспечения, с тем чтобы точно определить возмож­ности кредитования клиента и оценить общий уровень кредитного риска.

5. Бизнес-план. Он должен свидетельствовать не просто о серьезных на­мерениях клиента, но и указывать на источники погашения кредита и упла­ты процентов. По качеству бизнес-плана можно достаточно точно судить о характере бизнеса клиента и наличии реальных перспектив его развития.

Для коммерческого кредитования характерно использование внешних ис­точников информации о клиенте. Кредитор может обратиться в одно из сущест­вующих специализированных информационных (кредитных) агентств (бюро), которые занимаются сбором и предоставлением за плату разнообразной инфор­мации о кредитоспособности фирм и персональных заемщиков. В США к наи­более известным агентствам такого рода относятся "Dun & Bradstreet", TRW, "Equifax" и "Trans Union". Они предоставляют данные для кредитного анализа и определения рейтинга кредитоспособности фирм. Доклады кредитных агентств стали стандартным источником информации, необходимой для приня­тия решения о предоставлении и размерах кредита.

Заявка вместе с документами поступает к соответствующему кредитно­му работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком, владельцем или представителем руководства фирмы. Особенно это важно для предоставления потребительских кредитов. Перед кредитным работником стоит непростая задача оценить персональные качества заемщика, его порядочность и честность. Важно выяснить уровень доходов, семейное положение, состояние здоровья и т. д. Беседа имеет боль­шое значение для решения вопроса о будущем кредите. Она позволяет не только выяснить детали кредитной заявки, но и составить психологический портрет заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководя­щего состава компании, реалистичность оценок положения и перспектив развития фирмы.

После сбора необходимой информации и проведения беседы кредитный работник должен принять решение: отказать в предоставлении кредита или продолжить работу с клиентом. Отказ означает, что риск слишком велик. В случае положительного заключения изучение кредитной заявки и оценка кредитного риска должны быть продолжены.